ارتفع الين الياباني على نطاق واسع بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من ‏العملات ، مع أندفعه إلى أعلى مستوى فى قرابة أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ، و ‏ذلك فى أعقاب تعليقات عدوانية لأحد أعضاء لجنة السياسة النقدية ببنك اليابان.‏

جددت تلك التعليقات الآمال حيال إمكانية خروج البنك المركزي الياباني من نطاق أسعار ‏الفائدة السلبية فى وقت مبكر هذا العام ،وهو ما سوف يقلص الفجوة الواسعة حاليًا ‏فى أسعار الفائدة بين اليابان و الاقتصادات الكبرى.‏

رغم الارتفاع الحالي فى سعر صرف الين ،إلا أن العملة اليابانية تتجه صوب تكبّد ثاني ‏خسارة شهرية على التوالي ،وذلك بسبب توالي البيانات الاقتصادية الضعيفة من اليابان ‏،بالإضافة إلى الزيادة الكبيرة فى عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.‏

نظرة سعرية

سعر صرف الين الياباني اليوم

تراجع الدولار مقابل الين بنحو 0.7% إلى (149.69¥) الأدنى منذ 20 فبراير ‏الجاري ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (150.69¥)، و سجل أعلى مستوى ‏عند ( 150.69 ¥).‏

فقد الين يوم الأربعاء نسبة 0.15% مقابل الدولار ، فى ثاني خسارة فى غضون الثلاثة ‏أيام الأخيرة ،وسجل أدنى مستوى فى أسبوعين عند 150.84 ينات ،بسبب ضعف الإقبال ‏على الأصول ذات العائد المنخفض.‏

تعليقات عدوانية

قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان "هاجيمي تاكاتا":إن البنك المركزي الياباني يجب أن ‏يفكر في إصلاح سياسته النقدية شديدة التساهل، بما في ذلك الخروج من أسعار ‏الفائدة السلبية و السيطرة على عوائد السندات.‏

ذكر كبير دبلوماسيي العملة في اليابان "ماساتو كاندا" الذي كان يتحدث على هامش ‏اجتماع زعماء مالية مجموعة العشرين في ساو باولو:أن الحكومة اليابانية تراقب تحركات ‏الين فى سوق الصرف بحساسية شديدة ،وستتخذ الإجراءات الضرورية لدعم العملة ‏المحلية إذا لزم الأمر.‏

توقعات

قال الخبير الاستراتيجي فى أو سي بي س "كريستوفر وونغ":إن الأسواق كانت متشائمة ‏بشأن توقيت تحرك بنك اليابان،تعليقات تاكاتا تزيد من الاقتناع بأنه قد يكون من الأفضل ‏عدم استبعاد رفع أسعار الفائدة في وقت مبكر قد يكون في اجتماع مارس المقبل.‏

وأضاف وونغ:مع ارتفاع صفقات بيع الين الياباني إلى أعلى مستوى قياسي، فإن تفكيك ‏صفقات البيع من شأنه أن يؤدي إلى هروب المضاربين على الين الياباني بحثًا عن غطاء ‏لتغطية المراكز المفتوحة.‏

التعاملات الشهرية

على مدار تعاملات فبراير ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة ‏اليابانية "الين" منخفضة حتى اللحظة قرابة 2.0% مقابل العملة الأمريكية " الدولار"على ‏وشك تسجيل ثاني خسارة شهرية على التوالي.‏

ركود اقتصادي

أظهرت البيانات الصادرة هذا الشهر فى اليابان ،تفاقم الأداء السلبي للقطاعات الرئيسية ‏التي تشكل جزءًا أساسيًا للاقتصاد الياباني ،فى أحدث مؤشرات تفاقم ركود الأنشطة ‏الصناعية و الخدمية فى اليابان.‏

توضح تلك البيانات أن ثالث أكبر اقتصاد فى العالم ما يزال فى حاجة ماسة إلى استمرار ‏أدوات السياسة النقدية التحفيزية المرنة لأطول فترة هذا العام ،وهو ما يقلل من ‏احتمالية خروج بنك اليابان من نطاق أسعار الفائدة السلبية فى وقت مبكر هذا العام.‏

عائد السندات الأمريكية

سجل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ، فى يوم الخميس ‏الموافق 22 فبراير ،أعلى مستوى فى ثلاثة أشهر عند 4.354% ، وقد عزز هذا التطور  ‏بشكل كبير فرص الاستثمار فى الدولار الأمريكي.‏

جاء هذا التحسن فى سوق السندات الأمريكية ،وسط توالي البيانات الاقتصادية القوية ‏فى الولايات المتحدة ،بالتزامن مع تعليقات أكثر تشددًا من مسؤولي مجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي.‏

قلصت هذه البيانات والتعليقات من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس ‏ومايو المقبلين ،وزادت الأسواق من ثقتها بأن اجتماع يونيو قد يكون هو بداية تخفيف ‏السياسة النقدية الفيدرالية وخفض أسعار الفائدة.‏

ارتفاع عائدات السندات الأمريكية ،يضغط بالسلب على سعر صرف الين الياباني مقابل ‏الدولار الأمريكي ، حيث تتسع الفجوة بين عائدات السندات طويلة الأجل بين اليابان و ‏الولايات المتحدة.‏

نظرة فنية

الدولار مقابل الين يبدأ تصحيح هابط – تحليل - 29-02-2024‏

صدر عن الاقتصاد الأسترالي صباح الخميس مبيعات التجزئة لشهر يناير ‏مرتفعة بنسبة 1.1% سنويًا ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.6% ، ‏أفضل من القراءة السابقة انخفاض بنسبة 2.1% المعدلة من انخفاض بنسبة ‏‏2.7 %.‏

تؤشر تلك البيانات على أن النمو الاقتصادي فى أستراليا خلال الربع الأول من ‏هذا العام ،لا يرتقي لتوقعات السوق ،حيث تعتبر مبيعات التجزئة أحد أهم ‏مؤشرات قياس الإنفاق الاستهلاكي الذي يمثل أكثر من 70% من الناتج المحلي ‏الإجمالي.‏

ومما لا شك فيه أن النمو الاقتصادي الهاش مع تباطؤ وتيرة التضخم فى ‏أستراليا ،تطورات سوف تساعد بنك الاحتياطي الأسترالي فى تخفيف السياسة ‏النقدية وخفض أسعار الفائدة ،مما سوف يضغط بالسلب على سعر الدولار ‏الأسترالي فى سوق صرف العملات الأجنبية.‏

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية في ختام تداولات اليوم الأربعاء عقب صدور بيانات اقتصادية ضعيفة بالإضافة إلى ترقب بيانات التضخم في الولايات المتحدة.

وأظهرت بيانات حكومية رسمية اليوم تعديل بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ليسجل نمواً بنسبة 3.2% في الربع الرابع من عام 2023، انخفاضًا من القراءة الأولية التي بلغت 3.3%، ومقارنة بمعدل نمو بلغ 4.9% في الربع الثالث.

كما كشفت وزارة التجارة الأمريكية اليوم عن ارتفاع عجز الميزان التجاري للسلع بنسبة 2.6% خلال يناير كانون الثاني إلى 90.2 مليار دولار، بعدما تراجع العجز في ديسمبر كانون الأول لأول مرة خلال 4 أشهر.

ولا يزال المستثمرون ينتظرون صدور بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، والذي يعد المؤشر المفضل للتضخم لدى صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي، ويمكن أن تساعد بياناته في تشكيل توقعات الأسواق لمسار الفائدة.

وفي ختام الجلسة، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1% (ما يعادل 23 نقطة) إلى 38949 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 38956 نقطة وأقل مستوى عند 38741 نقطة.

وانخفض مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.2% (ما يعادل 8 نقاط) إلى 5069 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5077 نقطة وأقل مستوى عند 5058 نقطة.

وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.5% (نحو 87 نقطة) إلى 15947 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 16003 نقاط وأقل مستوى عند 15927 نقطة.

قال محللون إن أسعار الصويا في بورصة شيكاغو للتجارة ارتفعت في ختام الجلسة بفضل عمليات الشراء على المكشوف والشراء الفني يوم الأربعاء مع انتعاش السوق بعد أن وصلت العقود الآجلة إلى أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات.

كما ارتفعت العقود الآجلة للذرة من أدنى مستوياتها في ثلاث سنوات، في حين انخفضت العقود الآجلة للقمح تحت ضغط الإنتاج الروسي الوفير.

وقد جمع المستثمرون المضاربون مراكز قصيرة الأجل كبيرة في الأسواق، مما فتح الباب أمام تغطية المراكز المكشوفة.

وقال محللون إن وفرة الإمدادات العالمية والمنافسة على أعمال تصدير الحبوب وفول الصويا في الولايات المتحدة تحد من المكاسب. تراجعت العقود الآجلة لفول الصويا في وقت سابق حيث أن الإمدادات الرخيصة من أمريكا الجنوبية تجعل فول الصويا الأمريكي أقل قدرة على المنافسة على مستوى العالم.

وقال توم فيتزنماير، المحلل لدى ساميت كوموديتي بروكيريج: "أساسيات سوق فول الصويا هبوطية في الغالب". "ومع ذلك، فإن الارتفاعات الصغيرة لتصحيح حالة التشبع في البيع كما رأينا في وقت سابق من الأسبوع ممكنة بالتأكيد."

وارتفعت أسعار عقود فول الصويا في بورصة شيكاغو لشهر مارس آذار بنسبة 2-3/4 سنت عند 11.34$ للبوشل بعد انخفاضها في وقت سابق إلى 11.24-3/4$. ويتوافق ذلك مع أدنى مستوى يوم الاثنين والذي كان أضعف سعر للعقود الآجلة القريبة منذ نوفمبر 2020. وأغلق فول الصويا الأكثر نشاطًا لشهر مايو أيار على ارتفاع بمقدار 4-1/2 سنتًا عند 11.45-1/4 دولارًا للبوشل.

كما ارتفعت أسعار الذرة الأكثر نشاطًا بمقدار 5 سنتات عند 4.28-1/2 دولار للبوشل ووصلت إلى أعلى سعر لها منذ 14 فبراير. وانخفضت أسعار القمح في بورصة شيكاغو التجارية بمقدار 9-1/2 سنتًا إلى 5.74-3/4 دولار.

وقال جيم جيرلاش، رئيس شركة الوساطة A/C Trading، إن الانخفاضات الأخيرة في عقود الفائدة المفتوحة على فول الصويا ومبيعات الذرة تشير إلى أن الزخم بدأ ينفد.

ومع ذلك، فإن تقدم محاصيل الصويا في البرازيل يجلب إمدادات جديدة إلى السوق العالمية، على الرغم من أن مجموعة أبيوف الصناعية خفضت تقديراتها لإنتاج فول الصويا في البلاد لعام 2024. ومن المتوقع أن تبدأ الأرجنتين الحصاد في أبريل.

وقال فيتور بيستويا، المحلل في رابوبانك، إن "الاتجاه بالنسبة لفول الصويا منخفض، وسيستمر في الانخفاض"، مضيفا أن بنكه يتوقع انخفاض الأسعار إلى 11 دولارا للبوشل بحلول نهاية العام.

ومن المقرر أن تصدر وزارة الزراعة الأمريكية بيانات مبيعات صادرات الحبوب وفول الصويا الأسبوعية يوم الخميس. يراقب المتداولون أيضًا عمليات التسليم مقابل عقود CBOT لشهر مارس في يوم الإشعار الأول يوم الخميس.