الدولار يستقر مدعومًا بمخاوف الشرق الأوسط وتقييم بيان الفيدرالي

استقر الدولار الأمريكي إلى حد كبير خلال تداولات اليوم الخميس، في ظل تصاعد المخاوف بشأن اندلاع صراع أوسع نطاقًا في الشرق الأوسط، وسط زخم من قرارات البنوك المركزية، أبرزها خفض مفاجئ للفائدة من قبل البنك المركزي النرويجي، ما أبقى المتداولين في حالة ترقب.

التوترات الجيوسياسية تعزز مكانة الدولار كملاذ آمن

أسهم التصعيد السريع في التوترات الجيوسياسية في تعزيز قوة الدولار، الذي استعاد مؤخرًا مكانته كملاذ آمن في الأسواق المالية. فقد واصلت كل من إيران وإسرائيل تنفيذ هجمات جوية يوم الخميس، مع دخول النزاع أسبوعه السابع.

وازدادت المخاوف من احتمال انخراط الولايات المتحدة في الصراع، لا سيما مع استمرار الرئيس دونالد ترامب في إثارة الغموض حول ما إذا كانت بلاده ستشارك في قصف المواقع النووية الإيرانية إلى جانب إسرائيل.

الاحتياطي الفيدرالي يثبت أسعار الفائدة

ثبت مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة يوم الأربعاء، كما كان متوقعًا، ويتطلع المستثمرون الآن إلى قرار بنك إنجلترا في وقت لاحق من اليوم، وسط توقعات بعدم تغيير سعر الفائدة الأساسي.

وأظهرت التوقعات الاقتصادية في بيان الفيدرالي إشارات على ضغوط ركودية تضخمية  (stagflation)، حيث تم تعديل توقعات النمو الاقتصادي لعام 2024 إلى 1.4%  فقط، فيما رُفعت توقعات التضخم إلى 3%.

الفرنك السويسري يرتفع والنرويجي يتراجع

من جهة أخرى، ارتفع الفرنك السويسري مقابل الدولار عقب قرار متوقع من البنك الوطني السويسري بخفض أسعار الفائدة، في حين جاءت المفاجأة من بنك النرويج الذي خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، على عكس التوقعات التي كانت تشير إلى الإبقاء على المستوى الحالي.

وقد صعد كل من الدولار واليورو أمام الكرونة النرويجية، بنسبة 0.7% و0.6% على التوالي، إلا أن العملة النرويجية لا تزال من بين أفضل العملات أداءً أمام الدولار هذا العام، بمكاسب تقارب 11%.

أداء العملات العالمية

انخفض اليورو بنسبة 0.1% ليسجل 1.147 دولار. أما الين الياباني فقد بلغ 145.28 ينًا مقابل الدولار، فيما ارتفع الفرنك السويسري بعد أن تجنب البنك الوطني خفضًا أكبر بمقدار نصف نقطة مئوية. وبحلول الساعة 09:30 بتوقيت غرينتش، تراجع الدولار بنسبة 0.4% أمام الفرنك ليصل إلى 0.8157 فرنكًا، كما انخفض اليورو بنسبة 0.3% ليسجل 0.9369 فرنكًا.

أما مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام ست عملات رئيسية، فقد استقر عند مستوى 98.9، ويتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية تبلغ نحو 0.8%، وهي الأقوى منذ أواخر فبراير شباط الماضي.

محللون: الدولار مرشح للارتفاع بسبب تغطية المراكز البيعية

يرى بعض المحللين أن المستثمرين يسعون لتغطية مراكزهم القصيرة على الدولار. وقال مات سيمبسون، كبير المحللين في "سيتي إندكس": "يبدو أن الدولار مهيأ لارتفاع ناتج عن تغطية المراكز القصيرة، خاصة إذا تدخلت الولايات المتحدة عسكريًا في النزاع بالشرق الأوسط".

وأشار كريستوفر وونغ، استراتيجي العملات في بنك  OCBC، إلى أن مخاوف الجغرافيا السياسية طغت على نتائج اجتماع الفيدرالي: "العزوف عن المخاطرة يهيمن على معنويات السوق، مما يضغط على العملات الحساسة للمخاطر".

عطلة في الأسواق الأمريكية

تجدر الإشارة إلى أن الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الخميس بمناسبة عطلة "جونتينث" الفيدرالية، ما قد يؤدي إلى انخفاض مستويات السيولة.

باول: التضخم سيرتفع بسبب التعريفات الجمركية

وفي تصريحات صحفية يوم الأربعاء، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، إن أسعار السلع ستشهد ارتفاعًا خلال فصل الصيف نتيجة تأثير تعريفات ترامب على المستهلكين: "في نهاية المطاف، يجب دفع تكلفة التعريفة، وجزء منها سيقع على عاتق المستهلك النهائي. نحن نعلم ذلك لأن هذا ما تقوله الشركات، وما تظهره البيانات السابقة".

مسار الفائدة الأمريكية ما زال غامضًا

تعكس تعليقات باول التحديات التي تواجه صانعي السياسات النقدية وسط حالة عدم اليقين الناجمة عن الرسوم الجمركية والمخاطر الجيوسياسية، مما يترك الأسواق في حالة قلق إزاء مستقبل أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.

وبالرغم من أن المتداولين لا يزالون يتوقعون خفضًا بمقدار نصف نقطة مئوية هذا العام، إلا أن المحللين يختلفون بشأن موعد البدء في تخفيض الفائدة. وقال اقتصاديون في بنك ING: "السوق يتوقع خفضين بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، على الأرجح في سبتمبر وديسمبر، لكننا نرى أن اجتماع سبتمبر قد يكون مبكرًا جدًا لاتخاذ مثل هذا القرار من جانب الفيدرالي".