تراجع الين الياباني إلى أضعف مستوياته في عام ونصف العام مقابل الدولار يوم الأربعاء، وسط تكهنات بإجراء انتخابات مبكرة محتملة قد تمهد الطريق لحزم تحفيز مالي، ما دفع المتعاملين إلى تقييم احتمالات تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة.

وانخفض الين بنسبة وصلت إلى 0.2% ليبلغ 159.45 ين للدولار في وقت سابق من اليوم، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2024، قبل أن يقلص خسائره في تعاملات متقلبة مع تقدم الجلسة، ليتراجع الدولار بنسبة 0.3% إلى 158.66 ين بحلول منتصف التعاملات الأوروبية.

ويواصل الين الهبوط أمام معظم العملات، من اليورو إلى البيزو المكسيكي، منذ أشهر، مع تصاعد قلق المستثمرين من خطط رئيسة الوزراء اليابانية ساناي تاكاييتشي للإنفاق المالي الواسع. ويُنظر إلى هذا الخطر على أنه قد يتفاقم في حال الدعوة إلى انتخابات الشهر المقبل وتحقيق أغلبية مريحة.

ومع اقتراب العملة اليابانية من مستوى 160 ينًا للدولار، بات المتعاملون في حالة ترقب لاحتمال تدخل السلطات في طوكيو للدفاع عن الين. وقال جيريمي ستريتش، رئيس استراتيجية العملات لمجموعة العشر في “سي آي بي سي كابيتال ماركتس”، إن المسألة لا تتعلق بالمستوى المطلق لسعر الين بقدر ما تتعلق بسرعة تحركاته.

تركيز مكثف على زوج الدولار/الين

وقال ستريتش: “من الواضح أن التركيز ينصب على الدولار مقابل الين، لكن من الضروري أيضًا مراقبة الأزواج الأخرى المرتبطة بالين، إذ إن بعضها شهد ارتفاعات قوية — فزوج اليورو/ين، على سبيل المثال، بلغ مستويات قياسية”.

وأضاف: “يبقى زوج الدولار/الين في مرمى الأنظار وهو المحور الرئيسي للمتابعة، لكنه ليس العنصر الوحيد في هذه القصة. في الوقت الحالي، يبدو أن السوق يترقب ويراقب إلى أي مدى يمكن أن يذهب قبل أن يُنظر إلى تدخل السلطات على أنه وشيك أو محتمل”.

وخلال الشهرين الماضيين فقط، خسر الين نحو 3% من قيمته مقابل الدولار. وقبيل تدخلات سابقة، كما حدث في أبريل ويوليو 2024، كان الين قد فقد ما يقرب من 6% خلال الفترة الزمنية نفسها.

وأصدر وزير المالية الياباني ساتسوكي كاتاياما تحذيرًا لفظيًا جديدًا يوم الأربعاء، مؤكدًا أن السلطات ستتخذ “الإجراءات المناسبة ضد التحركات المفرطة في سوق الصرف، دون استبعاد أي خيارات”.

استقرار الدولار بعد بيانات التضخم

استقر الدولار قرب أعلى مستوياته في شهر مقابل سلة من العملات الرئيسية، عقب صدور بيانات تضخم المستهلكين في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء، والتي جاءت متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات. وعزز ذلك الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المرتقب هذا الشهر، رغم الضغوط غير المسبوقة من البيت الأبيض لخفضها.

وكان الدولار قد تراجع بقوة يوم الاثنين، بعد تهديد الرئيس الأميركي دونالد ترامب بتوجيه اتهام جنائي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، قبل أن يصطف محافظو البنوك المركزية وكبار التنفيذيين في وول ستريت لدعم باول يوم الثلاثاء.

وقال براين مارتن، رئيس اقتصاديات مجموعة العملات الرئيسية في بنك “إيه إن زد” بلندن: “هناك جوقة عالية الصوت من السياسيين ورؤساء الاحتياطي الفيدرالي السابقين ومسؤولين آخرين تؤكد أن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي أمر مقدس ولا يجوز المساس به”.

ترقب قرار المحكمة العليا بشأن الرسوم الجمركية

وكان من بين أبرز ما يترقبه المستثمرون أيضًا احتمال صدور حكم من المحكمة العليا الأميركية بشأن قانونية الرسوم الجمركية الطارئة التي فرضها ترامب.

وكتب محللو “آي إن جي” في تقرير بحثي: “قد تقر المحكمة قانونية هذه الرسوم، وحينها سيمضي السوق قدمًا. ونحن نرجح أن يتم إسقاطها، ومع ذلك من المرجح أن يمضي السوق قدمًا أيضًا”.

وأضافوا: “سوق السندات الأميركية تُظهر قدرة لافتة على تجاهل كثير من هذه التطورات”.

وأمام اليوان الصيني المتداول في الأسواق الخارجية في هونغ كونغ، استقر الدولار عند 6.9752 يوان، عقب صدور بيانات التجارة لشهر ديسمبر، والتي أظهرت أن ثاني أكبر اقتصاد في العالم أنهى العام بفائض قياسي يقارب 1.2 تريليون دولار.

وفي أسواق العملات الأخرى، استقر اليورو عند 1.1646 دولار، في حين ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% إلى 1.3447 دولار.

•الدولار الأمريكي تحت الضغط السلبي قبيل بيانات هامة
•الأسواق في انتظار جديدة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الفضة بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتوسع مكاسبها لليوم الرابع على التوالي ،لتواصل تحطيم أرقامها القياسي ،مع تخطي حاجز 90 دولارًا للأونصة لأول مرة على الإطلاق ،وسط طلب كبير من مستثمري التجزئة ،وبدعم التراجع الحالي في مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات.

جددت بيانات التضخم الرئيسية الصادرة أمس الثلاثاء في واشنطن، آمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين على مدار هذا العام، ومن أجل إعادة تقييم تلك الآمال يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الفضة اليوم:ارتفعت أسعار معدن الفضة بنسبة 5.3% إلى (91.56$ ) الأعلى على الإطلاق ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (86.94$)، وسجلت أدنى مستوي عند (86.84$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، حققت أسعار الفضة ارتفاع بنسبة 2.1%،في ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسط الطلب القوي على المعادن النفيسة كملاذ آمن.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بأكثر من 0.1% ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية ،وسط أجواء حِذرة تسيطر على تعاملات سوق الصرف الأجنبي.

يُولي المتداولون اهتماماً بالغاً بمسألة استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي، في أعقاب تهديدات وزارة العدل الأمريكية بتوجيه اتهامات جنائية للمحافظ" جيروم باول" بذريعة شبهات تتعلق بمشروع ترميم مبنى البنك المركزي.

وفي خطوة تضامنية غير مسبوقة، أصدر مسؤولو البنوك المركزية العالمية بياناً منسقاً أمس الثلاثاء أعربوا فيه عن دعمهم الكامل لباول وحماية استقلالية القرار النقدي فى الولايات المتحدة.

وتأتي هذه التوترات في وقت يترقب فيه الجميع إعلان الرئيس "دونالد ترامب" خلال الأسابيع المقبلة عن مرشحه لخلافة باول، مع اقتراب انتهاء ولايته الرسمية في مايو القادم، مما يزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق المالية العالمية.

الفائدة الأمريكية
•ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي في ديسمبر، وهو أقل من توقعات المحللين التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 0.3% و2.7% على التوالي.

•رحّب الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" بأرقام التضخم، وجدد دعوته لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" لخفض أسعار الفائدة "بشكل ملموس".

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 97% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 3%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ، صدور المزيد من البيانات الهامة من الولايات المتحدة،عن أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة لشهر ديسمبر.

توقعات حول أداء الفضة
قال المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال، وهي شركة تداول مقرها سنغافورة "برايان لان": أن الرقم الكبير التالي للفضة هو 100 دولار، ويبدو أن مكاسب كبيرة للمعدن بنسب مئوية عالية من رقمين مرجحة هذا العام.

نظرة فنية
سعر الفضة يسجل مستويات قياسية جديدة – توقعات اليوم – 14-01-2026

•ترامب يرحب بأرقام التضخم ويجدد دعوته لخفض الفائدة
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،لتسجل مستوى قياسي جديد ،في طريقها صوب الوصول إلى حاجز 4,700 دولارًا للأونصة لأول مرة على الإطلاق ،بدعم التراجع الحالي في مستويات الدولار الأمريكي.

رحب الرئيس الأمريكي،دونالد ترامب،بأرقام التضخم وجدد دعوته لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة "بشكل ملموس". وتنتظر الأسواق صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات المتحدة في وقت لاحق اليوم.

 نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بحوالي 1.2% إلى (4,639.73$) كأعلى مستوى على الإطلاق ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,586.33$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,586.33$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، فقد المعدن الثمين "الذهب" حوالي 0.3% ،في أول خسارة في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات تصحيح وجني أرباح.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بأكثر من 0.1% ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية ،وسط أجواء حِذرة تسيطر على تعاملات سوق الصرف الأجنبي.

يُولي المتداولون اهتماماً بالغاً بمسألة استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، في أعقاب تهديدات وزارة العدل الأمريكية بتوجيه اتهامات جنائية لرئيس المجلس" جيروم باول" بذريعة شبهات تتعلق بمشروع ترميم مبنى البنك المركزي.

وفي خطوة تضامنية غير مسبوقة، أصدر مسؤولو البنوك المركزية العالمية بياناً منسقاً أمس الثلاثاء أعربوا فيه عن دعمهم الكامل لباول وحماية استقلالية القرار النقدي فى الولايات المتحدة.

وتأتي هذه التوترات في وقت يترقب فيه الجميع إعلان الرئيس "دونالد ترامب" خلال الأسابيع المقبلة عن مرشحه لخلافة باول، مع اقتراب انتهاء ولايته الرسمية في مايو القادم، مما يزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق المالية العالمية .

الفائدة الأمريكية
•ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي في ديسمبر، وهو أقل من توقعات المحللين التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 0.3% و2.7% على التوالي.

•رحّب الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" بأرقام التضخم، وجدد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي "جيروم باول" لخفض أسعار الفائدة "بشكل ملموس".

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 97% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 3%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ، صدور المزيد من البيانات الهامة من الولايات المتحدة،عن أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة لشهر ديسمبر.

توقعات حول أداء الذهب
قال  المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال، وهي شركة تداول مقرها سنغافورة "برايان لان": كانت البيانات إيجابية، فقد انخفض معدل التضخم، وانخفض معدل البطالة أيضاً في الولايات المتحدة، وهذه هي المؤشرات التي دفعت أسعار المعادن النفيسة إلى الارتفاع.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت أمس الثلاثاء بنحو 3.43 طن متري،فى ثاني زيادة يومية على التوالي ، ليرتفع الإجمالي إلى 1,074.23طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 17 يونيو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يتأهب لتسجيل قمم تاريخية جديدة - توقعات اليوم – 14-01-2026

•توقف صعود العملة الأمريكية قبيل صدور بيانات هامة
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف محاولات التعافي مرة أخرى مقابل الدولار الأمريكي ،مع نشاط نسبي لعمليات الشراء من المستويات المنخفضة في عدة أسابيع ،وسط أجواء حِذرة تسيطر على تعاملات سوق الصرف الأجنبي.

يراقب المستثمرون عن كثب التطورات الدراماتيكية المتعلقة باستقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وذلك في أعقاب الخطوة غير المسبوقة بفتح تحقيق جنائي مع رئيس المجلس "جيروم باول".

وتتجه الأنظار حالياً صوب حزمة من البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تصدر فى وقت لاحق اليوم ، والتي يُنتظر أن توفر إشارات قوية حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة على مدار هذا العام ،وسط حالة من اليقين تسيطر على الأسواق العالمية.

ومع تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، انتعشت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام. ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة من منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1649$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1641$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1636$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء منخفضًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،ليستأنف خسائره التي توقفت فى اليوم السابق ضمن عمليات تعافي من أدنى أربعة أسابيع عند 1.1618 دولارًا.

الدولار الأمريكي 
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بحوالي 0.1% ،عاكسًا توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،وسط أجواء حِذرة تسيطر على تعاملات سوق الصرف الأجنبي.

يُولي المتداولون اهتماماً بالغاً بمسألة استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، في أعقاب تهديدات وزارة العدل الأمريكية بتوجيه اتهامات جنائية لرئيس المجلس" جيروم باول" بذريعة شبهات تتعلق بمشروع ترميم مبنى البنك المركزي.

وفي خطوة تضامنية غير مسبوقة، أصدر مسؤولو البنوك المركزية العالمية بياناً منسقاً أمس الثلاثاء أعربوا فيه عن دعمهم الكامل لباول وحماية استقلالية القرار النقدي فى الولايات المتحدة.

وتأتي هذه التوترات في وقت يترقب فيه الجميع إعلان الرئيس "دونالد ترامب" خلال الأسابيع المقبلة عن مرشحه لخلافة باول، مع اقتراب انتهاء ولايته الرسمية في مايو القادم، مما يزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق المالية العالمية .

أشارت التوقعات إلى أن بيانات أسعار المستهلكين الصادرة أمس الثلاثاء قد تمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي مجالًا أكبر لخفض أسعار الفائدة، في ظل سعي صناع السياسات إلى الموازنة بين المخاوف بشأن استمرار ضغوط الأسعار وضعف سوق العمل.

ومن أجل إعادة تقييم تلك التوقعات ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات اقتصادية هامة من الولايات المتحدة ،عن أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة لشهر ديسمبر.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات الأسبوع الماضي ،تباطؤ مستويات التضخم الرئيسية فى أوروبا خلال ديسمبر الماضي ،لتوضح تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير المقبل من 10% إلى 25%.

•وعدل المتداولون توقعاتهم من إبقاء البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة طوال هذا العام إلى وجود خفض واحد على الأقل بنحو 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار تحت ضغط القناة السعرية الهابطة – توقعات اليوم – 14-01-2026