•تزايد التكهنات حول وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية
•السوق فى انتظار بيانات اقتصادية هامة فى الولايات المتحدة

انتعش الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات ‏الرئيسية والثانوية ، ليستأنف التعافي من أدنى مستوى فى أسبوعين مقابل الدولار ‏الأمريكي ،وذلك بعد صدور بيانات أفضل من التوقعات عن نمو الاقتصاد الياباني خلال ‏الربع الثاني من هذا العام.

‏
زادت تلك البيانات من التكهنات حول قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة اليابانية مرة ‏ثالثة قبل نهاية هذا العام ،الأمر الذي من المتوقع أن يقلص أسعار الفائدة بين اليابان و ‏الولايات المتحدة.‏

بيانات التضخم الصادرة هذا الأسبوع فى الولايات المتحدة ،عززت بقوة من احتمالات ‏قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس ‏فى سبتمبر المقبل ،ومن أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين فى وقت ‏لاحق اليوم ،صدور بيانات هامة عن الاقتصاد الأمريكي.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنحو ‏‏0.15 % إلى (147.14¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (147.33¥)، ‏و سجل أعلى مستوى عند (147.55¥).‏

•أنهي الين الياباني تعاملات الأربعاء منخفضًا بنسبة 0.35% مقابل الدولار الأمريكي ‏، بعد ارتفاع بنسبة 0.25% فى اليوم السابق ضمن عمليات التعافي من أدنى ‏مستوى فى أسبوعين عند 148.22 ينات.‏

بيانات نمو قوية فى اليابان
قال مكتب الإحصاء الوطني يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي سجل نمو بمعدل ‏‏0.8 % فى الربع الثاني من هذا العام ،متجاوزًا توقعات السوق نمو بمعدل 0.6% ، و سجل ‏الاقتصاد الياباني ركود بمعدل 0.5%.‏

‏ويعاذ هذا النمو الإيجابي إلى انتعاش قوي في الاستهلاك ،الأمر الذي يعني المزيد من ‏الضغوط على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان من أجل رفع أسعار الفائدة ‏اليابانية للمرة الثالثة هذا العام.‏

الفائدة اليابانية
عززت بيانات النمو القوية من احتمالات قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة ‏هذا العام ،الأمر الذي من المتوقع أن يجدد الضغط على عمليات تفكيك صفقات الكاري ‏تريد.‏

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات أسعار المنتجين والمستهلكين الصادرة هذا الأسبوع فى الولايات ‏المتحدة انحسار المزيد من الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى ‏مجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

•وعقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ "‎‏CME‏‎"‎‏ :ارتفع ‏تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس فى اجتماع ‏سبتمبر من 49% إلى 65%،وتراجع تسعير احتمالات الخفض بنحو 25 نقطة أساس ‏من 51% إلى 35%.‏

•ومن أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ‏صدور بيانات مبيعات التجزئة وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية فى الولايات ‏المتحدة.‏

فجوة أسعار الفائدة
لقد باع المستثمرون الين بلا هوادة لعدة أشهر، نظرًا لانخفاض أسعار الفائدة في اليابان ‏مقارنة بأي مكان آخر خاصة الولايات المتحدة، الأمر الذي أدى إلى تراكم المواقف ‏الهبوطية في العملة اليابانية والتي اضطر البعض إلى تفكيكها.‏

لقد خلقت فجوة أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان فرصة تجارية مربحة ‏للغاية، حيث يقترض المتداولون الين بأسعار منخفضة للاستثمار في الأصول المسعرة ‏بالدولار للحصول على عائد أعلى، والمعروفة باسم تجارة "الكاري تريد".‏

وبعد قرارات البنك المركزي الياباني ومجلس الاحتياطي الفيدرالي أواخر يوليو الماضي ، ‏تقلصت فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة إلى 525 نقطة أساس لصالح ‏أسعار الفائدة الأمريكية كأقل فجوة منذ يوليو 2023 .‏

وفى ضوء الاحتمالات القائمة حاليًا فمن المتوقع أن تتقلص الفجوة إلي 475 نقطة ‏أساس فى سبتمبر المقبل ،مع تثبيت أسعار الفائدة اليابانية بدون تغيير فى اجتماع 20 ‏سبتمبر.‏

توقعات حول أداء الين الياباني
•قالت مؤسسة "بي إم آي‎" (BMI) ‎‏ فى مذكرة حديثة :أن بنك اليابان سيستغرق ‏وقتًا أطول لرفع أسعار الفائدة نظرًا للتقلبات الأخيرة في الأسواق العالمية ‏والارتفاع السريع في قيمة الين. ‏

•وأضافت المؤسسة:أن بنك اليابان سيتبنى نهجًا أكثر حذرًا في رفع أسعار الفائدة ‏لتجنب التقدير السريع للين‎.‎

•وأوضحت المؤسسة :أنه من المتوقع أن يرفع بنك اليابان الفائدة بمقدار 25 نقطة ‏أساس فقط هذا العام، ليصل إلى 0.50%، وهذا أقل من التوقعات السابقة التي ‏كانت تشير إلى 50 نقطة أساس‎.‎

نظرة فنية
الدولار مقابل الين ينتظر الاختراق – توقعات اليوم 15-08-2024‏

صدر عن الاقتصاد الأسترالي صباح الخميس عدد الوظائف الجديدة فى البلاد ، ‏موضحًا إضافة 58.2 ألف وظيفة جديدة في يوليو ، أفضل من توقعات السوق ‏إضافة 20.2 ألف وظيفة، أفضل من القراءة السابقة إضافة 52.3 ألف وظيفة ‏المعدلة من إضافة 50.2 ألف وظيفة فى يونيو.‏

هذا البيان يؤشر على قوة التوظيف فى أستراليا ،مما يعني استمرار الضغوط على ‏بنك الاحتياطي الأسترالي ،ويقلص الرهانات حول وجود تخفيضات فى أسعار الفائدة ‏الأسترالية هذا العام.‏

•هذا البيان "إيجابي" للدولار الأسترالي.‏

صدر عن الاقتصاد الأسترالي صباح الخميس معدل البطالة فى البلاد بمستوي 4.2% ‏في يوليو ، أسوأ من التوقعات السوق التي أشارت إلى مستوي 4.1% ، أعلى من ‏القراءة السابقة مستوي 4.1%. ‏

ارتفاع معدل البطالة فى أستراليا يشير إلى تراجع الظروف المشددة فى سوق العمل ‏الأسترالي ،مما يقلص الضغوط على بنك الاحتياطي الأسترالي للحفاظ على ‏السياسة النقدية المشددة لأطول فترة ممكنة هذا العام.‏

•هذا البيان "سلبي" للدولار الأسترالي

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الأربعاء مستفيدةً من بيانات اقتصادية عززت التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي يتجه نحو تخفيف سياسته النقدية.

وأظهرت بيانات حكومية صادرة اليوم أن مؤشر التضخم في أسعار المستهلكين بالولايات المتحدة انخفض إلى 2.9% على أساس سنوي خلال يوليو تموز من 3% خلال يونيو حزيران، وذلك مقارنة بتوقعات المحللين عند 3%.

وأوضحت البيانات الحكومية تباطؤ المؤشر بقيمته الأساسية الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، ليسجل 3.2% في قراءة يوليو تموز من 3.3% في الشهر السابق.

وتعد القراءة السنوية للتضخم العام في يوليو تموز هي الأدنى منذ مارس آذار من عام 2021، أما بالنسبة لنظيره الأساسي فهي الأدنى منذ أبريل نيسان من نفس العام.

ورغم توقعات الأسواق بشكل كامل تقريبًا خفض أسعار الفائدة خلال اجتماع الفيدرالي في سبتمبر أيلول، إلا أنها منقسمة حول ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي سيخفض معدل الفائدة بمقدار ربع أم نصف نقطة مئوية.

وأظهرت أداة "فيد واتش" ارتفاع توقعات الأسواق لخفض الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع سبتمبر إلى 62.5% من 47% بالأمس، في مقابل هبوط توقعات التيسير النقدي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 37.5% من 53%.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.6% (ما يعادل 242 نقطة) إلى 40008 نقاط، وبلغ أعلى مستوى عند 40068 نقطة وأقل مستوى عند 39737 نقطة.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.4% (ما يعادل 20 نقطة) إلى 5455 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5463 نقطة وأقل مستوى عند 5416 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.1% (نحو 5 نقاط) إلى 17192 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 17260 نقطة وأقل مستوى عند 17032 نقطة.