ارتفع الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الاثنين، بينما يترقب المتعاملون اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، المتوقع أن يحدد ملامح تحركات أسواق الصرف الأجنبي خلال الربع الرابع من العام.

عند الساعة 04:10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (08:10 بتوقيت غرينتش)، ارتفع مؤشر الدولار – الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية – بنسبة 0.1% ليسجل 97.175، بعدما فقد أكثر من 10% منذ بداية العام.

الفيدرالي في دائرة التركيز

من المقرر أن يختتم الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الأربعاء، حيث يتوقع على نطاق واسع أن يخفض أسعار الفائدة بعد أن أظهرت البيانات الأخيرة تراجعًا مستمرًا في سوق العمل الأمريكي، بينما لم ترتفع معدلات التضخم في أغسطس بالحدة التي كان يخشاها المستثمرون.

وبحسب أداة CME FedWatch، فإن الأسواق تسعّر احتمالًا بنسبة 96.4% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 16-17 سبتمبر، واحتمالًا بنسبة 3.6% فقط لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

وقال محللو ING في مذكرة بحثية: "نتوقع أن يبقى الدولار تحت ضغط طفيف قبل الاجتماع، وقد يتراجع أكثر إذا بدا خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أقرب مما يتوقع معظم المتعاملين."

وإلى جانب اجتماع الفيدرالي، تشمل أجندة هذا الأسبوع صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أغسطس يوم الثلاثاء، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية وبيانات تدفقات رؤوس الأموال طويلة الأجل (TIC) لشهر يوليو يوم الخميس.

وأضاف محللو ING: "قفزة طلبات إعانة البطالة الأسبوع الماضي أثرت مؤقتًا على الدولار، كما سيتم التدقيق في بيانات TIC لرصد أي إشارات على أن المستثمرين الأجانب لا يكتفون بالتحوط ضد الأصول الأمريكية، بل يتجهون لبيعها مباشرة."

المخاطر السياسية الفرنسية تضغط على اليورو

في أوروبا، تراجع زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) بشكل طفيف إلى 1.1732، إذ فشل اليورو في الاستفادة من ضعف الدولار بسبب استمرار حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا، خاصة بعد قرار وكالة فيتش يوم الجمعة خفض التصنيف الائتماني الفرنسي درجة واحدة إلى +A.

ويركز المتعاملون محليًا على مدى قدرة رئيس الوزراء الفرنسي الجديد سيباستيان لوكورنو على توحيد البرلمان الوطني المنقسم حول مسار ضبط أوضاع المالية العامة، رغم عدم شعبيته لكنه يعد مسارًا ضروريًا.

وأضافت ING: "نتوقع أن يراقب متداولو العملات ملف الديون الفرنسية عن كثب، رغم أن رؤيتنا الأساسية لا تشير إلى تحوله إلى أزمة جديدة في منطقة اليورو."

أما زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) فارتفع بنسبة 0.2% إلى 1.3582، مدعومًا بتوقعات اجتماع بنك إنجلترا المقرر الخميس المقبل. وكان البنك قد خفض الفائدة الشهر الماضي للمرة الخامسة في غضون أكثر من عام بقليل، لكنه يُتوقع أن يبقي على سياسته دون تغيير هذا الأسبوع مع وصول التضخم في يوليو إلى 3.8%، وهو الأعلى بين دول مجموعة السبع والمتجاوز تقريبًا للضعف هدف البنك على المدى المتوسط.

مع ذلك، أظهرت بيانات صدرت أواخر الأسبوع الماضي أن النمو البريطاني توقف في يوليو، بعد أداء قوي نسبيًا في النصف الأول من عام 2025.

اليوان يتراجع بعد بيانات اقتصادية ضعيفة

في آسيا، تراجع زوج الدولار/الين (USD/JPY) بنسبة 0.1% إلى 147.48 في تعاملات ضعيفة تأثرت بالعطلة الرسمية في اليابان بمناسبة "يوم احترام المسنين".

أما زوج الدولار/اليوان (USD/CNY) فسجل انخفاضًا طفيفًا إلى 7.1233، مع استمرار صدور بيانات اقتصادية ضعيفة في الصين. فقد أظهرت أرقام أغسطس أن الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة والاستثمارات الثابتة جميعها نمت بأقل من التوقعات. كما ارتفع معدل البطالة بشكل مفاجئ إلى 5.3%.

وتأتي هذه البيانات بعد أرقام التضخم الضعيفة التي صدرت الأسبوع الماضي، والتي أكدت استمرار ضغوط الانكماش السعري (disinflation) في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

أعلنت شركة الاتصالات المتنقلة السعودية (زين السعودية)، عن توقيع اتفاقية تسهيلات مرابحة مع عدد من البنوك المحلية، وبنك الخليج الدولي بقيمة إجمالية تصل إلى 5.5 مليار ريال.

ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، شملت قائمة البنوك الممولة كل من: مصرف الراجحي - البنك العربي الوطني - بنك الأهلي السعودي - بنك الرياض - بنك الخليج الدولي.

ونوهت الشركة إلى أن مدة التمويل 5 سنوات، مع فترة سماح لمدة سنة، وستكون التسهيلات الجديدة سارية المفعول اعتبارًا من تاريخ 30 سبتمبر 2025، وينتهي جدول السداد بتاريخ 30 سبتمبر 2030م.

وأشارت إلى أنه سيتم استخدام التسهيلات الائتمانية، في سداد تسهيلات المرابحة القائمة والبالغة 4.7 مليار ريال، إلى جانب سداد تسهيلات تمويل الذمم المدينة والبالغة 500 مليون ريال، والمستحقة بتاريخ 30 سبتمبر 2025، وسيتم سحب المبلغ المتبقي البالغ 300 مليون ريال بما يتماشى مع احتياجات الشركة التشغيلية والاستثمارية.

كما لفتت إلى أن هذه التسهيلات طويلة الأجل جاءت بعد مناقشات تفصيلية وبنّاءة مع البنوك، مما يعكس ثقة المؤسسات المالية في قوة المركز المالي لشركة "زين السعودية" وجدارتها الائتمانية وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية.

قرر مجلس إدارة مصرف الراجحي، توزيع أرباح نقدية على المساهمين عن النصف الأول من عام 2025م، بواقع 0.75 ريال للسهم، بما يمثل 7.5% من القيمة الاسمية.

ووفقا لبيان المصرف على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، تبلغ قيمة التوزيعات 3 مليارات ريال، يتم توزيعها على 4 مليارات سهم.

ونوه المصرف إلى أن أحقية الأرباح للمساهمين المالكين للأسهم بتاريخ 22 سبتمبر 2025، والمقيدين بسجل المساهمين لدى شركة مركز إيداع الأوراق المالية بنهاية ثاني يوم تداول يلي تاريخ الاستحقاق.

وأشار إلى أنه سيتم بدء توزيع الأرباح على المساهمين المستحقين بتاريخ 2 أكتوبر المقبل.

كما لفت إلى أنه تم الحصول على عدم ممانعة البنك المركزي على قرار المجلس بتوزيع أرباح نقدية للمساهمين عن النصف الأول للعام المالي 2025م.

وكشفت نتائج مصرف الراجحي بالنصف الأول من عام 2025، ارتفاع صافي الأرباح إلى 12.06 مليار ريال، مقابل أرباح بلغت 9.1 مليار ريال، للنصف الأول من العام الماضي، بارتفاع نسبته 32.45%.

وأعلن مصرف الراجحي، بتاريخ 29 يناير 2025، عن قرار مجلس الإدارة بتوزيع أرباح نقدية على المساهمين عن النصف الثاني من عام 2024م، بقيمة 5.84 مليار ريال، بواقع 1.46 ريال للسهم.

•نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح من المستويات القياسية
•استمرار انتعاش مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات
• الاحتياطي الفيدرالي يستعد لخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الاثنين في مستهل تعاملات الأسبوع، وسط نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح من المستويات القياسية، بالإضافة إلى ضغط استمرار انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

تنطلق غداً الثلاثاء فعاليات اجتماع السياسة النقدية الهام لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، على أن تصدر القرارات يوم  الأربعاء، التوقعات مستقرة حاليًا فى أسواق المال العالمية حول خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.45% إلى (3,626.69 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,642.72$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (3,646,94$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.25% ،في ثاني مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بالقرب من أعلى مستوي على الإطلاق عند 3,674.80 دولارًا للأونصة.

•وحققت أسعار الذهب الأسبوع المنصرم ارتفاع بنسبة 1.55%،في رابع مكسب أسبوعي على التوالي ،بفضل احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية ، وتصاعد مخاوف الاستقرار المالي العالمي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بحوالي 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكسًا استمرار انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة،يأتي انتعاش مستويات الدولار الأمريكي مع العزوف عن بناء مراكز بيع جديدة قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

مجلس الاحتياطي الفيدرالي
تنطلق غداً الثلاثاء فعاليات اجتماع السياسة النقدية الهام لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، على أن تصدر القرارات يوم الأربعاء، التوقعات تشير إلى خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس.

بيانات السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية وتصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" من المتوقع أن توفر أدلة قوية وواضحة حول وجود تخفيضات أخرى فى أسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع هذا الأسبوع مستقر حاليًا عند 100% ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس مستقر عند 4%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 100% ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس مستقر عند 5%.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": كان الذهب يبدو في منطقة ذروة الشراء من الناحية الفنية، مما دفع بعض عمليات جني الأرباح مع بداية الأسبوع الجديد. ويُعدّ صمود الدولار عاملاً آخر يُضعف الذهب.

•وأضاف ووترر: فترة من التماسك هي سيناريو وارد للذهب، في حين أن أي تراجع نحو مستوى الدعم عند 3,500 دولار من المرجح أن يجذب المشترين طالما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على نهجه الحذر.

•قالت جولدمان ساكس في مذكرة يوم الجمعة:بينما نرى أن المخاطر المتعلقة بتوقعاتنا البالغة 4,000 دولار للأونصة بحلول منتصف 2026 تميل إلى الجانب الصعودي، فإن ارتفاع المراكز المضاربية يزيد من احتمالات حدوث تراجعات تكتيكية، إذ تميل مراكز المستثمرين عادةً إلى العودة لمستوياتها الطبيعية.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الجمعة بنحو 3.15 طن متري،فى ثاني انخفاض يومي على التوالي، لينزل الإجمالي إلى 974.80 طن متري ،كأدنى مستوى منذ 28 أغسطس الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول تصريف تشبعه الشرائي – توقعات اليوم – 15-09-2025