هل تباطؤ الإقراض فى الولايات المتحدة سينهي دورة رفع أسعار الفائدة الأمريكية ؟

فى الولايات المتحدة ،تقلص إقراض البنوك الأمريكية بأكبر قدر على الإطلاق خلال الأسبوعين الأخيرين من آذار/مارس ،فى أحدث علامات البيئة الائتمانية المشددة في أعقاب انهيار بعض البنوك المحلية التي تهدد بإلحاق الضرر بالاقتصاد الأمريكي.

تلك البيئة الائتمانية نتاج الإجراءات التي بدأت البنوك التجارية فى اتخاذها لمواجهة أسعار الفائدة التاريخية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،وعليه أصبحت الظروف المالية فى الولايات المتحدة أشد وأقسى.

أصبح من المؤكد أن زيادة أسعار الفائدة الأمريكية تثني المقترضين المحتملين من الشركات والقطاع الخاص عن خوض غمار الائتمان، بل يلجأ الكثير منهم إلى سداد الديون إن أمكن.

عندما سئل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" فى المؤتمر الصحفي الذي أعقب اجتماع 21-22 آذار/مارس الماضي عن تشديد ظروف الائتمان ،قال نعتقد بأنه من المحتمل أن يكون الأمر حقيقياً تماماً، وهذا يفسر ضرورة أن نكون يقظين ونحن نمضي قدماً، سننتبه إلى ذلك، بينما نفكر في رفع أسعار الفائدة.

تلك التعليقات توضح أن صانعي السياسة الأمريكية يتوقعون ظروفاً مالية أشد و أقسى فى الولايات المتحدة ،لتحل محل الأداة غير الفعالة التي استخدموها خلال العام المنصرم أو نحو ذلك.

وعليه فأن تباطؤ الإقراض فى الولايات المتحدة سيدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إنهاء دورة رفع أسعار الفائدة فى أقرب وقت ممكن ،ويرجح الاقتصاديين أن يكون هذا فى اجتماع أيار/مايو المقبل.

إقراض البنوك 

أظهرت بيانات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة أن إقراض البنوك التجارية انخفض بنحو 105 مليارات دولار أمريكي في الأسبوعين المنتهيين في 29 آذار/مارس.

ويعاذ الانخفاض بأكثر من 45 مليار دولار فى الأسبوع الأخير بشكل أساسي إلى انخفاض القروض من البنوك الصغيرة ،حيث شمل التراجع فى إجمالي الإقراض قروض تجارية وصناعية وعقارية.

يأتي هذا التراجع الكبير في الإقراض فى الولايات المتحدة في أعقاب انهيار العديد من البنوك المحلية، منها "سيليكون فالي" و"سيغنتشر".

وأظهر التقرير أنه وفقاً لحجم البنك، انخفض الإقراض 23.5 مليار دولار في أكبر 25 بنكاً فى البلاد ، وتراجع 73.5 مليار دولار في البنوك التجارية الأصغر خلال الفترة نفسها. وتقلص الإقراض من قبل المؤسسات الأجنبية في الولايات المتحدة 7.5 مليار دولار.

ودائع البنوك

وأظهر التقرير أيضاً انخفاض ودائع البنوك التجارية 65 مليار دولار أمريكي في الأسبوع الأخير من آذار/مارس، مسجلاً الانخفاض الأسبوعي العاشر على التوالي الذي عكس بشكل أساسي تراجعاً في البنوك الكبيرة.

أوضاع الائتمان

يوم الخميس الماضي الموافق 6 نيسان/أبريل ،انخفض مؤشر اتحاد المصرفيين الأمريكيين لأوضاع الائتمان إلى أدنى مستوى منذ بداية جائحة كورونا فى آذار/ مارس 2020.

الأمر الذي يشير إلى أن خبراء الاقتصاد لدى البنوك يرون أن ظروف الائتمان تضعف خلال الأشهر الستة المقبلة ، وعليه من المرجح أن تصبح البنوك أكثر حذراً بشأن تقديم الائتمان.

ركود محتمل

قال الرئيس التنفيذي لجي بي مورغان "جيمي ديمون" إن الأزمة المصرفية فى الولايات المتحدة جعلت الركود أكثر احتمالاً.

وأضح ديمون فى خطابه السنوي ،أن انهيار عدد من البنوك المحلية فى الآونة الأخيرة ،أثار الكثير من التوتر فى السوق ،ومن الواضح أنه سيتسبب في تشديد الأوضاع المالية إلى حد ما، حيث تصبح البنوك وجهات الإقراض الأخرى أكثر تحفظاً.