ارتفع الدولار الأمريكي يوم الخميس، مواصلاً مكاسبه القوية هذا الأسبوع، مدعومًا بتراجع اليورو الذي يواجه أزمة سياسية في باريس، وضعف الين الياباني وسط تغيّر القيادة في الحزب الحاكم في اليابان.

كما تفاعل المستثمرون هذا الأسبوع مع تداعيات استمرار إغلاق الحكومة الأميركية، الذي دخل أسبوعه الثاني.

فقد عانى اليورو من ضغوط بعد استقالة رئيس الوزراء الفرنسي سيباستيان لوكورنو وحكومته في وقت سابق هذا الأسبوع، إلا أن الرئيس إيمانويل ماكرون فاجأ الأسواق بإعلانه خططًا لتعيين رئيس وزراء جديد خلال هذا الأسبوع.

وتراجع اليورو بنسبة 0.2% إلى 1.1609 دولار، بعد أن لامس يوم الأربعاء أدنى مستوى له منذ نهاية أغسطس، ليفقد بذلك نحو 1% منذ بداية الأسبوع.

أما الين الياباني فواصل خسائره بعد اختيار اليمينية المحافظة ساناي تاكايشي رئيسةً للحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم، مما يمهد لتوليها منصب أول رئيسة وزراء في تاريخ اليابان. هذا التطور أثار توقعات بعودة الإنفاق الحكومي الضخم والسياسات النقدية الميسرة.

وتراجع الين بنسبة 0.27% إلى 153.07 ينًا مقابل الدولار، وهو أدنى مستوى منذ فبراير، منخفضًا بأكثر من 3.8% منذ بداية الأسبوع.

وقال كريس تيرنر، رئيس الأسواق في بنك ING، إن "أسواق العملات تركزت هذا الأسبوع على التطورات السياسية في فرنسا واليابان في ظل غياب البيانات الأميركية".

وأضاف: "الرئيس ماكرون قد يعلن عن رئيس وزراء جديد بحلول مساء الجمعة، وهو ما فاجأ الأسواق التي كانت تتوقع أن يكون الفصل القادم في المشهد السياسي الفرنسي انتخابات جديدة منقسمة. هذا الإعلان ساعد اليورو على إيجاد بعض الدعم".

هذه التحركات في اليورو والين وفّرت دعمًا إضافيًا لـ الدولار الأميركي، الذي ارتفع إلى أعلى مستوى في شهرين، مسجلاً زيادة بنسبة 0.20% إلى 99.038 نقطة.

وأظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) لشهر سبتمبر أن المسؤولين اتفقوا على أن المخاطر التي تهدد سوق العمل الأميركي زادت بما يكفي لتبرير خفض سعر الفائدة، لكن الكثيرين ظلوا قلقين من التضخم المرتفع وسط نقاش حول مدى تأثير تكاليف الاقتراض على الاقتصاد.

وحذر المحللون من أن استمرار الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة قد يترك الفيدرالي "في الظلام" خلال اجتماعه في أكتوبر، إذ تؤدي الأزمة إلى تأجيل صدور البيانات الاقتصادية الحيوية.

ومع ذلك، لا تزال الأسواق تسعّر خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم للفيدرالي.

•ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس للمرة الأولى خلال الخمسة أيام الأخيرة ،لتتخلي عن أعلى مستوياتها على الإطلاق ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

عزز محضر الاحتياطي الفيدرالي احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين قبل نهاية هذا العام، في انتظار الحصول على المزيد من الأدلة حول الاستمرار في تخفيف السياسة النقدية في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.0% إلى (4,001.44 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,041.06$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,043,80$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، ارتفع الذهب بنسبة 1.4% ، في رابع مكسب يومي على التوالي ،وسجل مستوي تاريخي جديد عند 4,059.34 دولارًا للأونصة ، وسط طلب قوي على المعدن كملاذ آمن.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.25% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الخامسة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في شهرين عند 99.10 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الصعود وسط عمليات شراء العملة كأفضل استثمار بديل فى سوق الصرف الأجنبي ،وسط تصاعد المخاطر السياسية فى أوروبا واليابان ،بالإضافة إلى المخاوف المرتبطة بالإغلاق الحكومي فى الولايات المتحدة.

الفائدة الأمريكية
•ظهر محضر اجتماع 16-17 سبتمبر أمس الأربعاء أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي اتفقوا على أن المخاطر على سوق العمل الأمريكي قد ارتفعت بما يكفي لتبرير خفض أسعار الفائدة، لكنهم ظلوا حذرين وسط استمرار التضخم والجدل حول مدى تأثير تكاليف الاقتراض على الاقتصاد.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 95% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير مستقر عند 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثب استئناف صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى توالي تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال نيكوس تزابوراس، كبير محللي الأسواق في شركة ترادو: يواجه ارتفاع أسعار الذهب مقاومة، بعد الاختراق الدبلوماسي في غزة الذي قلل من تدفقات المستثمرين نحو الملاذات الآمنة، في حين أن تعافي الدولار الأمريكي المستمر يضعف قوة المعدن النفيس، مما يجعله عرضة لتراجعات محتملة.

وأضاف تزابوراس: مع ذلك، يظل الاتجاه الصاعد قائماً، والطريق نحو تسجيل قمم تاريخية جديدة لا يزال مفتوحاً على مصراعيه.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت بالأمس بنحو 1.43 طن متري ،ليرتفع الإجمالي إلى 1,014.58 طن متري. 

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول اكتساب زخماً إيجابياً – توقعات اليوم – 09-10-2025

•الرئيس الفرنسي على وشك تعيين رئيس وزراء جديد 
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مستقبل الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ليتماسك فوق أدنى مستوى في ستة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب يومي خلال الأيام الأربعة الأخيرة ،حيث نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،بالإضافة إلى تزايد آمال حل الأزمة السياسية في فرنسا ،مع اقتراب الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون من تعيين رئيس وزراء جديد.

في ظل تنامي الضغوط التضخمية مرة أخرى على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي،تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية خلال الفترة المتبقية هذا العام ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية وتعليقات مسؤولي البنك المركزي.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.2% إلى (1.1648 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1628$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1619$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء منخفضًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في ستة أسابيع عند 1.1598 دولارًا ، بسبب حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا.

الدولار الأمريكي
تراجع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.15% ،ليتخلي عن أعلى مستوى في شهرين عند 99.08 نقطة ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الأربعة الأخيرة ، عاكسًا توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،عزز محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من احتمالات وجود تخفضين في أسعار الفائدة الأمريكية على الأقل خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

رئيس وزراء جديد
قال رئيس الوزراء المستقيل "سيباستيان ليكورنو" أن الرئيس إيمانويل ماكرون قد يكون في وضع يسمح له بترشيح رئيس وزراء جديد خلال الـ 48 ساعة القادمة.  تأتي تلك الخطوة المحتملة ضمن محاولات سريعة لاحتواء الأزمة السياسية التي تفجّرت بعد استقالة الحكومة الجديدة التي لم تصمد سوى ساعات قليلة عقب إعلان تشكيلها.

تأتي هذه التطورات في وقتٍ حساس بالنسبة للأسواق الأوروبية، إذ أثارت حالة عدم الاستقرار السياسي في باريس مخاوف المستثمرين بشأن مستقبل السياسات الاقتصادية والإصلاحات الهيكلية التي تبناها ماكرون خلال ولايته، بينما يسعى قصر الإليزيه لإعادة تشكيل حكومة قادرة على نيل ثقة البرلمان وتخفيف الاحتقان الداخلي.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات الأسبوع الماضي ،ارتفاع التضخم في أوروبا طبقًا للتوقعات في سبتمبر ،مما يوضح تنامي الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،أصبح تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أكتوبر مستقر حاليًا بأقل من 10 %.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام. 

•مصادر: يعتقد صانعو السياسات في البنك المركزي الأوروبي أنه لا حاجة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة لتحقيق معدل تضخم بنسبة ٢٪، على الرغم من التوقعات الاقتصادية الجديدة التي تشير إلى انخفاض في معدل الفائدة خلال العامين المقبلين.

•مصادر: أنه ما لم تتعرض منطقة اليورو لصدمة اقتصادية كبيرة أخرى، فمن المتوقع أن تبقى تكاليف الاقتراض عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام. 

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحاول تعويض بعضاً من خسائره – توقعات اليوم – 09-10-2025

•العملة اليابانية تستقر فوق أدنى مستوى في 8 أشهر
•توقعات حول زيادة الإنفاق المالي والنقدي في اليابان
•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية هذا العام

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في ثمانية أشهر مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب يومي خلال الأيام الستة الأخيرة ،حيث نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة.

يظل الارتفاع الحالي محدودًا، وسط الضغوط السلبية المرتبطة بقرب تولي "ساناي تاكايتشي" رئاسة الحكومة اليابانية، لتصبح أول سيدة تشغل هذا المنصب في تاريخ البلاد. ويُنظر إلى تاكايتشي على نطاق واسع باعتبارها داعمة لنهج السياسات المالية و النقدية التيسيرية.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى (152.41¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (152.68¥)، و سجل أعلى مستوى عند (152.77¥). 

•أنهي الين تعاملات الأربعاء منخفضًا بنسبة 0.5% مقابل الدولار ،في خامس خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في ثمانية أشهر عند 153 ينات ،مع استمرار عمليات البيع المفتوحة بسبب التطورات السياسية الأخيرة في اليابان.

ضغوط ساناي تاكايتشي
منذ بداية هذا الأسبوع، تلقى الين الياباني ضربة قوية عقب انتخاب المحافظة "ساناي تاكايتشي" رئيسةً للحزب الليبرالي الديمقراطي، ما يمهد الطريق أمامها لتصبح أول رئيسة وزراء في تاريخ اليابان. 

ويعزز فوز تاكايتشي التوقعات باتجاه الحكومة اليابانية الجديدة نحو زيادة الإنفاق العام واستمرار السياسة النقدية المتساهلة، الأمر الذي يضغط على العملة اليابانية في الأسواق.

أراء وتحليلات
•قالت كارول كونغ، استراتيجي العملات في بنك "كومنولث أوف أستراليا" في سيدني: إن ارتفاع زوج الدولار/الين كان شبه متواصل، ويبدو أنه لا شيء قادر على إيقاف هذا الصعود غير عمليات جني الأرباح.

•وأضافت كونغ: على المدى القريب، قد يشكل تأكيد تعيين تاكايتشي رئيسةً للوزراء واجتماع بنك اليابان في أكتوبر العامل المحفز التالي لمزيد من الضعف في الين الياباني، خاصةً إذا أكدت تاكايتشي مواقفها المتساهلة في السياسة المالية والنقدية، وأشار البنك المركزي إلى أنه لا يعتزم رفع أسعار الفائدة في المدى القريب.

الفائدة اليابانية
•عقب فوز تاكايتشي ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع أكتوبر من 60% إلى 25%.

•وأشارت سوق مقايضة الين إلى احتمال بنسبة 41% لرفع أسعار الفائدة بحلول ديسمبر، بانخفاض عن 68% قبل انتخابات الحزب الحاكم في اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يشهد جني أرباح مستحق – توقعات اليوم – 09-10-2025