•تصاعد الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني
•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في مارس المقبل
•تراجع العوائد الأمريكية يدعم صعود مستويات العملة اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليواصل التحرك في المنطقة الإيجابية لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، مبتعدًا عن قاع أدنى مستوى في قرابة أسبوعين ،بفضل آمال الاستمرار في تطبيع السياسة النقدية اليابانية ورفع أسعار الفائدة.

أظهرت بيانات هذا الأسبوع في طوكيو ،استمرار تصاعد الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني ،الأمر الذي أدى ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في مارس المقبل ،وهو سيقلص فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة.

يدعم صعود مستويات العملة اليابانية أيضًا تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ،قبيل صدور بيانات اقتصادية هامة من الولايات المتحدة عن مبيعات التجزئة الشهرية.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى (152.44¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (152.79¥)، و سجل أعلى مستوى عند (153.15¥).

•أنهي الين الياباني تعاملات يوم الخميس مرتفعًا بنسبة 1.05% مقابل الدولار الأمريكي ، في أول مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،وبأكبر مكسب يومي منذ 5 فبراير الجاري ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في نحو أسبوعين عند 154.80 ينات.

ضغوط تضخمية
أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس في طوكيو ،ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 4.2% سنويًا في يناير ،بأعلى وتيرة منذ مايو 2023 ،متجاوزًا توقعات السوق ارتفاع بنسبة 4.0% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.9% في ديسمبر.

ويُعد مؤشر أسعار المنتجين مؤشرًا استباقيًا لما ستكون عليه أسعار المستهلكين في فبراير المقبل، بينما يُعتبر مؤشر أسعار المستهلكين المقياس الرئيسي للتضخم، مما يؤشر على استمرار تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان.

الفائدة اليابانية
•عقب تلك البيانات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس من 70% إلى 75%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان قبل اجتماع مارس المقبل.

فجوة أسعار الفائدة
فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة مستقرة في الوقت الحالي عند 400 نقطة أساس لصالح أسعار الفائدة الأمريكية. ظهور أي مؤشرات على تقلص هذه الفجوة يعزز من احتمالات ارتفاع قيمة الين الياباني، بينما استمرار الفجوة أو اتساعها يشير إلى احتمالية صعود زوج الدولار/الين.

عائد السندات الأمريكية
تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الجمعة بنسبة 0.25% ، ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 4.660% ،الأمر الذي يؤثر سلبًا على مستويات الدولار الأمريكي.

بخلاف عمليات التصحيح وجني الأرباح ،يأتي هذا التطور في سوق سندات الولايات المتحدة ،قبيل صدور بيانات اقتصادية هامة من واشنطن عن مبيعات التجزئة الشهرية ، أحد أهم مؤشرات قياس الإنفاق الاستهلاكي في البلاد.

تسود حالة من الارتياح في أسواق المال العالمية بسبب عدم تنفيذ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لخطة فرض الرسوم الجمركية المتبادلة. وكان ترامب قد كلّف فريقه الاقتصادي بوضع خطط لفرض رسوم جمركية على جميع الدول التي تفرض ضرائب على الواردات الأمريكية.

من جانبه، أوضح "هوارد لوتنيك" المرشح الذي اختاره ترامب لمنصب وزير التجارة، أن الإدارة ستتعامل مع كل دولة متأثرة على حدة، مشيرًا إلى أن الدراسات المتعلقة بهذه القضية ستكتمل بحلول الأول من أبريل المقبل.

توقعات حول أداء الين الياباني
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت بيانات التجزئة الأمريكية أسوأ من توقعات السوق ،سترتفع احتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية فى مارس ، وهو ما يدعم استمرار صعود مستويات الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي.

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يواجه الضغط السلبي من جديد – توقعات اليوم 14-02-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس مدعومة بالقطاع التكنولوجي، وتجاهلت وول ستريت صدور بيانات اقتصادية مقلقة فضلاً عن تصريحات سلبية أطلقها الرئيس دونالد ترامب.

وأعلن ترامب عن خطته لزيادة الرسوم الجمركية لتتناسب مع الضرائب التي تفرضها الدول الأخرى على وارداتها، حيث يأمل في القضاء على أي اختلالات في الميزان التجاري مع شركاء الولايات المتحدة حول العالم.

وقال "ترامب": "لقد قررت لأغراض الإنصاف أنني سأفرض تعريفة متبادلة. إنه عادل للجميع. ولا يمكن لأي دولة أخرى أن تشكو".

ولفت ترامب إلى أن الرسوم الجمركية التي ربما ستفرضها الولايات المتحدة ضد مجموعة بريكس سوف تصل إلى 100%.

وقال مسؤول في البيت الأبيض، إن الرسوم الجمركية لن تدخل حيز التنفيذ فورًا، لإعطاء الدول الوقت للتفاوض على شروط تجارية جديدة مع الولايات المتحدة، حسبما نقلت "سي إن إن".

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.4% على أساس شهري في يناير كانون الثاني مقارنة بتوقعات ارتفاعه بنسبة 0.3%.

وأظهرت بيانات أخرى انخفاض عدد الطلبات الأولية المقدمة للحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدة بمقدار 7 آلاف طلب إلى 213 ألفًا خلال الأسبوع المنتهي في الثامن من فبراير شباط، بينما كانت التوقعات تشير إلى انخفاضها إلى 215 ألف طلب.

وعلى أثر بيانات التضخم التي تجاوزت التوقعات بالتزام مع سوق العمل، ربما يلتزم الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على سياسته النقدية الحالية مرتفعة لبعض الوقت إلى حين التأكد من استئناف التضخم لمسار التراجع صوب المستهدف بنسبة 2%.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.8% (ما يعادل 343 نقطة) إلى 44711 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44768 نقطة وأقل مستوى عند 44366 نقطة.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1.1% (ما يعادل 63 نقطة) إلى 6115 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6117 نقطة وأقل مستوى عند 6051 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.5% (نحو 295 نقطة) إلى 19945 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 19952 نقطة وأقل مستوى عند 19676 نقطة.

ارتفعت أسعار الصويا خلال تداولات اليوم الخميس وسط انخفاض ملحوظ للدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية فضلاً عن صدور تقرير توقعات المحاصيل البرازيلية.

ورفعت وكالة المحاصيل البرازيلية كوناب يوم الخميس توقعاتها لإجمالي إمدادات الحبوب في البلاد في موسم 2024/25 إلى 325.71 مليون طن متري من 322.25 مليون طن بناءً على توقعات محصول ذرة أكبر. وقالت كوناب إن إجمالي محصول الذرة في البرازيل سيصل إلى 122.01 مليون طن، بزيادة 2.5 مليون طن تقريبًا عن توقعات يناير. يعكس التعديل بشكل أساسي آفاقًا أفضل لمحصول الذرة الثاني في البلاد، والذي يُزرع بعد حصاد فول الصويا في نفس المناطق ويمثل حوالي ثلاثة أرباع الإمدادات في عام معين.

وقالت كوناب إن الظروف حتى الآن لزراعة محصول الذرة الثاني في البرازيل مواتية، لكن فبراير "سيكون شهرًا حاسمًا" للزراعة في غضون نافذة المناخ المثالية.

وقالت كوناب إن زراعة الذرة الثانية وصلت إلى 5.3٪ من المساحة المزروعة المتوقعة في البلاد، وهو أقل بكثير من 19.3٪ في هذا الوقت من العام الماضي.

وبشكل عام، تتوقع الوكالة أن يزرع المزارعون البرازيليون 16.8 مليون هكتار (41.513 مليون فدان) من الذرة الثانية هذا العام، وهي مساحة أكبر بنسبة 2.4٪ من الموسم الماضي.

وخفضت كوناب توقعاتها لإمدادات فول الصويا في البرازيل قليلاً إلى 166.01 مليون طن في نفس التقرير، مشيرة إلى "خسائر المحاصيل التي لا رجعة فيها" في جنوب البلاد بسبب الطقس الجاف.

وقالت كوناب في إشارة إلى ولاية ريو غراندي دو سول الواقعة في أقصى جنوب البرازيل، وهي واحدة من أكبر الموردين للبلاد، "واجهت زراعة فول الصويا صعوبات خطيرة بسبب الجفاف".

وقالت كوناب إن بعض الأماكن هناك استفادت من الأمطار العرضية بينما كانت الأمطار نادرة أو غير منتظمة في أماكن أخرى، مما أدى إلى إتلاف النباتات. وينطبق الشيء نفسه على ولاية ماتو جروسو دو سول، وفقًا لكوناب.

من ناحية أخرى، انخفض مؤشر الدولار بحلول الساعة 20:51 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.8% إلى 107.08 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 108.00 نقطة وأقل مستوى عند 107.07 نقطة.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 0.6% إلى 4.93 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 0.2% إلى 10.30 دولار للبوشل.

القمح

وانخفضت العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة 0.6% إلى 5.77 دولار للبوشل.

ارتفع الريبل خلال تداولات اليوم الخميس وسط انتعاش الطلب على الأصول الخطرة عقب بيانات التضخم الأمريكية، وذلك على الرغم من تصريحات سلبية أطلقها الرئيس دونالد ترامب.

وأعلن ترامب عن خطته لزيادة الرسوم الجمركية لتتناسب مع الضرائب التي تفرضها الدول الأخرى على وارداتها، حيث يأمل في القضاء على أي اختلالات في الميزان التجاري مع شركاء الولايات المتحدة حول العالم.

وقال "ترامب": "لقد قررت لأغراض الإنصاف أنني سأفرض تعريفة متبادلة. إنه عادل للجميع. ولا يمكن لأي دولة أخرى أن تشكو".

ولفت ترامب إلى أن الرسوم الجمركية التي ربما ستفرضها الولايات المتحدة ضد مجموعة بريكس سوف تصل إلى 100%.

وقال مسؤول في البيت الأبيض، إن الرسوم الجمركية لن تدخل حيز التنفيذ فورًا، لإعطاء الدول الوقت للتفاوض على شروط تجارية جديدة مع الولايات المتحدة، حسبما نقلت "سي إن إن".

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.4% على أساس شهري في يناير كانون الثاني مقارنة بتوقعات ارتفاعه بنسبة 0.3%.

وأظهرت بيانات أخرى انخفاض عدد الطلبات الأولية المقدمة للحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدة بمقدار 7 آلاف طلب إلى 213 ألفًا خلال الأسبوع المنتهي في الثامن من فبراير شباط، بينما كانت التوقعات تشير إلى انخفاضها إلى 215 ألف طلب.

وعلى أثر بيانات التضخم التي تجاوزت التوقعات بالتزام مع سوق العمل، ربما يلتزم الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على سياسته النقدية الحالية مرتفعة لبعض الوقت إلى حين التأكد من استئناف التضخم لمسار التراجع صوب المستهدف بنسبة 2%.

الريبل

وعلى صعيد التداولات، ارتفع سعر الريبل بحلول الساعة 21:21 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 1.4% إلى 2.50 دولار.