ارتفع الين الياباني مقابل الدولار يوم الجمعة، بعد أن قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما إن طوكيو لا تستبعد أي خيارات للتصدي لضعف الين، بما في ذلك التدخل المنسق مع الولايات المتحدة.

وكان الين قد انخفض في وقت سابق من الأسبوع إلى أدنى مستوى له في عام ونصف العام. وارتفع في أحدث تعاملاته بنسبة 0.3% ليصل إلى 158.13 ين للدولار، لكنه لا يزال متجهاً لتسجيل ثالث أسبوع على التوالي من الخسائر أمام العملة الأمريكية.

وكان مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات النظيرة، يتجه لتحقيق ثالث مكاسب أسبوعية متتالية، بعد أن دفعت بيانات اقتصادية أمريكية إيجابية إلى تأجيل توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وقالت كاتاياما إن البيان المشترك الذي تم توقيعه مع الولايات المتحدة في سبتمبر الماضي «كان بالغ الأهمية، وتضمن لغة تتعلق بالتدخل».

وتسود حالة من الترقب في الأسواق اليابانية قبيل أسبوع حاسم سيشهد قيام رئيسة الوزراء ساناي تاكاييتشي، المعروفة بتوجهها المالي التيسيري، بحل البرلمان تمهيداً لإجراء انتخابات مبكرة، في وقت يجتمع فيه البنك المركزي لمناقشة السياسة النقدية. وقالت مصادر لوكالة رويترز إن بعض صانعي السياسات في بنك اليابان يرون أن هناك مجالاً لرفع أسعار الفائدة في وقت أقرب مما تتوقعه الأسواق، من أجل مواجهة ضعف الين.

وتراجعت العملة اليابانية هذا الأسبوع على خلفية توقعات بأن تتمتع تاكاييتشي بهامش أوسع لإطلاق المزيد من إجراءات التحفيز، في ظل الانتخابات المبكرة المتوقع إجراؤها مطلع الشهر المقبل.

وقال شينيتشيرو كادوتا، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية وأسعار الفائدة في اليابان لدى بنك باركليز في طوكيو: «تقارير حل مجلس النواب تغذي ضغوط تراجع الين الياباني، وقد قمنا بتمديد هدفنا لمراكز الشراء على زوج الدولار/الين، لكن مخاطر التدخل المحتملة قد تحد من الارتفاع».

وأشار بنك باركليز في مذكرة إلى أن الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في اليابان قد يواجه سباقاً انتخابياً صعباً مع تعزيز المعارضة لتنسيقها، مضيفاً أن السياسة النقدية قد تتغير ليس فقط بناءً على نتائج الانتخابات، بل أيضاً تبعاً لتفاعلات سوق الصرف الأجنبي.

الدولار مدعوم بالبيانات

توقف صعود مؤشر الدولار يوم الجمعة، مع تراجع العملة بنسبة 0.07% إلى 99.28 نقطة، لكنها لا تزال على المسار لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 0.15%.

وكان الدولار قد ارتفع يوم الخميس بعد أن أظهرت البيانات تراجع طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة على نحو غير متوقع، وهو ما يُرجح أنه يعكس صعوبات في تعديل البيانات وفقاً للتقلبات الموسمية.

كما قامت عقود الاحتياطي الفيدرالي الآجلة بتأجيل توقعات أول خفض للفائدة إلى يونيو، مدفوعة بتحسن بيانات التوظيف، وبالتزامن مع إعراب صانعي السياسات في البنك المركزي عن قلقهم بشأن التضخم.

وفي أماكن أخرى، قال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، فيليب لين، إن البنك لن يناقش أي تغيير في أسعار الفائدة على المدى القريب إذا استمر الاقتصاد في مساره الحالي، لكنه حذر من أن صدمات جديدة — مثل انحراف محتمل من جانب الاحتياطي الفيدرالي عن تفويضه — قد تخل بالتوقعات.

وكان البنك المركزي الأوروبي قد أبقى أسعار الفائدة دون تغيير منذ إنهاء دورة خفض سريعة في يونيو، وأشار الشهر الماضي إلى أنه لا يتعجل تعديل السياسة النقدية مجدداً.

واستقر اليورو عند مستوى 1.16120 دولار، متجهاً لتسجيل ثالث أسبوع على التوالي من الخسائر أمام العملة الأمريكية، بعد أن انخفض يوم الخميس إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار منذ أوائل ديسمبر.

•المعدن الثمين"الذهب" بصدد تحقيق مكسب أسبوعي جديد
•بيانات اقتصادية قوية في الولايات المتحدة
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي، لتبتعد عن أعلى مستوياتها على الإطلاق، مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح، بالتزامن مع ضغوط سلبية جراء صعود الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

رغم هذا التراجع غير أن المعدن الثمين"الذهب" بصدد تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ،بفضل عمليات شراء المعدن كملاذ آمن ،في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.55% إلى ( 4,591.46$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,616.13$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,621.08$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، فقد المعدن الثمين "الذهب" نسبة 0.3% ، بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل في اليوم السابق أعلى مستوياته على الإطلاق عند 4,643.02 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،ليتداول بالقرب من أعلى مستوى في شهر ونصف ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الصعود مع تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي كأفضل استثمار متاح ،خاصة مع توالي البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة،والتي قلصت من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين على مدار هذا العام.

قال كايل رودا، المحلل فى كابيتال.كوم:يبدو الدولار الأمريكي أكثر قوة مع بداية العام. فقد جاءت بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، إلى جانب بعض استطلاعات قطاع التصنيع، أفضل من المتوقع، مما قلل من احتمالات خفض أسعار الفائدة الوشيك من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

الفائدة الأمريكية
•رحّب ترامب بأرقام التضخم الصادرة هذا الأسبوع، وجدد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" لخفض أسعار الفائدة "بشكل ملموس".

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 95% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 5%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي .

توقعات حول أداء الذهب
قال كايل رودا، المحلل فى كابيتال.كوم: بدأ الانخفاض في أسعار الذهب بشكل رئيسي مع تراجع احتمالات تدخل الولايات المتحدة في الاضطرابات الاجتماعية في إيران، وتشير البيانات الواردة من الولايات المتحدة إلى عدم وجود حاجة ملحة لخفض أسعار الفائدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 1.85% ،على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي،بفضل الطلب على المعدن كملاذ آمن ،فى ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت أمس الخميس بنحو 0.57 طن متري ، ليرتفع الإجمالي إلى 1,074.80 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 17 يونيو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يشهد تحركات عرضية تحافظ على التوقعات الإيجابية - توقعات اليوم – 16-01-2026

•بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة
•كبير الاقتصاديين يحذر من صدمات محتملة تؤثر على السياسة النقدية

تراجع اليورو قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب ملامسة أدنى مستوى في ستة أسابيع ،على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي ،بعدما دعمت بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة عمليات شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح.

حذر كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي من احتمالات ظهور صدمات جديدة تؤثر سلبًا على التوقعات الاقتصادية وتخلق صعوبات مالية قد تؤثر على مسار السياسة النقدية في منطقة اليورو.

ومع تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، انتعشت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.1% إلى ( 1.1602$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1608$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1614$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،وسجل أدنى مستوى فى ستة أسابيع عند 1.1593 دولارًا،بسبب صدور بيانات اقتصادية قوية فى الولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" منخفضة حتى اللحظة بحوالي 0.3% مقابل العملة الأمريكية"الدولار" على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،ليتداول بالقرب من أعلى مستوى في شهر ونصف ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود مع تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي كأفضل استثمار متاح ،خاصة مع توالي البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة،والتي قلصت من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين على مدار هذا العام.

قال كايل رودا، المحلل فى كابيتال.كوم:يبدو الدولار الأمريكي أكثر قوة مع بداية العام. فقد جاءت بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، إلى جانب بعض استطلاعات قطاع التصنيع، أفضل من المتوقع، مما قلل من احتمالات خفض أسعار الفائدة الوشيك من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

كبير الاقتصاديين
حذر "فيليب لين" كبير الاقتصاديين لدى البنك المركزي الأوروبي (ECB)، من أن أي "انحراف محتمل" من جانب الفيدرالي الأمريكي عن تفويضه الأساسي قد يؤثر سلباً وبشكل كبير على التوقعات الاقتصادية العالمية.

وأكد لين أن استقلالية البنوك المركزية أمر بالغ الأهمية، محذراً من أن الصدمات الجديدة الناتجة عن التدخلات السياسية في السياسة النقدية الأمريكية قد تخلق حالة من عدم اليقين وعلاوات مخاطرة غير ضرورية في الأسواق العالمية، مما يجبر البنك المركزي الأوروبي على إعادة تقييم موقفه المستقبلي بشأن أسعار الفائدة.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات الأسبوع الماضي ،تباطؤ مستويات التضخم الرئيسية فى أوروبا خلال ديسمبر الماضي ،لتوضح تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير المقبل من 10% إلى 25%.

•وعدل المتداولون توقعاتهم من إبقاء البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة طوال هذا العام إلى وجود خفض واحد على الأقل بنحو 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار تحت الضغط بعد تصريف التشبع البيعي – توقعات اليوم – 16-01-2026

•وزيرة المالية تحذر من التحركات المفرطة في سوق الصرف
•بنك اليابان يولي اهتماماً أكبر للين الضعيف مقارنة بالسابق
•مصادر لرويترز : بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة في أبريل
•العملة اليابانية قد تسجل ثالث خسارة أسبوعية على التوالي

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليبتعد عن أدنى مستوى في 18 شهرًا مقابل الدولار الأمريكي ،مع تسارع عمليات الشراء من مستويات رخيصة ،وبعدما لمحت وزيرة المالية اليابانية إلى إمكانية التدخل المشترك مع الولايات المتحدة لدعم العملة اليابانية المتعثرة.

وعلى حسب وكالة رويترز ، يرى العديد من المسؤولين في بنك اليابان إمكانية رفع أسعار الفائدة مجددًا، ولا يستبعد البعض رفعها في أبريل المقبل ، حيث يُهدد انخفاض قيمة الين بتفاقم الضغوط التضخمية المتزايدة.

رغم الارتفاع الحالي في مستويات الين ،غير أن العملة اليابانية قد تسجل ثالث خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب المخاوف المرتبطة بالتطورات السياسية في اليابان ، حيث من المّرجح أن تحل رئيسة الوزراء "ساناي تاكايتشي" البرلمان وتدعو إلى انتخابات عامة مبكرة في فبراير المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بأكثر من 0.4% إلى ( 157.97¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (158.63¥)، و سجل أعلى مستوى عند (158.70¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.15% مقابل الدولار ،ليستأنف خسائره التي توقفت في اليوم السابق ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى في 18 شهرًا عند 159.45 ينات لكل دولار.

تدخل مشترك لدعم الين
أكدت وزيرة المالية اليابانية"ساتسوكي كاتاياما" يوم الجمعة ،أن الحكومة "لن تستبعد أي خيارات" للتعامل مع التحركات المفرطة وغير المبررة في سوق الصرف الأجنبي، في إشارة واضحة إلى إمكانية التدخل المباشر لدعم الين الياباني.

وأشارت كاتاياما إلى أن الضعف الحالي للين لا يعكس الأسس الاقتصادية لليابان ويضر بالقدرة الشرائية للأسر. ولمحّت الوزيرة إلى أن اليابان تظل على اتصال وثيق مع شركائها الدوليين، وخاصة الولايات المتحدة، لضمان أن أي تحرك في سوق العملات سيكون متسقاً مع التفاهمات الدولية حول استقرار أسعار الصرف.

قالت كاتاياما فى مؤتمرها الصحفي الدوري: إن البيان المشترك الموقع مع الولايات المتحدة في سبتمبر الماضي "كان بالغ الأهمية"، وتضمن بنودًا تتعلق بالتدخل فى سوق الصرف الأجنبي.

قال فيليكس رايان، استراتيجي أسواق الصرف الأجنبي في بنك إيه إن زد :إن الاقتراب من مرحلة التدخل غالبًا ما يترافق مع صدور تصريحات من وزارة المالية اليابانية أو مسؤولين حكوميين حول مستويات الين، أو قيامهم بالاستفسار عنها لدى الأطراف المقابلة.

وأضاف رايان: أن مدى أهمية هذه التصريحات يعتمد بشكل أساسي على مستوى سعر الدولار مقابل الين، وكذلك على سرعة تحركاته خلال فترة 24 ساعة.

الفائدة اليابانية
•كشفت أربعة مصادر مطلعة لوكالة 'رويترز' أن بعض مسؤولي السياسة النقدية في بنك اليابان المركزي يرون إمكانية رفع أسعار الفائدة في وقت أقرب مما تتوقعه الأسواق حالياً. 

•وتُرجح هذه المصادر اتخاذ قرار الرفع في اجتماع شهر أبريل القادم، وذلك في ظل التهديد الذي يشكله الانخفاض المستمر لقيمة الين الياباني، والذي يُخشى أن يؤدي إلى تفاقم الضغوط التضخمية المتزايدة في البلاد.

•وأفادت تلك المصادر، التي طلبت عدم الكشف عن هويتها لعدم تخويلها بالحديث لوسائل الإعلام، بأن بنك اليابان لا يستبعد اتخاذ إجراء نقدي مبكر في حال توفرت أدلة كافية تؤكد قدرة الاقتصاد الياباني على تحقيق هدف التضخم البالغ 2% بشكل مستدام.

•وقال خبراء اقتصاديون لرويترز: إن بنك اليابان سيفضل على الأرجح الانتظار حتى يوليو قبل رفع سعر الفائدة الرئيسي مجدداً، إذ يتوقع أكثر من 75% منهم أن يرتفع إلى 1% أو أكثر بحلول سبتمبر.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يناير الجاري مستقر دون 10%.

•يجتمع بنك اليابان يومي 22-23 يناير لدراسة التطورات الاقتصادية في البلاد وتحديد الأدوات النقدية الملائمة لتلك المرحلة الدقيقة التي يمر بها رابع أكبر اقتصاد في العالم.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 0.25% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي.

انتخابات مبكرة
قال"هيروفومي يوشيمورا" زعيم حزب الابتكار الياباني والشريك فى الائتلاف الحاكم فى البلاد يوم الأحد :أن تاكايتشي قد تدعو إلى انتخابات عامة مبكرة.

وأفادت هيئة الإذاعة اليابانية (NHK) يوم، الاثنين أن رئيسة الوزراء "ساناي تاكايتشي" تدرس بجدية خيار حلّ مجلس النواب والدعوة إلى انتخابات عامة مبكرة في شهر فبراير المقبل.

وقالت وكالة "كيودو" يوم الثلاثاء أن تاكايتشي أبلغت قيادة الحزب الحاكم بنيتها حل مجلس النواب (البرلمان) مع بداية دورته الاعتيادية المقرر انطلاقها في 23 يناير الجاري.

وذكرت صحيفة "يوميوري" يوم الأربعاء أن تاكايتشي تدرس إجراء انتخابات مبكرة لمجلس النواب في 8 فبراير المقبل.

تأتي خطوة حل البرلمان الحالي في محاولة من تاكايتشي لتعزيز تفويضها الشعبي و تأمين أغلبية برلمانية مريحة تضمن تمرير ميزانية السنة المالية 2026 والإصلاحات الاقتصادية المقترحة، خاصة وأن الحكومة الحالية تواجه تحديات في تمرير التشريعات داخل البرلمان المنقسم.

أراء وتحليلات
•تسببت أنباء الانتخابات المبكرة في حالة من الغموض السياسي لدى المستثمرين، مما انعكس فوراً على تحركات الين الياباني في أسواق الصرف، وسط ترقب لتأثير هذه الانتخابات على قرارات البنك المركزي الياباني بشأن رفع أسعار الفائدة مستقبلاً.

•قال إريك ثيوريت، استراتيجي العملات في بنك سكوتيا في تورنتو:أن الانتخابات المبكرة ستمنح تاكايتشي فرصة للاستفادة من شعبيتها القوية التي تحظى بها منذ توليها منصبها في أكتوبر الماضي.

•وأضاف ثيوريت :إن تداعيات ذلك على الين سلبية للغاية، لأن تاكايتشي تُعتبر من أنصار السياسة النقدية والمالية المتساهلة، لذا ستكون مرتاحة للغاية لسياسة مالية أكثر مرونة وعجز أكبر.

•قال توني سيكامور، محلل الأسواق في شركة آي جي :إن الانتخابات الوشيكة تُؤجّج ضعف الين وتراجع سندات الحكومة اليابانية بسبب "مخاوف من التوسع المالي المفرط".

•وأضاف سيكامور: إن عمليات البيع الأخيرة للين الياباني وصولاً إلى مستوى 160 الرئيسي تُقرّب وزارة المالية اليابانية بشكل ملحوظ من التدخل الفعلي.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يظهر إشارات متباينة – توقعات اليوم – 16-01-2026