•العملة اليابانية على وشك تحقيق مكسب أسبوعي
•التضخم الأساسي يقفز لأعلى مستوى في 19 شهرًا في يناير
•تصاعد الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني
•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في مارس المقبل

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليتخلى عن أعلى مستوى في 11 أسبوعًا مقابل الدولار الأمريكي ،والمسجل في وقت سابق من تعاملات اليوم ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح.

على الرغم من هذا التراجع، فإن الين الياباني يقترب من تسجيل مكسب أسبوعي، مدعومًا بعمليات شراء العملة التي تُعتبر واحدة من أفضل الفرص الاستثمارية في سوق الصرف الأجنبي. يأتي ذلك وسط توقعات قوية باستمرار بنك اليابان في تطبيع سياسته النقدية ورفع أسعار الفائدة.

كشفت بيانات اليوم في طوكيو عن تسارع وتيرة التضخم الأساسي خلال يناير، مسجلة أعلى مستوى لها في 19 شهرًا، مما يبرز تصاعد الضغوط التضخمية على صناع السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني. هذا التطور يعزز احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في مارس المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.75% إلى (150.73¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (149.63¥)، و سجل أدنى مستوى عند (149.27¥) الأدنى منذ 3 ديسمبر الماضي.

•أنهي الين الياباني تعاملات أمس الخميس مرتفعًا بنسبة 1.2% مقابل الدولار الأمريكي، في ثاني مكسب يومي على التوالي ،وبأكبر مكسب يومي في 2025 ، تحديدًا منذ 27 نوفمبر الماضي،بفضل تعليقات عدوانية من بعض مسؤولي بنك اليابان ،بالإضافة إلى تراجع العوائد الأمريكية.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بنسبة 1.1% مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تحقيق خامس مكسب أسبوعي خلال شهر ونصف ،بفضل آمال تقلص فجوة أسعار الفائدة بين اليابان و الولايات المتحدة.

التضخم الأساسي
أظهرت البيانات الصادرة اليوم فى طوكيو ،ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فى اليابان بنسبة 3.2% فى يناير  ،بأعلى وتيرة منذ يوليو 2023 ،أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.1% ،أعلى من القراءة السابقة ارتفاع بنسبة 3.0% فى ديسمبر.

قال الاستراتيجي في بنك نيوزيلندا الوطني "جيسون وونغ":مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي من الأدلة على ارتفاع التضخم في اليابان ،ويعزز الحجة لرفع أسعار الفائدة اليابانية في وقت قد يشهد فيه بقية العالم تخفيضات، مما يعزز من قيمة الين.

وقال رئيس قسم آسيا والمحيط الهادئ في كابيتال إيكونوميكس "مارسيل ثيليانت ": إن الارتفاع الحالي للتضخم الأساسي إلى جانب التعافي الأخير في إنفاق المستهلكين ، يعززان من الحجة لرفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان الشهر المقبل.

الفائدة اليابانية
•أكد عضو مجلس إدارة بنك اليابان"هاجيمي تاكاتا" على ضرورة زيادة أسعار الفائدة تدريجيًا لمنع المخاطر المفرطة والسيطرة على التضخم، الذي يقترب من هدف البنك البالغ 2%.

•وأظهرت بيانات هذا الأسبوع أيضًا تسارع نمو الاقتصاد الياباني خلال الربع الرابع من العام الماضي ،مما أدي إلى تزايد الضغوط على صناع السياسات النقدية في بنك اليابان.

•عقب التعليقات والبيانات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس من 75% إلى 85%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان قبل اجتماع مارس المقبل.

توقعات حول أداء الين الياباني
•قال استراتيجي العملات في شركة نومورا للأوراق المالية "جين موتيكي": إن ضعف الين يوم الجمعة كان على الأرجح بسبب جني الأرباح وليس إعادة تقييم رهانات رفع أسعار الفائدة، لكن صعود الين إلى ما دون 150 مقابل الدولار بدا محدودًا في الوقت الحالي.

•وأضاف موتيكي:إن مسؤولي بنك اليابان قد يدفعون توقعات السوق إلى الوراء، إذا أصبحت أسعار السوق عدوانية للغاية وارتفع الين بسرعة، في حين أن الرسوم الجمركية الأمريكية الإضافية قد تعزز الدولار.

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يحقق الهدف الثاني – توقعات اليوم 21-02-2025

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس بفعل عمليات بيع لجني الأرباح في ظل استمرار متابعة سياسات ترامب التجارية.

ووفقاً لبيانات صدرت الخميس عن وزارة العمل الأمريكية، ارتفع عدد الطلبات الأولية لإعانة البطالة بمقدار 5 آلاف طلب إلى 219 ألفًا الأسبوع الماضي مقارنة بتوقعات زيادته بمقدار ألف طلب.

كشف محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي صدر يوم الأربعاء، بعض القلق لدى مسؤولي البنك المركزي حيال تأثير الرسوم الجمركية المحتملة للإدارة الجديدة على التضخم، بالإضافة إلى التأثير الناجم عن خفض الضرائب، وسياسة الهجرة.

كما أظهر محضر الاجتماع أن عدداً من المسؤولين في البنك يرون احتمالية وجود عوامل تعيق إحراز المزيد من التقدم في خفض التضخم نحو المستهدف بنسبة 2%، ومن بين تلك العوامل التداعيات المحتملة لسياسات الحمائية التجارية والهجرة.

ومع ذلك، أجمع مسؤولو البنك المركزي على أن المؤشرات الأخيرة تظهر مواصلة النشاط الاقتصادي تحسنه بوتيرة قوية، مع استقرار معدل البطالة عند مستوى منخفض في الأشهر الأخيرة، ومرونة في سوق العمل.

وأكد أعضاء الفيدرالي على أنهم سيواصلون متابعة البيانات الاقتصادية الصادرة في الفترة المقبلة مع إبداء استعدادهم للتدخل بأي قرارات لازمة إذا دعت الضرورة لذلك.

وفي ختام الجلسة، هبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1% (ما يعادل 451 نقطة) إلى 44176 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44561 نقطة وأقل مستوى عند 43950 نقطة.

وتراجع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.4% (ما يعادل 26 نقطة) إلى 6117 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6134 نقطة وأقل مستوى عند 6084 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.5% (نحو 94 نقطة) إلى 19962 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 20041 نقطة وأقل مستوى عند 19795 نقطة.

ارتفعت أسعار الصويا خلال تداولات اليوم الخميس في بورصة شيكاغو للسلع بفعل تغطية المراكز البيعية وصفقات الشراء الفني.

وعلى ما يبدو، فإن الطقس في أمريكا الجنوبية مواتياً إلى حد كبير على المدى القريب. وهناك المزيد من الأمطار المتفرقة على الأقل في بعض التوقعات للأرجنتين وتبدو ظروف الحصاد في البرازيل جيدة في الغالب.

وستصدر الجولة التالية من أرقام العرض والطلب والإنتاج من وزارة الزراعة الأمريكية في الحادي عشر من مارس، مع توقعات CONAB الجديدة للبرازيل المقرر صدورها في الثالث عشر من مارس.

وكان هناك بعض الدعم من الحديث عن اتفاقية تجارية جديدة مع الصين، ولكن يبقى أن نرى إلى أي مدى من ذلك حقيقي وإلى أي مدى مجرد كلام. كان هناك حديث خلال الجلسة عن أن الصين اشترت فول الصويا من البرازيل هذا الأسبوع وأن الهند ألغت زيت النخيل الذي تم شراؤه سابقًا، وتحولت إلى زيت فول الصويا بسبب السعر.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، تراجعت العقود الآجلة للذرة تسليم مايو أيار عند التسوية بنسبة 0.1% إلى 5.12 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مايو أيار بنسبة 1.4% إلى 10.64 دولار للبوشل.

القمح

وتراجعت العقود الآجلة للقمح تسليم مايو أيار بنسبة 1.3% إلى 6.00 دولار للبوشل.

ارتفعت أغلب العملات الرقمية على نحو طفيف خلال تداولات اليوم الخميس في ظل تضارب شهية المخاطرة مع متابعة تأثير سياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

ووفقاً لبيانات صدرت الخميس عن وزارة العمل الأمريكية، ارتفع عدد الطلبات الأولية لإعانة البطالة بمقدار 5 آلاف طلب إلى 219 ألفًا الأسبوع الماضي مقارنة بتوقعات زيادته بمقدار ألف طلب.

وكشف محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي صدر يوم الأربعاء، بعض القلق لدى مسؤولي البنك المركزي حيال تأثير الرسوم الجمركية المحتملة للإدارة الجديدة على التضخم، بالإضافة إلى التأثير الناجم عن خفض الضرائب، وسياسة الهجرة.

كما أظهر محضر الاجتماع أن عدداً من المسؤولين في البنك يرون احتمالية وجود عوامل تعيق إحراز المزيد من التقدم في خفض التضخم نحو المستهدف بنسبة 2%، ومن بين تلك العوامل التداعيات المحتملة لسياسات الحمائية التجارية والهجرة.

ومع ذلك، أجمع مسؤولو البنك المركزي على أن المؤشرات الأخيرة تظهر مواصلة النشاط الاقتصادي تحسنه بوتيرة قوية، مع استقرار معدل البطالة عند مستوى منخفض في الأشهر الأخيرة، ومرونة في سوق العمل.

وأكد أعضاء الفيدرالي على أنهم سيواصلون متابعة البيانات الاقتصادية الصادرة في الفترة المقبلة مع إبداء استعدادهم للتدخل بأي قرارات لازمة إذا دعت الضرورة لذلك.

الريبل

وعلى صعيد التداولات، ارتفع سعر الريبل على منصة كوين ماركت كاب بحلول الساعة 21:29 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.1% إلى 2.68 دولار.

الإيثريوم

ارتفع سعر الإيثريوم على منصة كوين ماركت كاب بحلول الساعة 21:29 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.5% إلى 2738.4 دولار.