الدولار الأمريكي يستكمل بداية 2024 الساخنة..متفوقًا على ‏الجميع فى الأسبوع الثالث!‏

فى بداية ساخنة لعام 2024 ،واصل الدولار الأمريكي تحقيق أداء قوي ومكاسب ‏واسعة النطاق ،متفوقًا على جميع العملات الرئيسية والثانوية فى السوق ‏الصرف الأجنبي خلال الأسبوع الثالث من العام.‏

وفى الأسبوع المنصرم ،زادت على نطاق واسع عمليات شراء العملة الأقوى فى ‏العالم كأفضل استثمار متاح فى الأسواق ، بفضل القفزة الكبيرة فى العائد على ‏سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.‏

حيث قلصت البيانات الاقتصادية القوية فى الولايات المتحدة والتعليقات الأكثر ‏عدوانية لأحد أهم مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي من احتمالات خفض ‏أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس القادم.‏

ومع تزايد الاقتناع بشأن فرضية استمرار أسعار الفائدة الفيدرالية "مرتفعة" لفترة ‏طويلة هذا العام ،تصدر الدولار الأمريكي قائمة العملات الرابحة ،وتزيل الين ‏الياباني تلك القائمة مقدمًا أداءً سلبيًا أمام معظم العملات.‏

وقبل استكمال الأسباب التي دعمت الدولار الأمريكي وضغطت بشدة على الين ‏الياباني ،نتعرف أولاً على أداء العملات الثمانية الكبرى فى سوق صرف العملات ‏الأجنبية على مدار الأسبوع المنقضي.‏

حقق الدولار الأمريكي ارتفاعًا بمستوي 12 نقطة على مؤشر " أف اكس نيوز ‏تودي " الأسبوعي لقياس قوة العملات ،ثم الدولار الكندي فى المركزي الثاني ‏بمستوي 10 نقطة ، ثم الجنيه الإسترليني فى المركزي الثالث بمستوي 7 نقطة ، ‏وأحتل الين الياباني المركز الأخير بمستوي سالب 14 نقطة.‏

الدولار الأمريكي

وبالنظر إلى تفاصيل أداء الدولار الأمريكي الأسبوع الفائت أمام السبع عملات ‏الكبرى ،نجده قد اكتسح على الين الياباني وحقق ارتفاع بنسبة 2.3% ،وسجل يوم ‏الجمعة 19 يناير أعلى مستوى فى شهرين عند 148.80 ينات. ‏

وسجل ارتفاع بنسبة 2.05% أمام الدولار النيوزيلندي وسجل يوم الأربعاء 11 يناير  ‏أعلى مستوى فى خمسة أسابيع عند 60.88 سنتًا ،وأمام الفرنك السويسري صعد ‏بنسبة 1.85%وسجل يوم الجمعة أعلى مستوى فى أربعة أسابيع عند 0.8704 ‏فرنك.‏

وزاد بنسبة 1.35% أمام الدولار الأسترالي وسجل يوم الأربعاء أعلى مستوى فى ‏شهرين عند 65.25 سنتًا ،وارتفع بنسبة 0.5% أمام اليورو و سجل أعلى مستوى ‏فى خمسة أسابيع عند 1.0844.‏

وصعد بنسبة 0.4% أمام الجنيه الإسترليني وسجل يوم الخميس أعلى مستوى ‏فى خمسة أسابيع عند 1.2597،وأخيرًا ارتفع بنسبة 0.2% أمام نظيره الكندي ‏وسجل يوم الأربعاء أعلى مستوى فى خمسة أسابيع عند 1.3542.‏

تصدر الدولار الأمريكي قائمة العملات الأفضل أداء فى الأسبوع الأول من عام ‏‏2024 ، وجاء فى المركز الثالث فى الأسبوع الثاني ،ليعود إلى الصادرة مجددًا ‏خلال الأسبوع الثالث ، وذلك بفضل انخفاض رهانات السوق على نطاق تخفيضات ‏أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقررة في الأشهر المقبلة.‏

عائد السندات الأمريكية

خلال الأسبوع المنصرم ،حقق العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر ‏سنوات ارتفاع بنسبة 4.7 نقطة مئوية ،وسجل أعلى مستوى فى خمسة أسابيع ‏عند 4.196% ، الأمر الذي يعزز بقوة من فرص الاستثمار المتاح فى الدولار ‏الأمريكي.‏

بيانات اقتصادية قوية

أظهرت بيانات الأسبوع فى الولايات المتحدة ،ارتفاع مبيعات التجزئة أكثر من ‏المتوقع فى ديسمبر ، مع انخفاض طلبات إعانة البطالة الأسبوعية لأدنى ‏مستوى فى 11 شهرًا ، مع صعود هائل فى مستويات الثقة بالاقتصاد الأمريكي ‏فى يناير حسب مسح لجامعة ميتشغان ،فى أحدث المؤشرات الدالية على مرونة ‏وقوة أكبر اقتصاد فى العالم.‏

تعليقات عدوانية

قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي "كريستوفر والر" يوم الثلاثاء : فى حين أن ‏الولايات المتحدة "على مسافة قريبة" من تحقيق مستهدف التضخم البالغ 2% ‏على المدى المتوسط ،إلا أنه لا ينبغي للفيدرالي الأمريكي أن يتعجل نحو ‏تخفيضات الفائدة حتى يتأكد من استدامة التضخم المنخفض.‏

وأضاف والر:سأحتاج إلى مزيد من المعلومات فى الأشهر المقبلة لتأكيد أو "ربما" ‏تحدى فكرة أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو الهدف لدينا "2.0%" قبل دعم ‏تخفيضات أسعار الفائدة.‏

وأوضح والر‎:‎إن قوة الاقتصاد ‏الأمريكي تمنح صانعي السياسة النقدية مرونة ‏للتحرك " بحذر وببطء" قبل تخفيضات ‏أسعار الفائدة.‏

الفائدة الأمريكية

عقب تلك البيانات والتعليقات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض ‏أسعار ‏الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى اجتماع 20 مارس القادم من ‏‏75% إلى 55% ، و احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس ‏فى اجتماع 1 مايو من 99% إلى 90%.‏

الين الياباني

توضح الصورة أعلاه الأداء السلبي للين الياباني الأسبوع الماضي أمام العملات ‏السبع الكبرى فى سوق صرف العملات الأجنبية ،والسبب الرئيسي فى تلك ‏الخسائر انحسار توقعات خروج بنك اليابان المركزي من سياسة أسعار الفائدة ‏السلبية فى وقت مبكر هذا العام.‏

أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الفائت فى طوكيو ،ارتفاع مؤشر أسعار ‏المستهلكين الأساسي فى اليابان بنسبة 2.3% فى ديسمبر ،بأقل وتيرة منذ يونيو ‏‏2022 ،طبقًا لتوقعات السوق ،بعدما سجل ارتفاع بنسبة 2.9% فى نوفمبر.‏

وتعتبر تلك الزيادة هي الأقل فى عام ونصف تقريبًا ،لتتقلص الضغوط ‏التضخمية على صانعي السياسة النقدية بالبنك المركزي الياباني ،وتنحسر ‏التكهنات حول التخلص التدريجي من التحفيز النقدي الضخم فى البلاد.‏

ومع تفكيك الرهانات العدوانية حول تخلي بنك اليابان عن السياسة النقدية فائقة ‏السهولة ،بالتزامن مع تراجع التوقعات حول أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة  ، ‏عدلت كبرى المؤسسات والبنوك توقعات أداء الين مقابل الدولار إلى تحقيق ‏المزيد من الخسائر على المدى القصير والمتوسط.‏

قال كبير استراتيجي الفوركس فى بنك أستراليا الوطني "رودريجو كاتريل" ‏‏:التحرك الأخير فى زوج الدولار مقابل الين بمثابة تذكير بأن عائدات سندات الخزانة ‏الأمريكية تظل ذات تأثير كبير على العملة اليابانية.‏

وأضاف كاتريل: ويضغط على الين أيضًا ،احتمالات أن يظل البنك المركزي ‏الياباني على الهامش حتى أبريل القادم على الأقل ،وفى رأينا الأكثر ترجيحًا حتى ‏منتصف العام.‏

وقالت الخبيرة الإستراتيجية فى رابو بنك "جين فولي":إن إدراك السوق أن رفع ‏أسعار الفائدة لن يكون سهلًا بالنسبة لبنك اليابان المركزي في الأشهر المقبلة ‏،وإعادة التسعير المتزامنة لمخاطر خفض سعر الفائدة الفيدرالي قد انعكست ‏بالفعل في الارتفاع في الدولار مقابل الين.‏

وعدل رابو بنك توقعات لشهر واحد لزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني ‏إلى 148 ينات من 144 ينات ،متوقعًا المزيد من تفكيك الرهانات على وتيرة ‏تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية وهو ما سيدعم مكاسب الدولار.‏