بنك الشعب الصيني يفاجئ الأسواق بأكبر خفض فى أسعار الفائدة فى 3 سنوات
2023-08-15 09:13AM UTC
فى أحدث الإجراءات النقدية لدعم النشاط الاقتصادي المتعثر فى الصين ، فاجئ بنك الشعب الصيني "البنك المركزي فى الصين" الأسواق اليوم الثلاثاء بخفض سعر فائدة رئيسي بأكبر قدر فى ثلاث سنوات.
ويعد الخفض الجديد فى أسعار الفائدة الصينية هو الثاني فى غضون الثلاثة أشهر الأخيرة ، الأمر الذي فتح الباب أمام احتمال خفض سعر الفائدة الرئيسي للقرض القياسي الصيني (LPR) خلال اجتماع السياسة النقدية لبنك الشعب الصيني الأسبوع المقبل.
وكان بنك الشعب الصيني خفض أسعار الفائدة الرئيسية في حزيران/يونيو الماضي لدعم الاقتصاد، لكن البيانات تأتي ضعيفة بشكل متزايد منذ ذلك الحين.
بنك الشعب الصيني
على نحو غير متوقع ،خفض بنك الشعب الصيني اليوم معدل تسهيل الإقراض متوسط الأجل لمدة عام واحد بمقدار 15 نقطة أساس من 2.65٪ إلى 2.5٪ ،بأكبر خفض منذ عام 2020.
وقال بنك الشعب الصيني في بيان على الإنترنت إن قرار خفض أسعار الفائدة من أجل مواجهة عوامل من بينها مدفوعات الضرائب، وبهدف الحفاظ على سيولة النظام المصرفي وفيرة بشكل معقول.
في استطلاع أجرته وكالة "رويترز" هذا الأسبوع على 26 مراقبا للسوق ، توقع 20 مشاركاً بما يعادل نسبة 77٪ ، أن البنك المركزي الصيني سيترك سعر الفائدة على قروضه لمدة عام واحد دون أي تغيير ،فى حين توقع 6 من المشاركين بما يعادل نسبة 33% انخفاضاً هامشياً فى المعدل.
قال مراقبو السوق إن تراجع نمو الائتمان وزيادة مخاطر الانكماش في تموز/يوليو استلزم المزيد من إجراءات التيسير النقدي لوقف التباطؤ ، في حين أثرت مخاطر التخلف عن السداد في بعض مطوري الإسكان وعدم سداد أحد مديري الثروات الخاصة على ثقة السوق المالية.
اليوان الصيني
خفض أسعار الفائدة الصينية يؤدي إلى توسيع فجوة العائد مع الاقتصادات الرئيسية الأخرى ، وخاصة الولايات المتحدة ، مما زاد من الضغط على اليوان ويعرضه لخطر التدفقات الخارجة.
اليوان يعمق خسائره لأدنى مستوى فى 9 أشهر بعد خفض مفاجئ فى أسعار الفائدة الصينية
ومن المتوقع أن تتكبد العملة الصينية المزيد من الخسائر الفترة المقبلة ،خاصة إذا قرر بنك الشعب الصيني بالفعل خفض سعر الفائدة الرئيسي للقرض القياسي الصيني (LPR) خلال اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.
بيانات مخيبة للآمال
جاءت هذه الخطوة المفاجئة من بنك الشعب الصيني قبل وقت قصير من صدور بيانات النشاط الاقتصادي المخيبة للآمال لشهر تموز/يوليو.
أظهرت البيانات أن النمو في مجالات الإنفاق الاستهلاكي والإنتاج الصناعي والاستثمار جاء دون توقعات السوق، فيما زادت البطالة الشهر الماضي.
وقال المكتب الوطني للإحصاء في الصين إن الطلب المحلي غير كافي حتى الآن، وعملية التعافي الاقتصادي لا تزال بحاجة إلى دعم أكبر من السلطات.
وأوضح المكتب ،أن الصين بحاجة إلى تكثيف تعديل سياسة الاقتصاد الكلي الخاصة بها، والتركيز على تعزيز الطلب المحلي ودعم الثقة وتقليص المخاطر.
أراء وتحليلات
قال كبير محللي العملات الآسيوية في بنك ميزوهو "كين تشيونغ" الخفض المفاجئ فى أسعار الفائدة الصينية يعد استجابة سريعة لدعم بيانات الائتمان الضعيفة ،ويهدف إلى دعم عملية تعافي النشاط الاقتصادي المتعثر.
وقال كبير الاقتصاديين الصينيين في بنك كومرتس "تومي وو " كل هذا يزيد من إلحاح ضرورة أن يتحرك صانعو السياسة بسرعة قبل أن تتدهور ثقة المستهلك والأعمال بشكل حاد.
الذهب قرب أدنى مستوى فى 6 أسابيع بسبب ارتفاع عائد السندات الأمريكية
2023-08-15 07:54AM UTC
تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي ،على وشك ملامسة أدنى مستوى فى ستة أسابيع المسجل بالتعاملات السابقة ،يأتي هذا التراجع فى ظل ضعف الطلب على الأصول غير المدرة للعائد بسبب ارتفاع العائد على السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات.
ويضغط على الأسعار أيضاً مخاوف ضعف الطلب الفعلي فى الصين ، بعد بيانات اقتصادية صينية أسوأ من توقعات السوق ،زادت القلق حيال نشاط أكبر اقتصاد مستهلك للذهب فى العالم.
أسعار الذهب اليوم
انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.2% إلى 1,903.73$ ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,907.38$ ، وسجلت أعلى مستوي عند 1,908.32$.
فقدت أسعار الذهب بالأمس نسبة 0.4% ،فى خامس خسارة فى غضون الستة أيام الأخيرة ،وسجلت أدنى مستوى فى ستة أسابيع عند 1,902.77 دولارًا للأونصة ،بسبب ضغط ارتفاع دولار وعوائد الولايات المتحدة.
العائد على السندات الأمريكية
ارتفع العائد على السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الثلاثاء بنسبة 0.7% ، ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى تسعة أشهر عند 4.223% ، الأمر الذي يضغط بشدة على الأصول غير المدرة للعائد.
يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة وسط تزايد الرهانات على احتفاظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة عند مستوياتها التاريخية لأطول فترة ممكنة فى 2024.
ومن أجل الحصول على المزيد من الأدلة حول تلك النقطة يترقب المستثمرون غداً الأربعاء صدور محضر الاجتماع الأخيرة للبنك المركزي الأمريكي ،والذي عقد أيام 25-26 تموز/يوليو الماضي ،وأسفر عن استئناف مسار رفع أسعار الفائدة سريعاً بعد التوقف المؤقت فى اجتماع حزيران/يونيو.
قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو "ماري دالي" لموقع ياهو فايننس ، لا يزال أمام البنك المركزي الأمريكي المزيد من العمل ،وأضافت أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لم يقرروا بعد ما إذا كانوا سيرفعون أسعار الفائدة وإلى متى.
أبقت تلك التعليقات الرهانات مرتفعة حول وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال الفترة المتبقية من هذا العام قبل توقف مسار التشديد النقدي لفترة طويلة.
الطلب الفعلي
زادت المخاوف حيال مستويات الطلب الفعلي فى الصين "أكبر مستهلك للذهب فى العالم " بعد بيانات اقتصادية أسوأ من توقعات السوق ،تؤشر باستمرار تباطؤ النشاط الاقتصادي فى البلاد خلال الربع الثالث من هذا العام.
أظهرت البيانات الصادرة اليوم فى بكين نمو الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة فى تموز/يوليو دون توقعات السوق ،مع تراجع الاستثمار فى الأصول الصينية للشهر الخامس على التوالي ، و ارتفاع مفاجئ فى معدل البطالة.
وفى أحدث الخطوات النقدية لدعم الاقتصاد الصيني المتعثر ،قرر بنك الشعب الصيني على نحو غير متوقع اليوم خفض معدل تسهيل الإقراض متوسط الأجل لمدة عام واحد بمقدار 15 نقطة أساس من 2.65٪ إلى 2.50٪.
توقعات
قال كبير الاقتصاديين في إيه سي سي سيكيوريتيز "كليفورد بينيت" أن محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع سيكون متشددًا بالتأكيد ، وبالتالي ، قد يظل الذهب تحت الضغط وربما ينخفض إلى أدنى مستوى يصل إلى 1,900 دولار ، أو حتى 1,880 دولارًا للأونصة.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب انخفضت بالأمس بنحو 3.76 طن متري،فى ثاني انخفاض يومي على التوالي ،لينزل الإجمالي إلى 895.87 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوي 16 كانون الثاني/يناير 2020.
الجنيه الإسترليني يبدأ فى التعافي بعد بيانات الأجور القوية فى المملكة المتحدة
2023-08-15 07:13AM UTC
ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، ليبدأ فى التعافي من أدنى مستوى فى سبعة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ، بعد بيانات الأجور القوية فى المملكة المتحدة ،والتي سجلت أعلى مستوى فى قرابة عامين خلال حزيران/يونيو الماضي.
تؤكد تلك البيانات على استمرار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية ببنك إنجلترا ، والحاجة إلى الاستمرار فى مسار التشديد السياسة النقدية لأطول فترة ممكنة ،ورفعت احتمالات رفع أسعار الفائدة البريطانية خلال اجتماع 21 أيلول/سبتمبر المقبل إلى التسعير الكامل.
تتوقع الأسواق استمرار بنك إنجلترا فى رفع أسعار الفائدة خلال الاجتماعات المقبلة هذا العام،وهو ما قد يؤدي إلى انعكاس الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة لصالح الفائدة البريطانية ،وهو ما سوف يعزز من فرص الاستثمار فى الجنيه الإسترليني.
سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم
ارتفع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.3% إلى 1.2721$ ، من سعر افتتاح التعاملات عند 1.2687 $ ،وسجل أدنى مستوى اليوم عند 1.2672$.
فقد الجنيه الإسترليني بالأمس أقل من 0.1% مقابل الدولار الأمريكي ، فى رابع خسارة فى غضون الخمسة أيام الأخيرة ،وسجل أدنى مستوى فى سبعة أسابيع عند 1.2617 دولارًا ،مع استمرار تركيز المستثمرون على شراء العملة الأمريكية مقابل معظم العملات الرئيسية و الثانوية.
بيانات الأجور
أظهرت البيانات الصادرة منذ قليل فى لندن ،ارتفع متوسط الأجور فى بريطانيا بنسبة 8.2% فى حزيران/يونيو ،فى ثالث ارتفاع شهري على التوالي ،بأعلى وتيرة منذ أيلول/سبتمبر 2021 ،لتتجاوز التوقعات ارتفاع بنسبة 7.3% ، وعدلت القراءة السابقة بالزيادة من 6.9% إلى 7.2%.
الأجور البريطانية تقفز لأعلى مستوى فى قرابة عامين
توضح تلك البيانات استمرار الضغوط المتصاعدة على صانعي السياسة النقدية ببنك إنجلترا ، و الحاجة إلى الاستمرار فى مسار تشديد السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة البريطانية لأطول فترة ممكنة.
احتمالات الفائدة البريطانية
التسعير أصبح كامل حالياً فى السوق حول احتمالات قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة البريطانية بنحو 25 نقطة أساس خلال اجتماع 21 أيلول/سبتمبر المقبل ، فى انتظار بيانات التضخم فى المملكة المتحدة المقرر صدورها هذا الأسبوع.
كما زاد التجار الرهانات حول ذروة أسعار الفائدة لبنك إنجلترا بنحو 25 نقطة أساس ، حيث يتوقعون الذروة حالياً عند 6% ارتفاعاً من 5.75% بحلول أواخر عام 2023 و أوائل عام 2024.
وتوقع الاقتصاديون فى بنك الاستثمار الأمريكي جي بي مورغان أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة إلى مستوي 5.75% بحلول اجتماع تشرين الثاني/نوفمبر القادم ،وحذروا من وجود احتمالات حول استمرار بنك إنجلترا فى رفع أسعار الفائدة ، إذا لم تتحقق توقعاته لمستوى التضخم أو في حال ظل مرتفعاً فوق مستوى 7%.
فجوة أسعار الفائدة
الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة مستقرة عند 25 نقطة أساس كأقل فجوة منذ آذار/مارس 2022 ، ومن المتوقع أن تنقلب تلك الفجوة الحالية لصالح الفائدة البريطانية خلال الفترة القريبة المقبلة ، فى ظل الاحتمالات القوية حول استمرار بنك إنجلترا فى رفع أسعار الفائدة خلال الاجتماعات المقبلة وصولاً لمستوي الذروة المرجح عند 6%.
وفى المقابل أصبح من المرجح حالياً أن الزيادة الأخيرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي فى أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس خلال اجتماع تموز/يوليو الماضي إلى نطاق 5.50% كانت الأخيرة فى دورة رفع أسعار الفائدة الأمريكية الحالية.
الأجور البريطانية تقفز لأعلى مستوى فى قرابة عامين
2023-08-15 06:44AM UTC
صدر عن الاقتصاد البريطاني صباح الثلاثاء جرينتش متوسط الأجور لثلاثة أشهر المنتهية في حزيران/يونيو مرتفعاً بنسبة 8.2% ،بأعلى وتيرة منذ آب/أغسطس 2021 ، أفضل من توقعات السوق التي أشارت إلي ارتفاع 7.3% ، أفضل من القراءة السابقة التي سجلت ارتفاع 7.2% المعدلة من ارتفاع 6.9% ، هذا البيان إيجابي للجنيه الإسترليني .