•تصاعد الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني
•ارتفاع احتمالات زيادة أسعار الفائدة اليابانية في مارس المقبل

اندفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء لأعلى مستوى في شهرين مقابل الدولار الأمريكي ،ليوسع مكاسبه لليوم الثالث على التوالي ،في ظل تسارع عمليات شراء العملة اليابانية كأحد أفضل الاستثمارية المتاحة في سوق صرف العملات الأجنبية.

قفزت الأجور اليابانية إلى أعلى مستوياتها في عامين ،مما يصّعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني ،ويعزز من احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في مارس المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.8% إلى (153.09¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (154.32¥)، و سجل أعلى مستوى عند (154.46¥).

•حقق الين الياباني يوم الثلاثاء ارتفاع بنسبة 0.25% مقابل الدولار الأمريكي، في ثاني مكسب يومي على التوالي ،وسط تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.

الأجور اليابانية
قالت وزارة العمل اليابانية يوم الأربعاء إن إجمالي الدخل النقدي الشهري ومجموعة منفصلة من أرقام الأجور بدوام كامل ارتفع بنسبة 4.8% سنويًا فى ديسمبر ،بأعلى وتيرة منذ ديسمبر 2022 ،متجاوزًا توقعات الاقتصاديين ارتفاع بنسبة 3.6% ،وسجل الدخل النقدي ارتفاع بنسبة 3.9% فى نوفمبر.

ومما لا شك فيه أن مستويات الأجور الحالية فى اليابان ،تزيد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ،مما يعزز من فرص إجراء زيادات إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية هذا العام.

تمنح بيانات الأجور القوية بنك اليابان مساحة أكبر لرفع أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام، مما يزيد الضغوط على صفقات الكاري ين ،ويؤدي إلى مزيد من التراجع في الأسهم اليابانية.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس من 50% إلى 60%.

•وأدت البيانات أيضًا إلي قيام المستثمرين بزيادة رهاناتهم على المزيد من زيادات أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان هذا العام، مع تسعير بأكثر من 30 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان قبل اجتماع مارس المقبل.

أراء وتحليلات
•قال رئيس إستراتيجية النقد الأجنبي في آسيا لدى أر بي سي كابيتال ماركتس "ألفين تان": ستتم مراقبة جولات الأجور الربيعية المقبلة عن كثب، مع تنامي التوقعات بمزيد من التشديد النقدي لبنك اليابان.

•وأضاف تان: كما رأينا لأكثر من عام، فإن تشديد بنك اليابان وحده ليس كافيًا لدفع الين نحو اتجاه صعودي، ولكن مع انخفاض قيمة الين عن مستواه العادل، فقد يكون ذلك كافيًا للحد من ضعف الين، خاصة في ظل بيئة اقتصادية عالمية أكثر غموضًا.

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يكسر الدعم – توقعات اليوم 05-02-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء مع تقييم التطورات بشأن الحرب التجارية والرسوم الجمركية التي تقرها إدارة الرئيس دونالد ترامب ضد دول أخرى.

وتعافت الأسواق قليلاً بعد قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتعليق فرض رسوم جمركية باهظة على المكسيك وكندا لمدة شهر.

ومع ذلك، دخلت تعريفة جمركية إضافية بنسبة 10% على الواردات الصينية حيز التنفيذ يوم الثلاثاء، وقابلتها حزمة من التدابير الانتقامية من الصين، والتي تضمنت قواعد تصدير أكثر صرامة للتنغستن وأربعة معادن أخرى مهمة.

وفي حين كان هناك بعض الارتياح لأن المبلغ لم يرق إلى مستوى وعود حملة ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 60٪ على السلع الصينية، فمن المتوقع أن تستمر تقلبات السوق.

هذا، وسوف يتحدث ترامب، الذي وصف تحركه بأنه "ضربة افتتاحية"، مع الرئيس الصيني شي جين بينج هذا الأسبوع، وفقًا للمتحدث باسم الرئيس الأمريكي.

وعند سؤاله في مؤتمر صحفي عن فرض رسوم جمركية على الاتحاد الأوروبي، قال ترامب هل تريدون إجابة دبلوماسية أم صادقة: بالتأكيد سأفرض عليهم رسوم.

وبحسب بيانات صادرة عن مكتب إحصاءات العمل الثلاثاء، انخفض عدد فرص العمل المتاحة إلى 7.6 مليون فرصة خلال ديسمبر كانون الأول عام 2024، من قراءة شهر نوفمبر تشرين الثاني المعدلة بالرفع عند 8.16 مليون، ومقارنة بتوقعات تسجيل 8 ملايين فرصة.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.3% (ما يعادل 134 نقطة) إلى 44556 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44597 نقطة وأقل مستوى عند 44328 نقطة.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.7% (ما يعادل 43 نقطة) إلى 6038 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6042 نقطة وأقل مستوى عند 5990 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.3% (نحو 262 نقطة) إلى 19654 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 19666 نقطة وأقل مستوى عند 19408 نقاط.

ارتفعت أسعار الذرة والصويا بفضل تغطية المراكز البيعية والشراء الفني، وذلك وسط معركة تعريفات جديدة ضد الصين، لكن رد بكين لا يشمل فول الصويا.

وتشتري المكسيك فول الصويا ومنتجاته من الولايات المتحدة، كما أن كندا عميل قوي لدقيق فول الصويا.

وهناك أمطار في التوقعات للأرجنتين، مما يخفف بعض المخاوف بشأن خسارة المحصول، ونمط أكثر جفافًا في أجزاء من البرازيل، مما ينبغي أن يسمح للحصاد باكتساب الزخم. ستصدر أرقام العرض والطلب والإنتاج المحدثة لوزارة الزراعة الأمريكية في الحادي عشر، في حين من المقرر أن تصدر توقعات CONAB الجديدة للبرازيل في الثالث عشر.

ويراقب مزارعو الذرة مفاوضات التجارة والطقس في أمريكا الجنوبية. إن التوقف لمدة شهر في التعريفات الجمركية الجديدة على المكسيك من شأنه أن يبقي خط أنابيب تصدير الذرة مفتوحًا، وفي حين لا تشتري كندا الكثير من الذرة الأمريكية، فهي المشتري الرئيسي للإيثانول الأمريكي.

كانت واردات الذرة الأمريكية من قبل الصين شبه معدومة هذا العام التسويقي. يمكن أن تساعد الأمطار في الأرجنتين الذرة المزروعة متأخرًا، ومن شأن وتيرة حصاد فول الصويا الأسرع في البرازيل أن تساعد في زيادة وتيرة زراعة الذرة المحصولية الثانية. اشترت كوريا الجنوبية 132000 طن من الذرة الأمريكية 2024/25 قبل الافتتاح.

وكوريا الجنوبية هي ثاني أكبر مشترٍ للذرة الأمريكية في آسيا، بعد اليابان. تصدر إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أرقام إنتاج الإيثانول الأسبوعية والمخزونات والصادرات يوم الأربعاء.

أما بالنسبة للقمح، فإن هناك تقييمات متباينة لحالة محصول القمح الشتوي الأمريكي على مدار الشهر الماضي، مع توقعات هطول الأمطار المختلطة في الأمد القريب والحديث المستمر عن الشتاء القاتل.

كما يراقب خبراء الطقس في أوروبا والهند وروسيا وأوكرانيا تطورات الطقس. ومع ذلك، فإن العامل الحاسم الرئيسي في حالة القمح هو الظروف التي يخرج فيها المحصول من حالة السكون. فقد بدأت صادرات روسيا في التباطؤ قبل الموعد الرسمي المحدد في الخامس عشر من الشهر الجاري، في حين ترتفع توقعات الإنتاج لمحصول أستراليا وقد تملأ بعض هذا الفراغ. وكانت المكاسب في مينيابوليس محدودة بسبب احتمال استمرار الولايات المتحدة في استيراد القمح الربيعي والقمح الصلب من كندا.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 1.1% إلى 4.94 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 1.6% إلى 10.75 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 1.9% إلى 5.77 دولار للبوشل.

انخفضت أغلب العملات الرقمية خلال تداولات اليوم الثلاثاء في ظل التصعيد التجاري عالمياً بين الولايات المتحدة وتكتلات اقتصادية كبرى.

وتعافت الأسواق قليلاً بعد قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتعليق فرض رسوم جمركية باهظة على المكسيك وكندا لمدة شهر.

ومع ذلك، دخلت تعريفة جمركية إضافية بنسبة 10% على الواردات الصينية حيز التنفيذ يوم الثلاثاء، وقابلتها حزمة من التدابير الانتقامية من الصين، والتي تضمنت قواعد تصدير أكثر صرامة للتنغستن وأربعة معادن أخرى مهمة.

وفي حين كان هناك بعض الارتياح لأن المبلغ لم يرق إلى مستوى وعود حملة ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 60٪ على السلع الصينية، فمن المتوقع أن تستمر تقلبات السوق.

هذا، وسوف يتحدث ترامب، الذي وصف تحركه بأنه "ضربة افتتاحية"، مع الرئيس الصيني شي جين بينج هذا الأسبوع، وفقًا للمتحدث باسم الرئيس الأمريكي.

وعند سؤاله في مؤتمر صحفي عن فرض رسوم جمركية على الاتحاد الأوروبي، قال ترامب هل تريدون إجابة دبلوماسية أم صادقة: بالتأكيد سأفرض عليهم رسوم.

وبحسب بيانات صادرة عن مكتب إحصاءات العمل الثلاثاء، انخفض عدد فرص العمل المتاحة إلى 7.6 مليون فرصة خلال ديسمبر كانون الأول عام 2024، من قراءة شهر نوفمبر تشرين الثاني المعدلة بالرفع عند 8.16 مليون، ومقارنة بتوقعات تسجيل 8 ملايين فرصة.

الريبل

وعلى صعيد التداولات، هبط سعر الريبل بحلول الساعة 21:02 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 6.1% إلى 2.5 دولار.