تراجع مؤشر الدولار يوم الجمعة ليتداول قرب أدنى مستوى في خمسة أسابيع، قبيل صدور قراءة أميركية رئيسية للتضخم تم تأجيلها، والتي لا يُتوقع أن تغيّر توقعات الأسواق بشأن قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

وسجّل الدولار ضعفًا ملحوظًا أمام الين الياباني، في ظل دعم العملة اليابانية بتوقعات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة هذا الشهر، ما دفع الين إلى أعلى مستوى في نحو ثلاثة أسابيع.

وانخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.1% إلى 98.981، متجهاً نحو أدنى مستوى سجله الخميس عند 98.765.

ومن المقرر نشر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) – وهو أحد مؤشرات التضخم المفضلة لدى الفيدرالي – في وقت لاحق اليوم الجمعة، رغم أن بياناته تخص شهر سبتمبر. ويتوقع محللو LSEG ارتفاع 0.2% في القراءة الأساسية للمؤشر.

ولا يُرجّح أن تغيّر هذه البيانات التوقعات بشأن خفض الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية خلال اجتماع لجنة السوق المفتوحة يومي 9 و10 ديسمبر، بينما ستتركز الأنظار على أي إشارات تتعلق بمسار التيسير النقدي في المستقبل.

وتُظهر بيانات LSEG أن المتعاملين يُسعرون احتمالاً بنسبة 86% لخفض الفائدة الأسبوع المقبل، مع إمكانية تنفيذ خفضين إضافيين خلال العام القادم.

كما يدرس المستثمرون احتمال تولّي كيفين هاسيت، المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض، رئاسة الفيدرالي بعد انتهاء ولاية جيروم باول في مايو. ومن المتوقع أن يدفع هاسيت نحو مزيد من الخفض في أسعار الفائدة.

وقال كريس تيرنر، رئيس الأسواق العالمية في ING: “الدولار يواصل التداول دون ضغوط شراء قوية وسط توقعات خفض الفائدة الأسبوع المقبل، واعتقاد بأن تعيين هاسيت رئيساً للفيدرالي قد يجعل البنك أكثر ميلاً للتيسير.”

ولا يزال سوق العمل الأميركي في صدارة اهتمام المستثمرين، لما يمثله من إشارة للفيدرالي حول الحاجة إلى مزيد من الدعم للاقتصاد.

وأظهرت بيانات صدرت الليلة الماضية انخفاض طلبات إعانة البطالة الجديدة إلى أدنى مستوى في أكثر من ثلاث سنوات، لكن هذا قد يكون تأثر بعطلة عيد الشكر.

ولا تزال الصورة الاقتصادية غير مكتملة بعد الإغلاق الحكومي الطويل القياسي الذي أخّر بعض البيانات ومنع جمع بيانات أخرى.

وكان من المفترض نشر تقرير الوظائف الشهري لاحقاً اليوم الجمعة، لكنه تأجل إلى منتصف ديسمبر، كما لم تُنشر أرقام الشهر السابق إطلاقاً.

الين يترقب رفع الفائدة من بنك اليابان

في أسواق العملات الأخرى، هبط الدولار 0.12% إلى 154.92 ين، بعد أن لامس أدنى مستوى منذ 17 نوفمبر.

ونقلت بلومبرغ يوم الجمعة عن مصادر أن مسؤولي بنك اليابان مستعدون لرفع الفائدة في 19 ديسمبر إذا لم تحدث صدمات اقتصادية كبيرة، وذلك بعد تقرير لرويترز يفيد بأن قرار الرفع هذا الشهر مرجّح.

وارتفع اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.1651 دولار، متجهاً نحو أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع المسجل الخميس عند 1.1682 دولار.

كما صعد الجنيه الإسترليني 0.15% إلى 1.3346 دولار، مقترباً من ذروة ستة أسابيع التي سجلها الجلسة السابقة عند 1.3385 دولار.

وتشهد الأسبوع المقبل سلسلة اجتماعات بنوك مركزية، تشمل بنك الاحتياطي الأسترالي الثلاثاء، وبنك كندا الأربعاء، والمصرف الوطني السويسري الخميس، لتتبعها في الأسبوع التالي اجتماعات بنك اليابان، البنك المركزي الأوروبي، بنك إنجلترا، وبنك ريكسبانك السويدي.

وارتفع الدولار الأسترالي 0.3% إلى 0.6626 دولار، بعد أن لامس أعلى مستوى في أكثر من شهرين.

كما صعد الفرنك السويسري 0.1% إلى 0.8029 مقابل الدولار، بعد أن تراجع بقوة في الجلسة السابقة عن أعلى مستوى خلال أسبوعين عند 0.7992.

•الدولار الأمريكي يقبع عند أدنى مستوى في 5 أسابيع
•توالي البيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة
•احتمالات قوية لخفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتتحرك في المنطقة الإيجابية لليوم الثاني على التوالي،بدعم الضعف الحالي في مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية،و المتضرر من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية الأسبوع المقبل.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ، تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي ،والمؤجل صدورها لفترة طويلة بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية.

ويعد تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، هو مقياس التضخم المفضل لدى صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.55% إلى (4230.81 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,207.44$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,194.85$).

•عند تسوية الأسعار أمس الخميس، حقت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.1%، لتستأنف مكاسبها التي توقفت على مدار يومين بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 4,264.60 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.25%،ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في خمسة أسابيع ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

الفائدة الأمريكية
•تتوالي البيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة ،خاصة عن الوظائف الجديدة المتاحة في أكبر اقتصاد في العالم.

•صرح بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بقيادة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز والمحافظ كريستوفر والر، بأن تخفيف السياسة النقدية في ديسمبر قد يكون مبررًا نظرًا لضعف سوق العمل.

•صرّح كيفن هاسيت، الذي برز كأقوى مرشح لخلافة جيروم باول في رئاسة الاحتياطي الفيدرالي ، بأن أسعار الفائدة يجب أن تكون أقل.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 87% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير مستقر عند 13%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر ،والذي يعتمد عليه كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي في قياس وتيرة التضخم في البلاد.

توقعات حول أداء الذهب
قال محلل السوق لمنطقة أسيا والمحيط الهادئ فى شركة اواندا "كلفن وونج": إن البائعين لم يتمكنوا من الارتفاع فوق أعلى مستوى سجله يوم الاثنين عند 4,264.60 دولار، بينما يُظهر السوق علامات حذر مع استعداد المتداولين لبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).

وأضاف وونج: هذه البيانات المحورية تدفع المتداولين على المدى القصير إلى تبنّي نهج أكثر تحفظًا في إضافة مراكز شراء... في حين أن ضعف الدولار أصبح داعمًا الآن لأسعار الذهب.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت أمس الخميس بنحو 4.00 طن متري ، ليرتفع الإجمالي إلى 1,050.58 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 22 أكتوبر الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يواصل محاولاته اكتساب زخماً إيجابياً - توقعات اليوم – 05-12-2025

•العملة الأوروبية تتداول قرب أعلى مستوى في 7 أسابيع
•توسع نشاط الأعمال في أوروبا في أحدث المؤشرات الإيجابية
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي،على وشك ملامسة أعلى مستوى في سبعة أسابيع ،في طريقه صوب تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي.

أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع في منطقة اليورو ،توسع نشاط الأعمال في نوفمبر ، في إشارة واضحة حول تسارع النمو الاقتصادي في أوروبا خلال الربع الرابع من هذا العام.
 تحسن نمو الاقتصاد الأوروبي يعزز من ثقة الأسواق في قدرة المنطقة على الخروج من مرحلة الضعف الاقتصادي، و يمهّد الطريق أمام قرارات أكثر تشددًا من البنك المركزي الأوروبي في اجتماعاته المقبلة.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1656$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1644$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1674$).

•أنهي اليورو تعاملات الأمس منخفضًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 1.1682 دولارًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بأكثر من 0.5% مقابل الدولار الأمريكي ، بصدد تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي.


بيانات إيجابية
أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء نمو نشاط الأعمال في منطقة اليورو بأسرع وتيرة له في عامين ونصف في نوفمبر، حيث عوض قطاع الخدمات القوي الضعف النسبي فى قطاع التصنيع.

أراء وتحليلات
•قال ستيف إنجلاندر، رئيس أبحاث العملات العالمية في فرع بنك ستاندرد تشارترد في نيويورك: شهدنا هذا التزايد التدريجي في البيانات الجيدة لأوروبا، وهو ما أعتقد أن السوق بدأ يولي اهتمامًا.

•وأضاف إنجلاندر:التفاؤل بشأن انتهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا يدعم ارتفاع العديد من العملات الأوروبية خاصة اليورو والجنيه الإسترليني.

كريستين لاجارد
أثناء جلسة أمام لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية في البرلمان الأوروبي ، قالت رئيسة البنك المركزي الأوربي "كريستين لاجارد" يوم الأربعاء، إن الاقتصاد الأوروبي يُظهر علامات تعافٍ: ازدادت نفقات الأسر، وسوق العمل بقي مرنًا، مما يدعم النشاط الاقتصادي رغم التحديات.

وأكدت لاجارد أن مؤشرات التضخم الأساسية لا تزال تتماشى مع هدف البنك عند 2% على المدى المتوسط، متوقعة أن يبقى التضخم قريبًا من هذا المستوى في الأشهر القادمة.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع ،ارتفاع غير متوقع فى معدل التضخم الإجمالي فى منطقة اليورو خلال نوفمبر ،موضحًا استمرار الضغوط التضخمية الراسخة على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب بيانات التضخم ،تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر من 25% إلى 5%.

•أفادت مصادر لوكالة "رويترز" أن البنك المركزي الأوروبي يرجح أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع ديسمبر الجاري.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو قبل اجتماع 17-18 ديسمبر.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحاول استعادة تعافيه – توقعات اليوم – 05-12-2025

•تعليقات أكثر تشددًا من محافظ بنك اليابان
•مصادر:بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة في ديسمبر

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليحافظ على مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ليتداول بالقرب من أعلى مستوى في أسبوعين ،على وشك تحقيق مكسب أسبوعي جديد وبأكبر مكسب أسبوعي منذ سبتمبر ،بفضل آمال رفع أسعار الفائدة اليابانية في وقت لاحق من هذا الشهر.

حيث فتحت تعليقات أكثر تشددًا لمحافظ بنك اليابان "كازو أويدا" الباب أمام تطبيع السياسة النقدية على المدى القريب، وذلك بالتزامن مع ما نقلته مصادر حكومية لوكالة "رويترز" بأن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة على الأرجح في ديسمبر الجاري.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.2% إلى ( 154.80¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (155.05¥)، و سجل أعلى مستوى عند ( 155.23¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس مرتفعًا بنسبة 0.1% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في أسبوعين عند 154.51 ينات ،بفضل آمال تقلص فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بحوالي 0.85% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ أواخر سبتمبر الماضي.

كازو أويدا
قدّم محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" يوم الاثنين توقعات أكثر تفاؤلاً بشأن الاقتصاد الياباني، وقال إن البنك المركزي سيدرس إيجابيات وسلبيات رفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية في ديسمبر الجاري.

ومن جنبها قالت وزيرة المالية اليابانية "ساتسوكي كاتاياما" فى مؤتمر صحفي دوري يوم الجمعة ردًا على سؤال حول السياسة النقدية للبنك المركزي: منذ تولي هذا المنصب في أكتوبر، أعتقد أن التواصل بيني وبين المحافظ أويدا كان جيدًا جدًا من عدة نواح.وأضافت: أما فيما يتعلق بتفاصيل عمليات السياسة النقدية، فهي من اختصاص بنك اليابان.

أراء وتحليلات
قال استراتيجي العملات في أو.سي.بي.سي "كريستوفر وونغ ": يبدو أن هذا تحضير مسبق لرفع محتمل لأسعار الفائدة اليابانية، مما يجعل رفعها في اجتماع ديسمبر أو يناير أمرًا محتملًا للغاية. 

وأضاف وونغ: "لكن السؤال هو: هل هذه مجرد زيادة واحدة وانتظار طويل آخر؟ من المرجح أن يتطلب انتعاش الين من بنك اليابان مواصلة بتوجهات أقوى.

الفائدة اليابانية
•أفادت مصادر لوكالة "رويترز" أن بنك اليابان يُهيئ الأسواق لرفع محتمل لأسعار الفائدة في ديسمبر، مُجددًا بذلك لهجته المتشددة السابقة مع عودة المخاوف بشأن الانخفاض الحاد في قيمة الين وتلاشي الضغوط السياسية لإبقاء أسعار الفائدة منخفضة.

•صرح ثلاثة مسؤولين حكوميين لوكالة "رويترز" بأن بنك اليابان المركزي سيرفع أسعار الفائدة على الأرجح في ديسمبر الجاري.

•احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع ديسمبر مستقرة حاليًا قرب 70%.

• ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يرتفع ضمن نطاق قناة سعريه تصحيحية هابطة – توقعات اليوم – 05-12-2025