واصل الدولار الأمريكي مكاسبه ليصل إلى أعلى مستوى له في 13 شهرًا مقابل سلة من العملات الرئيسية يوم الأربعاء، مع توجه المستثمرين إلى الأصول الآمنة هربًا من موجة بيع في أسهم التكنولوجيا، والاستعداد لاحتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة.

واستمرت حالة التقلب في أسواق الأسهم بعد موجة بيع واسعة طالت قطاعات التكنولوجيا وأشباه الموصلات، ما عزز الطلب على الدولار والسندات باعتبارهما ملاذين آمنين.

في الوقت نفسه، تزايدت توقعات رفع الفائدة الأمريكية مع تبني مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لهجة أكثر تشددًا، في ظل استمرار قوة الاقتصاد.

كما ساهمت التوترات بشأن الاتفاق الإطاري بين الولايات المتحدة وإيران في دعم الطلب على الأصول الآمنة، بعد ظهور خلافات بين الجانبين حول بعض النقاط الرئيسية.

وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، إلى مستوى 101.69 نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2025، قبل أن يستقر مرتفعًا بنسبة 0.2% خلال التعاملات.

الدولار يظل الملاذ الآمن المفضل للمستثمرين

قال راي أتريل، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية في بنك أستراليا الوطني، إن “الدولار الأمريكي لا يزال الملاذ الآمن المفضل”.

وأضاف أن الزخم الحالي يصب في صالح العملة الأمريكية، لكنه أشار إلى أن “الكثير من هذه التحركات أصبح مسعّرًا بالفعل في الأسواق”.

وبحسب أداة “CME FedWatch”، تسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 36% لرفع أسعار الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يوليو، مقارنة بـ9% قبل أسبوع.

أما بالنسبة لاجتماع سبتمبر، فقد ارتفعت احتمالات رفع الفائدة إلى أكثر من 70% مقارنة بـ29% سابقًا.

وتراجع اليورو بنسبة 0.3% إلى 1.134 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من عام، مع استمرار قوة الدولار.

وقال لي هاردمن، كبير محللي العملات في بنك “إم يو إف جي”، إن انخفاض زوج اليورو/الدولار جاء نتيجة “التباعد الأخير في توقعات الأسواق بشأن سياسات البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي”.

وأوضح أن أسواق الفائدة الأمريكية بدأت تسعّر عدة زيادات محتملة للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، بينما أصبحت أسواق منطقة اليورو أقل اقتناعًا بالحاجة إلى مزيد من رفع الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.

ضعف الين مستمر وسط ضغوط التدخل الياباني

تراجع الجنيه الإسترليني بشكل طفيف أمام الدولار إلى 1.319 دولار، بعد تصريحات من عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا، آلان تايلور، قال فيها إن “الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير لفترة ممتدة” هو الاستجابة المناسبة لضغوط التضخم.

كما انخفض الدولار الأسترالي، الذي يُعد من العملات الحساسة للمخاطر، بنسبة 0.3% إلى 0.689 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل أبريل، مع تسبب بيانات التضخم المتباينة في زيادة الغموض بشأن احتمالات رفع الفائدة.

أما الين الياباني فواصل معاناته، حيث جرى تداوله عند 161.69 مقابل الدولار، غير قادر على استعادة قوته مع استمرار صعود العملة الأمريكية.

وسيؤدي تجاوز مستوى 161.96 إلى دفع الين نحو أضعف مستوى له منذ عام 1986.

ولم تساعد التحذيرات اللفظية المتكررة من المسؤولين اليابانيين هذا الأسبوع في تخفيف الضغوط المستمرة على العملة، بينما بدأت الحكومة اليابانية إعداد خطط لإدارة احتياطياتها من النقد الأجنبي البالغة 1.3 تريليون دولار بشكل أكثر فاعلية بهدف التدخل لدعم الين.

وقالت سايوري شيراي، العضوة السابقة في مجلس إدارة بنك اليابان، إن الين قد يتراجع إلى مستوى 165 ينًا مقابل الدولار إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة خلال العام الحالي.

وفي الوقت نفسه، أظهر ملخص آراء أعضاء بنك اليابان في اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض الأعضاء دعوا إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة، لدفع معدل الفائدة الأساسي للبنك نحو مستويات تعتبر أكثر حيادًا بالنسبة للاقتصاد.

•المعدن الثمين قد يفقد التداول فوق 4,000 دولارًا للأونصة
•العملة الأمريكية تسجل أعلى مستوى في 13 شهرًا
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول مسار الفائدة الأمريكية

انخفضت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتعمق خسائرها لليوم الثاني على التوالي ،مسجلة أدنى مستوياتها في أسبوعين ،في طريقها صوب إعادة اختبار الحاجز النفسي التاريخي عند 4,000 دولار للأونصة ،تحت ضغط الارتفاع الواسع في مستويات الدولار الأمريكي.

في ظل التسعير المرتفع لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام ،خاصة بعد الاجتماع المتشدد الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بقيادة كيفن وارش،تترقب الأسواق غداً الخميس صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر مايو.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.5% إلى (4,050.49$) الأدنى منذ 11 يونيو الجاري ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,110.75$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,115.16$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء ،فقدت أسعار الذهب نسبة 1.95% ،فى رابع خسارة فى غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بسبب ضغط ارتفاع الدولار المدعوم بتوقعات عدوانية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.3%،ليوسع مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في 13 شهراً عند 101.69 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي صعود الدولار الأمريكي بفضل عمليات شراء العملة كأفضل استثمار متاح ،في ظل توالي البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة ،والتي تؤيد اتجاه مجلس الاحتياطي الفيدرالي نحو رفع أسعار الفائدة ،وكأفضل استثمار بديل بسبب موجة البيع المكثفة في أسهم التكنولوجيا العالمية.

الفائدة الأمريكية
•قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، إنه مع استقرار سوق العمل، يُركّز على تحديد ما إذا كان التضخم المرتفع سيستمر على هذا النحو، أم أنه سينحسر مع تلاشي تأثير الرسوم الجمركية المرتفعة، وفي حال تم التوصل إلى حل للصراع في الشرق الأوسط.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو مستقر حاليًا عند 64% ،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 36%.

•وتسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 14% ،و تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 86%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

•يصدر غداً الخميس تقرير نفقات الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة، وهي المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم، للحصول على مزيد من المؤشرات حول مسار السياسة النقدية هذا العام.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل الاستراتيجي لأسواق المال "إيليا سبيفاك": ما نشهده حالياً هو تطور الضغوط التي تعرض لها الذهب نتيجة تداعيات الحرب، لقد بدأت ديناميكية التضخم المؤدية إلى ارتفاع أسعار الفائدة تنعكس بوضوح في الأسواق، من خلال تراجع أسعار السندات، وارتفاع عوائدها، وصعود الدولار الأمريكي، وفي المقابل انخفاض أسعار الذهب.

وأضاف سبيفاك : إذا استمر تركيز الأسواق بشكل رئيسي على التضخم، وتم كسر مستوى 4,000 دولار هبوطاً، فإن الأسعار قد تتجه نحو مستوى 3,800 دولار، وعندها سيبدأ الحديث عن إمكانية اختبار مستوى 3,500 دولار كهدف تالي.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الثلاثاء بنحو 4.57 طن متري ،لينزل الإجمالي إلى 1,017.63 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى فى أسبوع.

نظرة فنية
سعر الذهب يبدأ بكسر هدفنا السعري - توقعات اليوم – 24-06-2026

أعلنت تكوين المتطورة للصناعات إنهاء برنامج الصكوك السابق البالغ حجمه 650 مليون ريال، بالتزامن مع إعلانها عزمها إنشاء برنامج صكوك محلية جديدة مقومة بالريال السعودي ومتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية بقيمة تصل إلى 500 مليون ريال.

ووفقا لبيانين منفصلين للشركة على موقع السوق السعودية "تداول"، اليوم الأربعاء، وافق مجلس الإدارة بتاريخ 23 يونيو 2026 على إنهاء برنامج الصكوك الذي أُعلن عنه في أكتوبر 2025، وذلك بعد الاتفاق مع شركة صكوك المالية على عدم المضي قدماً في استكمال الشرائح التمويلية المتبقية.

وأوضحت الشركة أنها تمكنت خلال الفترة الماضية من تنفيذ شريحة تمويلية واحدة بقيمة 60 مليون ريال عبر المنصة الإلكترونية، فيما لم يتم استكمال بقية الشرائح المعتمدة ضمن البرنامج.

وأكدت أن قرار الإنهاء يأتي في إطار مراجعة البدائل التمويلية المتاحة للشركة بما يتوافق مع احتياجاتها التمويلية الحالية، مشيرة إلى أنها لا تتوقع وجود أثر جوهري على قوائمها المالية نتيجة هذا التطور.

وفي إعلان منفصل، كشفت الشركة عن عزمها إنشاء برنامج صكوك محلية جديدة بقيمة إجمالية تبلغ 500 مليون ريال، حيث عينت Impact46 مستشاراً مالياً ومرتباً حصرياً للبرنامج المقترح، سواء للطرح العام أو الخاص.

وقالت الشركة إن حصيلة البرنامج المزمع ستستخدم في تعزيز رأس المال العامل والسيولة المالية، وإعادة تمويل جزء من الالتزامات والتسهيلات التمويلية القائمة، إضافة إلى توفير التمويل اللازم للأغراض العامة ودعم الخطط التشغيلية والاستراتيجية للشركة.

وأضافت أن إصدار الصكوك الجديدة سيخضع للأنظمة واللوائح ذات العلاقة والحصول على الموافقات النظامية اللازمة لكل برنامج، مؤكدة أنها ستعلن عن أي تطورات جوهرية في هذا الشأن فور حدوثها.

ويأتي هذا الإعلان بالتزامن مع توصية مجلس إدارة الشركة بخفض رأس المال بنسبة 67.9% لإطفاء الخسائر المتراكمة، ثم زيادته عبر طرح حقوق أولوية بقيمة 400 مليون ريال، ضمن خطة متكاملة لإعادة هيكلة المركز المالي وتعزيز السيولة.

أوصى مجلس إدارة تكوين المتطورة للصناعات خلال اجتماعه المنعقد بتاريخ 23 يونيو 2026 بتخفيض رأس مال الشركة بنسبة 67.92% لإطفاء الخسائر المتراكمة، على أن يعقب ذلك زيادة رأس المال من خلال طرح أسهم حقوق أولوية بقيمة 400 مليون ريال.

ووفقا لبيان الشركة على موقع السوق السعودية "تداول"، اليوم الأربعاء، ستخفض الشركة رأس مالها إلى 245.27 مليون ريال من 764.65 مليون ريال، عبر إلغاء 51.94 مليون سهم، لينخفض عدد الأسهم إلى 24.53 مليون سهم مقارنة بـ76.46 مليون سهم حالياً.

وأوضحت الشركة أن التخفيض يهدف إلى إطفاء خسائر متراكمة بقيمة 519.38 مليون ريال، وإعادة هيكلة رأس المال بما يتوافق مع الوضع المالي للشركة وتحسين هيكلها الرأسمالي.

وأضافت أن عملية التخفيض ستتم من خلال إلغاء 0.67924 سهم لكل سهم قائم، مؤكدة عدم وجود أثر جوهري سلبي متوقع على التزامات الشركة أو عملياتها أو أدائها المالي والتشغيلي نتيجة هذه الخطوة.

وفي السياق ذاته، أوصى مجلس الإدارة بزيادة رأس المال بعد إتمام عملية التخفيض، وذلك عبر طرح أسهم حقوق أولوية بقيمة 400 مليون ريال.

وبينت الشركة أن حصيلة زيادة رأس المال ستستخدم في تعزيز مركزها المالي، ودعم السيولة ورأس المال العامل، وسداد جزء من التزاماتها المالية تجاه البنوك، إضافة إلى تمكينها من تنفيذ خططها التشغيلية والاستراتيجية المستقبلية.

وأشارت إلى أن أحقية الاكتتاب ستكون للمساهمين المالكين للأسهم يوم انعقاد الجمعية العامة غير العادية التي تقر زيادة رأس المال، والمقيدين في سجل مساهمي الشركة لدى مركز إيداع الأوراق المالية بنهاية ثاني يوم تداول يلي تاريخ انعقاد الجمعية.

وأكدت الشركة أن عمليتي تخفيض وزيادة رأس المال تخضعان لموافقة هيئة السوق المالية والجهات التنظيمية ذات العلاقة والجمعية العامة غير العادية، لافتة إلى أنها لم تعين حتى الآن مستشاراً مالياً لإدارة عملية التخفيض، كما لم تتقدم بطلب إلى هيئة السوق المالية بهذا الشأن.