استقر مؤشر الدولار الأمريكي قرب أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر يوم الاثنين أمام سلة من العملات الرئيسية، مع ترقب المستثمرين بيانات اقتصادية هذا الأسبوع من المتوقع أن تقدم إشارات محدودة بشأن صحة الاقتصاد الأميركي، وقد تعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر تجاه السياسة النقدية.

وكان الاحتياطي الفيدرالي قد خفّض أسعار الفائدة الأسبوع الماضي بمقدار 25 نقطة أساس كما كان متوقعاً، إلا أن رئيسه جيروم باول أشار إلى أن هذا الخفض قد يكون الأخير خلال العام الحالي، محذراً من مخاطر اتخاذ مزيد من الخطوات دون توفر صورة أوضح عن الوضع الاقتصادي.

ولولا استمرار إغلاق الحكومة الأميركية، لكانت بيانات هذا الأسبوع، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية، قد ساعدت في تكوين تلك الصورة. لكن مع تأخر صدور البيانات الرسمية مجدداً، سيضطر المستثمرون للاعتماد على بيانات توظيف القطاع الخاص من ADP ومؤشرات مديري المشتريات ISM، رغم أن تأثيرها المتوقع على الأسواق يبدو محدوداً.

وأبدى عدد من رؤساء البنوك الإقليمية التابعة للفيدرالي يوم الجمعة عدم ارتياحهم لقرار التيسير النقدي الأخير، فيما تُظهر رهانات الأسواق حالياً احتمالاً بنحو 68% لخفض إضافي للفائدة في ديسمبر، انخفاضاً من توقعات قوية قبل اجتماع الأسبوع الماضي.

وتراجع الين الياباني إلى 154.1 ين للدولار، قرب أدنى مستوى له في ثمانية أشهر ونصف، متأثراً باتساع فارق أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة. كما انخفض اليورو بنسبة 0.16% إلى 1.1513 دولار، وهو أدنى مستوى في ثلاثة أشهر، بينما تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3% إلى 1.3133 دولار.

وبذلك ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية أمام ست عملات رئيسية، بنسبة 0.16% إلى 99.89، وهو أعلى مستوى له منذ الأول من أغسطس، بعدما ظل محصوراً في نطاق ضيق بين 96 و100 خلال الأشهر الستة الماضية.

وقال لي هاردمان، كبير محللي العملات في بنك MUFG، إن "الأنظار تتجه الآن لمعرفة ما إذا كان المؤشر سيتمكن من اختراق هذا النطاق، وما إذا كانت الموجة الصعودية الحالية مستدامة"، مضيفاً أن إعادة تسعير التوقعات المتشددة للفيدرالي هي المحرك الأساسي لقوة الدولار.

ويواجه الإسترليني والين الياباني ضغوطاً خاصة بهما. فبرغم أن محافظ بنك اليابان كازو أويدا أرسل الأسبوع الماضي أقوى إشارة حتى الآن لاحتمال رفع الفائدة في ديسمبر، إلا أن الأسواق لم تُبدِ حماساً كبيراً نظراً لنهج البنك البطيء، خصوصاً في ظل تحول الفيدرالي الأميركي نحو لهجة أكثر تشدداً.

وقد زادت هذه العوامل من الضغوط على الين، ما دفع السلطات اليابانية إلى التدخل اللفظي لمحاولة الحد من تراجعه. ويقترب الين حالياً من مستويات سبق أن تدخلت عندها الحكومة اليابانية في عامي 2022 و2024 لدعم العملة.

وقال هاردمان: "قد يبدأ الين في الحصول على بعض الدعم مع اقتراب الأسواق من مستويات التدخل المحتملة، رغم أن ذلك لن يكون كافياً لتغيير الاتجاه العام بمفرده."

كما ظل الين قريباً من أدنى مستوى له على الإطلاق أمام اليورو، وتم تداوله أخيراً عند 177.4 ين لليورو.

أما الإسترليني فقد واصل الضعف مع ارتفاع التوقعات بأن بنك إنجلترا قد يُجري خفضاً إضافياً للفائدة هذا العام بعد صدور بيانات تضخم أضعف من المتوقع الشهر الماضي.

ويجتمع البنك هذا الأسبوع، حيث يتوقع بعض المحللين خفضاً بمقدار 25 نقطة أساس، رغم أن تسعير الأسواق لا يعكس سوى احتمال بنسبة الثلث لذلك.

في المقابل، ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.1% إلى 0.6554 دولار أميركي، مدعوماً بتوقعات تثبيت الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الثلاثاء بعد قراءة مرتفعة للتضخم الأساسي. كما صعد الدولار الأميركي أمام الفرنك السويسري بنسبة 0.34% إلى 0.8072 فرنك، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف أغسطس.

كشفت نتائج شركة أكوا باور، بالربع الثالث من عام 2025، ارتفاع صافي الأرباح بنسبة 13.12%، مقارنة بأرباح الشركة بالربع المماثل من عام 2024، في ظل انخفاض تكاليف التطوير.

ووفقا لبيانات الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، ارتفاع أرباح الشركة إلى 371.17 مليون ريال، بالربع الثالث من عام الحالي، مقابل أرباح بلغت 328.1 مليون ريال بالفترة نفسها من العام الماضي.

وأوضحت الشركة أن ارتفاع صافي الربح بالربع الثالث من عام 2025، يعود إلى ارتفاع الإيرادات التمويلية والإيرادات الأخرى، إلى جانب انخفاض تكاليف التطوير.

واشارت إلى أنه قابل ذلك انخفاض في نتائج الشركات المستثمر فيها بطريقة حقوق الملكية، وارتفاع مصروف الزكاة وضريبة الدخل.

وكشفت نتائج الشركة بالربع الثالث من عام 2025 تراجع الربح التشغيلي إلى 557.28 مليون ريال مقابل أرباح تشغيلية بلغت 976.28 مليون ريال بالربع الثالث من عام 2024، بتراجع نسبته 42.92%.

وتراجع إجمالي الإيرادات بنسبة 5.03%، بالربع الثالث من العام الحالي، إلى 1.66 مليار ريال مقارنة بإيرادات بلغت 1.75 مليار ريال، بالربع الممثل من العام الماضي.

وعلى صعيد نتائج الشركة بالتسعة أشهر الأولى من عام 2025، ارتفع صافي الربح إلى 1.28 مليار ريال، مقارنة بـ 1.25 مليار ريال للفترة نفسها من العام الماضي، بارتفاع نسبته 2.01%.

•العملة الأمريكية تندفع لأعلى مستو ى في 3 أشهر 
•تعليقات أكثر عدوانية من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر المقبل

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الاثنين في مستهل تعاملات الأسبوع ، بفضل عمليات الشراء النفسي حول حاجز 4,000 دولارًا للأونصة ،ويكبح اتساع المكاسب صعود الدولار الأمريكي لأعلى مستوى في ثلاثة أشهر مقابل سلة من العملات العالمية.

حيث أدت تعليقات أكثر عدوانية من بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر المقبل ،في انتظار صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة هذا الأسبوع.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.65% إلى (4,028.04 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,002.40$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,964.63$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، فقد الذهب نسبة 0.6% ،ليستأنف خسائره التي توقفت في اليوم السابق ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 3,886.64 دولارًا للأونصة.

•وحقق الذهب في أكتوبر المنقضي ارتفاع بنسبة 3.75%،في ثالث مكسب شهري على التوالي ،وسجل أعلى مستوي على الإطلاق عند 4,381.73 دولارًا للأونصة ، بفضل عمليات شراء المعدن كملاذ آمن.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.2% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في شهرين عند 99.92 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء الدولار كأفضل استثمار متاح ،خاصة بعد زيادة الشكوك حول احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل.

الفائدة الأمريكية
•قالت لوري لوجان، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، يوم الجمعة إنه ما كان ينبغي على الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في الاجتماع الأخير.

•وقالت بيث هاماك، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، إنها عارضت أيضًا خفض أسعار الفائدة في اجتماع الأسبوع الماضي.

•وصرح رافائيل بوستيك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، يوم الجمعة، بأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر ليس مؤكدًا.

•عقب تلك التعليقات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ديسمبر من 70% إلي 63% ، وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 30% إلى 37%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثب استئناف صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى توالي تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال محلل السوق لمنطقة أسيا والمحيط الهادئ فى شركة اواندا "كلفن وونج": هناك نقص في الزخم الصعودي (للذهب) بسبب بعض العوامل الفنية، ولا يزال الدولار يتمتع بمرونة جيدة، مما يؤثر سلبًا على الذهب.

وأضاف وونج: انخفض الإقبال على الملاذ الآمن في هذه المرحلة، مع انحسار تصعيد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الجمعة بنحو 1.15 طن متري ،لينزل الإجمالي إلى 1,039.20 طن متري.

نظرة فنية
سعر الذهب مهدد بمزيد من الخسائر - توقعات اليوم – 03-11-2025

•تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي
•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية ، ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر مقابل الدولار الأمريكي،حيث نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة.

تظل العملة الموحدة تحت الضغط السلبي، خاصة بعد تباطؤ التضخم في أوروبا خلال أكتوبر، مما قلص الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، وأنعش احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1538$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1528$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1522$).

•أنهي اليورو تعاملات الجمعة منخفضًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في ثلاثة أشهر عند 1.1521 دولارًا ، بسبب بيانات التضخم المعتدلة في أوروبا.

•وفقد اليورو في أكتوبر المنقضي نسبة 1.7% مقابل الدولار ، فى أول خسارة شهرية خلال الثلاثة أشهر الأخيرة ،بسبب التوترات السياسية في فرنسا ،وتصاعد التوترات الجيوسياسية في شرق أوروبا.

الدولار الأمريكي
تراجع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.1% ،ليتخلي عن أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 99.84 نقطة ،عاكسًا توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لحجز الأرباح ،تتراجع مستويات الدولار قبيل صدور بيانات هامة عن قطاع الصناعات التحويلية خلال أكتوبر ،والتي ستوفر أدلة قوية حول وتيرة نمو الاقتصاد الأمريكي خلال الربع الرابع من هذا العام.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات يوم الجمعة تباطؤ التضخم الإجمالي في منطقة اليورو طبقًا للتوقعات في أكتوبر ،مع استمرار التضخم الأساسي ،مما قلص الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر من 10% إلى 25%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرون صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يعاني من الضغوط السلبية – توقعات اليوم – 03-11-2025