•تصاعد الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني
•ارتفاع احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليتحرك فى المنطقة الإيجابية مقابل الدولار الأمريكي ،ليقترب من أعلى مستوى فى ‏أسبوعين ،على وشك تحقيق مكسب أسبوعي ،وذلك عقب شهادة محافظ بنك اليابان " ‏كازو أويدا" أمام البرلمان الياباني.‏

قال أويدا :إن البنك المركزي الياباني لا يزال يخطط لرفع أسعار الفائدة إذا تحرك ‏الاقتصاد والتضخم كما هو متوقع ،وأضاف أويدا:إنه يري مخاطر تصاعدية للتضخم فى ‏البلاد.‏

وأظهرت بيانات تسارع أسعار المستهلكين فى يوليو ،الأمر الذي يظهر تصاعد الضغوط ‏التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان ،الأمر الذي يعزز احتمالات ‏وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنحو ‏‏0.7 % إلى (145.29¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (146.28¥)، و ‏سجل أعلى مستوى عند (146.34¥).‏

•أنهي الين الياباني تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.7% مقابل الدولار الأمريكي ‏، فى ثاني خسارة يومية على التوالي ،ضمن عمليات التصحيح من أعلى مستوى ‏فى أسبوعين عند 144.45 ينات.‏

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالين ‏الياباني مرتفع حتى اللحظة بحوالي 1.5% مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تحقيق أول ‏مكسب أسبوعي فى غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة.‏

شهادة كازو أويدا
عقدت جلسة خاصة للبرلمان الياباني اليوم الجمعة، لمناقشة القرار غير المتوقع لبنك ‏اليابان برفع أسعار الفائدة الشهر الماضي والتحول المفاجئ للبنك المركزي نحو تطبيع ‏السياسة النقدية.‏

قال محافظ بنك اليابان "كازو أويدا " أمام المشرعين :إن زيادة أسعار الفائدة في اجتماع ‏يوليو تتماشى مع التوقعات الاقتصادية للبنك المركزي .وأضاف أويدا: إن البنك المركزي ‏مستعد لتعديل السياسة النقدية إذا تحرك الاقتصاد كما هو مخطط له.‏

وأوضح أويدا:أن التعديلات الأخيرة فى السياسة النقدية كانت مناسبة ،وحذر من ‏التحركات المفاجئ فى سوق الصرف الأجنبي وتأثيرها السلبي على الأسعار والأجور فى ‏البلاد.‏

وقال أويدا :أن التقلبات المفرطة فى سعر الصرف تؤثر على توقعات التضخم ،وأن ‏مخاطر التضخم لا تزال صعودية ،وأكد أويدا: على تعديل التيسير النقدي إذا توافق ‏التضخم مع التوقعات.‏

وأوضح أويدا :إنه من الصعب تحديد مستوى الفائدة المحايدة بدقة ،ويؤكد على إمكانية ‏تحقيق سعر الفائدة المحايد إذا توافقت البيانات مع التوقعات حتى 2026‏‎.‎

التضخم فى اليابان
أظهرت بيانات حكومية، اليوم الجمعة، أن مؤشر أسعار المستهلكين باستثناء المواد ‏الغذائية الطازجة ارتفع بنسبة 2.7% سنويًا فى يوليو ،طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع ‏بنسبة 2.7% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.6% فى يونيو.‏

ومما لا شك فيه إن تسارع مؤشر أسعار المستهلكين للشهر الثالث على التوالي ، و ‏اقترابه من حاجز 3.0% ،يزيد من الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى ‏البنك المركزي الياباني.‏

تعزز تلك البيانات من احتمالات استمرار البنك المركزي الياباني فى تطبيع السياسة ‏النقدية على مدار الاجتماعات المقبلة قبل نهاية هذا العام.‏

الفائدة اليابانية
عقب تعليقات أويدا وبيانات التضخم ،لا يزال المتداولون يرون فرصة منخفضة لرفع ‏أسعار الفائدة اليابانية فى اجتماع أكتوبر ،لكن ارتفعت احتمالات وجود زيادة إضافية فى ‏أسعار الفائدة اليابانية فى ديسمبر إلى أكثر من 70%.‏

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يضغط على الدعم – توقعات اليوم 23-08-2024‏

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس، وزادت خسائرها في أعقاب صدور بيانات اقتصادية ضعيفة.

وكشف محضر الفيدرالي الصادر أمس عن اجتماع يوليو تموز الماضي عن أن أغلب المشاركين قالوا إنه قد يكون من المناسب خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر أيلول، إذا استمر تدفق البيانات المشجعة.

وهناك احتمالية في الأسواق حالياً بنسبة 100% لخفض معدل الفائدة من جانب الفيدرالي الشهر المقبل، وفقا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمشغلة البورصات "سي إم إي"، لكنهم منقسمون فيما يتعلق بحجم الخفض المتوقع.

وعلاوة على ذلك، تنتظر الأسواق بفارغ الصبر تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة في ندوة جاكسون هول الاقتصادية، على أمل اكتساب نظرة ثاقبة للنهج النقدي المستقبلي للبنك المركزي.

وأظهرت بيانات وزارة العمل الأمريكية اليوم ارتفاع عدد الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدة بمقدار 4 آلاف طلب إلى 232 ألفاً خلال الأسبوع المنتهي في 17 أغسطس آب بينما توقع المحللون ارتفاعاً قدره 230 ألف طلب.

وبحسب القراءة الأولية ضمن مسح لـ"ستاندرد آند بورز جلوبال"، انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في أمريكا عند 54.1 نقطة خلال أغسطس، من قراءة الشهر السابق البالغة 54.3 نقطة، وهو أدنى مستوى خلال 4 أشهر.

وارتفع مؤشر مدير المشتريات الخدمي إلى 55.2 نقطة خلال الشهر الجاري، من قراءة يوليو المعدلة بالخفض والبالغة 55 نقطة، خلافًا لتوقعات أشارت إلى تسجيله 54 نقطة، ليحقق أعلى مستوى خلال شهرين.

في المقابل، انخفض مؤشر مديري المشتريات لنشاط الصناعات التحويلية هذا الشهر إلى 48 نقطة من قراءة يوليو المعدلة بالزيادة والبالغة 49.6 نقطة، وهو أسوأ من توقعات رجحت انخفاضه إلى 49.5 نقطة، ليسجل القطاع أدنى مستوى خلال 8 أشهر.

وفي ختام الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.4% (ما يعادل 177 نقطة) إلى 40712 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 41026 نقطة وأقل مستوى عند 40584 نقطة.

وتراجع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.9% (ما يعادل 50 نقطة) إلى 5570 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5643 نقطة وأقل مستوى عند 5561 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.6% (نحو 300 نقطة) إلى 17619 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 18017 نقطة وأقل مستوى عند 17589 نقطة.

انخفضت اسعار الذرة خلال تداولات اليوم الخميس على الرغم من إعلان وزارة الزراعة الأمريكية عن مبيعات قوية وطلب ملحوظ على صادرات الولايات المتحدة من الحبوب.

وأعلنت وزارة الزراعة الأمريكية عن مبيعات قوية لصادرات الذرة وفول الصويا الجديدة للأسبوع المنتهي في 15 أغسطس. تحسن الطلب على تصدير الذرة وفول الصويا للتسليم في الخريف والشتاء بعد انخفاض السعر، حيث قادت الصين الطريق لفاصوليا المحاصيل الجديدة بينما التقطت المكسيك كمية كبيرة من ذرة المحاصيل الجديدة. كانت مبيعات المحاصيل القديمة لكل من الذرة والفاصوليا أدنى مستوياتها في العام التسويقي، وهو أمر ليس بالأمر غير المعتاد قبل بداية العام التسويقي الجديد.

كانت الشحنات المادية من الذرة والقمح أكثر مما هو مطلوب لتلبية توقعات وزارة الزراعة الأمريكية لسنوات التسويق الحالية. بدأت السنة التسويقية 2024/25 في الأول من يونيو للقمح والأول من أغسطس للقطن والأرز، بينما بدأت السنة التسويقية 2023/24 في الأول من سبتمبر للفاصوليا والذرة والذرة الرفيعة والأول من أكتوبر لمنتجات فول الصويا.

وبلغ إنتاج القمح 492.700 طن (18.1 مليون بوشل)، بزيادة 45٪ عن الأسبوع المنتهي في 8 أغسطس و63٪ عن متوسط الأسابيع الأربعة. اشترت الفلبين 116.000 طن واشترت المكسيك 110.500 طن. في أواخر الربع الأول من السنة التسويقية 2024/25، بلغت صادرات القمح 346.2 مليون بوشل، مقارنة بـ 263.7 مليون في 2023/24.

تم الإبلاغ عن مبيعات من الذرة عند 119.100 طن، بانخفاض 1٪ عن الأسبوع السابق و57٪ عن متوسط الأسابيع الأربعة. واشترت اليابان 110.900 طن واشترت كوريا الجنوبية 62.000 طن، لكن وجهات غير معروفة ألغت 141.900 طن. ومع اقتراب نهاية 2023/24، بلغت صادرات الذرة 2.202 مليار بوشل، مقارنة بـ 1.595 مليار بوشل في 2022/23. وكانت مبيعات 1.291.200 طن (50.8 مليون بوشل) للتسليم في 2024/25 في الغالب إلى المكسيك (873.400 طن) وغواتيمالا (135.500 طن).

وسجلت فول الصويا انخفاضًا صافيًا بلغ 43700 طن (-1.6 مليون بوشل) حيث تم تعويض مبيعات تراوحت بين 5900 إلى 130600 طن عن طريق إلغاءات تتراوح من 500 إلى 204500 طن. حتى الآن، في هذا العام التسويقي، بلغت صادرات فول الصويا 1.686 مليار بوشل، مقارنة بـ 1.959 مليار قبل عام. بلغت مبيعات 1,676,900 طن (61.6 مليون بوشل) للتسليم في 2024/25 في المقام الأول إلى الصين (926,000 طن) وجهات غير معروفة (456,000 طن).

وبلغت مبيعات الصويا 20,100 طن، وهو انخفاض حاد عن الأسبوع السابق ومتوسط الأسابيع الأربعة. اشترت ألمانيا 30,000 طن واشترت السلفادور 15,000 طن، ولكن كان هناك العديد من عمليات الإلغاء، بقيادة وجهات غير معروفة عند 71,900 طن. مع اقتراب الشهر الأخير من السنة التسويقية، بلغت صادرات دقيق فول الصويا 13,829,500 طن، مقارنة بـ 12,736,200 في أواخر العام الماضي. كانت مبيعات 136,400 طن للتسليم في 2024/25 في الغالب إلى غواتيمالا (35,100 طن) وكولومبيا (35,000 طن).

وتم الإبلاغ عن 10500 طن من زيت الصويا، وهي زيادة كبيرة خلال الأسبوع وأكبر بكثير من متوسط الأسابيع الأربعة، وكلها إلى جامايكا. بلغ إجمالي صادرات زيت فول الصويا 231100 طن، مقارنة بـ 129800 طن قبل عام. كانت مبيعات 100 طن للتسليم في 2024/25 إلى كندا.

الذرة

وفي ختام الجلسة، انخفضت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 1.3% إلى 3.93 دولار للبوشل.

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر تشرين الثاني بنسبة 2.1% إلى 9.61 دولار للبوشل.

القمح

وهبطت العقود الآجلة للقمح تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 1.7% لتغلق عند 5.35 دولار للبوشل.

تراجع الريبل خلال تداولات اليوم الخميس في ظل الترقب عن كثب لتصريحات سوف يطلقها رئيس الاحتياطي الفيدرالي بمنتدى جاكسون هول السنوي.

وكشف محضر الفيدرالي الصادر أمس عن اجتماع يوليو تموز الماضي عن أن أغلب المشاركين قالوا إنه قد يكون من المناسب خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر أيلول، إذا استمر تدفق البيانات المشجعة.

وهناك احتمالية في الأسواق حالياً بنسبة 100% لخفض معدل الفائدة من جانب الفيدرالي الشهر المقبل، وفقا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمشغلة البورصات "سي إم إي"، لكنهم منقسمون فيما يتعلق بحجم الخفض المتوقع.

وعلاوة على ذلك، تنتظر الأسواق بفارغ الصبر تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة في ندوة جاكسون هول الاقتصادية، على أمل اكتساب نظرة ثاقبة للنهج النقدي المستقبلي للبنك المركزي.

وأظهرت بيانات وزارة العمل الأمريكية اليوم ارتفاع عدد الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدة بمقدار 4 آلاف طلب إلى 232 ألفاً خلال الأسبوع المنتهي في 17 أغسطس آب بينما توقع المحللون ارتفاعاً قدره 230 ألف طلب.

وبحسب القراءة الأولية ضمن مسح لـ"ستاندرد آند بورز جلوبال"، انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في أمريكا عند 54.1 نقطة خلال أغسطس، من قراءة الشهر السابق البالغة 54.3 نقطة، وهو أدنى مستوى خلال 4 أشهر.

وارتفع مؤشر مدير المشتريات الخدمي إلى 55.2 نقطة خلال الشهر الجاري، من قراءة يوليو المعدلة بالخفض والبالغة 55 نقطة، خلافًا لتوقعات أشارت إلى تسجيله 54 نقطة، ليحقق أعلى مستوى خلال شهرين.

في المقابل، انخفض مؤشر مديري المشتريات لنشاط الصناعات التحويلية هذا الشهر إلى 48 نقطة من قراءة يوليو المعدلة بالزيادة والبالغة 49.6 نقطة، وهو أسوأ من توقعات رجحت انخفاضه إلى 49.5 نقطة، ليسجل القطاع أدنى مستوى خلال 8 أشهر.

الريبل

وعلى صعيد التداولات، انخفض سعر الريبل بحلول الساعة 22:38 بتوقيت جرينتش بنسبة 1% إلى 0.5954 دولار متجها نحو تحقيق مكاسب هذا الأسبوع.