•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في سبتمبر
•الدولار الأمريكي تحت الضغط بسبب استقرار الاحتياطي الفيدرالي

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب ملامسة أعلى مستوى في أسبوعين ،بعد صدور بيانات أظهرت ارتفاع الأجور في اليابان ،الأمر الذي يلقي بمزيد من الضغوط على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني.

لا تزال العملة الأمريكية تحت الضغط السلبي ،بسبب مخاوف استقرار الفيدرالي الأمريكي ، حيث يستعد الرئيس دونالد ترامب لملء مقعد شاغر في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية الأسبوع.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.2% إلى ( 147.37¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (147.61¥)، و سجل أعلى مستوى عند (147.75¥).

 
•فقد الين عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء نسبة 0.35% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في أسبوعين عند 146.62 ينات.

الأجور اليابانية
قالت وزارة العمل اليابانية يوم الأربعاء إن إجمالي الدخل النقدي الشهري ومجموعة منفصلة من أرقام الأجور بدوام كامل ارتفع بنسبة 2.5% سنويًا فى ديسمبر ،بأعلى وتيرة منذ فبراير الماضي ،وسجل الدخل النقدي ارتفاع بنسبة 1.4% فى مايو بعد التعديل بالزيادة من ارتفاع بنسبة 1.0% ،وأشارت التوقعات إلى ارتفاع بنسبة 3.1%.

ارتفاع الأجور فى اليابان قد يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع في الأسعار وتسارع وتيرة التضخم خلال الفترة المقبلة.ومما لا شك فيه أن تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ، يعزز من فرص إجراء زيادات إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر القادم من 50% إلى 55%.

•أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان قالوا إن البنك المركزي سينظر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا هدأت حدة التوترات التجارية.

•وأكد البنك المركزي الياباني عقب اجتماع الأسبوع الماضي، أنه سيرفع سعر الفائدة إذا كانت أوضاع الاقتصاد والأسعار متوافقة مع التوقعات.

•وقال محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" :أن الاتفاق التجاري الأخير بين الولايات المتحدة واليابان يُمثل خطوة إيجابية كبيرة نحو تعزيز الاستقرار الاقتصادي، عبر تقليص حالة عدم اليقين التي لطالما أثقلت كاهل التوقعات المستقبلية.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار يومين ،ليقترب مجددًا من أدنى مستوى في أسبوعين ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل من 85% إلى 90% ،عقب صدور بيانات أظهرت تباطؤ غير متوقع في نشاط قطاع الخدمات الأمريكي فى يوليو الماضي.

يركز السوق على ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة أدريانا كوغلر، محافظة الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة الماضي، بالإضافة إلى اختياره لمنصب مفوض مكتب إحصاءات العمل.

صرح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات بشأن خليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. واستبعد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت كمرشح لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

قال ترامب إن وزير الخزانة بيسنت "لا يريد" أن يكون رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن أربعة آخرين يتنافسون على المنصب.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يظهر المزيد من علامات الضعف – توقعات اليوم – 06-08-2025

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء عقب صدور بيانات اقتصادية ضعيفة فضلاً عن تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والهند.

وذكر الرئيس الأمريكي في تصريحات لشبكة "سي إن بي سي" اليوم، أن الرسوم الجمركية المخطط لها على الأدوية المستوردة قد تصل في النهاية إلى 250%.

وأظهرت بيانات صدرت الثلاثاء عن معهد إدارة التوريد "آي إس إم"، تراجع مؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي الأمريكي إلى 50.1 نقطة، مقابل 50.8 نقطة في يونيو حزيران.

وتتوقع غولدمان ساكس (Goldman Sachs) أن يُقدم الاحتياطي الفيدرالي على ثلاث تخفيضات متتالية لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبدأ في سبتمبر، مع إمكانية خفض بمقدار 50 نقطة أساس إذا أظهر تقرير الوظائف المقبل مزيدًا من الارتفاع في معدلات البطالة.

وترى المؤسسة أيضاً أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد أنهى بالفعل دورة التيسير النقدي الخاصة به.

وفي الوقت نفسه، رفع اقتصاديون توقعاتهم لنمو منطقة اليورو واليابان، عقب اتفاقيات تجارية وُصفت بأنها معتدلة، فيما أكدوا أن تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة أظهر أن الاقتصاد الأمريكي يقترب من مرحلة الركود.

من جهة أخرى، قالت تحليلات إن إقالة مدير مكتب إحصاءات العمل (Bureau of Labor Statistics - BLS) يوم الجمعة، واستقالة عضوة مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلر (Adriana Kugler)، قد تدفع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إلى تبني موقف أكثر صرامة من أجل حماية استقلاليتها، مُشيرين إلى أن من سيُعيَّن بدلًا من كوغلر سيكون له صوت واحد فقط في اللجنة.

خفض أسعار الفائدة

تشير الأسواق المالية حاليًا إلى احتمالية بنسبة 92% بأن يُقدم الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر، مقارنة بنسبة 63% قبل أسبوع. كما تتوقع الأسواق خفضًا إجماليًا بمقدار 130 نقطة أساس بحلول أكتوبر 2026، أي بزيادة 30 نقطة أساس عن التوقعات التي كانت سائدة قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة.

ويظل التركيز منصبًا على حالة عدم اليقين المرتبطة بالرسوم الجمركية، بعد أن أثارت الرسوم الجديدة التي فرضها ترامب الأسبوع الماضي على واردات من عشرات الدول مخاوف بشأن صحة الاقتصاد العالمي.

وعند إغلاق الجلسة، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1% (ما يعادل 62 نقطة) إلى 44111 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44308 نقاط وأقل مستوى عند 43924 نقطة.

وانخفض إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.5% (ما يعادل 30 نقطة) إلى 6299 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6346 نقطة وأقل مستوى عند 6289 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.6% (ما يعادل 137 نقطة) إلى 20916 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 21138 نقطة وأقل مستوى عند 20893 نقطة.

تراجعت أسعار القمح خلال تداولات اليوم الثلاثاء وسجلت أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر، كما اقتربت من أدنى مستوياتها منذ عام 2020، في ظل وفرة المعروض من المحاصيل في نصف الكرة الشمالي إلى الأسواق، مما زاد من الضغوط على الأسعار العالمية.

وقال نائب وزير الاقتصاد الأوكراني إن إنتاج البلاد من القمح لعام 2025 قد يصل إلى 22 مليون طن، ارتفاعاً من التقدير السابق البالغ 21.2 مليون طن، وأضاف أن الطلب المستقر على الصادرات يشجّع المزارعين على توسيع المساحات المزروعة بالقمح الشتوي لمحصول عام 2026.

وأظهر تقرير صادر عن وزارة الزراعة الأمريكية أمس الإثنين، أن 48% من محصول القمح الربيعي في الولايات المتحدة يُصنَّف في حالة جيدة إلى ممتازة، بانخفاض نقطة مئوية واحدة مقارنة بالأسبوع السابق، بحسب "رويترز".

كما تنخفض أسعار عقود الصويا والذرة وسط توقعات إيجابية لظروف المحاصيل في الولايات المتحدة، ووفرة الإنتاج في أمريكا الجنوبية.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 1.3% إلى 4.02 دولار للبوشل.

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر تشرين الثاني بنسبة 0.4% إلى 9.90 دولار للبوشل.

القمح

وهبطت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم سبتمبر أيلول بنسبة 1.6% إلى 5.03 دولار للبوشل مع الأخذ في الاعتبار أن أدنى مستوى في خمس سنوات 5.0625 دولار للبوشل.

تراجعت أسعار أغلب العملات الرقمية خلال تداولات اليوم الثلاثاء في ظل المخاوف بشأن الملف التجاري بين الولايات المتحدة وشركائها مما دفع المستثمرين بعيداً عن الأصول عالية المخاطرة.

وذكر الرئيس الأمريكي في تصريحات لشبكة "سي إن بي سي" اليوم، أن الرسوم الجمركية المخطط لها على الأدوية المستوردة قد تصل في النهاية إلى 250%.

وأظهرت بيانات صدرت الثلاثاء عن معهد إدارة التوريد "آي إس إم"، تراجع مؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي الأمريكي إلى 50.1 نقطة، مقابل 50.8 نقطة في يونيو حزيران.

وتتوقع غولدمان ساكس (Goldman Sachs) أن يُقدم الاحتياطي الفيدرالي على ثلاث تخفيضات متتالية لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبدأ في سبتمبر، مع إمكانية خفض بمقدار 50 نقطة أساس إذا أظهر تقرير الوظائف المقبل مزيدًا من الارتفاع في معدلات البطالة.

وترى المؤسسة أيضاً أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد أنهى بالفعل دورة التيسير النقدي الخاصة به.

وفي الوقت نفسه، رفع اقتصاديون توقعاتهم لنمو منطقة اليورو واليابان، عقب اتفاقيات تجارية وُصفت بأنها معتدلة، فيما أكدوا أن تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة أظهر أن الاقتصاد الأمريكي يقترب من مرحلة الركود.

من جهة أخرى، قالت تحليلات إن إقالة مدير مكتب إحصاءات العمل (Bureau of Labor Statistics - BLS) يوم الجمعة، واستقالة عضوة مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلر (Adriana Kugler)، قد تدفع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إلى تبني موقف أكثر صرامة من أجل حماية استقلاليتها، مُشيرين إلى أن من سيُعيَّن بدلًا من كوغلر سيكون له صوت واحد فقط في اللجنة.

خفض أسعار الفائدة

تشير الأسواق المالية حاليًا إلى احتمالية بنسبة 92% بأن يُقدم الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر، مقارنة بنسبة 63% قبل أسبوع. كما تتوقع الأسواق خفضًا إجماليًا بمقدار 130 نقطة أساس بحلول أكتوبر 2026، أي بزيادة 30 نقطة أساس عن التوقعات التي كانت سائدة قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة.

ويظل التركيز منصبًا على حالة عدم اليقين المرتبطة بالرسوم الجمركية، بعد أن أثارت الرسوم الجديدة التي فرضها ترامب الأسبوع الماضي على واردات من عشرات الدول مخاوف بشأن صحة الاقتصاد العالمي.

الإيثريوم

وعلى صعيد التداولات، انخفض سعر الإيثريوم في تمام الساعة 21:58 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 3.3% إلى 3575.2 دولار.