الين يندفع لأعلى مستوى فى 3 أشهر بعد قرار مفاجئ من بنك ‏اليابان!‏

•رفع أسعار الفائدة اليابانية للمرة الثانية هذا العام
•البنك المركزي الياباني يعلن تفاصيل خطة التشديد الكمي ‏
•تقليص مشتريات السندات بنحو 400 مليار ين لكل ربع سنة
•العملة اليابانية بصدد تحقيق أكبر مكسب شهري منذ عام 2022‏

اندفع الين الياباني على نطاق واسع خلال تعاملات يوم الأربعاء مقابل سلة من ‏العملات الرئيسية والثانوية ،ليوسع مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار ‏الأمريكي ،مسجلاً أعلى مستوى فى ثلاثة أشهر ،وذلك بعد قرار غير متوقع من بنك ‏اليابان ،مع رفع أسعار الفائدة اليابانية للمرة الثانية هذا العام ،فى أحدث خطوات تطبيع ‏السياسة النقدية لثالث أكبر اقتصاد فى العالم.‏

وأعلن البنك المركزي الياباني عن خطة التشديد الكمي على مدار عامين ،مع تقليص ‏مشتريات السندات الحكومية بنحو 400 مليار ين لكل ربع سنة ،وصولاً إلى شراء نحو 3 ‏تريليون ين "19.64 مليار دولار" شهريًا فى الربع الأول من عام 2026.‏

وقال البنك المركزي الياباني إنه سيستمر في رفع سعر الفائدة القياسي وتعديل درجة ‏التيسير النقدي، على افتراض تحقيق توقعاته الاقتصادية.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :انخفض الدولار مقابل الين بنسبة ‏‏0.75 % إلى (151.60¥) الأدنى منذ 9 أبريل الماضي ، من سعر افتتاح ‏تعاملات اليوم عند (152.75¥)، و سجل أعلى مستوى عند (153.89¥).‏

•حقق الين الياباني أمس الثلاثاء ارتفاع بنسبة 0.8% مقابل الدولار الأمريكي ، فى ‏ثاني مكسب فى غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب تصاعد الشائعات حول اجتماع ‏البنك المركزي الياباني.‏

قرار مفاجئ
بعد اجتماع استمر يومين ،رفع البنك المركزي الياباني ،اليوم الأربعاء ، سعر الفائدة ‏الرئيسي بنحو 15 نقطة أساس إلى نطاق 0.25% ،على خلاف توقعات السوق الإبقاء على ‏أسعار الفائدة اليابانية ثابتة دون أي تغيير عند نطاق 0.10%.‏

البنك المركزي الياباني يرفع أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام

وتعد الزيادة الجديدة فى أسعار الفائدة اليابانية هي الثانية هذا العام ،وذلك بعدما قرار ‏بنك اليابان فى اجتماع مارس الماضي ،الخروج من سياسة ‏الفائدة السلبية ،حيث رفع ‏سعر الفائدة قصيرة الأجل بنحو‎ ‎‏20‏‎ ‎نقطة أساس إلى ‏نطاق‎‏‎ %0.10  ‎،فى أول رفع ‏لأسعار الفائدة اليابانية منذ 2007.‏

وجاءت نتيجة التصويت لصالح رفع سعر الفائدة‎ 7 ‎إلى‎ 2 ‎،فى تطور يعكس الثقة ‏‏المتزايدة بين صناع السياسات النقدية اليابانية فى تسارع نمو الأجور والأسعار فى ‏‏البلاد.‏

خطة التشديد الكمي
كما أعلن البنك المركزي الياباني عن خطة التشديد الكمي على مدار عامين ، مع تقليص ‏مشتريات السندات الحكومية بنحو 400 مليار ين لكل ربع سنة ،وصولاً إلى شراء نحو 3 ‏تريليون ين "19.64 مليار دولار" شهريًا فى الربع الأول من عام 2026. ينفذ البنك حاليًا ‏عمليات شراء سندات حكومية بنحو 6 تريليون ين شهريًا.‏

ستؤدي تلك الخطة إلى انخفاض إجمالي حيازات السندات الحكومية اليابانية بنحو 7٪ ‏إلى 8٪ بحلول السنة المالية 2026. وتبلغ حيازات بنك اليابان من السندات الحكومية ‏اليابانية حاليًا 579 تريليون ين اعتبارًا من 19 يوليو الجاري.‏

‏(تبدأ السنة المالية اليابانية من الأول من أبريل وتنتهي في الحادي والثلاثين من مارس، ‏مما يعني أن السنة المالية 2024 ستنتهي في مارس 2025)‏.

ومع ذلك، أكد البنك المركزي الياباني أنه سيكون مرنًا في هذه الخطة وسيجري تقييمًا ‏مؤقتًا لخطة تخفيض مشتريات السندات "التشديد الكمي" في اجتماع يونيو 2025.‏

وأوضح البنك أنه مستعد لتعديل تلك الخطة في اجتماعات السياسة النقدية، إذا لزم ‏الأمر .حيث القيام باستجابات سريعة لضعف الأنشطة الاقتصادية وتباطؤ الأسعار من ‏خلال زيادة حجم مشتريات السندات الحكومية اليابانية.‏

بيان السياسة النقدية
قال البنك المركزي الياباني : إنه يتوقع أن تظل أسعار الفائدة الحقيقية "سلبية بشكل ‏كبير"، مضيفًا أن "الظروف المالية التيسيرية ستستمر في دعم النشاط الاقتصادي ‏بقوة".‏

وقال بنك اليابان: إنه سيستمر في رفع سعر الفائدة السياسي وتعديل درجة التيسير ‏النقدي، على افتراض تحقيق توقعاته الاقتصادية.‏

البنك المركزي الياباني يرى أن تطورات سوق الصرف الأجنبي من المرجح أن تؤثر على ‏الأسعار فى البلاد أكثر من الماضي.‏

توقعات البنك المركزي الياباني
•يتوقع البنك المركزي الياباني أن يصل مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي إلى 2.5% ‏بحلول السنة المالية 2024، وهو أقل من توقعات أبريل عند 2.8%.‏

•يتوقع البنك المركزي الياباني أن يصل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 1.9% ‏للسنة المالية 2024، دون تغيير عن التوقعات السابقة فى أبريل الماضي.‏

•يتوقع البنك المركزي الياباني أن يصل مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي إلى 2.1% ‏في السنة المالية 2025، ارتفاعًا من 1.9% في توقعات أبريل.‏

•يتوقع البنك المركزي الياباني أن يصل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 1.9% ‏في السنة المالية 2025، دون تغيير عن التوقعات السابقة فى أبريل الماضي.‏

•بنك اليابان يتوقع أن ينخفض متوسط توقعات الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي ‏لعام 2024 إلى معدل 0.6% مقارنة بـمعدل 0.8% في أبريل.‏

•بنك اليابان يحافظ على توقعات الناتج المحلي الإجمالي للعام المالي 2025 عند ‏معدل 1.0%.‏

التعاملات الشهرية
على مدار تعاملات يوليو ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة ‏اليابانية "الين" مرتفعة حتى اللحظة بنحو 5.75% مقابل العملة الأمريكية " الدولار"على ‏وشك تحقيق ثاني مكسب شهري فى غضون الثلاثة أشهر الأخيرة ،وبأكبر مكسب شهري ‏منذ نوفمبر 2022.‏

ويعاذ هذا المكسب الشهري الأكبر فى قرابة عامين إلى تسارع تفكيك صفقات "الكاري ‏تريد" قبل اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان ،والتسعير الكامل لاحتمالات خفض أسعار ‏الفائدة الأمريكية فى سبتمبر القادم.‏

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يكمل النموذج السلبي – توقعات اليوم 31-07-2024‏