حافظ الدولار على تداوله قرب أعلى مستوياته في أسبوعين يوم الجمعة، مستفيدًا من جاذبيته كملاذ آمن، في وقت سارع فيه المستثمرون إلى تقليص بعض مراكزهم عالية المخاطر عقب موجة هبوط حادة في الأسهم والعملات المشفرة والمعادن النفيسة، مدفوعة بمخاوف من طفرة الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي هذا العام.

وارتفع الين الياباني بشكل طفيف، لكنه ظل متجهًا نحو أسوأ أداء أسبوعي له مقابل الدولار منذ أكتوبر، بعدما تخلى عن معظم مكاسبه القوية التي سجلها في أواخر يناير، مع استعداد المتداولين للانتخابات الوطنية المقررة يوم الأحد.

وشهدت الأسهم العالمية أكبر موجة بيع أسبوعية لها منذ نوفمبر، في ظل قلق المستثمرين من حجم الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي، إلى جانب التداعيات المتسلسلة للتطور السريع لأدوات الذكاء الاصطناعي التي قد تعيد تشكيل قطاعات متعددة.

وقالت فيونا سينكوتا، محللة الاستراتيجيات في «سيتي إندكس»، إن الملاذات الآمنة التقليدية مثل الذهب، وكذلك البدائل مثل بيتكوين، تأثرت بموجة الارتداد، في حين لم تستفد عملات الملاذ الآمن التقليدية مثل الين والفرنك السويسري بالقدر المعتاد.

وأضافت: «يتزامن توقيت التعافي مع موجة البيع التي نشهدها في قطاع التكنولوجيا، ومن المنطقي أن نرى تدفقات ملاذ آمن تتجه إلى الدولار الأمريكي».

وتابعت: «خصوصًا وأن الين الياباني يتعرض لضغوط بسبب التوترات المرتبطة بالانتخابات هذا الأسبوع، ما يعني أنه بالنسبة لمتداولي العملات، تبدو مناطق الملاذ الآمن شحيحة نسبيًا، وبالتالي يصبح الدولار الخيار الأفضل».

وانخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.1٪، لكنه ظل مرتفعًا 0.7٪ على أساس أسبوعي، وقريبًا من أعلى مستوياته منذ 23 يناير. وكان المحفز الرئيسي لارتفاعه هذا الأسبوع ترشيح الرئيس دونالد ترامب، يوم الجمعة الماضي، كيفن وورش—الذي لا يُنظر إليه كمؤيد قوي لخفض حاد في أسعار الفائدة—لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وقالت تشارو تشانانا، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في «ساكسو»، إن المستثمرين يقومون فجأة بتسعير ثلاث صدمات في وقت واحد: «تدقيق نفقات شركات التكنولوجيا الكبرى، ومخاطر اضطراب الذكاء الاصطناعي لقطاع البرمجيات بما يتجاوز ضجة الإنتاجية، وعمليات تصفية سيولة وهوامش مدفوعة بالفضة. يبدو أن ما يحدث هو تفريغ مراكز استثمارية مزدحمة، حيث يجري تقليص المخاطر عبر فئات الأصول».

ويترقب متداولو العملات صدور تقرير الوظائف الأمريكي لشهر يناير، الذي تأجل نشره، والمقرر صدوره الأسبوع المقبل. وقد أشارت مؤشرات عدة هذا الأسبوع إلى أن سوق العمل في أكبر اقتصاد في العالم يفقد بعض الزخم، ما دفع المتداولين إلى تسعير احتمال أعلى لخفض أسعار الفائدة خلال النصف الأول من هذا العام بدلًا من النصف الثاني.

وقال اقتصاديون في بنك ING في مذكرة: «أي مراجعات هبوطية كبيرة لبيانات الوظائف الأسبوع المقبل ستزيد الضغوط لاستئناف خفض أسعار الفائدة في نهاية المطاف».

الين يجد بعض الدعم قبيل الانتخابات

ارتفع الين إلى 156.92 مقابل الدولار قبيل تصويت يوم الأحد، حيث تبدو فرص فوز رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي قائمة.

وأثارت الانتخابات قلق المستثمرين، إذ أدت المخاوف المالية إلى موجة بيع حادة في العملة وسندات الحكومة اليابانية، وقد يمتد أي تراجع إضافي بتداعيات عالمية.

وقالت سمارا حمود، استراتيجي العملات في «كومنولث بنك أوف أستراليا»: «فوز كبير سيقلل القيود قصيرة الأجل على أهداف تاكايتشي المالية، بما في ذلك خفض ضريبة الاستهلاك».

وأضافت: «لكن لا يزال من غير الواضح كيف تخطط تاكايتشي لتمويل السياسة المالية التوسعية. وتجدد المخاوف بشأن تضخم الدين الحكومي الياباني سيضغط على السندات الحكومية والين».

تحركات العملات الرئيسية

ارتفع اليورو 0.1٪ إلى 1.1791 دولار، بعد أن أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير كما كان متوقعًا يوم الخميس، وقلل من تأثير تقلبات العملة على قراراته المستقبلية.

واستعاد الجنيه الإسترليني بعض خسائره التي قاربت 1٪ في جلسة الخميس، ليرتفع 0.3٪ إلى 1.3565 دولار.

كما أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس في تصويت كان أضيق من المتوقع، مشيرًا إلى أن تكاليف الاقتراض مرشحة للانخفاض إذا استمر التراجع المتوقع في التضخم.

أعلنت شركة المصافي العربية السعودية، عن توقيع شركتها التابعة (شركة كلين إنرجي) مذكرة تفاهم غير ملزمة مع شركة (ايه جي آر) للطاقة المتجددة البريطانية.

ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول"، تهدف مذكرة التفاهم إلى شراء كامل إنتاج مصنع الأمونيا الخضراء الذي سيتم إنتاجه في مصنع الشركة المزمع إقامته في مدينة جازان الصناعية. 

ونوهت إلى أن مذكرة التفاهم تسري من تاريخ توقيعها من قبل الأطراف وستظل نافذة لمدة 6 أشهر ميلادية ما لم يتفق الاطراف على خلاف ذلك.

وأشارت إلى أنه لا يوجد أثر مالي مترتب على توقيع هذه المذكرة في المدى القريب أو المتوسط، وسيتم الإعلان عن الأثر المالي وأية تطورات جوهرية بهذا الشأن في حينها.

وأعلنت شركة المصافي العربية السعودية، بتاريخ 12 أكتوبر 2025، عن توقيع مذكرة تفاهم غير ملزمة مع شركة جو انرجي للطاقة الاماراتية بهدف التعاون لتطوير الأعمال في المملكة العربية السعودية لتصنيع الهيدروجين الأخضر (الأمونيا).

أعلنت الشركة السعودية لإعادة التأمين "الإعادة السعودية" عن توقيع عقد إعادة تأمين مع شركة المتوسط والخليج للتأمين وإعادة التأمين التعاوني "ميدغلف للتأمين".

ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول"، تتجاوز قيمة العقد 5% من إجمالي الإيرادات وفقاً لآخر قوائم مالية مدققة لعام 2024م.

ونوهت الشركة إلى أنه من المتوقع أن يظهر الأثر المالي للعقد على نتائج الشركة المالية خلال العام المالي 2026م.

كما لفتت إلى أنه تم إعلان الترسية بتاريخ 4 فبراير 2026، وتبلغ مدة العقد سنة ميلادية واحدة اعتبارا من تاريخ بداية يناير 2026.

وأعلنت الشركة السعودية لإعادة التأمين، بتاريخ 29 يونيو 2025، عن توقيعها عقد مع شركة التعاونية للتأمين، لإعادة التأمين على برنامج التأمين المشترك على العيوب الخفية.

•جولة محادثات حاسمة بين الولايات المتحدة وإيران في عمان
•الدولار الأمريكي يتخلي عن ذروة أسبوعين مقابل سلة من العملات
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 2.5% بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتستأنف مكاسبها التي توقفت بالأمس ،لتقترب مرة أخرى من التداول فوق حاجز 5,000 دولاراً للأونصة ، مع نشاط عمليات شراء المعدن كملاذ آمن ،في ظل التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.

ويدعم هذا الارتفاع أيضاً ،تراجع مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية،مع انتظار المستثمرين الحصول على المزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 2.65% إلى (4,903.08$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,778.06$) ، وسجلت أدنى مستوي عند ( 4,655.40$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، فقدت أسعار الذهب نسبة 3.6% ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب حالة الحذر التي لا تزال تسيطر على أسواق المعادن والسلع العالمية.

محادثات عمان
تترقب الأسواق العالمية ببالغ القلق انطلاق جولة محادثات حاسمة بين الولايات المتحدة و إيران في العاصمة العُمانية مسقط، وسط أجواء تسيطر عليها نذر المواجهة؛ إذ تكتسب هذه المفاوضات طابعاً مصيرياً بعد إصدار واشنطن تحذيراً عاجلاً طالبت فيه رعاياها بمغادرة الأراضي الإيرانية فوراً. 

هذا التصعيد الدبلوماسي غير المسبوق يضع محادثات عُمان في خانة 'الفرصة الأخيرة' لنزع فتيل صراع عسكري وشيك، مما تسبب في حالة من الارتباك في الأسواق العالمية التي بدأت في تسعير مخاطر تعثر المسار الدبلوماسي وانعكاساته الحادة على أمن الطاقة والاستقرار الجيوسياسي.

وفى وقت سابق هذا الأسبوع ، إعلان الجيش الأمريكي ، عن إسقاط طائرة إيرانية مسيرة اقتربت 'بشكل عدائي' من حاملة الطائرات 'أبراهام لينكولن' أثناء تواجدها في بحر العرب.

وأفادت القيادة المركزية الأمريكية بأن المسيرة اقتربت 'بمنحى عدائي' ونوايا غير واضحة من حاملة الطائرات التي كانت تبحر على بعد 500 ميل من السواحل الإيرانية، متجاهلةً إجراءات خفض التصعيد والتحذيرات المتكررة.

وفي المقابل، وصفت وسائل إعلام إيرانية رسمية تحليق المسيرة بأنه 'مهمة استطلاع قانونية وروتينية' في مياه دولية، مؤكدةً نجاحها في نقل الصور والبيانات قبل انقطاع الاتصال بها.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.2% ،ليتخلي عن أعلى مستوى في أسبوعين ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الثلاثة الأخيرة ،عاكساً تباطؤ مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح، تراجعت مستويات الدولار الأمريكي في ظل تقلبات حادة تهيمن حالياً على معظم أسواق المال العالمية،ومع انتظار المستثمرين الحصول على المزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع مارس مستقر عند 77% ،و تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 23%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل الاستراتيجي لأسواق المال "إيليا سبيفاك": يبدو أن الإقبال على المخاطرة قد تراجع، وانخفضت أسعار الأسهم، ومن الواضح أننا نشهد انهياراً حاداً في سعر البتكوين. 

وأوضح سبيفاك :هناك دلائل كثيرة تشير إلى ضعف معنويات المخاطرة بشكل عام. وفي ظل هذه الظروف، يحافظ الذهب على استقراره نسبياً، بينما يتراجع سعر الفضة تحت وطأة النفور من المخاطرة فى المعادن الصناعية.

وقالت سوني كوماري، محللة الأسواق في بنك إيه إن زد :شهدت أسعار المعادن النفيسة هبوطًا حادًا أمس، وهي الآن ترتد مجددًا، لذلك لا يمكن القول إن شيئًا جوهريًا قد تغيّر بين ليلة وضحاها. 

وأضافت كوماري :يأتي التصحيح في أسعار الذهب والفضة في توقيت مناسب، قبيل عطلة رأس السنة الصينية، ما قد يدفع المستهلكين الصينيين إلى زيادة عمليات الشراء. ومع ذلك، قد تستمر التقلبات على المدى القريب إلى أن يتم تفكيك بعض المراكز الضعيفة.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الخميس بنحو 4 طن متري،فى ثالث انخفاض يومي على التوالي، لينزل الإجمالي إلى 1,077.95 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 15 يناير الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول تصريف تشبعه البيعي - توقعات اليوم – 06-02-2026