ارتفع الدولار الأميركي أمام معظم العملات، خاصة الين الياباني، يوم الخميس، مع ترقب المستثمرين صدور بيانات التضخم الأمريكي (CPI) التي تأخر نشرها إلى يوم الجمعة، في ظل استمرار المخاوف من التوترات التجارية بين واشنطن وبكين.

وارتفع الدولار بنسبة 0.38% مقابل الين إلى 152.44 ينًا، فيما تراجع اليورو بشكل طفيف إلى 1.1604 دولار، ليبقى ضمن نطاق تداوله الأخير.

وقال نيك ريس، رئيس قسم الأبحاث الكلية في شركة Monex Europe: "هناك قدر كبير من الغموض في ظل الإغلاق الحكومي الأميركي ونقص البيانات، لذا يتريث بعض المتداولين، كما تسود حالة من القلق قبل صدور بيانات التضخم."

وأوضح أن بيانات التضخم ستُنشر رغم الإغلاق الحكومي، لتتمكن إدارة الضمان الاجتماعي الأميركية من إجراء تعديل تكلفة المعيشة السنوي لعام 2026.

تحوّل في تركيز الاحتياطي الفيدرالي

ورغم أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي حوّل تركيزه في الآونة الأخيرة من التضخم إلى أداء سوق العمل الأميركي، فإن أرقام التضخم لا تزال محط أنظار الأسواق.

وأضاف ريس: "البيانات هذه المرة مهمة لأسباب مختلفة عن المعتاد. صحيح أن الفيدرالي تجاوز مرحلة التركيز على التضخم، لكن يمكننا من خلالها استخلاص مؤشرات عن الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي."

الين الياباني تحت ضغط

عوامل داخلية زادت أيضًا من ضعف الين، الذي اقترب مجددًا من أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 153.29 ينًا للدولار، والذي بلغه مطلع الأسبوع بعد اختيار ساناي تاكايتشي، المعروفة بميلها إلى السياسات المالية والنقدية التوسعية، لقيادة الحزب الحاكم في اليابان.

ومع تولّي تاكايتشي رسميًا منصب رئيسة الوزراء، ينتظر المستثمرون إعلان تفاصيل حزمة التحفيز الاقتصادي المرتقبة قبل اتخاذ مراكز جديدة في السوق.

وقال يوتــاكا مــيورا، كبير المحللين الفنيين في Mizuho Securities: "الشراء بناءً على آمال السياسات الاقتصادية لحكومة تاكايتشي وصل إلى نهايته. السوق الآن في مرحلة تقييم للسياسات الفعلية ومدى قابليتها للتنفيذ."

الإسترليني وعملة النرويج والفرنك

أما الجنيه الإسترليني فاستقر عند 1.335 دولار، بعد أن تعافى من تراجعه يوم الأربعاء عقب صدور بيانات تضخم أضعف من المتوقع، دفعت الأسواق لزيادة رهاناتها على خفض جديد للفائدة من بنك إنجلترا هذا العام.

وفي أوروبا، جذبت العملات الإسكندنافية بعض الاهتمام؛ إذ ارتفعت الكرونة النرويجية بدعم من ارتفاع أسعار النفط. وتراجع الدولار بنسبة 0.3% أمام الكرونة إلى 9.9949 كرونة، لينخفض دون مستوى 10 كرونات لأول مرة منذ أسبوعين، فيما هبط اليورو إلى أدنى مستوى في شهر عند 11.58 كرونة.

أما الفرنك السويسري، فلم يتأثر كثيرًا بنشر محاضر اجتماع البنك الوطني السويسري الأولى، وتراجع قليلًا إلى 0.797 فرنك للدولار و0.9248 فرنك لليورو.

لكن رغم هذا التراجع الطفيف، يبقى الفرنك قريبًا من مستوى 0.92 مقابل اليورو، وهو المستوى الذي أشار إليه أوليفييه كوربر، خبير المشتقات في Société Générale، باعتباره قد يدفع البنك الوطني السويسري إلى التدخل في سوق الصرف لإضعاف العملة.

وقال كوربر في مذكرة بحثية: "نعتقد أن خطر التدخل في سوق العملات بلغ ذروته حاليًا، لذا قد نشهد ارتدادًا صعوديًا قريبًا في زوج اليورو/فرنك."

•المعدن الثمين"الذهب" قد يفقد التداول فوق 4,000 دولار
•الأسواق في انتظار صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين ،وقد تفقد التداول فوق 4,000 دولار للأونصة ،بسبب صعود الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

يتطلع المستثمرون إلى بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع، بحثًا عن المزيد من المؤشرات على مسار أسعار الفائدة الأمريكية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.8% إلى (4,066.24 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,098.19$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,129.66$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، فقد الذهب نسبة 0.65%،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في أسبوعين عند 4,004.56 دولارًا للأونصة.

•دخل المعدن الثمين "الذهب" في موجة حادة من الهبوط، وسجل يوم الثلاثاء أكبر خسارة يومية في خمس سنوات، بسبب تسارع عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوي على الإطلاق عند 4,381.73 دولارًا للأونصة. 

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بأكثر من 0.2% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقت في الجلسة السابقة ،عاكسًا صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الصعود في ظل تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أكثر الأصول جذبًا في الوقت الراهن، خاصة مع تصاعد التوقعات بتوجه عدد من البنوك المركزية الكبرى في بريطانيا واليابان وكندا وأستراليا ، نحو سياسات نقدية أكثر تيسيرًا لدعم اقتصاداتها المتباطئة.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 97% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير مستقر عند 3%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثب صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر غداً الجمعة ،والتي قد يتم تأجيل صدورها مرة أخرى إلى الأسبوع المقبل.

توقعات حول أداء الذهب
قال  المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال، وهي شركة تداول مقرها سنغافورة "برايان لان" : شهدنا تصحيحًا طبيعيًا بعد الارتفاع الأخير في أسعار الذهب، ولا يزال هناك بعض الضغط الهبوطي. نتوقع أن تتماسك الأسعار بعد ذلك وتواصل اتجاهها الصعودي.

وأضاف لان : في الوقت الحالي، لا نزال متفائلين بشأن الذهب على المدى البعيد، و لكن على المستثمرين على المدى القصير توخي الحذر نظرًا لارتفاع التقلبات.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الأربعاء بنحو 6.29 طن متري ،لينزل الإجمالي إلى 1,052.37 طن متري ،متخليًا عن إجمالي  1,058.66 طن متري الذي يعد أعلى مستوى منذ 24 يونيو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب القمة المزدوجة تضغط على الذهب وتحد من فرص تعافيه – توقعات اليوم – 23-10-2025

•ترامب يدرس فرض قيود جديدة على الصادرات الصينية 
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا أمس الأربعاء مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين ،بسبب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة و الصين ،والتي من المتوقع أن تؤثر سلبًا على حركة التجارة والاقتصاد العالمي.

مع تجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي،تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية خلال الفترة المتبقية هذا العام ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية وتعليقات مسؤولي البنك المركزي.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.2% إلى (1.1591 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1610$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1614 $).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء مرتفعًا بحوالي 0.1% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في نحو أسبوعين عند 1.1577 دولارًا.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بأكثر من 0.2% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقت في الجلسة السابقة ،عاكسًا صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود في ظل تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أكثر الأصول جذبًا في الوقت الراهن، خاصة مع تصاعد التوقعات بتوجه عدد من البنوك المركزية الكبرى في بريطانيا واليابان وكندا وأستراليا ، نحو سياسات نقدية أكثر تيسيرًا لدعم اقتصاداتها المتباطئة.

التوترات التجارية
أفادت وكالة "رويترز" يوم الأربعاء أن إدارة ترامب تدرس فرض قيود على مجموعة واسعة من الصادرات المعتمدة على البرمجيات إلى الصين، من أجهزة الكمبيوتر المحمولة إلى محركات الطائرات، ردًا على الجولة الأخيرة من قيود بكين على تصدير المعادن النادرة.

قال كايل رودا، كبير محللي الأسواق المالية في كابيتال.كوم: لا تزال التوترات التجارية هي المحرك الرئيسي لتقلبات الأسواق، ولكن يمكن القول بقوة إن المشاركين في السوق يتوقعون ألا تتجسد هذه التهديدات على أرض الواقع. وأضاف رودا: يُنظر إليها على أنها سياسة حافة الهاوية وسبل لدفع المفاوضات قدمًا.

الفائدة الأوروبية
•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أكتوبر مستقر حاليًا بأقل من 10%.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام. 

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرون صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يفقد زخمه الإيجابي وسط هيمنة الاتجاه الهابط – توقعات اليوم – 23-10-2025

•رئيسة الوزراء الجديدة تستعد للإعلان عن حزمة تحفيز كبيرة
•السوق في انتظار جديد حول مسار أسعار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليعمق خسائره لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، مسجلاً أدنى مستوى في نحو أسبوعين ،بسبب ضغوط "ساناي تاكايتشي" التحفيزية.

تستعد رئيسة الوزراء اليابانية الجديدة للإعلان عن حزمة تحفيز ضخمة تستهدف دعم رابع أكبر اقتصاد في العالم، في خطوة من شأنها أن تزيد الضغوط على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان، وتدفعهم على الأرجح لتأجيل أي تحركات قريبة نحو تطبيع السياسة النقدية أو رفع أسعار الفائدة.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.4% إلى (152.57 ¥) الأعلى منذ 14 أكتوبر الجاري ، من سعر افتتاح اليوم عند (151.97¥)، و سجل أدنى مستوى عند (151.82¥). 

•أنهي الين تعاملات الأربعاء منخفضًا بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،في رابع خسارة يومية على التوالي ،مع استمرار تقييم المستثمرون لسياسات تاكايتشي الاقتصادية المحتملة.

حزمة تحفيز جديدة
أفادت مصادر حكومة لوكالة "رويترز" أن رئيسة الوزراء الجديدة"ساناي تاكايتشي" تعد حزمة تحفيز اقتصادي من المرجح أن تتجاوز 13.9 تريليون ين (92 مليار دولار) ، وذلك لمساعدة الأسر على مواجهة ارتفاع الأسعار والتضخم فى البلاد.

وأضافت المصادر أن الحجم النهائي للحزمة لا يزال قيد الإعداد، ومن المرجح الإعلان عنها في وقت مبكر من الشهر المقبل.

الفائدة اليابانية
•صرحت تاكايشي، المدافعة عن سياسات مالية ونقدية مرنة، يوم الثلاثاء أن تحديد تفاصيل السياسة النقدية متروك لبنك اليابان.

•يعتقد الاقتصاديون عمومًا أن رئيسة الوزراء الجديدة لن تؤخر بنك اليابان عن رفع أسعار الفائدة، لكن معظمهم لا يزالون يتوقعون أن يكون الرفع التالي في ديسمبر على أقرب تقدير.

•وصرح وزير المالية الجديد "ساتسوكي كاتاياما" يوم الأربعاء بأنه من الضروري أن تنسق الحكومة وبنك اليابان لضمان فعالية السياسات الاقتصادية والنقدية.

•من المقرر أن يعلن بنك اليابان عن أحدث قراراته بشأن السياسة النقدية في 30 أكتوبر الجاري. وتشير العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 20% تقريبًا لرفع سعر الفائدة ربع نقطة مئوية ليصل إلى 0.75%.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستعيد تعافيه – توقعات اليوم – 23-10-2025