معضلة صناعة الشحن: عقود الإيجار القديمة والسوق المشبعة

تواجه خطوط الحاويات ضربة ثلاثية: أسعار الشحن ضعيفة - أقل من نقطة التعادل ‏في بعض التداولات - ولا تظهر أي علامات على الارتفاع، كما أن السفن الجديدة ‏تغرق السوق. ‏
أيضا عقود إيجار السفن التي تم حجزها بمعدلات عالية تاريخيًا خلال فترة ‏الازدهار لم تنتهي صلاحيتها بعد، وتمتد بعض عقود الإيجار حتى عام 2024 أو ‏‏2025.‏

ما الذي يمكن فعله لوقف النزيف؟

لا يبدو أنهم قادرون على رفع أسعار الشحن. الطلب منخفض للغاية وشركات ‏الطيران لا تلغي عددًا كافيًا من الإبحار. إنهم يريدون تسليم السفن الجديدة (سواء ‏كانت مملوكة أو مستأجرة) لأنها تستفيد من الأرباح من خلال كفاءة وقود أعلى ‏بكثير. قال ‏Aristides Pittas‏ ، الرئيس التنفيذي لشركة ‏Euroseas‏ المؤجرة ‏للسفن ، خلال مؤتمر ‏Marine Money Week‏ الأخير أن المباني الجديدة التابعة ‏لشركته "تحرق زيت الوقود بنسبة 40٪ أقل من السفن المماثلة التي تم بناؤها قبل ‏‏10 سنوات."‏

Zim‏ الشركة المتخصصة في الشحن لا تزال الطفل المدلل لهذه الثلاثية. إنها ‏معرضة بشدة لانخفاض أسعار الشحن ، لا سيما في آسيا والولايات المتحدة. سوق ‏الساحل الشرقي. يحتوي على دفتر طلبات ضخم للمباني الجديدة وقد بدأت تلك ‏السفن بالفعل في الوصول إلى الماء. وهي في الوقت نفسه معرضة بشدة لتكاليف ‏الاستئجار - أكثر من أي ناقل محيطي آخر ، مع أكثر من 90٪ من أسطولها مؤجر ‏مقابل مملوك.‏

وقال ‏Linerlytica‏: "لقد سعت ‏Zim‏ إلى إنهاء العديد من السفن المستأجرة". قال ‏Tradewinds‏ ، نقلاً عن سماسرة ، إن شركة النقل "تتطلع إلى إنهاء أو حتى ‏تأجير بعض مواثيق سفن حاويات باناماكس التقليدية." كتب ‏Alphaliner‏: "تقول ‏الشائعات أن ‏Zim‏ توفر بعض الحمولة من خلال عمليات إعادة التسليم الفرعية أو ‏عمليات إعادة التسليم في وقت أبكر من المتوقع."‏

دون تسمية شركة النقل أو الناقلات المعنية ، قال برايمار للسمسرة في السفن إنه ‏‏"يجري الآن تسويق الحمولة الزائدة ، حيث أصبحت بعض السفن متاحة في وقت ‏أبكر مما توقعته التزامات التأجير السابقة".‏

وقدمت ‏FreightWaves‏ طلبات متعددة للتعليق على هذه التقارير إلى وسائل ‏الإعلام وفرق علاقات المستثمرين في ‏Zim‏ ، والتي لم تستجب.‏

أسعار الشحن تتراجع مرة أخرى

كانت هناك فترة وجيزة من التفاؤل بشأن أسعار الشحن الفوري في النصف الثاني ‏من شهر أبريل ، وكان هناك تصور بأنها وصلت أخيرًا إلى القاع. ثم بدأت ‏المعدلات في الانخفاض مرة أخرى.‏

منذ الأسبوع المنتهي في 4 مايو ، انخفض المؤشر العالمي الفوري لمؤشر ‏Drewry World Container (WCI‏) بنسبة 15 ٪ ، إلى 1494 دولارًا فقط لكل ‏وحدة تعادل أربعين قدمًا في الأسبوع المنتهي يوم الخميس. منذ 8 يونيو ، انخفض ‏مؤشر ‏WCI Shanghai-Los Angeles‏ الفوري بنسبة 21٪ إلى 1،581 دولارًا ‏لكل وحدة استثمارية. انخفض مؤشر ‏WCI Shanghai - New York‏ الفوري ‏بنسبة 16 ٪ خلال نفس الفترة ، إلى 2،508 دولارًا لكل وحدة ‏FEU‏.‏

انخفض مؤشر ‏Freightos Baltic Daily Index‏ العالمي (‏FBX‏) للشحن بنسبة 7 ‏‏٪ بين 6 يونيو والخميس ، إلى 1،288 دولارًا لكل وحدة ‏FEU‏.‏

وانخفض تقييم ‏FBX China-West Coast‏ بنسبة 17 ٪ خلال نفس الفترة إلى ‏‏1،190 دولارًا لكل وحدة استثمارية ، بينما انخفض التقييم الفوري لشركة ‏FBX‏ بين ‏الصين والساحل الشرقي بنسبة 9 ٪ ، إلى 2226 دولارًا لكل وحدة استثمارية.‏

متوسط الأسعار الفورية بالدولار الأمريكي لكل ‏FEU‏. الخط الأزرق: الساحل ‏الغربي الصيني. الخط الأخضر: الساحل الشرقي الصيني. الخط البرتقالي: مركب ‏عالمي. (الرسم البياني: ‏FreightWaves SONAR‏)‏

الاتجاه سلبي بالمثل بالنسبة لمعدلات العقود ، والتي تعتبر أكثر أهمية لإيرادات ‏الخطوط الملاحية المنتظمة من المعدلات الفورية. انخفض مؤشر ‏Xeneta‏ العالمي ‏الذي يقيس معدلات العقود بنسبة 9.4٪ في يونيو مقارنة بشهر مايو وانخفض بنسبة ‏‏51.7٪ منذ بداية العام حتى الآن. انخفض مؤشر ‏XSI‏ الفرعي لمعدلات عقود ‏الاستيراد الأمريكية بنسبة 11٪ في يونيو مقابل مايو.‏

قال الرئيس التنفيذي لشركة ‏Xeneta‏ باتريك بيرغلوند: "بقي المرء يتساءل أين ‏سينتهي كل شيء".‏
وقال محلل الشحن في ‏Jefferies‏ ، عمر نوكتا ، في تقرير صدر يوم الثلاثاء ، ‏حيث قلص توقعات أرباحه لشركة ‏Zim‏: "الخطوط الملاحية لديها قوة تسعير ‏محدودة وأسعار الصرف الفورية لا تزال ضعيفة للغاية عبر معظم الطرق".‏
وتوقع نوكتا في وقت سابق أن تسجل شركة زيم خسارة صافية قدرها 183.7 ‏مليون دولار لهذا العام و 87.3 مليون دولار للعام المقبل. يوم الثلاثاء ، تضخمت ‏توقعات خسارته في 2023-2024 لشركة ‏Zim‏ بنسبة 150 ٪. ويتوقع الآن ‏خسارة صافية لشركة ‏Zim‏ تبلغ 353.7 مليون دولار هذا العام و 324.7 مليون ‏دولار في العام المقبل. علاوة على ذلك ، قدم توقعاته لعام 2025 ، وتوقع خسارة ‏صافية أخرى بقيمة 150.8 مليون دولار لخط الشحن.‏

وحقق المستثمرون عوائد هائلة على أسهمهم في ‏Zim‏ حيث وصلت الطفرة ‏الاستهلاكية في حقبة ‏COVID‏ إلى آفاق جديدة ، لكن التوقيت كان كل شيء. بلغ ‏السهم ذروته في منتصف مارس 2022. ومنذ ذلك الحين ، انخفض بنسبة 87٪.‏

وانخفضت أسهم ‏Zim‏ إلى 11.78 دولارًا للسهم الواحد عند نقطة واحدة يوم ‏الثلاثاء ، فقط بنسات قليلة فوق أدنى مستوى لها على الإطلاق تم الوصول إليه في ‏اليوم الأول للتداول بعد الاكتتاب العام في أواخر يناير 2021.‏

مثل جميع شركات النقل الأكبر في المحيط ، فإن ‏Zim‏ ليست في مأزق ولا يزال ‏لديها الكثير من الأموال التي تم جمعها خلال فترة الازدهار: 3.5 مليار دولار في ‏نهاية الربع الأول ، شكليًا لتوزيعات الأرباح في أبريل.‏