انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء منهية مسيرة مكاسب امتدت لثلاث جلسات كما ابتعدت عن مستوياتها القياسية، وذلك عقب تصريحات جيروم باول بشأن الاقتصاد الأمريكي فضلاً عن تلميحه بأن سوق الأسهم الأمريكية مبالغ في قيمتها.

وفي كلمته أمام غرفة تجارة "بروفيدنس" في ولاية رود آيلاند، اليوم، صرح رئيس الفيدرالي باول بأن الاقتصاد الأمريكي يواجه مخاطر تتمثل في ارتفاع التضخم وضعف سوق العمل.

وأضاف باول أن أسعار الفائدة الحالية “تعد جيدة” للتعامل مع كلا التهديدين، مشيرًا إلى أنه لا يرى حاجة ملحة لخفضها بشكل كبير وسريع. 

وعلق قائلاً: “المخاطر المتزايدة فيما يتعلق بالتوظيف غيّرت ميزان المخاطر في تحقيق أهدافنا. هذا الموقف من السياسة النقدية، والذي ما زلت أراه مقيدًا بشكل معتدل، يتركنا في موقع جيد للاستجابة لأي تطورات اقتصادية محتملة.”

وأوضح باول أن أسعار الأصول، بما في ذلك الأسهم الأمريكية، "مرتفعة إلى حد كبير" وفقاً للعديد من المقاييس، لكنه استبعد أن يشكل ذلك حالياً مخاطر على الاستقرار المالي.

وعند إغلاق الجلسة، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.3% (ما يعادل 118 نقطة) إلى 46263 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 46714 نقطة وأقل مستوى عند 46217 نقطة.

وانخفض إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.6% (ما يعادل 39 نقطة) إلى 6654 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6699 نقطة وأقل مستوى عند 6645 نقطة.

وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 0.9% (ما يعادل 215 نقطة) إلى 22573 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22785 نقطة وأقل مستوى عند 22539 نقطة.

ارتفعت أسعار الصويا خلال تداولات اليوم الثلاثاء على نحو طفيف في بورصة شيكاغو على الرغم من تقارير تفيد بأن الصين اتجهت لشراء الصويا من الأرجنتين.

وقال ثلاثة تجار يوم الثلاثاء إن المشترين الصينيين حجزوا ما لا يقل عن 10 شحنات من فول الصويا الأرجنتيني بعد أن ألغت بوينس آيرس يوم الاثنين ضرائب تصدير الحبوب، في خطوة تمثل انتكاسة جديدة للمزارعين الأميركيين الذين خسروا بالفعل سوقهم الأكبر وتعرضوا لأسعار منخفضة.

إجراء الأرجنتين المؤقت بإلغاء الضرائب يعزز تنافسية صادراتها من فول الصويا، الأمر الذي دفع التجار إلى الإسراع في تأمين شحنات مخصصة لمخزونات الربع الرابع في الصين، وهي فترة كانت تهيمن عليها عادة الشحنات الأميركية، لكنها الآن باتت متأثرة بالحرب التجارية بين واشنطن وبكين.

وتتألف الشحنات من سفن باناماكس بحمولة 65 ألف طن متري لكل منها، ومن المقرر تسليمها في نوفمبر، بأسعار CFR (تكلفة وتأمين وشحن) عند علاوة تتراوح بين 2.15 و2.30 دولار للبوشل فوق عقد فول الصويا لشهر نوفمبر في بورصة شيكاغو للسلع الزراعية (CBOT) SX25، وفق ما ذكر تاجران على اطلاع مباشر بالصفقات.

وقال أحد التجار إن المشترين الصينيين حجزوا 15 شحنة.

تمثل هذه الصفقات ضربة جديدة للمزارعين الأميركيين، الذين يخسرون مبيعات بمليارات الدولارات من فول الصويا للصين في منتصف موسمهم التسويقي الرئيسي، بينما تجمدت الصادرات نتيجة تعثر المحادثات التجارية مع واشنطن، فيما تدخل الموردون المنافسون في أميركا الجنوبية بقيادة البرازيل لسد الفجوة، بحسب ما ذكره تجار ومحللون.

وقال أحد التجار، طالبًا عدم ذكر اسمه لأنه غير مخوّل بالحديث للإعلام: “هذه الصفقات أُنجزت الليلة الماضية بعد قرار الأرجنتين بشأن ضريبة التصدير. وهذا يعني بوضوح أن الصين لم تعد بحاجة إلى فول الصويا الأميركي”.

وأضاف التجار أن الصين، أكبر مشترٍ لفول الصويا في العالم، لم تشترِ حتى الآن أي شحنات من فول الصويا الأميركي من محصول الخريف.

وفي يوم الجمعة الماضي، أجرى الرئيس الصيني شي جين بينغ ونظيره الأميركي دونالد ترامب مكالمة هاتفية، لكن لم يصدر أي تحديث بشأن ملف الزراعة، ما زاد الضغط على عقود فول الصويا الأميركية في شيكاغو Sv1 التي تقترب بالفعل من أدنى مستوياتها في خمس سنوات.

وفي وقت سابق من هذا الشهر، ذكرت رويترز أن الصين كانت قد أكملت تقريبًا مشترياتها من فول الصويا لشحنات أكتوبر، وحجزت نحو 15% من احتياجاتها لشهر نوفمبر، جميعها من أميركا الجنوبية. وفي مثل هذا الوقت من الأعوام السابقة، كان التجار يقولون إن الصين تشتري عادة ما بين 12 و13 مليون طن من الولايات المتحدة لشحنات تمتد من سبتمبر إلى نوفمبر.

إعفاء ضريبي مؤقت

قالت الحكومة الأرجنتينية إن تعليق ضريبة تصدير الحبوب مؤقت وسيمتد حتى نهاية أكتوبر، أو حتى تصل قيمة الصادرات المعلنة إلى 7 مليارات دولار، وهو القرار الذي دفع عقود فول الصويا وزيت الصويا في الصين إلى التراجع يوم الثلاثاء.

وبحلول الساعة 06:39 بتوقيت غرينتش، تراجعت العقود الأكثر نشاطًا لفول الصويا المطحون في بورصة داليان DSMcv1 بنسبة 3.5%، كما هبطت العقود الأكثر نشاطًا لزيت فول الصويا DBYCv1 بالنسبة ذاتها 3.5%.

وقال جوني شيانغ، مؤسس شركة الاستشارات الزراعية AgRadar في بكين: “الانخفاض في الأسعار جاء أساسًا نتيجة إلغاء الأرجنتين لضرائب تصدير الحبوب يوم أمس، ما جعل الأسعار أكثر جاذبية للمشترين الصينيين في ظل هوامش طحن مربحة”. وأضاف: “لكن تأثير هذا الخبر من المرجح أن يكون قصير الأجل، لأن السياسة ستستمر لشهر واحد تقريبًا، وإجمالي المعروض الأرجنتيني محدود”.

وعادةً ما تفرض الأرجنتين ضريبة تصدير بنسبة 26% على فول الصويا.

يُذكر أن واردات الصين من فول الصويا بلغت مستويات قياسية في مايو ويونيو ويوليو وأغسطس، ما عزز المخزونات، جزئيًا كإجراء وقائي من جانب المشترين ضد أي اضطرابات محتملة في الإمدادات خلال الربع الرابع.

وقال وان تشنغتشي، المحلل في Capital Jingdu Futures: “بالنظر إلى المستقبل، فإن العوامل الرئيسية التي يجب مراقبتها هي المشتريات الفعلية من فول الصويا الأرجنتيني ووصول الشحنات، إلى جانب نتائج المحادثات الأميركية-الصينية وكيف يمكن أن تؤثر على واردات فول الصويا في الربع الرابع وبداية العام المقبل”.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 0.9% عند 4.26 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر تشرين الثاني بنسبة 0.1% إلى 10.12 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 2.0% إلى 5.20 دولار للبوشل.

ارتفعت أسعار النفط خلال تداولات اليوم الثلاثاء مع هدوء مخاوف المستثمرين بشأن وفرة الإمدادات العالمية في أعقاب تعثر اتفاق يتم من خلاله استئناف صادرات الخام من كردستان العراق.

ولم يتم التوصل إلى اتفاق بشأن استئناف صادرات الخام من إقليم كردستان العراق بسبب ضمانات سداد ديون أعاقت التوصل لاتفاق بين بغداد وحكومة الإقليم وشركات النفط.

من جانبها، توقعت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي تدريجيًا إلى 3.2% في 2025 من 3.3% في 2024، نتيجة ارتفاع الرسوم الجمركية وعدم اليقين في السياسات الاستثمارية والتجارية.

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت القياسي تسليم نوفمبر تشرين الثاني عند التسوية بنسبة 1.6% أو 1.06 دولار، إلى 67.63 دولار للبرميل.

وارتفعت العقود الآجلة لخام نايمكس الأمريكي تسليم نوفمبر تشرين الثاني بنسبة 1.8% أو ما يعادل 1.13 دولار لتغلق عند 63.41 دولار للبرميل.

ارتفع سعر الإيثريوم على نحو طفيف خلال تداولات اليوم الثلاثاء مقلصاً المكساب التي حققها في وقت سابق اليوم، وذلك في ظل تخارج التدفقات من صناديق المؤشرات المتداولة للإيثريوم والبيتكوين.

وتكبدت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المرتبطة بالبيتكوين والإيثريوم خسائر إجمالية بلغت 439 مليون دولار يوم الاثنين، ما محا جزءًا كبيرًا من التدفقات الداخلة خلال الأسبوع الماضي، في وقت أعاد فيه المستثمرون تموضعهم بعد خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) لأسعار الفائدة واستعدادهم لصدور بيانات التضخم المقبلة.

وقادت صناديق البيتكوين موجة الخروج بتسجيل 363.1 مليون دولار من التدفقات الخارجة، وجاء في المقدمة صندوق FBTC التابع لـ Fidelity الذي خسر 276.7 مليون دولار، يليه صندوق ARKB التابع لـ ARK 21Shares بخسائر بلغت 52.3 مليون دولار، وفق بيانات Farside Investors.

في المقابل، شهدت صناديق الإيثريوم عمليات استرداد بقيمة 76 مليون دولار، جاء أبرزها من صندوق FETH التابع لـ Fidelity الذي فقد 33.1 مليون دولار، يليه صندوق ETHW التابع لـ Bitwise بخسائر بلغت 22.3 مليون دولار، ثم صندوق ETHA التابع لـ BlackRock الذي خسر 15.1 مليون دولار.

وقال المحلل على السلسلة علي مارتينيز لموقع Decrypt إن عمليات الاسترداد يوم الاثنين كانت “مدفوعة إلى حد كبير بتموضع قصير الأجل من جانب المتداولين الذين عدّلوا مراكزهم استجابةً لخفض الفائدة الأخير من الفيدرالي واقتراب بيانات التضخم”. وأضاف: “إذا جاءت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة أقل من المتوقع، فقد نشهد سريعًا عودة التدفقات إلى المنطقة الإيجابية”.

وكانت صناديق البيتكوين والإيثريوم قد اجتذبت الأسبوع الماضي تدفقات بلغت 977 مليون دولار و772 مليون دولار على التوالي، وفق التقرير الأسبوعي لشركة CoinShares.

وقال المحلل دين تشين من Bitunix لموقع Decrypt إن “التدفقات الخارجة تشير إلى مرحلة من جني الأرباح وتقليص المديونية، أكثر من كونها دخولًا في سوق هابطة هيكلية”. وأضاف: “إذا تحولت التدفقات إلى إيجابية خلال الأيام الثلاثة المقبلة، فقد يرتفع سعر البيتكوين بسرعة فوق 113,000 دولار، والإيثريوم نحو 4,200 دولار. أما إذا استمرت التدفقات الخارجة، فقد يعيد البيتكوين اختبار مستوى 108,000 دولار، والإيثريوم قد يتراجع إلى 3,900 دولار”.

وأظهرت بيانات CoinGlass أن أكثر من 354 مليون دولار من المراكز في سوق العملات المشفرة تمت تصفيتها خلال اليوم الماضي، من بينها 44 مليون دولار مرتبطة بالبيتكوين و53 مليون دولار بالإيثريوم.

وأكد تشين أن على المستثمرين مراقبة “تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة والرافعة المالية في المشتقات، باعتبارها الإشارات الرئيسية لأي انعكاس مستدام في السوق”.

من جانبه، قال روتشير غوبتا، الشريك المؤسس لشركة Gyld Finance، إن ما يشهده السوق هو “خروج للرافعة المالية التي تراكمت خلال الأسابيع الماضية”، مشددًا على أن البيئة الكلية للأصول الرقمية ما تزال داعمة، مشيرًا إلى “خفض الفائدة من الفيدرالي، وتسجيل مؤشري S&P500 وناسداك مستويات قياسية، وارتفاع سندات الخزانة الرقمية”.

وحذر غوبتا من أن فترة من “التجميع الصحي” قد تشهد خلالها السوق إعادة ضبط بعد مستويات مفرطة من الرافعة المالية والتموضع الاستثماري.

ورغم النزعة السلبية على المدى القريب، حيث وصل انحراف دلتا عقود الخيارات بين الشراء والبيع إلى أعلى مستوى منذ مطلع أغسطس، إلا أن متداولي الخيارات ما زالوا “متفائلين بشأن الربع الرابع”، بحسب ما قاله سابقًا آدم شو، رئيس الأبحاث في GreeksLive، لموقع Decrypt.

من ناحية أخرى، وفي كلمته أمام غرفة تجارة "بروفيدنس" في ولاية رود آيلاند، اليوم، صرح رئيس الفيدرالي باول بأن الاقتصاد الأمريكي يواجه مخاطر تتمثل في ارتفاع التضخم وضعف سوق العمل.

 وأضاف باول أن أسعار الفائدة الحالية “تعد جيدة” للتعامل مع كلا التهديدين، مشيرًا إلى أنه لا يرى حاجة ملحة لخفضها بشكل كبير وسريع. 

الإيثريوم

ارتفع سعر الإيثريوم بحلول الساعة 20:44 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 0.3% إلى 4160.9 دولار.