الدولار يتراجع مع تفاؤل الأسواق بشأن اتفاقات تجارية أمريكية وتزايد الرهانات على خفض الفائدة

تراجع الدولار الأمريكي يوم الإثنين أمام الين، وبلغ أدنى مستوياته منذ نحو أربع سنوات أمام اليورو، في ظل تفاؤل الأسواق بشأن التوصل إلى اتفاقات تجارية أمريكية، ما عزز الرهانات على خفض وشيك في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

كما واصل الدولار أداءه الضعيف مقابل الجنيه الإسترليني، ليقترب من أدنى مستوى له في أربع سنوات، وسجل أدنى مستوياته منذ أكثر من عقد أمام الفرنك السويسري، بعد أن اقترب البيت الأبيض من إبرام اتفاق تجاري مع الصين، بينما ألغت كندا ضريبة الخدمات الرقمية من أجل استئناف المحادثات المتعثرة.

باول يُلمح إلى خفض محتمل للفائدة والأسواق تتفاعل

فسّر المستثمرون شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، أمام الكونغرس الأسبوع الماضي على أنها تميل إلى التيسير النقدي، خصوصًا بعد تصريحه بأن خفض الفائدة سيكون مرجحًا إذا لم ترتفع معدلات التضخم بشكل مفاجئ هذا الصيف نتيجة التعريفات الجمركية.

ووفقًا لأداة فيد ووتش التابعة لمجموعة CME، ارتفعت رهانات المستثمرين على خفض بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول سبتمبر إلى 91.5%، مقارنةً بنحو 83% قبل أسبوع فقط. يُذكر أن لجنة تحديد الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي ستجتمع الشهر المقبل، ولن تعقد اجتماعًا في أغسطس.

بيانات اقتصادية مرتقبة قد تؤثر على التوجه المقبل

من المنتظر أن تصدر هذا الأسبوع سلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية، من بينها تقرير الوظائف الرئيسي، والذي من شأنه أن يؤثر على توقعات الأسواق بشأن الخطوة التالية للفيدرالي.

وقال فرانشيسكو بيسولي، استراتيجي العملات في بنك ING: "لا تزال المخاطر تميل إلى مزيد من التراجع للدولار، لكننا نعتقد أن الأسواق قد بالغت في تسعيرها المتفائل بخفض الفائدة، خاصة مع توقعاتنا بأن تباطؤ التوظيف سيكون تدريجيًا، مع احتمال ارتفاع التضخم في الأشهر المقبلة".

وأضاف أن أي خيبة أمل في البيانات هذا الأسبوع قد تؤدي إلى جولة جديدة من بيع الدولار.

تصريحات ترامب تضيف ضغوطًا إضافية على الدولار

تعرض الدولار لضغوط إضافية بعد مواصلة الرئيس الأميركي دونالد ترامب هجومه على باول، حيث صرح يوم الجمعة أنه "يتمنى لو يستقيل باول قبل نهاية ولايته" المقررة في مايو المقبل.

وقال ترامب أيضًا إنه يرغب في خفض سعر الفائدة الأساسي إلى 1% مقارنة بالمستويات الحالية التي تتراوح بين 4.25% و4.5%، مشددًا على عزمه استبدال باول بشخصية أكثر ميلاً إلى التيسير النقدي.

مشروع ترامب الضخم لخفض الضرائب يثير مخاوف الدين العام

يراقب المستثمرون كذلك مشروع قانون ضخم طرحه ترامب بشأن خفض الضرائب وزيادة الإنفاق، والذي يُعرض حاليًا على مجلس الشيوخ. وتقدّر مكتب الميزانية في الكونغرس أن المشروع قد يُضيف 3.3 تريليون دولار إلى الدين الوطني خلال عشر سنوات.

الدولار يتجه نحو أكبر تراجع نصف سنوي منذ السبعينيات

مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتجه نحو تحقيق أكبر تراجع نصف سنوي أو سنوي منذ بداية عهد تعويم العملات في أوائل السبعينيات.

وقد استقر المؤشر أخيرًا عند 97.183 نقطة، قريبًا من أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات، الذي سجله الأسبوع الماضي.

أداء العملات الرئيسية أمام الدولار

• الين الياباني: تراجع الدولار بنسبة 0.4% إلى 144.11 ين.
• اليورو: استقر عند 1.1723 دولار، بالقرب من أعلى مستوياته منذ سبتمبر 2021.
• الإسترليني: انخفض 0.1% إلى 1.3701 دولار، محافظًا على قربه من ذروة الخميس البالغة 1.37701، وهي الأعلى منذ أكتوبر 2021.
• الفرنك السويسري: استقر الدولار عند 0.7978 فرنك، بعد أن لامس أدنى مستوى له منذ يناير 2015 عندما ألغى البنك المركزي السويسري سقف سعر صرف الفرنك أمام اليورو.
• التطورات التجارية تواصل التأثير على الدولار

أفاد وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت يوم الجمعة بأن واشنطن وبكين حلّتا الخلافات حول شحنات المعادن النادرة والمغناطيسات الصينية إلى الولايات المتحدة، معدّلين بذلك اتفاقًا سابقًا تم التوصل إليه في مايو بجنيف.

وأضاف أن الولايات المتحدة قد تتمكن من إبرام اتفاقات تجارية مع دول أخرى بحلول عطلة عيد العمال الأميركية في 1 سبتمبر، ما يشير إلى بعض المرونة بشأن الموعد النهائي الذي حدده ترامب في 9 يوليو لبلوغ صفقات أو فرض تعريفات "انتقامية".

وكتب محللو بنك الكومنولث الأسترالي في تقريرهم الأسبوعي حول سوق العملات: "نتوقع أن تكون تطورات التجارة الأميركية هي المحرك الرئيسي للدولار هذا الأسبوع". "لكننا متشككون في إمكانية إبرام هذا العدد الكبير من الاتفاقات في مثل هذا الإطار الزمني القصير".

تحركات عملات أخرى

• اليوان الصيني: ارتفع بنسبة 0.1% إلى 7.163 مقابل الدولار، مدعومًا بأخبار الاتفاقات التجارية.
• الدولار الكندي: تخلّى عن مكاسبه المبكرة واستقر في نهاية الجلسة.