ظل الدولار عالقًا ضمن نطاق تداوله الأخير يوم الأربعاء، حيث فضّل المستثمرون التزام الحياد بعد جولة جديدة من البيانات الاقتصادية الأميركية الضعيفة، وفي ظل استعداد الرئيس دونالد ترامب لشغل منصب شاغر قريبًا في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي.

وقال ترامب يوم الثلاثاء إنه سيتخذ قرارًا بشأن مرشح لخلافة عضوة المجلس المنتهية ولايتها، أدريانا كوجلر، بحلول نهاية الأسبوع، كما ضيّق دائرة المرشحين المحتملين لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي (خلافة جيروم باول) إلى قائمة قصيرة تضم أربعة أسماء فقط.

وفي ذات اليوم، أظهرت البيانات أن نشاط قطاع الخدمات في الولايات المتحدة ظل ثابتًا بشكل غير متوقع خلال يوليو، بينما قفزت تكاليف المدخلات بأسرع وتيرة لها منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، ما يسلط الضوء على الأثر الاقتصادي للتعريفات الجمركية التي فرضها ترامب، والتي بدأت تنعكس أيضًا على أرباح الشركات.

ومع ذلك، أبدى المتداولون حذرًا في اتخاذ مراكز استثمارية جديدة قبل اتضاح قرارات الاحتياطي الفيدرالي، وسط تزايد المخاوف من أن الولاءات الحزبية قد تتغلغل في عالم السياسة النقدية المعروف تقليديًا بالتحفظ والاستقلالية.

وسجل الدولار في أحدث تداولاته ارتفاعًا بنسبة 0.1% أمام الين الياباني ليصل إلى 147.78 ين، فيما بقي اليورو مستقرًا عند 1.1577 دولار. أما الجنيه الإسترليني فتراجع بنسبة 0.1% إلى 1.329 دولار.

وقال فرانشيسكو بيسولي، الخبير الاستراتيجي في بنك ING، في مذكرة بحثية: "هجمات ترامب العلنية على مكتب إحصاءات العمل بشأن مراجعات بيانات الوظائف لم يكن لها تأثير كبير على الأسواق حتى الآن، لكن سيكون من اللافت معرفة ما إذا كان مرشح رئاسة الفيدرالي سيكرر هذه السردية. إن حدث ذلك، فقد يشعل المخاوف من انفصال سياسات الفيدرالي عن البيانات الرسمية، وهو سيناريو نراه سلبيًا بوضوح للدولار".

وعلى الرغم من أن تحركات الدولار كانت هادئة هذا الأسبوع، إلا أن العملة لم تتعافَ بعد من خسائرها الحادة التي سجلتها يوم الجمعة، حين هبطت بأكبر نسبة يومية منذ نحو أربعة أشهر، عقب تقرير وظائف مقلق.

وكان ترامب قد أقال مفوضة مكتب إحصاءات العمل، إيريكا ماكنترفار، الأسبوع الماضي، بعد صدور تقرير الوظائف لشهر يوليو.

وارتفع الدولار بنسبة 0.1% أمام سلة من العملات ليصل إلى 98.785 نقطة، مبتعدًا عن ذروته يوم الجمعة عند 100.25 نقطة، والتي بلغها قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية.

ولا يزال المتداولون يتوقعون بنسبة 86.5% أن يقدم الفيدرالي على خفض الفائدة في سبتمبر، مع تسعير السوق لنحو 56 نقطة أساس من التيسير النقدي بحلول نهاية العام.

لكن بيانات مثل تقرير مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر الثلاثاء، تعكس مدى دقة الموقف الذي يواجهه الفيدرالي، إذ يتعين عليه الموازنة بين ضغوط الأسعار الناتجة عن تعريفات ترامب، ومؤشرات على ضعف الاقتصاد الأميركي.

وقال راي أترِل، رئيس أبحاث العملات الأجنبية في بنك أستراليا الوطني (NAB): "من الواضح أن مؤشر ISM للخدمات يحمل رائحة من الركود التضخمي... وهذا سيف ذو حدين عندما يتعلق الأمر بتداعياته على السياسة النقدية".

وتابع: "في الوقت الحالي، نعتقد أن السوق ربما تُبدي قدرًا مفرطًا من الثقة بشأن حتمية اتخاذ خطوة في سبتمبر".

وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية، إذ سجل العائد على سندات العشر سنوات ارتفاعًا بمقدار 4.2 نقطة أساس ليصل إلى 4.238%، كما ارتفع العائد على السندات لأجل عامين بمقدار 2.9 نقطة أساس إلى 3.774%، بعد مزاد بيع سندات لأجل ثلاث سنوات بقيمة 58 مليار دولار، والذي اعتبره المحللون ضعيفًا نسبيًا، مع طلب يعادل 2.53 مرة المعروض.

ومن المنتظر طرح مزيد من الإصدارات هذا الأسبوع، منها سندات لأجل عشر سنوات بقيمة 42 مليار دولار يوم الأربعاء، وسندات لأجل 30 عامًا بقيمة 25 مليار دولار يوم الخميس.

أما العملات الأخرى، فقد ارتفع الدولار الأسترالي والنيوزيلندي بنسبة 0.3% لكل منهما، ليصل الأول إلى 0.64895 دولار، والثاني إلى 0.59181 دولار.

•تراجع مستويات الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•السوق فى انتظار المزيد من الأدلة حول تخفيضات الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء للمرة الأولى خلال الخمسة أيام الأخيرة،لتتخلي عن أعلى مستوى في أسبوعين ،بسبب نشاط عمليات التصحيح و جني الأرباح،ويكبح اتساع الخسارة تراجع مستويات الدولار الأمريكي أمام سلة من العملات العالمية.

تظل التداولات ضمن نطاق محدود ،مع عزوف المستثمرون عن القيام ببناء مراكز كبيرة قبل قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن تعيينات مجلس الاحتياطي الفيدرالي. 

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.35% إلى (3,369.15$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,380.64$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (3,385,41$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.2% ، في رابع مكسب يومي على التوالي ،وسجلت أعلى مستوى في أسبوعين عند 3,390.51 دولارًا للأونصة ،وسط ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار يومين ،ليقترب مجددًا من أدنى مستوى في أسبوعين ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل من 85% إلى 90% ،عقب صدور بيانات أظهرت تباطؤ غير متوقع في نشاط قطاع الخدمات الأمريكي فى يوليو الماضي.

تعيينات دونالد ترامب
يركز السوق على ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة أدريانا كوغلر، محافظة الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة الماضي، بالإضافة إلى اختياره لمنصب مفوض مكتب إحصاءات العمل.

صرح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات بشأن خليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. واستبعد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت كمرشح لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

قال ترامب إن وزير الخزانة بيسنت "لا يريد" أن يكون رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن أربعة آخرين يتنافسون على المنصب.

الفائدة الأمريكية
•صرحت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، يوم الاثنين، أنه في ظل تزايد الأدلة على ضعف سوق العمل الأمريكي، وعدم وجود أي مؤشر على استمرار التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية، فإن الوقت قد حان لخفض أسعار الفائدة.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : ارتفع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 88% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 12%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 95% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرين على مدار اليوم تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال  المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال، وهي شركة تداول مقرها سنغافورة "برايان لان" : نرى أن أسعار الذهب تتماسك، بل إنها في الواقع تميل إلى الارتفاع الطفيف. وأضاف لان: نتوقع أن تختبر أسعار الذهب نطاق تداول أعلى مثل 3,393 دولارًا، وقد نراها تختبر 3,400 دولار.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت أمس الثلاثاء بحوالي 1.14 طن متري،فى ثاني زيادة يومية على التوالي ، ليرتفع الإجمالي إلى 955.94طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 28 يوليو الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يحافظ على زخمه الإيجابي رغم التراجع الطفيف – توقعات اليوم – 06-08-2025

•الدولار تحت الضغط بسبب مخاوف استقرار الفيدرالي الأمريكي
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليواصل مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مقتربًا من ملامسة أعلى مستوى في أسبوعين ،بسبب تنامي المخاوف حول استقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر المقبل ،بسبب الضغوط التضخمية الراسخة حاليًا على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1586$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1575$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1564$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء مرتفعًا بحوالي 0.1% مقابل الدولار ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت في اليوم السابق ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1597 دولارًا.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار يومين ،ليقترب مجددًا من أدنى مستوى في أسبوعين ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل من 85% إلى 90% ،عقب صدور بيانات أظهرت تباطؤ غير متوقع في نشاط قطاع الخدمات الأمريكي فى يوليو الماضي.

يركز السوق على ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة أدريانا كوغلر، محافظة الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة الماضي، بالإضافة إلى اختياره لمنصب مفوض مكتب إحصاءات العمل.

صرح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات بشأن خليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. واستبعد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت كمرشح لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

قال ترامب إن وزير الخزانة بيسنت "لا يريد" أن يكون رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن أربعة آخرين يتنافسون على المنصب.

الفائدة الأوروبية
•سجل مؤشر أسعار المستهلكين في أوروبا ارتفاع بنسبة 2.0% في يوليو ، أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.9% ، بنفس القراءة السابقة ارتفاع بنسبة 2.0%.

•تظهر تلك البيانات استمرار الضغوط التضخمية الراسخة على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي.

•وفقًا لبعض مصادر وكالة "رويترز" أعربت أغلبية واضحة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأخير عن تفضيلها إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر مستقر حاليًا دون 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون على مدار الفترة المقبلة صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يكافح للتخلص من ضغوطه السلبية – توقعات اليوم – 06-08-2025

•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في سبتمبر
•الدولار الأمريكي تحت الضغط بسبب استقرار الاحتياطي الفيدرالي

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب ملامسة أعلى مستوى في أسبوعين ،بعد صدور بيانات أظهرت ارتفاع الأجور في اليابان ،الأمر الذي يلقي بمزيد من الضغوط على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني.

لا تزال العملة الأمريكية تحت الضغط السلبي ،بسبب مخاوف استقرار الفيدرالي الأمريكي ، حيث يستعد الرئيس دونالد ترامب لملء مقعد شاغر في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية الأسبوع.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.2% إلى ( 147.37¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (147.61¥)، و سجل أعلى مستوى عند (147.75¥).

 
•فقد الين عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء نسبة 0.35% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في أسبوعين عند 146.62 ينات.

الأجور اليابانية
قالت وزارة العمل اليابانية يوم الأربعاء إن إجمالي الدخل النقدي الشهري ومجموعة منفصلة من أرقام الأجور بدوام كامل ارتفع بنسبة 2.5% سنويًا فى ديسمبر ،بأعلى وتيرة منذ فبراير الماضي ،وسجل الدخل النقدي ارتفاع بنسبة 1.4% فى مايو بعد التعديل بالزيادة من ارتفاع بنسبة 1.0% ،وأشارت التوقعات إلى ارتفاع بنسبة 3.1%.

ارتفاع الأجور فى اليابان قد يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع في الأسعار وتسارع وتيرة التضخم خلال الفترة المقبلة.ومما لا شك فيه أن تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ، يعزز من فرص إجراء زيادات إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر القادم من 50% إلى 55%.

•أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان قالوا إن البنك المركزي سينظر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا هدأت حدة التوترات التجارية.

•وأكد البنك المركزي الياباني عقب اجتماع الأسبوع الماضي، أنه سيرفع سعر الفائدة إذا كانت أوضاع الاقتصاد والأسعار متوافقة مع التوقعات.

•وقال محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" :أن الاتفاق التجاري الأخير بين الولايات المتحدة واليابان يُمثل خطوة إيجابية كبيرة نحو تعزيز الاستقرار الاقتصادي، عبر تقليص حالة عدم اليقين التي لطالما أثقلت كاهل التوقعات المستقبلية.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار يومين ،ليقترب مجددًا من أدنى مستوى في أسبوعين ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل من 85% إلى 90% ،عقب صدور بيانات أظهرت تباطؤ غير متوقع في نشاط قطاع الخدمات الأمريكي فى يوليو الماضي.

يركز السوق على ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة أدريانا كوغلر، محافظة الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة الماضي، بالإضافة إلى اختياره لمنصب مفوض مكتب إحصاءات العمل.

صرح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات بشأن خليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. واستبعد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت كمرشح لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

قال ترامب إن وزير الخزانة بيسنت "لا يريد" أن يكون رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن أربعة آخرين يتنافسون على المنصب.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يظهر المزيد من علامات الضعف – توقعات اليوم – 06-08-2025