تباين أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الجمعة مع تقييم الأسواق لبيانات التضخم التضعيفة وتأثيرها على السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

وسجلت أسعار السلع والخدمات في الولايات المتحدة في يناير ارتفاعًا بمعدل سنوي أبطأ من المتوقع، ما يبعث على الأمل بأن مشكلة التضخم المستمرة قد بدأت في التراجع.

وأفاد مكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير ارتفع بنسبة 2.4% على أساس سنوي، منخفضًا 0.3 نقطة مئوية عن الشهر السابق. ويعيد هذا الرقم معدل التضخم إلى المستوى الذي كان عليه في الشهر الذي تلا إعلان الرئيس Donald Trump عن فرض تعريفات جمركية صارمة على الواردات الأمريكية في أبريل 2025.

وباستثناء الغذاء والطاقة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 2.5% على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2021. وكان الاقتصاديون الذين شملهم استطلاع Dow Jones قد توقعوا معدلًا سنويًا قدره 2.5% لكلا المؤشرين.

وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر جميع البنود بنسبة 0.2% بعد التعديل الموسمي، فيما سجل المؤشر الأساسي زيادة بنسبة 0.3%. وكانت التوقعات تشير إلى زيادة 0.3% لكل منهما.

ورغم أن هذه الفئة تمثل الجزء الأكبر من مكاسب مؤشر أسعار المستهلك، فقد ارتفعت تكاليف السكن بنسبة 0.2% فقط للشهر، ما خفض الزيادة السنوية إلى 3%. ويشكل السكن أكثر من ثلث المؤشر.

وفي قطاعات أخرى، ارتفعت أسعار الغذاء بنسبة 0.2% مع تسجيل خمسة من ست فئات رئيسية للسلع الغذائية زيادات. فيما انخفضت أسعار الطاقة بنسبة 1.5%، كما بقيت أسعار المركبات منخفضة، حيث ارتفعت السيارات الجديدة بنسبة 0.1% فقط، بينما تراجعت أسعار السيارات والشاحنات المستعملة بنسبة 1.8%. وقفزت أسعار تذاكر الطيران بنسبة 6.5%، بينما انخفضت أسعار البيض بنسبة 7%، لتسجل انخفاضًا سنويًا قدره 34% بعد ارتفاع حاد سابق.

وقالت Heather Long، كبير الاقتصاديين في Navy Federal Credit Union: "هذه أخبار رائعة عن التضخم. لقد انخفض التضخم إلى أدنى مستوى منذ مايو، كما أن عناصر أساسية مثل الغذاء والوقود والإيجار بدأت في التهدئة. هذا سيمنح راحة ضرورية للأسر من الطبقة الوسطى والمتوسطة الدخل."

وساهم الرقم الأقل من المتوقع في تعزيز التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سوق العقود الآجلة، حيث رفع المتداولون احتمالات خفض الفائدة في يونيو إلى نحو 83%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group.

وعند إغلاق الجلسة، صعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1% (ما يعادل 49 نقطة) إلى 49501 نقطة، لكنه سجل خسائر أسبوعية بنسبة 1.2%، وبلغ أعلى مستوى عند 49744 نقطة وأقل مستوى عند 49084 نقطة.

وارتفع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.1% (ما يعادل 3 نقاط) إلى 6836 نقطة، وبلغت خسائره الأسبوعية 1.4%، وسجل أعلى مستوى عند 6882 نقطة وأقل مستوى عند 6794 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.2% (ما يعادل 50 نقطة) إلى 22546 نقطة، وتكبد المؤشر خسائر هذا الأسبوع بنسبة 2.1%، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22742 نقطة وأقل مستوى عند 22402 نقطة.

تراجعت عقود فول الصويا الآجلة في شيكاغو يوم الجمعة متخلية عن مكاسبها السابقة والتي دفعتها لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ شهرين ونصف، مع تعزيز آمال استمرار الطلب من أكبر مشتري عالمي للفول الصويا ⁠الصين على الإمدادات الأمريكية الأسعار.

وقال محلل مقيم في شنغهاي، طلب عدم الكشف عن هويته: «أسعار فول الصويا وجدت دعمًا كبيرًا من الارتفاع الملحوظ في مبيعات الولايات المتحدة إلى الصين القارية». وأفادت تقارير لم تُحدد في صحيفة South China Morning Post بأن الرئيس الأمريكي ⁠دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، في اجتماعهم أوائل أبريل، قد يمددان فترة الهدنة التجارية بين البلدين لمدة تصل إلى عام.

وأشار المحللون إلى أن ديناميكيات العلاقات الأمريكية الصينية المتغيرة تجعل المتداولين حذرين من الاحتفاظ بالمراكز القصيرة في فول الصويا قبل عطلة نهاية الأسبوع الأمريكية الطويلة.

وقال تقرير وزارة الزراعة الأمريكية في تقريرها الشهري عن العرض والطلب يوم الثلاثاء إن الصين «تدرس شراء المزيد من فول الصويا الأمريكي».

وأكدت وزارة الزراعة الأمريكية يوم الاثنين مبيعات تصدير جديدة بلغت 264,000 طن متري من فول الصويا الأمريكي إلى الصين. ومع ذلك، يظل المتداولون حذرين بشأن الطلب الإضافي نظرًا للمنافسة من أمريكا الجنوبية.

وأشار ترامب الأسبوع الماضي إلى أن الصين زادت هدفها لشراء فول الصويا الأمريكي.

المعروض العالمي يحد من الأسعار

في أمريكا الجنوبية، رفعت وكالة المحاصيل البرازيلية Conab تقديرات محصول فول الصويا إلى رقم قياسي قدره 177.98 مليون طن متري، ارتفاعًا من توقعاتها في يناير التي بلغت 176.12 مليون طن. وتعد البرازيل أكبر منتج ومصدر عالمي للفول الصويا.

كما رفعت وزارة الزراعة الأمريكية هذا الأسبوع تقديرات محصول البرازيل من فول الصويا إلى 180 مليون طن.

حركة القمح والذرة

 كان القمح قد قفز إلى أعلى مستوى له منذ ثلاثة أشهر نتيجة عمليات الشراء بناءً على الرسوم البيانية والتغطية على المراكز القصيرة.

ويحتفظ صناديق السلع المُدارة بمراكز صافية قصيرة كبيرة في عقود القمح المستقبلية، ما يجعل السوق عرضة لارتفاعات التغطية على المراكز القصيرة، بينما يستمر وفرة الإمدادات العالمية في تثبيت الأسعار.

وقد دعم البيانات القوية للتصدير الأسبوعية الأسعار، حيث أبلغت وزارة الزراعة الأمريكية عن صافي مبيعات الذرة الأمريكية القديمة للأسبوع المنتهي في 5 فبراير عند 2,069,600 طن متري، متجاوزة توقعات السوق التي تراوحت بين 600,000 و1,500,000 طن.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 0.1% إلى 4.31 دولار للبوشل، وحققت الذرة مكاسب هذا الأسبوع بنسبة 0.3%.

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 0.2% إلى 11.33 دولار للبوشل، لكن سجلت الصويا مكاسب أسبوعية بنسبة 2.2%.

القمح

وانخفضت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة 0.6% إلى 5.48 دولار للبوشل، وحقق القمح ارتفاعًا أسبوعيًا بنسبة 4.3%.

ارتفعت أسعار النفط خلال تداولات اليوم الجمعة، لكنه تكبد ثاني خسارة أسبوعية له على التوالي، مع تقييم المستثمرين تطور المحادثات بين أمريكا وإيران وكذلك التطورات بشأن فنزويلا.

وذكرت تقارير بأن تحالف "أوبك+" يتجه إلى استئناف زيادة إنتاج الخام اعتباراً من أبريل المقبل استعداداً لزيادة الطلب خلال الصيف.

وفيما تستمر المحادثات بين أمريكا وإيران، أعلنت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب السماح للشركات النفطية الكبرى بالعمل وضخ استثمارات في فنزويلا مشيراً إلى أن العلاقات مع كاراكاس جيدة، كما أشار ترامب إلى أنه يخطط لزيارة فنزويلا.

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت القياسي تسليم أبريل نيسان عند التسوية بنسبة 0.34% أو ما يعادل 23 سنتاً إلى 67.75 دولار للبرميل، لكنها سجلت خسائر بنسبة 0.44% على مدار الأسبوع.

وارتفعت العقود الآجلة لخام نايمكس الأمريكي تسليم مارس آذار بنسبة 0.10% أو ما يعادل 5 سنتات لتغلق عند 62.89 دولار للبرميل، وسجلت خسارة أسبوعية بنسبة 1%.

ارتفعت أغلب العملات الرقمية خلال تداولات اليوم الجمعة عقب صدور بيانات التضخم الضعيفة والتي أحيت الآمال مجدداً بخفض الفيدرالي للفائدة.

وسجلت أسعار السلع والخدمات في الولايات المتحدة في يناير ارتفاعًا بمعدل سنوي أبطأ من المتوقع، ما يبعث على الأمل بأن مشكلة التضخم المستمرة قد بدأت في التراجع.

وأفاد مكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير ارتفع بنسبة 2.4% على أساس سنوي، منخفضًا 0.3 نقطة مئوية عن الشهر السابق. ويعيد هذا الرقم معدل التضخم إلى المستوى الذي كان عليه في الشهر الذي تلا إعلان الرئيس Donald Trump عن فرض تعريفات جمركية صارمة على الواردات الأمريكية في أبريل 2025.

وباستثناء الغذاء والطاقة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 2.5% على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2021. وكان الاقتصاديون الذين شملهم استطلاع Dow Jones قد توقعوا معدلًا سنويًا قدره 2.5% لكلا المؤشرين.

وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر جميع البنود بنسبة 0.2% بعد التعديل الموسمي، فيما سجل المؤشر الأساسي زيادة بنسبة 0.3%. وكانت التوقعات تشير إلى زيادة 0.3% لكل منهما.

ورغم أن هذه الفئة تمثل الجزء الأكبر من مكاسب مؤشر أسعار المستهلك، فقد ارتفعت تكاليف السكن بنسبة 0.2% فقط للشهر، ما خفض الزيادة السنوية إلى 3%. ويشكل السكن أكثر من ثلث المؤشر.

وفي قطاعات أخرى، ارتفعت أسعار الغذاء بنسبة 0.2% مع تسجيل خمسة من ست فئات رئيسية للسلع الغذائية زيادات. فيما انخفضت أسعار الطاقة بنسبة 1.5%، كما بقيت أسعار المركبات منخفضة، حيث ارتفعت السيارات الجديدة بنسبة 0.1% فقط، بينما تراجعت أسعار السيارات والشاحنات المستعملة بنسبة 1.8%. وقفزت أسعار تذاكر الطيران بنسبة 6.5%، بينما انخفضت أسعار البيض بنسبة 7%، لتسجل انخفاضًا سنويًا قدره 34% بعد ارتفاع حاد سابق.

وقالت Heather Long، كبير الاقتصاديين في Navy Federal Credit Union: "هذه أخبار رائعة عن التضخم. لقد انخفض التضخم إلى أدنى مستوى منذ مايو، كما أن عناصر أساسية مثل الغذاء والوقود والإيجار بدأت في التهدئة. هذا سيمنح راحة ضرورية للأسر من الطبقة الوسطى والمتوسطة الدخل."

وساهم الرقم الأقل من المتوقع في تعزيز التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سوق العقود الآجلة، حيث رفع المتداولون احتمالات خفض الفائدة في يونيو إلى نحو 83%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group.

الإيثريوم

وعلى صعيد التداولات، قفز سعر الإيثريوم على منصة كوين ماركت كاب بحلول الساعة 20:46 بتوقيت جرينتش بنسبة 6.9% إلى 2044.5 دولار، لكن العمل الرقمية سجلت خسائر هذا الأسبوع بنسبة 1%.