•المحكمة العليا الأمريكية تصدر حكماً تاريخياً ضد رسوم ترامب 
•دونالد ترامب يرفع الرسوم الجمركية العالمية من 10% إلى 15%
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

ارتفع الين الياباني على نطاق واسع بالسوق الأسيوية يوم الاثنين في مستهل تعاملات الأسبوع مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليبدأ في التعافي من أدنى مستوى في قرابة أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ،وسط نشاط عمليات شراء الأصول الآمنة ،بسبب المخاوف المرتبطة بتحركات ترامب الجمركية بعد القرار التاريخي للمحكمة العليا في الولايات المتحدة.

مع انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني ، تراجعت احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية حتى سبتمبر القادم ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الحاسمة في اليابان.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.7% إلى ( 153.99¥) ، من سعر إغلاق يوم الجمعة عند (155.03¥)، و سجل أعلى مستوى خلال تعاملات اليوم عند (154.95¥). 

•أنهي الين تعاملات الجمعة منخفضاً بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في قرابة أسبوعين عند 155.64 ينات ،بسبب تراجع الضغوط التضخمية في اليابان.

•وفقد الين الياباني الأسبوع الفائت نسبة 1.6% مقابل الدولار الأمريكي ،في ثاني خسارة أسبوعية في غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة ،وبأكبر خسارة أسبوعية منذ يوليو 2025 ،بسبب تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية ،بالإضافة إلى المخاوف المرتبطة بالسياسات الاقتصادية التحفيزية لرئيسة الوزراء اليابانية " ساناي تاكايتشي".

تحركات ترامب الجمركية
أصدرت المحكمة العليا الأمريكية حكماً تاريخياً يوم الجمعة الموافق 20 فبراير 2026 يقضى ببطلان الرسوم الجمركية الواسعة التي فرضتها إدارة ترامب سابقاً، معتبرة أن استخدام "قانون القوى الاقتصادية الطارئة الدولية" (IEEPA) لفرض هذه الرسوم يتجاوز الصلاحيات القانونية الممنوحة للرئيس.

وفى رد فعل سريع ، أعلن ترامب يوم السبت الموافق 21 فبراير 2026 عن رفع الرسوم الجمركية العالمية من 10% إلى 15% على أن تدخل حيز التنفيذ الفعلي بدايةً من غداً الثلاثاء الموافق 24 فبراير 2026.

لجأ ترامب هذه المرة إلى "المادة 122 من قانون التجارة لعام 1974"، وهو قانون يسمح للرئيس بفرض رسوم مؤقتة لمدة تصل إلى 150 يوماً لمعالجة عجز ميزان المدفوعات دون الحاجة لموافقة فورية من الكونجرس.

والجدير بالذكر أن حكم المحكمة العليا قد أثار تساؤلات قانونية ضخمة حول ما إذا كانت الشركات التي سددت مليارات الدولارات تحت النظام القديم "غير القانوني" ستحصل على تعويضات، وهو أمر قد يستغرق سنوات في المحاكم.

الفائدة اليابانية
•أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة في طوكيو ،تراجع معدل التضخم الأساسي الياباني في يناير لأدنى مستوى في عامين ،لتتقلص الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني. 

•عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس المقبل من 10% إلى 3%.

•وتراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع أبريل من 50% إلى 30%.

•وفي أحدث استطلاعات الرأي لوكالة "رويترز": بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة إلى مستوي 1% في سبتمبر.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يتراجع بعد وصوله لهدفنا السعري – توقعات اليوم – 23-02-2026

تعطل سوق الأسهم السعودية أعمالها، اليوم الأحد 22 فبراير 2026م، بمناسبة ذكرى تأسيس الدولة السعودية والمعروف باسم يوم التأسيس.

وكشفت تداول السعودية، في وقت سابق، أنه سيتم استئناف التداول بعد العطلة اعتباراً من يوم الاثنين 23 فبراير 2026م.

وأصدر خادم الحرمين الشريفين، الملك سلمان بن عبدالعزيز آل سعود، بتاريخ 27 يناير/ كانون الثاني من عام 2022 أمراً ملكياً يقضي بأن يكون يوم 22 فبراير من كل عام يوماً للتأسيس، ويصبح إجازة رسمية.

ويوم التأسيس هو مناسبة وطنية لتذكر تاريخ تأسيس الدولة السعودية التي أسسها الإمام محمد بن سعود، في العام 1139هــ -1727م.

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الجمعة بعد افتتاحية ضعيفة بسبب بيانات اقتصادية ضعيفة، حيث تلقت دعماً من قرار المحكمة العليا في الولايات المتحدة بإبطال الرسوم الجمركية التي أقرها الرئيس دونالد ترامب.

ووافق أغلب قضاة المحكمة العليا الأمريكية، اليوم، بعدم قانونية الرسوم الجمركية التي فرضها "ترامب" استنادًا إلى قانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية، وقالوا إن الرئيس لا يحق له فرض تعريفات على الواردات.

ورداً على ذلك، أعلن "ترامب" أنه يعتزم فرض تعريفة عالمية بنسبة 10% إلى جانب الرسوم التي لم تُلغَ في قرار المحكمة، وقال إنه سيدرس إعادة فرض تعريفات بديلة استناداً إلى تشريعات أخرى.

وقد استعابت الأسواق بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في الولايات المتحدة والتي سجلت نموًا بنسبة 1.4%، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 2.5% وفق استطلاع داو جونز.

وقال أديتيا بهافي، كبير الاقتصاديين الأميركيين في بنك أوف أميركا، إن النمو كان سيبلغ نحو 2.5% إلى 2.6% لولا تأثير إغلاق الحكومة.

علاوة على ذلك، كانت بيانات التضخم أكثر إثارة للقلق، فقد سجل المؤشر الأساسي لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي، معدلًا سنويًا قدره 3% في ديسمبر كانون الأول، بما يتماشى مع التوقعات لكنه لا يزال أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

وفيما يتعلق بسياسة الاحتياطي الفيدرالي، فإن الأسواق لا تزال تتوقع بسكل كبير أن يكون أول خفض للفائدة من جانب البنك المركزي هذا العام في يونيو حزيران القادم، بحسب أداة فيدووتش التابعة لمجموعة سي إم إي.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 231 نقطة) إلى 49626 نقطة، وسجل مكاسب أسبوعية بنسبة 0.25%، وبلغ أعلى مستوى عند 49712 نقطة وأقل مستوى عند 49158 نقطة.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.7% (ما يعادل 47 نقطة) إلى 6909 نقاط، وحقق مكاسب هذا الأسبوع بنسبة 1%، وسجل أعلى مستوى عند 6915 نقطة وأقل مستوى عند 6836 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.9% (ما يعادل 203 نقاط) إلى 22886 نقطة، وبلغت المكاسب الأسبوعية للمؤشر 1.5%، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22949 نقطة وأقل مستوى عند 22539 نقطة.

تراجعت أسعار الصويا على نحو طفيف خلال تداولات اليوم الجمعة في بورصة شيكاغو التجارية للسلع، لكنها حققت مكاسب أسبوعية هي الثالثة على التوالي.

وقال أحد متداولي الزيوت في سنغافورة: "السوق يتوقع أن تشتري الصين المزيد من فول الصويا الأمريكي، ومعدل تكسير فول الصويا المحلي في الولايات المتحدة قوي جدًا، وهذه عوامل داعمة للأسعار. لكن توقعات الزراعة في الولايات المتحدة وإمدادات أمريكا الجنوبية ستستمر في الضغط على الأسعار."

ارتفاع الأسعار مستمر للأسبوع الثالث

ارتفعت أسعار فول الصويا حوالي 2% هذا الأسبوع، محققة مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي. أما الذرة فقد خسرت حوالي 1%، وهو أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ أكثر من شهر، في حين ارتفع القمح أكثر من 3% للأسبوع الثاني على التوالي.

توقعات المشتريات الصينية

يتوقع السوق أن تشتري الصين المزيد من فول الصويا الأمريكي بعد عودتها من عطلة رأس السنة القمرية الأسبوع المقبل. وفي وقت سابق من هذا الشهر، قال الرئيس دونالد ترامب إن الصين تدرس شراء كمية إضافية تبلغ 8 ملايين طن متري.

السجل القياسي لمعالجة فول الصويا

في يناير، سجل معدل تكسير فول الصويا الأمريكي أعلى مستوى له في أول شهر من العام، في حين بلغت مخزونات زيت الصويا أعلى مستوياتها منذ أبريل 2023، وفق بيانات شهرية صادرة عن جمعية معالجة البذور الزيتية الوطنية (National Oilseed Processors Association) يوم الثلاثاء.

توقعات زيادة الزراعة تحد من صعود الأسعار

مع ذلك، من المتوقع أن تحد زيادة مساحة الزراعة من المكاسب المحتملة. من المقرر أن يزرع المزارعون الأمريكيون المزيد من فول الصويا وأقل من الذرة في 2026 مقارنة بالعام الماضي، على الرغم من توقع أن يكون محصولا كلا المحصولين ثاني أكبر محصولين على الإطلاق، وفق ما ذكرته وزارة الزراعة الأمريكية يوم الخميس.

وتوقعت الوزارة زراعة الذرة على مساحة 94 مليون فدان هذا العام، بانخفاض عن الرقم القياسي البالغ 98.8 مليون فدان في 2025، بينما من المتوقع أن ترتفع مساحة زراعة فول الصويا إلى 85 مليون فدان، مقارنة بـ 81.2 مليون فدان العام الماضي.

وقال المجلس الدولي للحبوب يوم الخميس إن الإمدادات العالمية للقمح قد تشهد تضييقًا في موسم 2026/27، في حين قد يشهد إنتاج الذرة أيضًا تراجعًا.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مايو أيار في نهاية الجلسة بنسبة 0.8% إلى 4.39 دولار للبوشل.

الصويا

وانخفضت العقود الآجلة للصويا تسليم مايو أيار بنسبة 0.2% إلى 11.53 دولار للبوشل.

القمح

وقفزت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مايو أيار بنسبة 2.6% إلى 5.80 دولار للبوشل.