•الدولار يحافظ على مكاسبه قبيل صدور بيانات الوظائف الأمريكية
•وزيرة المالية اليابانية تحذر من التقلبات الحادة في سوق الصرف 
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليواصل التحرك في المنطقة السلبية لليوم الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،وسط تداولات ضعيفة تسيطر على سوق الصرف الأجنبي بسبب عطلة الجمعة العظيمة.

وجهت وزيرة المالية اليابانية ، تحذيراً جديداً لتجار العملات، وأكدت على استعداد الحكومة للتحرك ضد المضاربات في أسواق الصرف الأجنبي، نظراً لارتفاع التقلبات بشكل ملحوظ خلال الفترة الأخيرة.

مع تزايد مؤشرات انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني ،تراجعت احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في أبريل ،في انتظار صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في اليابان.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.1% إلى (159.72 ¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (159.59¥)، و سجل أدنى مستوى عند ( 159.43¥).

•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضاً بنسبة 0.5% مقابل الدولار،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،بعد تصريحات أكثر عدوانية لرئيس الولايات المتحدة "دونالد ترامب" بشأن الحرب على إيران.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.1%،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

تجددت عمليات شراء الدولار كأفضل استثمار بديل ، وذلك في أعقاب خطاب الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" للأمة الأمريكية بشأن تطورات الحرب الإيرانية ،والذي أكد خلاله أن الولايات المتحدة ستواصل الحرب مع إيران خلال الأسابيع المقبلة.

يصدر في وقت لاحق اليوم ،تقرير الوظائف في الولايات المتحدة لشهر مارس ،والذي يعول عليه كثيراً مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تحديد الأدوات النقدية الملائمة لتطورات أكبر اقتصاد في العالم ،مما سيوفر أدلة قوية حول مسار الفائدة الأمريكية على مدار هذا العام.

السلطات اليابانية
وجهت وزيرة المالية اليابانية، ساتسوكي كاتاياما، يوم الجمعة، تحذيراً جديداً لتجار العملات، مؤكدةً استعداد الحكومة للتحرك ضد المضاربات في أسواق الصرف الأجنبي، نظراً لارتفاع التقلبات بشكل ملحوظ خلال الفترة الأخيرة.

قالت كاتاياما في مؤتمر صحفي دوري: نشهد ارتفاعاً في المضاربات في كل من أسواق العقود الآجلة للنفط الخام وأسواق الصرف الأجنبي، وقد زادت التقلبات بشكل ملحوظ.

وأضافت كاتاياما:بما أن تقلبات أسعار الصرف الناجمة عن هذه التطورات تؤثر على معيشة واقتصاد المواطنين، فإننا على أتم الاستعداد للاستجابة الشاملة على جميع الأصعدة.

الفائدة اليابانية
•أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع في اليابان ،تباطؤ التضخم الأساسي في طوكيو خلال مارس ،في أحدث مؤشرات انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان.

•عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع أبريل من 25% إلى 15%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستقر بمنطقة إيجابية – توقعات اليوم – 03-04-2026

أنهت الأسهم الأمريكية تداولاتها يوم الخميس على مزيج طفيف من المكاسب والخسائر بعد أن قلصت تراجعاتها الحادة، مع بعض الإشارات الدبلوماسية من الشرق الأوسط التي ساعدت على تهدئة الأسواق، والتي كانت مضطربة سابقًا بسبب تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باتخاذ إجراءات أشد ضد إيران قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة.

واستقر شعور المستثمرين في فترة ما بعد الظهر بعد أن أعلنت وزارة الخارجية الإيرانية أنها بصدد صياغة بروتوكول مع سلطنة عمان لإدارة حركة السفن عبر ⁠مضيق هرمز، فيما قالت بريطانيا إن عشرات الدول تناقش سبل إنهاء الأزمة، مما خفف المخاوف بشأن تعطيل طويل لتدفقات النفط العالمية.

افتتحت الأسهم الأمريكية منخفضة بسبب ارتفاع أسعار النفط بعد أن أشار الرئيس ترامب إلى المزيد من الهجمات العدوانية، قبل عطلة الجمعة العظيمة التي ستغلق خلالها الأسواق.

وقفزت أسعار النفط الآجلة، حيث ارتفع خام الولايات المتحدة بنسبة 11% إلى حوالي 111 دولارًا للبرميل، بينما أغلق خام برنت المرجعي الدولي بالقرب من 108 دولارات بزيادة نحو 7%. وقد سعّر المتداولون النفط عند حوالي 82 دولارًا للبرميل في أكتوبر، في إشارة إلى توقعاتهم بأن الاضطراب مؤقت.

قال مايكل أنتونيللي، محلل الأسواق في بيرد: “لا يوجد اقتناع حقيقي في السوق في الوقت الحالي، لكن أسعار النفط لشهر أكتوبر تشير إلى أن السوق يعتقد أن هذه الأزمة ستنتهي على الأرجح بحلول الخريف”.

وبنهاية الجلسة، ارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 7.26 نقطة أو 0.11% ليغلق عند 6,582.58 نقطة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 35.92 نقطة أو 0.18% ليصل إلى 21,876.87 نقطة. أما مؤشر داو جونز الصناعي فهبط بمقدار 61.23 نقطة أو 0.13% إلى 46,504.51 نقطة.

وعلى أساس أسبوعي، حقق الداو جونز الصناعي مكاسب بنسبة 3%، كما حقق مؤشر S&P500 مكاسب بنسبة 3.4%، في حين سجل ناسداك مكاسب أسبوعية بنسبة 4.4%.

يعكس التعافي الحذر تفضيل المستثمرين لقطاعات الأسهم التي يُنظر إليها على أنها أكثر قدرة على الصمود أمام الضغوط الاقتصادية. فقد ارتفعت أسهم المرافق العامة، التي تميل إلى تقديم أرباح وتوزيعات ثابتة، بينما انخفضت أسهم السلع الاستهلاكية التقديرية، وكانت الأسوأ أداءً خلال اليوم.

افتتحت وول ستريت منخفضة بشكل حاد بسبب إيران، في انعكاس حاد لتصريحات سابقة للرئيس بأن الولايات المتحدة ستغادر إيران “بسرعة كبيرة”.

على صعيد آخر، عادت المخاوف المتعلقة بالائتمان الخاص للظهور بعد أن حددت شركة بلو أولف (Blue Owl) الحد الأقصى للسحب للمستثمرين في اثنين من صناديقها الموجهة للأفراد.

ضمن مؤشر S&P 500، كانت أسهم السلع الاستهلاكية التقديرية الأكثر تأثيرًا على المؤشر، بقيادة تراجع سهم تسلا بعد إعلان أرقام تسليم الربع الأول.

سيظل التركيز على التطورات المتعلقة بشركة سبيس إكس التابعة لإيلون ماسك، بعد أن قدمت طلبًا سريًا للاكتتاب العام في الولايات المتحدة يوم الأربعاء، ويُتوقع أن تستهدف تقييمًا بقيمة 1.75 تريليون دولار.

قفزت أسهم شركة Globalstar بعد تقرير يفيد بأن أمازون تجري محادثات للاستحواذ على الشركة المتخصصة في الأقمار الصناعية للاتصالات في المدار المنخفض للأرض.

يبدو سعر الإيثيريوم مستقرًا عند حوالي 2,130 دولارًا، وقد يعطي الانطباع بأن الوضع “معتدل”، لكن التحليل الأعمق يكشف عن قصة أكثر إثارة، وأحيانًا محبطة. لماذا؟ لأن سعر العملة يتحرك بشكل جانبي، بينما نشاط الشبكة نفسه يظهر نموًا قويًا.

تشير البيانات إلى أن هناك أكثر من 788,000 عنوان نشط يوميًا، ويتم إنشاء 255,000 عنوان جديد يوميًا. هذا ليس مجرد نمو، بل يمكن وصفه بمستوى من التفاعل يشبه “الهوس”. ومع ذلك، لا يظهر مخطط سعر الإيثيريوم أي علامات على بدء موجة صعود كبيرة.

لكن الإيثيريوم لا ينمو فقط من حيث المستخدمين، بل يسيطر على قصة أكبر: الرمزية الرقمية (Tokenization). حوالي 61.4% من جميع الأصول الرمزية موجودة على شبكة الإيثيريوم، بما يشمل العملات المستقرة، الصناديق، الأسهم، والسلع. نما السوق من 50 مليار دولار في 2022 إلى أكثر من 200 مليار دولار اليوم، والإيثيريوم يهيمن على معظم هذا السوق. هذا ليس مجرد كلام تسويقي، بل بنيّة تحتية حقيقية.

تحركات السيولة تشير إلى احتمال صدمة عرض

أما على صعيد العرض، فالوضع أكثر إثارة. احتياطيات الإيثيريوم لدى منصة بينانس انخفضت إلى أدنى مستوياتها منذ فبراير 2024، بينما ترتفع احتياطيات العملات المستقرة USDT وUSDC، مما يعني تدفق السيولة إلى الشبكة.

الترجمة العملية؟ الإيثيريوم يغادر المنصات تدريجيًا، وعندما يجف المعروض بينما تتكدس العملات المستقرة، غالبًا لا يستمر السعر في التحرك جانبيًا لفترة طويلة. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يمهد الطريق لارتفاع قوي في زوج ETH/USD.

التوقعات السعرية تعتمد على تخفيف الضغوط الجيوسياسية

في الوقت الحالي، لا تزال حالة عدم اليقين الجيوسياسية تعمل كـ “سقف” لسعر الإيثيريوم. المقاومة عند 2,390 دولارًا تبدو صعبة الاختراق على المدى القصير، وحتى لو استمر النشاط في الشبكة، لا تتوقع صعودًا حادًا قبل أن يخف هذا الضغط.

مع ذلك، يشير تحليل الهيكل الأسبوعي إلى وجود مناطق تراكم قوية، مع دعم بحجم تداول كبير وثابت. هذا ليس شراء عشوائي من التجار الأفراد، بل مراكز محسوبة من “المال الذكي” يبنيها المستثمرون بهدوء بعيدًا عن العناوين الرئيسية.

الخلاصة

• قصير المدى: قد يستمر التحرك الجانبي، وربما يزداد إحباط المستثمرين.
• طويل المدى: الإيثيريوم يشبه الزنبرك المكبوت، وبمجرد استقرار الظروف الاقتصادية الكلية، فإن قوة الشبكة، وهيمنة الرمزية الرقمية، وتحولات العرض لن تختفي، بل قد تؤدي إلى ارتفاع قوي، وعندها سيبدو سعر الإيثيريوم الحالي صفقة ممتازة.

باختصار، رغم الضغوط الجيوسياسية الحالية، الأسس التقنية والسوقية للإيثيريوم تبني قاعدة صلبة لصعود محتمل قوي مستقبلاً.

إذا أحببت، يمكنني أن أصنع رسم بياني مبسط يوضح العلاقة بين النشاط الشبكي، العرض على المنصات، وسعر الإيثيريوم ليسهل تصور الاتجاه المحتمل. هل تريد أن أفعل ذلك؟

استعادت عقود الذرة والقمح وفول الصويا في شيكاغو بعض خسائرها يوم الخميس بالتزامن مع صعود أسعار النفط، بعد خطاب تلفزيوني للرئيس الأمريكي دونالد ترامب خفّض توقعات المستثمرين بانتهاء وشيك للحرب مع إيران.

قال ترامب مساء الأربعاء إن الولايات المتحدة ستنفذ ضربات قوية ضد إيران خلال الأسبوعين إلى الثلاثة المقبلة، مما خفّض التوقعات خلال الأيام الماضية بشأن تهدئة النزاع المستمر منذ شهر.

قفزت أسعار خام برنت القياسي بنحو 7%، مع إدراك المستثمرين بعدم وجود احتمال فوري لتخفيف اضطراب الإمدادات في الخليج. وقالت شركة بيك تريدينغ للأبحاث في مذكرة: "الصراع الإيراني لا يظهر أي مؤشرات على مخرج قريب، مما يبقي صدمة إمدادات النفط وتأثيرها على الأسواق الزراعية قائمة بقوة".

ارتفع أكثر عقود فول الصويا نشاطًا في بورصة شيكاغو للسلع بنسبة 0.3% إلى 11.72 و3/4 دولار للبوشل عند الساعة 10:22 بتوقيت غرينتش. كما زاد القمح بنسبة 1.6% إلى 6.06 و3/4 دولار للبوشل، فيما صعدت الذرة بنسبة 0.7% إلى 4.57 و1/4 دولار للبوشل، متعافية من أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أسابيع يوم الأربعاء.

إلا أن ارتفاع مؤشر الدولار حدّ من المكاسب في شيكاغو، حيث جعل الأسعار أكثر تكلفة للمشترين الأجانب.

وقد تعكس أسعار الحبوب والزيوت النباتية بشكل عام تقلبات أسعار النفط خلال الحرب، نظرًا لاستخدام الذرة وزيت الصويا في الوقود الحيوي، وتأثير ارتفاع تكاليف الطاقة والأسمدة على الإنتاج الزراعي.

قال فيتور بيستويّا، محلل في رابوبنك: "كانت أسواق الحبوب تأخذ جزئيًا في الاعتبار احتمال ارتفاع أسعار الأسمدة مما يؤدي إلى تقليل استخدام المدخلات، وهذا يخفض الغلات ويدفع الأسعار للارتفاع للحفاظ على ربحية المزارعين". وأوضحت وزارة الزراعة الأمريكية يوم الثلاثاء أن المزارعين يخططون لزراعة كمية أقل من الذرة وكمية أكبر من فول الصويا في عام 2026 مقارنة بالعام الماضي.

ويتوقع المحللون أن ارتفاع تكاليف الأسمدة والوقود سيدفع المزارعين لتحويل مساحات أكبر من الذرة إلى فول الصويا أكثر مما توقعته وزارة الزراعة الأمريكية.

كما يدرس سوق القمح تأثير الجفاف في سهول الولايات المتحدة. ومن المتوقع هطول أمطار مفيدة في السهول الجنوبية الشرقية، بينما ستستمر الظروف الجافة في التسبب بضغط على المحاصيل في المناطق الغربية، وفقًا لتوقعات خبراء الأرصاد.