الين يسجل أدنى مستوى فى 4 أشهر بسبب زخم تجارة ترامب

•تزايد الشكوك حول رفع أسعار الفائدة اليابانية فى ديسمبر
•صعود العوائد الأمريكية يضغط سلبًا على مستويات العملة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ، ليعمق خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى فى أربعة أشهر ،بسبب استمرار زخم التجارة المرتبطة بفوز "دونالد ترامب" فى انتخابات الرئاسة الأمريكية.

يضغط على العملة اليابانية أيضًا ،تزايد الشكوك حول قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة فى اجتماع ديسمبر المقبل ،بالإضافة إلى الصعود المستمر فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.45% إلى (156.13¥) الأعلى منذ 23 يوليو الماضي ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (155.46¥)، و سجل أدنى مستوى عند (155.34¥).

•أنهي الين الياباني تعاملات الأربعاء منخفضًا قرابة 0.6% مقابل الدولار الأمريكي ، فى ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب الصعود المستمر فى العوائد طويلة الآجل فى الولايات المتحدة.

تجارة ترامب
منذ اكتساح المرشح الجمهوري "دونالد ترامب" للانتخابات الرئاسية الأمريكية الأسبوع الماضي ،  تشهد أسواق المال العالمية موجة من التغيرات الحادة والتحركات الواسعة فيما يُعرف بـ "تجارة ترامب".تعكس تلك الظاهرة حالة التفاؤل الكبيرة لدى المؤسسات و مستثمري التجزئة بشأن السياسات الاقتصادية التي سوف يتبناها ترامب فى الولايات المتحدة.

من المتوقع أن تؤدي السياسات الاقتصادية المتشددة التي قد تتبناها إدارة ترامب المقبلة، مثل فرض تعريفات جمركية أعلى وتشديد سياسات الهجرة، إلى زيادة الضغوط التضخمية على المدى الطويل.

هذه التدابير قد تساهم في رفع تكاليف الواردات وتعزيز الأجور، مما يدفع بالتضخم إلى مستويات أعلى فى الولايات المتحدة ،مما قد يضطر مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة النظر في إستراتيجيته الخاصة بتخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة ، وهو ما يعزز التوقعات داخل الأسواق حول فترة أطول من أسعار الفائدة المرتفعة.

توقعت شركة إديسون للأبحاث يوم الأربعاء أن يسيطر الحزب الجمهوري للرئيس المنتخب على مجلسي الكونجرس عندما يتولى منصبه في يناير، مما يمنحه سلطة واسعة النطاق لتنفيذ أجندته السياسية والاقتصادية.

الفائدة اليابانية
•فاجأ رئيس الوزراء الياباني الجديد "شيجيرو إيشيبا" الأسواق الشهر الماضي بقوله إن الاقتصاد غير مستعد لمزيد من رفع أسعار الفائدة، رغم أنه خفف من حدة رسالته في وقت لاحق ليقول إنه لن يتدخل في سياسة بنك اليابان.

•أدت تلك التعليقات إلى تزايد الشكوك حول قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة فى اجتماع ديسمبر القادم ،فى انتظار المزيد من الأدلة حول مستويات النمو و التضخم والأجور فى البلاد.

•أظهر ملخص أراء بنك اليابان لاجتماع أكتوبر الماضي ،والصادر هذا الأسبوع ، انقسام صانعي السياسة النقدية اليابانية بشأن موعد رفع أسعار الفائدة ،وأشاروا إلى أن تحركات الين فى سوق الصرف ستظل مفتاحًا لتوقيت رفع أسعار الفائدة اليابانية مرة أخرى.

عائد السندات الأمريكية
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الخميس بنحو 0.7% ، ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى أربعة أشهر ونصف عند 4.483% ،الأمر الذي يعزز من فرص الاستثمار فى الدولار الأمريكي.

تضع بيانات التضخم الهادئة الصادرة يوم الأربعاء فى الولايات المتحدة مجلس الاحتياطي الفيدرالي على المسار الصحيح لخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.

عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ديسمبر من 60% إلى 83% ،وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 40% إلى 17%.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون فى أوقات متلاحقة اليوم ، صدور بيانات أسعار المنتجين فى الولايات المتحدة لشهر أكتوبر ،بالإضافة إلى تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول".

اتساع الفجوة الحالية في عوائد السندات طويلة الأجل بين اليابان والولايات المتحدة يقلل من جاذبية العائدات اليابانية كهدف استثماري للمشترين على المكشوف وتمويل الصفقات، وهو ما يضغط سلبًا على سعر صرف الين الياباني.

توقعات حول أداء الين الياباني
•قال كبير استراتيجيي الاستثمار في ساكسو "تشارو تشانانا ": من المرجح أن يتحول التركيز مرة أخرى إلى التضخم وسياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الجزء الأخير من هذا الأسبوع، ولكن ما إذا كان ذلك سيؤدي إلى تفكيك صفقات ترامب، فلا يزال يتعين علينا أن نرى.

•نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت بيانات أسعار المنتجين و تعليقات جيروم باول أكثر تشددًا عما هو متوقع ،سيواصل الدولار الأمريكي فى تحقيق المزيد من المكاسب خاصة مقابل الين الياباني.

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يحقق الأهداف الإيجابية – توقعات اليوم 14-11-2024