يتجه الدولار الأمريكي يوم الخميس إلى تسجيل أكبر مكاسبه الشهرية منذ ما يقرب من عام، قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية التي قد تدعم اعتقاد عدد متزايد من المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل خلال العام الجاري.

وسجل الدولار يوم الأربعاء أعلى مستوى له خلال 13 شهرًا أمام اليورو، ما دفع العملة الأوروبية الموحدة إلى ما دون مستوى 1.14 دولار. كما أدى صعود الدولار إلى هبوط الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر، وأبقى الين الياباني قرب أضعف مستوياته منذ 40 عامًا عند نحو 161.79 مقابل الدولار.

ودفعت قوة الدولار أسعار الذهب إلى الهبوط مؤقتًا دون مستوى 4,000 دولار للأوقية للمرة الأولى منذ أكثر من سبعة أشهر، كما دفعت عملة بيتكوين إلى ما دون 60 ألف دولار للمرة الأولى منذ عام 2024.

وسجل مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، نحو 101.5 نقطة يوم الخميس، بعدما لامس في اليوم السابق أعلى مستوى له خلال 13 شهرًا عند 101.8 نقطة.

وكان المتداولون قبل اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران يتوقعون أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة خلال العام الجاري، لكنهم أصبحوا الآن يتوقعون رفعًا واحدًا على الأقل ربما يبدأ في أكتوبر، مع احتمال بنسبة 50% تقريبًا لتنفيذ رفع ثانٍ قبل نهاية العام.

وخلال هذا الشهر فقط، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، التي تعكس توقعات أسعار الفائدة قصيرة الأجل، بنحو 14 نقطة أساس إلى 4.15%.

وفي المقابل، ارتفعت عوائد السندات الألمانية لأجل عامين بنحو نقطتين أساس فقط إلى 2.56%، بينما تراجعت عوائد السندات الحكومية البريطانية لأجل عامين بنحو 9 نقاط أساس.

وقال لي هاردمن، استراتيجي العملات في بنك MUFG Bank، إن سوق أسعار الفائدة يعكس بوضوح اعتقاد المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي "سيدعم لهجته المتشددة بشأن التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة هذا العام".

وأضاف: "إذا كان الاحتياطي الفيدرالي جادًا بشأن إعادة استقرار الأسعار، فإن تشديد السياسة النقدية بشكل كبير سيكون ضروريًا، لذلك فمن المنطقي أن يتم تسعير المزيد من الزيادات في الفائدة، وهو ما يدعم الدولار الأمريكي مؤخرًا".

ترقب بيانات التضخم الأمريكية

ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.17% إلى 1.319 دولار، بعدما سجل يوم الأربعاء أدنى مستوى له منذ نوفمبر الماضي عند 1.314 دولار.

وتراجع الدولار أمام الفرنك السويسري إلى نحو 0.811 فرنك، بالقرب من أعلى مستوى له خلال 11 شهرًا.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، تترقب الأسواق صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر مايو، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

ويتوقع اقتصاديون استطلعت وكالة رويترز آراءهم ارتفاع المؤشر بنسبة 3.4%، وهو مستوى أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

وقال برنت دونيلي، رئيس شركة التحليلات المالية سبكترا ماركتس: "ستحتاج مكاسب الدولار الإضافية إلى مزيد من الاتساع في فروق أسعار الفائدة، لكن على المدى القصير تحتاج الشركات إلى الدولار، وستظل بحاجة إليه لبضعة أيام أخرى".

وأضاف: "وجهة نظري هي أن هذا يخلق دائرة دعم إيجابية للدولار، حيث يضيف المضاربون مراكز جديدة وتتحرك المؤشرات الفنية، لكن هذه الدائرة ستفقد زخمها على الأرجح قريبًا".

وقد تؤدي المزيد من مكاسب الدولار إلى دفع اليابان لتنفيذ تهديداتها بالتدخل لدعم الين، حيث يرى المتداولون أن مستويات قرب 162 ينًا مقابل الدولار أو أعلى قد تكون نقطة تدخل محتملة.

وقال هيروفومي سوزوكي، استراتيجي العملات في بنك إس إم بي سي بمدينة طوكيو: "نظرًا لتراكم المراكز البيعية على الين، فإن تأثير أي تدخل سيكون كبيرًا إذا تم تنفيذه".

•المعدن الثمين يتماسك فوق أدنى مستوى في 7 أشهر
•المعدن الثمين يحاول التداول فوق 4,000 دولارًا للأونصة مرة أخرى
•توقف صعود العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في سبعة أشهر ،في طريقها صوب تحقيق أول مكسب خلال الثلاثة أيام الأخيرة ،مع نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،ومحاولات التداول فوق 4,000 دولار للأونصة مرة أخرى.

يدعم هذا الارتفاع توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية ،مع انتظار المستثمرون صدور بيانات هامة عن نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة ،والتي ستوفر أدلة حاسمة حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.5% إلى (4,018.719$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,999.28$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3963.18$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء ،فقدت أسعار الذهب نسبة 2.75% ،فى ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجلت أدنى مستوى فى سبعة أشهر عند 3,959.49 دولارًا للأونصة ،بسبب ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بحوالي 0.15% ،ليتخلي عن أعلى مستوى في 13 شهراً عند 101.80 نقطة ،عاكساً توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تتراجع مستويات الدولار الأمريكي مع عزوف المستثمرون عن بناء مراكز شرائية جديدة قبل صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر مايو ،وهو مؤشر التضخم المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن توفر بيانات الإنفاق الاستهلاكي ،بالإضافة إلى تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أدلة حاسمة حول احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام.

الفائدة الأمريكية
•قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، إنه مع استقرار سوق العمل، يُركّز على تحديد ما إذا كان التضخم المرتفع سيستمر على هذا النحو، أم أنه سينحسر مع تلاشي تأثير الرسوم الجمركية المرتفعة، وفي حال تم التوصل إلى حل للصراع في الشرق الأوسط.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو مستقر حاليًا عند 66% ،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 34%.

•وتسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 16% ،و تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 84%.

توقعات حول أداء الذهب
•قال مات سيمبسون، كبير المحللين في شركة ستون إكس: يشهد الذهب هذا الأسبوع زخمًا هبوطيًا بسبب قوة الدولار الأمريكي.

•وقال نيكوس تزابوراس، كبير محللي الأسواق لدى منصة ترادو دوت كوم: لا يزال التحول المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي أدى إلى إعادة تسعير توقعات رفع أسعار الفائدة، يمثل العامل الرئيسي وراء ضعف أسعار الذهب.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الأربعاء بنحو 4.27 طن متري،فى ثاني انخفاض يومي على التوالي ،لينزل الإجمالي إلى 1,013.36 طن متري ،والذي يعد أدنى منذ 17 يونيو الجاري.

نظرة فنية
سعر الذهب يسجل مكاسب حذرة وسط استمرار الضغوط السلبية - توقعات اليوم – 25-06-2026

•توقف صعود العملة الأمريكية قبل تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي
•الأسواق تتابع عن كثب تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في 13 شهراً مقابل الدولار الأمريكي،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الأربعة أيام الأخيرة ،مع نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وفى ظل توقف صعود العملة الأمريكية قبل صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة.

وسط هبوط أسعار النفط في الأسواق، تتراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، مما يقلص من احتمالات قيام البنك برفع أسعار الفائدة الأوروبية مرة أخرى خلال هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بأكثر من 0.1% إلى (1.1371$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1358$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1348$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء منخفضاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في 13 شهراً عند 1.1325 دولار ،وسط عمليات بيع مكثفة لمعظم العملات العالمية مقابل العملة الأمريكية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بحوالي 0.15% ،ليتخلي عن أعلى مستوى في 13 شهراً عند 101.80 نقطة ،عاكساً توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تتراجع مستويات الدولار الأمريكي قبل صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر مايو ،وهو مؤشر التضخم المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن توفر بيانات الإنفاق الاستهلاكي ،بالإضافة إلى تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أدلة حاسمة حول احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط العالمية يوم الخميس بنحو 1% ،لتعمق خسائرها لليوم الرابع على التوالي ،مسجلة أدنى مستوياتها في أربعة أشهر ، وسط توقعات بتدفقات خام أكثر سلاسة عبر مضيق هرمز.

ومما لا شك فيه أن تراجع أسعار النفط العالمية يقلص مخاوف تسارع التضخم، الأمر الذي يدعم فرضية احتفاظ البنك المركزي الأوروبي بأدوات السياسة النقدية دون أي تغيير لفترة طويلة هذا العام. 

الفائدة الأوروبية
•تقارير:يدرس البنك المركزي الأوروبي تعليق تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا استقرت أسعار الطاقة عند مستوياتها الحالية.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يوليو المقبل مستقر حول 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

أراء وتحليلات
قال برنت دونيلي، رئيس شركة سبيكترا ماركتس للتحليلات:إن تحقيق المزيد من المكاسب للدولار الأمريكي يتطلب اتساعاً إضافياً في فروق أسعار الفائدة، لكن على المدى القصير لا تزال الشركات بحاجة إلى الدولار، ومن المرجح أن يستمر هذا الطلب لعدة أيام أخرى.

وأضاف:أرى أن هذا الوضع يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية لصالح الدولار الأمريكي، حيث يواصل المضاربون إضافة مراكز شرائية جديدة بالتزامن مع اختراق مستويات فنية مهمة، لكن من المرجح أن تفقد هذه الحلقة زخمها وتبدأ في التلاشي قريباً.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يتراجع مجدداً بعد ارتداد محدود – توقعات اليوم – 25-06-2026

•الدولار الأسترالي يتماسك فوق أدنى مستوى في شهرين
•الوظائف الأسترالية الجديدة تفوق التوقعات في مايو
•تراجع معدل البطالة من أعلى مستوى في أربع سنوات ونصف
•استقرار احتمالات رفع أسعار الفائدة الأسترالية في أغسطس 

ارتفع الدولار الأسترالي بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في شهرين مقابل نظيره الأمريكي ، مع نشاط نسبي لعمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وبعد صدور بيانات إيجابية عن سوق العمل في أستراليا.

أظهرت البيانات ارتفاع فاق التوقعات للوظائف الأسترالية الجديدة في مايو ،مع تراجع معدل البطالة من أعلى مستوى في أربع سنوات ونصف،في إشارة إلى أن سوق العمل الأسترالي بدأ يستعيد عافيته ،وهو ما قد يكون مقدمة لدفع بنك الاحتياطي الأسترالي إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم :ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بنسبة 0.2% إلى (0.6908) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (0.6894)، و سجل أدنى مستوى عند (0.6888).

•أنهي الدولار الأسترالي تعاملات الأربعاء منخفضاً بحوالي 0.25% مقابل الدولار الأمريكي،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في شهرين عند 68.83 سنتاً ،بسبب الإقبال المستثمر على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح.

سوق العمل الأسترالي
أظهرت الأرقام الصادرة عن مكتب الإحصاءات الأسترالي اليوم الخميس ارتفاع صافي التوظيف بمقدار 40.3 ألف في مايو ،بأعلى وتيرة وظائف جديدة منذ فبراير الماضي ، أفضل من توقعات السوق ارتفاع بنحو 31.2 ألف ،وفى أبريل سجلت الوظائف انخفاض بنحو 40.7 ألف بعد التعديل بالنقص من انخفاض بنحو 18.6 ألف.

وأظهرت الأرقام الحكومية أيضًا تراجع معدل البطالة إلى 4.4% ،وذلك تماشيًا مع توقعات السوق معدل 4.4% ،وسجل معدل البطالة مستوي 4.5% في أبريل والذي يعد أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021.

توضح البيانات أعلاه أن الظروف المشددة قد تعود سريعًا إلى سوق العمل في أستراليا ، مما قد يجدد الضغوط عن صانعي السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الأسترالي، ويعزز التوقعات برفع أسعار الفائدة الأسترالية مرة أخرى هذا العام.

الفائدة الأسترالية
•عقب البيانات أعلاه ،استمر تسعير احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس في أغسطس حول 20%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى أستراليا. 

أراء وتحليلات
قال راسل تشيسلر، رئيس الاستثمارات في شركة فان إيك :هذه ليست إشارة التباطؤ الواضحة التي كانت الأسواق تأملها... فبالنسبة لاقتصاد يُفترض أنه يفقد زخمه، لا يزال الأستراليون يعملون ولا يزالون ينفقون.

وأضاف:ما زلنا نعتمد على البيانات الاقتصادية، لكن وجهة نظرنا تشير إلى أنه قد تكون هناك زيادة أخرى في أسعار الفائدة خلال هذه الدورة.

نظرة فنية
سعر الدولار الاسترالي مقابل الدولار وسط توقعات سلبية – توقعات اليوم – 25-06-2026