عوض الين الياباني بعض خسائره يوم الاثنين عقب تراجعه في أواخر الأسبوع الماضي، مع تقييم الأسواق لتوقيت المزيد من زيادات أسعار الفائدة في اليابان واحتمال تدخل السلطات، في حين أبقت تداولات نهاية العام الضعيفة العملات الأوروبية شبه مستقرة.

وأظهر ملخص آراء صناع السياسات في بنك اليابان خلال اجتماعهم في ديسمبر، والذي نُشر يوم الاثنين، أن الأعضاء ناقشوا الحاجة إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة. وكانت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما قد قالت الأسبوع الماضي إن اليابان تملك حرية التحرك في التعامل مع التحركات المفرطة في سعر الين.

وقال بارت واكاباياشي، مدير فرع طوكيو في ستيت ستريت، إن تحذيرات التدخل هذه ساعدت في الحد من المراكز على زوج الدولار/ين، إلا أن التشاؤم حيال العملة اليابانية يظهر في أزواج عملات أخرى في سوق الصرف الأجنبي.

وأضاف واكاباياشي: «أعتقد أن الاحتفاظ بمراكز شراء طويلة الأجل على الين أمر مؤلم للغاية. نرى بعض التعبير عن مراكز بيع الين مقابل هذه العملات، وخصوصاً مقابل الدولار الأسترالي».

وتابع: «السوق لا يزال يحاول فهم الدور الذي يلعبه الين الآن من حيث كونه ملاذاً آمناً».

وكان الدولار قد تراجع آخر مرة بنسبة 0.26% إلى 156.3 ين، بعد أن قفز بنسبة 0.45% يوم الجمعة. وتداول الين عند 105.02 مقابل الدولار الأسترالي، أي أقل بقليل من أدنى مستوى في 17 شهراً عند 105.08 الذي بلغه يوم الجمعة.

وسجل مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من العملات، تراجعاً طفيفاً إلى 97.95. وارتفع اليورو بشكل هامشي إلى 1.1780 دولار، بينما استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3503 دولار.

وكان بنك اليابان قد رفع سعر الفائدة الرئيسي إلى أعلى مستوى له في 30 عاماً عند 0.75%، مقارنة بـ0.5%، خلال اجتماعه في ديسمبر. وأظهر ملخص الآراء الصادر يوم الاثنين أن العديد من أعضاء مجلس الإدارة رأوا ضرورة لمزيد من الزيادات في الفائدة، التي لا تزال سلبية بشكل كبير عند احتساب التضخم.

إلا أن رفع الفائدة فشل في وقف تراجع الين، الذي انخفض إلى 157.78 مقابل الدولار في 19 ديسمبر، ما دفع إلى إطلاق تحذيرات بشأن التدخل. وكانت اليابان قد تدخلت آخر مرة في الأسواق للدفاع عن عملتها في يوليو 2024، عندما اشترت الين بعد أن هبط إلى أدنى مستوى في 38 عاماً عند 161.96 للدولار.

ومع قلة البيانات هذا الأسبوع وضعف التداول قبيل عطلات رأس السنة في العديد من الأسواق، تصدرت التطورات الجيوسياسية المشهد.

وقال الرئيس الأميركي دونالد ترامب يوم الأحد إنه والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي «يقتربان كثيراً، وربما يقتربان جداً» من التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب في أوكرانيا، رغم إقرار الزعيمين بأن بعض أكثر القضايا تعقيداً لا تزال دون حل.

وفي آسيا، استمرت أجواء التصعيد، حيث قامت الصين بنشر وحدات عسكرية حول تايوان استعداداً لمناورات بالذخيرة الحية يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، أفادت وسائل الإعلام الرسمية في كوريا الشمالية بأن الزعيم كيم جونغ أون أشرف على إطلاق صواريخ بعيدة المدى يوم الأحد، فيما ذكرت وكالة يونهاب الكورية الجنوبية أن المزيد من الاختبارات قد تُجرى قرب يوم رأس السنة.

وسيكون التركيز الرئيسي للبيانات هذا الأسبوع على صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الثلاثاء، والذي يعود لاجتماع عقد في وقت سابق من هذا الشهر. وكان الاحتياطي الفيدرالي الأميركي قد خفّض أسعار الفائدة خلال الاجتماع، وتوقع خفضاً إضافياً واحداً فقط العام المقبل، إلا أن المتعاملين في الأسواق سعّروا ما لا يقل عن خفضين إضافيين.

وقال محللو غولدمان ساكس في مذكرة: «قامت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بتعديل بيان ما بعد الاجتماع بما يشير إلى رفع سقف الشروط المطلوبة لمزيد من خفض أسعار الفائدة، كما أوصل رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذه الرسالة خلال مؤتمره الصحفي. ونتوقع أن يشير محضر اجتماع ديسمبر إلى استمرار الخلاف بين أعضاء اللجنة بشأن المسار المناسب للسياسة النقدية على المدى القريب».

واستقر الدولار الأسترالي تقريباً عند 0.6717 دولار، في حين كان الفرنك السويسري أقوى عند 0.787 مقابل الدولار.

•تسارع نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح 
•الأسواق في انتظار محضر الاحتياطي الفيدرالي

فقدت أسعار الفضة أكثر من 6% بالسوق الأوروبية يوم الاثنين بسبب تسارع عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجلت في وقت سابق من تعاملات السوق الأسيوية مستوى تاريخي جديد بعد تجاوز حاجز 80 دولارًا للأونصة لأول مرة على الإطلاق.

بخلاف البيع لحجز الأرباح ،تتراجع أسعار الفضة تحت ضغط تعافي مستويات العملة الأمريكية في سوق الصرف الأجنبي ،بالإضافة إلى تباطؤ عمليات شراء المعادن كملذات آمنة وسط تطورات إيجابية حول محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا.

نظرة سعرية
•أسعار الفضة اليوم:انخفضت أسعار معدن الفضة بنسبة 6.4% إلى (74.28$ ) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (79.33$)، وسجلت أعلى مستوي عند (83.97$) كأعلى مستوى على الإطلاق.

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، حققت أسعار الفضة ارتفاع بنسبة 10.5%،في خامس مكسب يومي على التوالي ،وبأكبر مكسب يومي منذ 17 سبتمبر 2008 ، بفضل الطلب القياسي على المعدن الأبيض.

•وحققت الفضة الأسبوع المنصرم ارتفاع بأكثر من 18% ،في خامس مكسب أسبوعي على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي على الإطلاق.

•وتعاذ تلك المكاسب الضخم إلى تصنيف الفضة كمعدن أمريكي حيوي، ومحدودية الإمدادات العالمية، وانخفاض المخزونات وسط تزايد الطلب الصناعي والاستثماري.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.1%،ليواصل مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ، ليواصل التعافي من المستويات الأدنى في شهرين ونصف ،عاكسًا استمرار انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،يأتي تعافي مستويات الدولار الأمريكي قبل انتهاء تعاملات العام الجاري مع نشاط تسوية مراكز بيعية ،حيث تقترب العملة الأمريكية من تسجيل أكبر خسارة سنوية منذ عام 2017.

تطورات إيجابية
في أعقاب اللقاء الأخير بين الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" والرئيس الأوكراني " فولوديمير زيلينسكي" تصاعدت التوقعات بإمكانية إحراز تقدم ملموس في مسار إنهاء الحرب الأوكرانية. 

وأكد ترامب، في تصريحات أعقبت الاجتماع  في فلوريدا ، أن الطرفين الروسي و الأوكراني «يرغبان في التوصل إلى اتفاق»، مشيرًا إلى أن المحادثات دخلت مرحلة متقدمة وحساسة. 

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 82% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 18%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

•يصدر غداً الثلاثاء محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي ،والذي من المتوقع أن يتضمن أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية في 2026.

توقعات حول أداء الفضة
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": أن خفض أسعار الفائدة، إلى جانب استمرار الطلب الصناعي القوي مقترنًا بنقص الإمدادات، قد يهيئ الفضة للانطلاق نحو مستوى 100 دولار للأونصة خلال عام 2026.

نظرة فنية
سعر الفضة يستهل تعاملات الأسبوع بتحركات متقلبة عنيفة – توقعات اليوم – 29-12-2025

•المعدن الثمين"الذهب" يفقد حوالي 2% في بداية الأسبوع
•الدولار الأمريكي يواصل التعافي من مستويات منخفضة
•ترامب:روسيا وأوكرانيا يقتربان من التوصل لاتفاق سلام

فقدت أسعار الذهب قرابة 2% بالسوق الأوروبية يوم الاثنين في مستهل تعاملات الأسبوع الأخير لعام 2025 ،لتتخلى عن أعلى مستوياتها على الإطلاق ،بسبب تسارع عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى ضغط استمرار تعافي مستويات العملة الأمريكية في سوق صرف العملات الأجنبية.

إلى جانب تراجع الطلب على الملاذات الآمنة عقب تطورات إيجابية في مفاوضات السلام بين روسيا وأوكرانيا، حيث أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن كلاً من بوتين و زيلينسكي يبديان رغبة حقيقية في التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب، مشيرًا إلى أن المفاوضات باتت في مراحلها النهائية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بحوالي 2.0% إلى (4,445.16$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,533.42$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,549.77$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 1.2%، مع تسجيل أعلى مستوي على الإطلاق عند 4,550.04 دولارًا للأونصة.

•وحققت أسعار الذهب الأسبوع الفائت ارتفاع بنسبة 4.5%،في ثالث مكسب أسبوعي على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ أكتوبر الماضي ،بفضل آمال استمرار الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في 2026.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.1%،ليواصل مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،ليواصل التعافي من المستويات الأدنى في شهرين ونصف ،عاكسًا استمرار انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،يأتي تعافي مستويات الدولار الأمريكي قبل انتهاء تعاملات العام الجاري مع نشاط تسوية مراكز بيعية ،حيث تقترب العملة الأمريكية من تسجيل أكبر خسارة سنوية منذ عام 2017.

تطورات إيجابية
في أعقاب اللقاء الأخير بين الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" والرئيس الأوكراني "فولوديمير زيلينسكي" تصاعدت التوقعات بإمكانية إحراز تقدم ملموس في مسار إنهاء الحرب الأوكرانية. 

وأكد ترامب، في تصريحات أعقبت الاجتماع  في فلوريدا ، أن الطرفين الروسي و الأوكراني «يرغبان في التوصل إلى اتفاق»، مشيرًا إلى أن المحادثات دخلت مرحلة متقدمة وحساسة. 

وأضاف ترامب أن هناك قضايا لا تزال عالقة وتتطلب معالجة دقيقة، إلا أنه عبّر عن تفاؤله بإمكانية التوصل إلى تسوية خلال الفترة المقبلة، وهو ما عزز آمال الأسواق بحدوث انفراجة جيوسياسية قد تنعكس إيجابًا على الاستقرار العالمي.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 82% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 18%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": إن مستوى 5,000 دولار يبدو هدفًا قابلًا للتحقق للذهب خلال العام المقبل، شريطة أن يتبنى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم نهجًا أكثر ميلًا للتيسير في السياسة النقدية.

وأضاف ووترر: أن خفض أسعار الفائدة، إلى جانب استمرار الطلب الصناعي القوي مقترنًا بنقص الإمدادات، قد يهيئ الفضة للانطلاق نحو مستوى 100 دولار للأونصة خلال عام 2026.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت يوم الجمعة بنحو 2.86 طن متري،ليرتفع الإجمالي إلى 1,071.13 طن متري،والذي يعد أعلى مستوى منذ 22 يونيو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول اكتساب زخماً إيجابياً - توقعات اليوم – 29-12-2025

أعلنت شركة المواساة للخدمات الطبية عن الانتهاء من إجراء جميع أعمال الفحص والمعايرة والاختبارات اللازمة للأنظمة الميكانيكية والطبية لمشروعها في مدينة ينبع الصناعية.

ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، سيتم البدء في استخراج التراخيص اللازمة لبدء التشغيل الفعلي للمشروع.

ونوهت الشركة إلى أنه سيتم الإعلان عن تاريخ بدء التشغيل الفعلي لاحقاً، بعد الحصول على الموافقات النهائية اللازمة من وزارة الصحة.

وأعلنت الشركة بتاريخ 29 سبتمبر 2025م، عن الانتهاء من تنفيذ الأعمال الإنشائية لمشروعها في مدينة ينبع الصناعية، والبدء في التشغيل التجريبي لمدة 90 يوما.

وتستهدف الشركة إنشاء وتشغيل مستشفى متكامل بحي الصواري في مدينة ينبع الصناعية، بتكلفة 500 مليون ريال على مساحة 40 ألف متر مربع، يضم 200 سرير و60 عيادة.