•الين يتداول قرب أدنى مستوى في 20 شهراً تحت رقابة السلطات
•تباطؤ غير متوقع للتضخم الأساسي في طوكيو خلال مارس
•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في أبريل المقبل

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي،ليقترب مجدداً من المستويات الأدنى في 20 شهراً ،تحت رقابة السلطات اليابانية التي حذرت بشدة من التحركات المفرطة للعملة المحلية في سوق الصرف الأجنبي.

أظهرت بيانات تباطؤ غير متوقع للتضخم الأساسي في طوكيو خلال مارس،في أحدث مؤشرات انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني ،مما أدي إلى تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في أبريل المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى (159.97 ¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (159.67¥)، و سجل أدنى مستوى عند ( 159.59¥).

•أنهي الين تعاملات الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.35% مقابل الدولار،في أول مكسب في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في 20 شهراً عند 160.46 ينات.

التعاملات الشهرية
•على مدار تعاملات مارس ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة اليابانية "الين" منخفضة حتى اللحظة بنسبة 2.5% مقابل العملة الأمريكية " الدولار"، على وشك تكبّد ثاني خسارة شهرية على التوالي ،وبأكبر خسارة شهرية منذ أكتوبر الماضي.

•تعاذ تلك الخسارة الشهرية إلى تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،بسبب المخاوف المرتبطة بتداعيات الحرب الإيرانية.

السلطات اليابانية
فى أقوى تحذير حتى الآن من التدخل بشراء الين، قال كبير مسؤولي العملة في اليابان، أتسوكي ميمورا، يوم الاثنين، إن السلطات قد تحتاج إلى اتخاذ خطوات حاسمة إذا استمرت المضاربات في سوق العملات.

قال ميمورا للصحفيين: نسمع أن المضاربات تتزايد في سوق العملات، بالإضافة إلى سوق العقود الآجلة للنفط الخام. إذا استمر هذا الوضع، فقد يكون الوقت قد حان لاتخاذ إجراءات حاسمة.

حاجز 160 ينات
ارتفع الدولار الأمريكي مقابل الين يوم الجمعة، مسجلًا 160 ينًا لأول مرة منذ يوليو 2024، حين تدخلت السلطات اليابانية آخر مرة لدعم العملة.

وقد حذرت السلطات في طوكيو مرارًا من إمكانية تدخلها لدعم الين في حال انخفاض قيمته بشكل مفرط. وكان آخر تدخل لها في يوليو 2024، عندما بلغ سعر صرف الين حوالي 161 مقابل الدولار، وهو أدنى مستوى له منذ ثمانينيات القرن الماضي.

التضخم الأساسي في طوكيو
أظهرت البيانات الصادرة اليوم فى اليابان ،ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فى طوكيو بنسبة 1.7% فى مارس ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.8% ، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 1.8% في فبراير.

ومما لا شك فيه أن قراءات أقل من توقعات السوق لمؤشرات الأسعار في اليابان تؤشر على انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي ، مما يقلص من فرص إجراء زيادات فى أسعار الفائدة اليابانية هذا العام.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع أبريل من 25% إلى 15%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يتراجع بتأثير مقاومة عنيدة – توقعات اليوم – 31-03-2026

أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية تداولاتها يوم الاثنين على انخفاض في الأغلب، إذ طغت تحذيرات الرئيس دونالد ترامب الجديدة لطهران وتوسع الحرب في الشرق الأوسط على التفاؤل الناتج عن تصريحاته حول مناقشات الولايات المتحدة مع إيران.

وقال ترامب إن الولايات المتحدة في "مناقشات جدية مع نظام أكثر عقلانية" لإنهاء الحرب، لكنه كرر تهديده بفتح مضيق هرمز أو شن هجمات أمريكية على آبار النفط ومحطات الطاقة الإيرانية. ووصف الإيرانيون مقترحات السلام الأمريكية بأنها غير واقعية.

وتركز المستثمرون على تأثير ارتفاع أسعار النفط على الاقتصاد العالمي بعد ارتفاعها منذ بداية الحرب.

وقال ريك ميكلر، شريك في Cherry Lane Investments بمكتب استثماري عائلي في نيو فيرنون، نيوجيرسي: "الإدارة تواصل إرسال رسائل متضاربة. عندما تبدو الرسائل جيدة ويصدقها السوق، يدعم ذلك الأسواق. أما إذا ألمحت تصريحاتهم إلى نهج أكثر عدوانية، يبيع السوق."

في الوقت نفسه، تصاعد الصراع مع دخول ميليشيا الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن الحرب خلال عطلة نهاية الأسبوع.

بدأت المؤشرات الرئيسية الثلاثة اليوم على ارتفاع بعد تسجيلها تراجعات حادة في الجلسة السابقة. منذ اندلاع الحرب، دخل كل من داو جونز وناسداك ومؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة منطقة التصحيح، حيث انخفضت بنحو 10% عن أعلى مستويات الإغلاق القياسية لها.

إغلاق المؤشرات

• مؤشر S&P 500 خسر 25.52 نقطة، أو 0.40%، ليغلق عند 6,343.33 نقطة.
• مؤشر ناسداك المركب انخفض 153.16 نقطة، أو 0.73%، ليغلق عند 20,795.20.
• مؤشر داو جونز الصناعي ارتفع 53.27 نقطة، أو 0.12%، ليغلق عند 45,219.91.

تصريحات باول ودعم الأسهم

قدمت تصريحات جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، بعض الدعم للأسهم. حيث قال إن توقعات التضخم على المدى الطويل تبدو مستقرة رغم صدمة أسعار الطاقة الحالية، وأن البنك المركزي ليس بحاجة بعد لاتخاذ قرار حول كيفية الرد على التطورات الأخيرة.

كما ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت عند الإغلاق.

شارك المشاركون في سوق النقود توقعاتهم بعدم وجود أي تخفيف من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مقارنة بتوقع خفضين قبل اندلاع الحرب، وفق أداة FedWatch التابعة لـ CME Group.

أداء القطاعات

• تراجع مؤشر الطاقة في S&P 500 بشكل طفيف، وكانت أسهم التكنولوجيا من أكبر العوامل السلبية على المؤشر.
• في المقابل، ارتفع مؤشر القطاع المالي بعد أن أصدرت وزارة العمل الأمريكية إرشادات طال انتظارها لتوضيح كيفية إضافة الأصول البديلة إلى خطط التقاعد 401(k).
• ارتفعت أسهم شركات إدارة الأصول مع صعود بلاكستون وKKR.

ارتفعت أسعار النفط خلال تداولات اليوم الإثنين في ظل عدم اليقين بشأن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران لوقف إطلاق النار.

وأعلنت دول مجموعة السبع اليوم تعهدها باتخاذ ما يلزم من إجراءات لضمان استقرار أسواق الطاقة.

وكشف الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" عن أن قادة إيران الجدد عقلانيون للغاية، وأنه يعتقد أن واشنطن ستتوصل إلى اتفاق معهم.

كما أعرب ترامب عن رغبته في السيطرة على النفط الإيراني، مهدداً بتدمير محطات توليد الكهرباء وآبار النفط وجزيرة خرج الإيرانية، إذا لم تقم طهران بفتح مضيق هرمز فوراً، ولم يتم التوصل إلى اتفاق سلام قبل انتهاء المهلة التي حددها في السادس من أبريل نيسان القادم.

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت القياسي تسليم مايو أيار عند التسوية بنسبة 0.19% أو ما يعادل 21 سنتاً إلى 112.78 دولار للبرميل.

وصعدت العقود الآجلة لخام نايمكس الأمريكي تسليم مايو أيار بنسبة 3.25% أو 3.24 دولار إلى 102.88 دولار، لتغلق أعلى حاجز 100 دولار لأول مرة منذ عام 2022.

ارتفعت أسعار الذرة والصويا في شيكاغو يوم الاثنين، مع استعادة جزء من خسائر الجلسة السابقة، مدعومة بارتفاع أسعار النفط الخام، حيث أدت توسع الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران إلى تحفيز أسواق الطاقة.

كما شهد القمح بعض المكاسب بعد أن أغلق دون تغير يذكر في الجلسة السابقة.

كان هناك دعم إضافي للأسواق الزراعية نتيجة الجفاف في مناطق النمو الرئيسية بالولايات المتحدة.

وقال دينيس فوزنيسينسكي، محلل في بنك كومنولث: "كان الطقس جافًا جدًا في الولايات المتحدة. لدينا عاملان يؤثران على الأسعار: حرب إيران والجفاف في الولايات المتحدة."

حركة الأسعار

• عقد الصويا الأكثر نشاطًا في بورصة شيكاغو ارتفع بنسبة 0.2% ليصل إلى 11.62 دولارًا للبوشل بحلول الساعة 02:01 بتوقيت غرينتش.
• الذرة أضافت 0.3% لتصل إلى 4.63-1/2 دولار للبوشل.
• القمح سجل ارتفاعًا بنسبة 0.3% عند 6.06-1/2 دولار للبوشل.

استمرت أسعار النفط في المكاسب، حيث كان برنت متجهًا لتحقيق أكبر ارتفاع شهري في التاريخ، بعد أن شنت الحوثيون اليمنيون هجماتهم الأولى على إسرائيل خلال عطلة نهاية الأسبوع، موسعين بذلك حرب الولايات المتحدة وإسرائيل مع إيران في الشرق الأوسط.

العلاقة مع الأسواق الزراعية

غالبًا ما تتأثر المنتجات الزراعية مثل الصويا والذرة بأسواق الطاقة بسبب زيادة استخدام المنتجات الزراعية في إنتاج الوقود البديل.

وأمرت إدارة ترامب يوم الجمعة المصافي الأمريكية بمزج أكبر كمية على الإطلاق من الوقود الحيوي مع البنزين والديزل هذا العام والعام المقبل، في خطوة تهدف إلى مساعدة المزارعين، لكن صناعة التكرير قالت إنها قد تؤدي إلى رفع أسعار الوقود عند المضخات، والتي ترتفع بالفعل بسبب الحرب في إيران.

هناك مخاوف من تأثيرات سلبية على إنتاج المحاصيل بسبب ارتفاع أسعار الطاقة والأسمدة. وأدت الحرب إلى تغيير نوايا الزراعة لدى المزارعين الأمريكيين، ما أسفر عن مساحات أقل من الذرة وأدنى كمية من القمح الربيعي المزروع منذ عام 1970، حيث تقلصت توقعات الأرباح نتيجة ارتفاع تكاليف الأسمدة والوقود وانخفاض أسعار الحبوب، وفق محللين قبل صدور تقرير الحكومة الأمريكية يوم الثلاثاء.

تقرير زراعة المحاصيل في الولايات المتحدة

من المتوقع أن تصدر وزارة الزراعة الأمريكية تقريرها السنوي عن الزراعة المتوقعة يوم الثلاثاء الساعة 16:00 بتوقيت غرينتش، وهو أول تقدير يعتمد على المسوحات لمساحات الزراعة هذا العام.

يراقب المتداولون عن كثب الجفاف في سهول الولايات المتحدة الجنوبية، مع ارتفاع درجات الحرارة الأسبوع الماضي ما زاد من خطر تعرض المحاصيل للإجهاد.

مراكز المضاربين

أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) الأسبوعية أن المضاربين الكبار رفعوا صافي مراكزهم الطويلة في عقود الذرة في بورصة CBOT للأسبوع المنتهي في 24 مارس.

كما أظهر تقرير الالتزامات الأسبوعي للمتداولين أن المتداولين غير التجاريين، وتشمل هذه الفئة صناديق التحوط، قلصوا صافي مراكزهم القصيرة في القمح وقلصوا صافي مراكزهم الطويلة في الصويا.