من الرابحون والخاسرون من طفرة الطاقة التي أحدثتها الذكاء الاصطناعي؟

إن سوق الطاقة في الولايات المتحدة على استعداد لتغيير جذري مع ارتفاع الاستهلاك وسط طفرة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.

لقد بدأ الارتفاع في الطلب على الطاقة، بقيادة مراكز البيانات، في خلق فائزين في قطاع الكهرباء الأمريكي. إن توقعات الاستهلاك المزدهر في السنوات القادمة ترفع أسعار الطاقة بالجملة والتجزئة، وتدفع أرباح شركات توليد الطاقة والمرافق إلى الارتفاع، وترفع فواتير الأسر للمستهلكين.

إن الارتفاع في الطلب على الطاقة الذي تقوده الذكاء الاصطناعي قد يؤدي أيضًا إلى إحداث تغييرات تشريعية في بعض الولايات والتي قد تسمح للمرافق بامتلاك واستثمار القدرة على توليد الطاقة.

ارتفاع أرباح منتجي الطاقة

يعمل العديد من منتجي الطاقة المستقلين على تعزيز إرشادات أرباحهم، ويتوقعون أسعار مزادات القدرة بالجملة أعلى بكثير في السنوات القادمة لمواصلة دعم إيراداتهم.

وسط الإمدادات الأكثر صرامة، ارتفعت أسعار مزادات القدرة هذا العام في واحدة من أكبر الأسواق الإقليمية في الولايات المتحدة مقارنة بالعام الماضي.

قالت شركة PJM Interconnection، التي تنسق حركة الكهرباء بالجملة وتضمن إمدادات الطاقة لـ 65 مليون شخص في جميع أو أجزاء من 13 ولاية في شرق ووسط غرب الولايات المتحدة وواشنطن العاصمة، في نهاية يوليو أنها حصلت على موارد كافية لتلبية متطلبات الموثوقية لعام التسليم 2025/2026.

أنتج المزاد سعرًا قدره 269.92 دولارًا لكل ميغاواط (MW) يوميًا لمعظم بصمة PJM، مقارنة بـ 28.92 دولارًا لكل ميغاواط (MW) يوميًا لمزاد 2024/2025. وهذا يمثل قفزة تزيد عن تسعة أضعاف في عام واحد فقط.

وشملت المحركات الرئيسية لارتفاع الأسعار انخفاض عروض التوريد في المزاد بسبب تقاعد المولدات بشكل أساسي، وزيادة الحمل الأقصى المتوقع، وإصلاحات السوق التي وافقت عليها لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية، بما في ذلك تحسين نمذجة مخاطر الموثوقية للطقس القاسي.
وترجع الأسعار المرتفعة في مناطق ماريلاند وفيرجينيا وكارولينا الشمالية إلى "عدم كفاية الموارد داخل تلك المناطق والقيود المفروضة على نظام النقل التي تحد من القدرة على استيراد الطاقة"، وفقًا لشركة PJM.
وقالت شركة PJM: "تشير هذه الأسعار إلى أن تلك المناطق ستستفيد إما من موارد إضافية، أو نقل إضافي للسماح بزيادة الواردات إلى تلك المناطق، أو مزيج من الاثنين".
ونتيجة للأسعار المرتفعة التي حققتها مولدات الطاقة في مزادات الطاقة، رفع العديد من منتجي الكهرباء إرشادات أرباحهم عند الإعلان عن نتائج الربع الثاني هذا الشهر.
على سبيل المثال، رفعت شركة Talen Energy نطاقات إرشاداتها لعام 2024، مع نطاق جديد لـ EBITDA المعدل من 720 مليون دولار إلى 780 مليون دولار ونطاق جديد لتدفقات نقدية حرة معدلة من 245 مليون دولار إلى 285 مليون دولار.
قالت شركة Vistra Corp إنها واثقة من أنها ستحقق نتائج EBITDA المعدلة للعمليات الجارية نحو الطرف العلوي من نطاق التوجيه لعام 2024.
قال جيم بيرك، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Vistra: "بالإضافة إلى ذلك، ونظرًا لملف التحوط القوي لدينا ونتائج مزاد سعة PJM الأخيرة، فإننا نزيد نطاق فرصة نقطة المنتصف لدينا لـ EBITDA المعدلة للعمليات الجارية لعام 2025 بمقدار 200 مليون دولار إلى 5200 مليون دولار إلى 5700 مليون دولار".
بدأت الشركة في بناء منشأتين جديدتين للطاقة الشمسية، موقع بقدرة 200 ميجاوات بدعم من أمازون في تكساس وموقع بقدرة 405 ميجاوات بدعم من مايكروسوفت في إلينوي.
كما رفعت شركة Constellation Energy أرباحها التشغيلية المعدلة لكل سهم لعام 2024، حيث يتفوق أداء أعمالها التجارية على التوجيه في سوق متقلبة.

وقالت شركة كونستليشن إنرجي إن ارتفاع أسعار مزاد الطاقة لشركة بي جي إم سيترجم إلى زيادة إضافية قدرها 0.25 دولار في أرباح السهم الواحد لعام 2025 و1.25 دولار في أرباح السهم الواحد الإضافية لعام 2026. ومن المرجح أن تظل أسعار مزاد الطاقة مرتفعة في السنوات القليلة المقبلة مع تسابق منتجي الطاقة لإضافة المزيد من محطات الطاقة إلى الشبكة وسط الطلب المتزايد.

وقال هيو وين، الرئيس المشارك لقسم المرافق وأبحاث الطاقة المتجددة في إس إس آر، لصحيفة وول ستريت جورنال، معلقًا على احتياجات الطاقة والإمداد في سوق الطاقة الأمريكية: "ما نراه في مزاد الطاقة [الأخير] هو قمة جبل الجليد".

أسعار أعلى للمستهلكين

ستبدأ الحاجة إلى المزيد من موارد الطاقة والاستثمارات المتزايدة في خطوط النقل وتوسيع الشبكة وترقيتها في رفع تكلفة أسعار الكهرباء المنزلية حيث ستسعى المرافق، عندما تسمح لها الجهات التنظيمية، إلى تمرير بعض التكاليف والنفقات الرأسمالية الأعلى إلى المستهلكين.

من المقرر أن يدفع المستهلكون الأمريكيون فواتير كهرباء أعلى مع قيام مزودي الطاقة بزيادة الاستثمارات في تحسينات الشبكة التي تشتد الحاجة إليها وسط نظام طاقة قديم غير مصمم للتعامل مع الطلب المتزايد والأحداث الجوية المتطرفة الأكثر تكرارًا.

على مدار العام الماضي، تجاوز التضخم في أسعار الكهرباء التضخم الإجمالي للمستهلك في الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن تؤدي الزيادات الإضافية في أسعار الطاقة للمستهلكين إلى إثارة ردود فعل سياسية في بعض الولايات ومناطق الخدمة.

تقول إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA): "كانت تكاليف النقل والتوزيع أحد المحركات الرئيسية لزيادات أسعار الكهرباء بالتجزئة في السنوات الأخيرة".

نظرًا لإمدادات الطاقة الأكثر صرامة، فإن أسهم المرافق الكهربائية في انتعاش هذا العام حيث أدى الارتفاع في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي إلى خلق فائز غير متوقع في سوق الأسهم.

وقد يكون مشهد قطاع الطاقة في الولايات المتحدة أيضًا على رأس التغييرات التنظيمية حيث تدفع بعض المرافق المنظمة إقليميًا من أجل السماح بالتغييرات للاستثمار في سعة توليد جديدة.

وهذا هو الحال مع شركة PPL Corporation التي يقع مقرها في ولاية بنسلفانيا، حيث قال نائب رئيسها للعلاقات مع المستثمرين، آندي لودفيج، في مكالمة أرباح الربع الثاني إن الشركة سوف "تدافع عن التغييرات التشريعية في ولاية بنسلفانيا والتي من شأنها أن تدفع التنمية المطلوبة لتوليد الطاقة، بما في ذلك السلطة التي من شأنها دعم الاستثمارات المنظمة في المرافق العامة في توليد الطاقة الجديدة".