ارتفعت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت يوم الثلاثاء، مع ترقب الأسواق تقريرًا يشير إلى إمكانية تهدئة النزاع في الشرق الأوسط، الذي أدى إلى دفع مؤشر S&P 500 وداو جونز نحو تسجيل أكبر انخفاض شهري لهما منذ سنوات.

وأوردت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الاثنين أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أخبر مساعديه باستعداده لإنهاء الحملة العسكرية ضد إيران حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير، ما ساهم في تهدئة بعض المخاوف لدى المستثمرين.

وقد ألحق النزاع المستمر منذ شهر أضرارًا بالأسواق العالمية، مما وضع مؤشر S&P 500 وداو جونز في مسار تسجيل أكبر انخفاض شهري منذ سبتمبر 2022، كما يتجه S&P 500 لتسجيل أسوأ أداء ربع سنوي منذ العام نفسه.

وبينما شهدت أسعار النفط تقلبات يوم الثلاثاء، إلا أنها تتجه نحو تحقيق مكاسب شهرية قياسية، حيث سجل مؤشر الطاقة في S&P 500 ارتفاعًا بأكثر من 11% حتى الآن في مارس، ليكون القطاع الوحيد المتوقع أن يغلق الشهر بمكاسب، كما سيكون هذا أكبر مكسب ربع سنوي للقطاع على الإطلاق.

وقال مارك مالك، المدير التنفيذي للاستثمارات في Siebert Financial: "حركة الأسواق تعكس ما يرغب المتداولون في رؤيته وما يسمعونه، وهم يودون سماع أن الحل سيكون سريعًا". وأضاف أن ارتفاع أسعار النفط نتيجة إغلاق مضيق هرمز سيؤدي في نهاية المطاف إلى "إلحاق الضرر بالاقتصاد".

ومن جانب آخر، سجل مؤشر التكنولوجيا في S&P 500 ارتفاعًا بنسبة 2% بعد موجة بيع شهدها خلال هذا الربع، مدفوعة بمخاوف من خطط الإنفاق الرأسمالي الكبيرة وتأثير الابتكارات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي على خدمات شركات البرمجيات. وارتفعت أسهم شركات محددة، مثل Coreweave بنسبة 8.4% بعد حصولها على قرض بقيمة 8.5 مليار دولار لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وزادت أسهم مارفل تكنولوجي بنسبة 6.8% بعد استثمار إنفيديا بقيمة 2 مليار دولار فيها. كما ارتفعت أسهم ميتا بنسبة 3.9% وأسهم ألفابت بنسبة 2.5%، مما دفع مؤشر خدمات الاتصالات إلى الارتفاع بنسبة 2.2%.

وشهدت تسعة من أصل 11 قطاعًا رئيسيًا في S&P 500 ارتفاعًا خلال الجلسة. وعند الساعة 10:05 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 627.92 نقطة، أو 1.39%، ليصل إلى 45,844.06، بينما سجل S&P 500 مكاسب قدرها 103.78 نقطة، أو 1.64%، عند 6,447.50، وارتفع ناسداك المركب بمقدار 432.71 نقطة، أو 2.08%، إلى 21,227.35.

وكانت بيانات تقرير الوظائف المفتوحة لشهر فبراير أظهرت انخفاض عدد الوظائف الشاغرة إلى 6.882 مليون، وهو أقل قليلًا من تقديرات السوق البالغة 6.918 مليون وظيفة، بينما جاء مؤشر ثقة المستهلكين أعلى من التوقعات. كما تترقب الأسواق التعليقات القادمة من صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم أوستان جولزبي وميشيل بومان، لأي مؤشرات بشأن مسار السياسة النقدية المستقبلية.

ومنذ بداية النزاع، أعاد ارتفاع أسعار النفط المخاوف بشأن التضخم، مما دفع المشاركين في أسواق المال إلى استبعاد أي تخفيف محتمل من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مقارنة بتوقع خفضين كانا متوقعين قبل اندلاع الحرب، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

ومن بين الأسهم الأخرى، هبطت أسهم McCormick بنسبة 6%، فيما وافقت Unilever على فصل وحدتها الغذائية ودمجها مع McCormick في صفقة نقدية وأسهم بقيمة تقارب 44.8 مليار دولار. وتراجعت أسهم Constellation Energy بنسبة 7.1% بعد توقع أرباح 2026 دون توقعات وول ستريت.

وفي بورصة نيويورك، فاق عدد الأسهم الرابحة المتراجعة نسبة 5.23 إلى 1، بينما سجلت نسبة 4.21 إلى 1 في ناسداك. وسجل S&P 500 ثلاث مستويات قياسية جديدة خلال 52 أسبوعًا وثلاثة أدنى مستويات، في حين سجل ناسداك المركب 19 مستوى قياسي جديد و85 مستوى أدنى جديد.

شهدت أسعار الألمنيوم ارتفاعًا قياسيًا للشهر الجاري، إذ تسببت الحرب في الشرق الأوسط في تعطيل الإمدادات وإلحاق أضرار بمنشآت الإنتاج المحلية، مما أدى إلى تشديد السوق العالمية.

تجاوز سعر المعدن خفيف الوزن 3,500 دولار للطن في لندن، متجهًا لتحقيق مكاسب شهرية تزيد على 12%، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2018، ويأتي ذلك في ظل اتجاه هبوطي أوسع للمعادن خلال شهر مارس. وقد تأثرت السلع الأساسية، بما في ذلك المعادن الأساسية، بشكل كبير بسبب الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران. وتشكل منطقة الخليج نحو عُشر الإنتاج العالمي للألمنيوم، مع تقييد الصادرات نتيجة إغلاق مضيق هرمز، بالإضافة إلى تعرض مصانع تابعة لشركتي Aluminium Bahrain BSC وEmirates Global Aluminium PJSC لهجمات بطائرات مسيرة وصواريخ إيرانية.

وفي حين لم توضح الشركتان بعد حجم الأضرار الدقيقة لمرافقهما، إلا أن حالة عدم اليقين قائمة بشأن تأثير ذلك على توازن العرض والطلب. وذكر المحلل برنارد دهده من Natixis SA في مذكرة أن إنتاج مصنع EGA في التويلاه، الذي تبلغ طاقته الإنتاجية 1.6 مليون طن سنويًا، يمكن اعتباره "خارج الحساب" على المدى الطويل، مما قد يحول السوق من فائض في المعروض يبلغ 200,000 طن إلى عجز يقدر بحوالي 1.3 مليون طن في العام المقبل. ويعتمد تقييم دهده على افتراض تعرض المصنع لأضرار "كبيرة"، ما قد اضطره للتوقف عن العمل بشكل غير متحكم فيه، وهو ما يؤدي إلى تصلب المعدن في دورة الصهر، ويتسبب في أضرار دائمة تستغرق عامًـا على الأقل لإصلاحها.

وفي المعادن الأخرى، كانت الأسعار مستقرة إلى مرتفعة قليلًا بعد أن أوردت صحيفة وول ستريت جورنال أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أبلغ مساعديه باستعداده لإنهاء الحملة الأمريكية حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير. ومع ذلك، تتجه أسعار النحاس والزنك والنيكل لتسجيل خسائر شهرية، إذ تؤدي الحرب إلى رفع تكاليف الطاقة وإطلاق تحذيرات بشأن النمو الاقتصادي العالمي.

وتأثرت أسعار الألمنيوم بشكل مباشر الأكبر بسبب دور المنطقة كمصدر رئيسي للمعدن الأساسي، الذي يتم تصدير الجزء الأكبر منه. وقد دفعت هذه الاضطرابات إلى ارتفاع الفروق السعرية في مواقع أخرى، بما في ذلك اليابان، في حين سجلت الصين زيادة في الطلب على منتجاتها، حيث تهيمن على الإنتاج العالمي.

وجاءت عقود الألمنيوم لثلاثة أشهر مرتفعة بنسبة 3.4% عند 3,518 دولارًا للطن في بورصة لندن للمعادن عند الساعة 1:26 مساءً بالتوقيت المحلي. أما المعادن الأخرى، فكان النحاس شبه مستقر عند 12,213 دولارًا للطن، مسجلاً انخفاضًا يزيد على 8% خلال شهر مارس، متجهًا نحو أكبر خسارة شهرية له منذ يونيو 2022.

أظهرت بيانات حكومية يوم الثلاثاء أن الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة سجلت انخفاضًا أكبر من المتوقع في فبراير، في حين انخفض التوظيف إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من ست سنوات.

وقالت إدارة إحصاءات العمل التابعة لوزارة العمل الأمريكية في تقريرها حول الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) إن عدد الوظائف الشاغرة، وهو مقياس للطلب على العمالة، انخفض بمقدار 358,000 ليصل إلى 6.882 مليون وظيفة بحلول نهاية فبراير، مقابل توقعات اقتصادات استطلعت رويترز آرائهم بواقع 6.918 مليون وظيفة شاغرة. كما تراجع معدل الوظائف الشاغرة إلى 4.2% مقارنة بـ4.4% في يناير.

وفي الوقت نفسه، شهد التوظيف انخفاضًا بمقدار 498,000 وظيفة ليصل إلى 4.849 مليون وظيفة الشهر الماضي، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2020، بداية جائحة كوفيد-19. وانخفض معدل التوظيف إلى 3.1% من 3.4% في الشهر السابق. وزادت عمليات التسريح والفصل بمقدار 61,000 لتصل إلى 1.721 مليون وظيفة، مع ارتفاع المعدل إلى 1.1% من 1.0% في الشهر السابق، رغم أن العدد لا يزال منخفضًا نسبيًا.

وأشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الشهر إلى أن التردد لدى أرباب العمل في القيام بتوظيف أو تسريح جماعي للعمال أدى إلى ما وصفه بـ"توازن نمو صفري في العمالة"، مع وجود "شعور بالمخاطر النزولية".

ويعزو اقتصاديون الركود في سوق العمل إلى حالة عدم اليقين المستمرة نتيجة سياسات الرئيس دونالد ترامب في التجارة والهجرة، التي أثرت على الطلب على العمالة وعرضها. وبلغ متوسط نمو الوظائف في القطاع الخاص غير الزراعي 18,000 وظيفة فقط شهريًا خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في فبراير.

ارتفعت عملة بيتكوين خلال تعاملات الثلاثاء لتصل إلى أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند 68,300 دولار في ساعات التداول الآسيوية المبكرة، وذلك في ظل تراجع عمليات البيع من قبل كبار المستثمرين المعروفين باسم "الحيتان". كما هدأت عمليات البيع في أسواق المشتقات، ما يشير إلى أن المراكز الهابطة أصبحت أقل عدوانية، وفقًا لتحليل جديد.

وأظهرت بيانات البورصات الصادرة عن شركة CryptoQuant وجود "تحول في السلوك" لدى اللاعبين الكبار في السوق، حيث انخفضت إيداعات البيتكوين من الحيتان عبر منصات التداول الرئيسية.

ويظهر الرسم البياني أن الحيتان أصبحت نشطة للغاية على منصة بينانس عندما هبطت البيتكوين إلى مستوى 60 ألف دولار في أوائل فبراير، إذ أرسلوا ما يصل إلى 11,800 بيتكوين إلى المنصة في يوم واحد.

ونتيجة لذلك، ارتفع المتوسط الشهري لإجمالي تدفقات البيتكوين إلى البورصات (المتوسط المتحرك لـ30 يومًا) ليصل إلى نحو 4,000 بيتكوين يتم إرسالها يوميًا إلى منصة بينانس بحلول نهاية فبراير، وهو ما وصفه محلل CryptoQuant المعروف باسم Darkfost في منشور على منصة إكس بأنه يعكس مرحلة توزيع أكثر وضوحًا من قبل كبار حاملي العملة.

لكن منذ ذلك الحين، يبدو أن الوضع قد هدأ بشكل ملحوظ، حيث انخفض المتوسط المتحرك لـ30 يومًا إلى نحو 1,600 بيتكوين يتم إرسالها يوميًا إلى منصة Binance، بحسب ما أشار إليه المحلل. وأضاف أن هذا التراجع في إيداعات الحيتان قد يشير إلى تباطؤ مؤقت في ضغوط البيع، مع تبني كبار المستثمرين نهج "الانتظار والترقب" في ظل بيئة سوق لا تزال تتسم بعدم اليقين.

وتدعم هذه الأرقام أحدث البيانات التي تشير إلى أن حيتان وأسماك القرش في سوق البيتكوين واصلت عمليات التجميع خلال الشهرين الماضيين، وهو نمط قد يؤدي في النهاية إلى اختراق السعر لنطاق التداول الحالي.

كما تزامن الانخفاض الحاد في إيداعات الحيتان مع تراجع صافي التغير في مراكز البيتكوين لدى البورصات بمقدار 89,710 بيتكوين في 26 مارس، وهو أكبر ارتفاع في التدفقات الخارجة منذ ديسمبر 2024، وفقًا لبيانات شركة Glassnode.

ويُقصد بصافي التغير في المراكز صافي التغير خلال 30 يومًا في المعروض المحتفظ به داخل محافظ البورصات، وقد بلغ حاليًا نحو -68,650 بيتكوين حتى وقت كتابة التقرير يوم الثلاثاء.

وعادة ما تشير مثل هذه التدفقات الخارجة إلى عمليات تجميع قوية من قبل كبار حاملي العملة، ما يؤدي إلى تقليل ضغوط البيع الفورية في السوق.

إضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر دلتا الحجم التراكمي للعقود الدائمة (CVD) بنسبة 38.1% خلال الأسبوع الماضي ليصل إلى -361 مليون دولار بعد أن كان عند -583 مليون دولار، وهو ما يعكس تراجعًا في ضغوط البيع، وفقًا لما ذكرته شركة Glassnode في أحدث تقرير لها حول زخم السوق.

وأشار التقرير إلى أنه رغم بقاء المؤشر في المنطقة السلبية، فإن هذا التحرك يدل على أن المراكز الهابطة أصبحت أقل حدة، بينما بدأ المشترون في العودة تدريجيًا إلى السوق.