•الدولار الأمريكي يوسع مكاسبه لأعلى مستوى في أسبوع
•انخفاض السيولة بسبب عطلات رأس السنة الجديدة

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليواصل التحرك في المنطقة السلبية لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،وسط نشاط عمليات شراء العملة الأمريكية ،والتي وسعت مكاسبها لأعلى مستوى في أسبوع ،بعدما أظهر محضر الاحتياطي الفيدرالي انقسامًا حادًا بين المسؤولين حول خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

في أخر جلسات التداول لعام 2025 ،يسود الهدوء أسواق العملات في معظمها نتيجة انخفاض السيولة بسبب عطلات رأس السنة الجديدة ،حيث يتطلع المتداولون إلى المستقبل بعد عام سيئ لبعض العملات الكبرى وعلى رأسها الدولار الأمريكي.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى (156.64 ¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (156.33¥)، و سجل أدنى مستوى عند ( 156.30¥). 

•أنهي الين تعاملات الثلاثاء منخفضًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار،في ثاني خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة،بسبب محضر الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بأكثر من 0.1%،ليوسع مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في أسبوع عند 98.33 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

ووفقًا لمحضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير ،والذي عقد أيام 9-10 ديسمبر الجاري، وافق المركزي الأمريكي على خفض أسعار الفائدة بعد نقاش معمق حول المخاطر التي تواجه اقتصاد الولايات المتحدة.

كشف المحضر أن قرار خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75% كأدنى مستوى منذ عام 2022 ،شهد معارضة كبيرة، حيث صوت 9 أعضاء لصالح القرار مقابل معارضة 3 أعضاء، وهو أكبر عدد من الانشقاقات منذ عام 2019.

وأشار المحضر إلى ميل الفيدرالي الأمريكي نحو التريث في الاجتماعات المقبلة؛ حيث رجح بعض المشاركين أن يكون تثبيت الفائدة "لفترة من الوقت" بعد خفض ديسمبر هو الخيار الأنسب.

وتوقعت لجنة السوق المفتوحة إجراء خفض واحد فقط إضافي لأسعار الفائدة طوال عام 2026، مما يشير إلى نهج أكثر حذرًا وتشددًا مقارنة بالتوقعات السابقة.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 84% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 16%.

الفائدة اليابانية
•صدر يوم الاثنين فى طوكيو، ملخص الآراء لاجتماع السياسة النقدية الأخير لبنك اليابان، والذي انعقد يومي 18 و 19 ديسمبر الجاري وأسفر عن رفع سعر الفائدة إلى 0.75% كأعلى مستوى منذ عام 1995.

•أظهر المخلص تحول متشدد واضح بين معظم أعضاء مجلس الإدارة، حيث أشار العديد منهم إلى الحاجة لمزيد من رفع أسعار الفائدة في المستقبل.واتفقوا على أن رفع سعر الفائدة تدريجيًا وتقليص التحفيز النقدي ضروري لضمان استقرار الأسعار على المدى الطويل.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يناير القادم لا يزال مستقر حول 20%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يكافح للحفاظ على مكاسبه – توقعات اليوم – 31-12-2025

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء للجلسة الثالثة على التوالي مع الضغوط على القطاع التكنولوجي وعدم اليقين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

وتتعرض أسهم القطاع التكنولوجي لضغوط متزايدة وسط عمليات لجني الأرباح واقتراب العام الجاري من نهايته.

ومع محدودية البيانات الاقتصادية في معظم الأسواق قبيل عطلة رأس السنة، أظهرت بيانات صدرت في وقت سابق يوم الثلاثاء أن أسعار المنازل في الولايات المتحدة ارتفعت في أكتوبر بأبطأ وتيرة سنوية منذ أكثر من 13 عامًا، وفقًا لهيئة التمويل الفيدرالية للإسكان.

وشكّل ذلك إشارة محتملة إلى تحسن القدرة على تحمل تكاليف السكن في سوق الإسكان الذي يعاني منذ فترة طويلة.

وكشف محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي عن انقسام حاد بين مسؤولي البنك المركزي بشأن قرار البنك المركزي بخفض الفائدة في وقت سابق هذا الشهر.

كما أظهر محضر الاجتماع تأييد صناع السياسة النقدية مواصلة خفض الفائدة إذا تباطأ التضخم بمرور الوقت، اتساقا مع التوقعات.

وأظهرت توقعات 19 مسؤولًا حضروا اجتماع ديسمبر – من بينهم 12 يملكون حق التصويت – احتمال إجراء خفض آخر في عام 2026 ثم خفض إضافي في 2027، ما قد يدفع سعر الفائدة إلى قرابة 3%، وهو المستوى الذي يعتبره المسؤولون «محايدًا»، أي لا يقيّد النمو الاقتصادي ولا يدفعه بقوة.

وعند إغلاق الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2% (ما يعادل 95 نقطة) إلى 48367 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 48471 نقطة وأقل مستوى عند 48297 نقطة.

وانخفض إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.1% (ما يعادل 9 نقاط) إلى 6905 نقاط، وسجل أعلى مستوى عند 6913 نقطة وأقل مستوى عند 6893 نقطة.

وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.2% (ما يعادل 55 نقطة) إلى 23419 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23521 نقطة وأقل مستوى عند 23415 نقطة.

انخفضت عقود القمح الآجلة في بورصة شيكاغو يوم الثلاثاء متخلية عن مكاسبها السابقة مع تقييم المتعاملين للتطورات المحيطة بمحادثات السلام بشأن أوكرانيا.

وظهرت إشارات إيجابية خلال عطلة نهاية الأسبوع من المحادثات التي جرت بين الرئيس الأميركي دونالد ترامب والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي، والتي تهدف إلى إنهاء الحرب في أوكرانيا.

غير أن هذه الآمال تعرّضت لانتكاسة يوم الاثنين بعد أن اتهمت روسيا أوكرانيا بمحاولة استهداف مقر إقامة الرئيس فلاديمير بوتين، متعهدة بالرد. من جانبها، نفت أوكرانيا هذه الاتهامات، ووصفتها بأنها كذبة تهدف إلى إفشال محادثات السلام.

ومن شأن إنهاء الحرب في أوكرانيا أن يضغط على أسعار القمح، إذ إن زوال المخاطر المرتبطة بالحرب على الشحن سيؤدي إلى خفض تكاليف التصدير وزيادة إمكانية الوصول إلى عدد أكبر من الموانئ الأوكرانية لشحنات القمح.

وتُعد أوكرانيا واحدة من أكبر مصدّري القمح والذرة في العالم.

وقالت كلير آدامز، المحللة الزراعية في Bendigo Bank Agribusiness: «في حين أن أي تصعيد إضافي في منطقة البحر الأسود قد يضيف بعض الضغوط الصعودية على الأسعار، فإن هذا الخطر إلى حد كبير مُسعَّر بالفعل في السوق».

وأضافت: «إذا تقدّمت محادثات السلام بنجاح، فمن المرجح أن يتخذ السوق نبرة هبوطية، غير أن الأثر قد لا يكون فوريًا، نظرًا لأن تعافي الأضرار التي لحقت بالبنية التحتية في المنطقة سيستغرق بعض الوقت».

وظلت أحجام التداول ضعيفة بعد عطلة عيد الميلاد ومع اقتراب نهاية العام، حيث عمد العديد من المتعاملين إلى جني الأرباح والخروج من السوق.

ويراقب المتعاملون التدريبات العسكرية الصينية حول تايوان، والتي تختبر قدرة بكين على قطع الدعم الخارجي، وكذلك عزيمة تايوان الدفاعية. وتُعد هذه التوترات مخاطر محتملة على الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين، علمًا بأن الصين هي أكبر مشترٍ لفول الصويا في العالم.

ولا تزال وفرة الإمدادات العالمية تضغط على أسعار فول الصويا والقمح، في حين ساعد الطلب القوي على الذرة الأميركية في دعم استقرار عقود الذرة الآجلة.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 0.4% إلى 4.40 دولار للبوشل.

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 0.2% إلى 10.62 دولار للبوشل.

القمح

وهبطت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة 0.5% إلى 5.10 دولار للبوشل.

ارتفعت أغلب العملات الرقمية على نحو طفيف خلال تداولات اليوم الثلاثاء في ظل محدودية التعاملات مع استعداد المستثمرين لنهاية عام 2025.

وكشف محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي عن انقسام حاد بين مسؤولي البنك المركزي بشأن قرار البنك المركزي بخفض الفائدة في وقت سابق هذا الشهر.

كما أظهر محضر الاجتماع تأييد صناع السياسة النقدية مواصلة خفض الفائدة إذا تباطأ التضخم بمرور الوقت، اتساقا مع التوقعات.

الريبل

وعلى صعيد التداولات، ارتفع سعر الريبل على منصة كوين ماركت كاب بحلول الساعة 21:48 بتوقيت جرينتش بنسبة 1% إلى 1.87 دولار.