انخفضت أغلب مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الجمعة لتبتعد قليلاً عن مستويات الإغلاق التاريخية التي حققتها بالأمس، وذلك مع استمرار التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي ربما يخفض الفائدة أكثر من مرة قبل نهاية العام.

وكشفت بيانات حكومية صادرة أمس الخميس في الولايات المتحدة ارتفاع مؤشر التضخم في أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% خلال أغسطس آب الماضي متجاوزة التوقعات عند 0.3%، وسجلت القراءة السنوية للمؤشر 2.9%، وهو ما اتسق مع التوقعات.

وباستثناء بعض السلع المتذبذبة كالطاقة والغذاء، سجل مؤشر التضخم في أسعار المستهلكين بقيمته الأساسية ارتفاعاً بنسبة 0.3% على أساس شهري، وبنسبة 3.1% على أساس سنوي، وهما قراءتان اتسقتا مع التوقعات.

ورغم تلك البيانات، لا تزال توقعات الأسواق تشير إلى قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع المزمع انعقاده يوم 17 سبتمبر أيلول، بحسب أداة فيد ووتش التابعة لمجموعة CME كم رفعوا قليلاً من رهاناتهم على احتمال خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

وعلى صعيد التداولات، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بحلول الساعة 16:47 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.4% (ما يعادل 200 نقطة) إلى 45907 نقاط، وتراجع مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.1% (ما يعادل 3 نقاط) إلى 6583 نقطة، في حين ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.3% (ما يعادل 65 نقطة) إلى 22111 نقطة.

تراجعت أسعار النحاس خلال تداولات اليوم الجمعة وسط ارتفاع الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية فضلاً عن المخاوف بشأن الطلب الصيني وزيادة المخزونات في المستودعات.

وارتفع علاوة النحاس في يانغشان بنسبة 1.8% إلى 58 دولارًا للطن، وهو أعلى مستوى في ثلاثة أشهر.

وكان اليوان الصيني قد سجل أعلى مستوى في أسبوع أمام الدولار الأميركي، ما جعل المعادن المقومة بالدولار أكثر جاذبية للمشترين الصينيين.

وفي الوقت نفسه، بلغت واردات الصين من النحاس غير المشغول في أغسطس 425 ألف طن، بانخفاض عن يوليو، لكنها ارتفعت مقارنة بالعام الماضي. كما ارتفعت واردات مركزات النحاس إلى 2.76 مليون طن، وهو أعلى مستوى في أربعة أشهر.

وقال محللون في بنك ANZ في مذكرة: "فشل انخفاض رسوم المعالجة في كبح شهية الصين لمركزات النحاس. كما أن عوامل التكافؤ المواتية في الاستيراد وتوقعات ضعف الإنتاج المحلي من المرجح أن تُبقي واردات النحاس المكرر قوية في سبتمبر."

من ناحية أخرى، تباطأ نمو الصادرات الصينية الإجمالية في أغسطس إلى أدنى مستوى في ستة أشهر، بينما ارتفعت الواردات بنسبة 1.3%، مقارنة بنمو بلغ 4.1% في الشهر السابق.

أما مخزونات النحاس المسجلة لدى بورصة لندن فقد بلغت 155,825 طنًا، مع تدفقات خارجة بلغت 2,125 طنًا في عدة مواقع، إضافة إلى إلغاء جديد بلغ 8,500 طن في كوريا الجنوبية، وفق بيانات يومية للبورصة.

وفي سياق منفصل، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 16:24 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.2% إلى 97.7 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 97.8 نقطة وأقل مستوى 97.4 نقطة.

وعلى صعيد التداولات في الفترة الأمريكية، انخفضت العقود الآجلة للنحاس تسليم ديسمبر كانون الأول في تمام الساعة 16:31 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.2% إلى 4.65 دولار للرطل.

•المعدن الأبيض"الفضة" بصدد تحقيق مكسب أسبوعي جديد
•بنك الاحتياطي الفيدرالي يستعد لخفض الفائدة الأسبوع المقبل

ارتفعت أسعار الفضة بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتوسع مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،لتتجاوز الحاجز النفسي عند 42 دولارًا للأونصة لأول مرة منذ عام 2011 ، مسجلة مستوى قياسي جديد في 14 عام ،بصدد تحقيق رابع مكسب أسبوعي على التوالي.

عززت سلسلة من البيانات الضعيفة عن سوق العمل في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى بيانات معتدلة عن التضخم الأمريكي، احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل.

نظرة سعرية
•أسعار الفضة اليوم:ارتفعت أسعار معدن الفضة بنسبة 2.2% إلى (42.47$) الأعلى منذ سبتمبر 2011 ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (41.57$)، وسجلت أدنى مستوي عند (41.40$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، حققت أسعار الفضة ارتفاع بنسبة 1.0% ، فى ثاني مكسب يومي على التوالي ،بفضل هبوط دولار وعائدات الولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الفضة مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 3.5% ،بصدد تحقيق رابع مكسب أسبوعي على التوالي. 

تعاذ تلك المكاسب الأسبوعية إلى الطلب القوي على المعادن النفيسة كملاذ آمن ، في ظل تصاعد المخاوف حيال ارتفاع مستويات الديون العالمية ،وتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وشرق أوروبا.

الفائدة الأمريكية
•ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأسبوع الماضي، مما يُؤكد تراجعًا ملموسًا في سوق العمل. جاء ذلك في أعقاب تقرير التوظيف الأمريكي يوم الجمعة الماضي، والذي أشار إلى توقف نمو الوظائف تقريبًا في أغسطس مع ارتفاع معدل البطالة.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 100% ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس مستقر عند 7.5%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 100% ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس مستقر عند 6%.

•يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل ،لمناقشة السياسة النقدية الملائمة لتطورات الاقتصاد الأمريكي ،حيث من المتوقع على نطاق واسع خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس.

الطلب الصيني
النشاط الصناعي في الصين يتجاوز التوقعات في أغسطس، مسجلاً أسرع وتيرة نمو في خمسة أشهر ، وفقًا للبيانات الصادرة مؤخرًا في بكين ،في أحدث البيانات على تحسن الأنشطة الاقتصادية في أكبر مستهلك للمعادن والسلع في العالم.

نظرة فنية
سعر الفضة يحقق مكاسب قوية ويصل لمستهدفنا السعري – توقعات اليوم – 12-09-2025

ارتفعت عملة البيتكوين يوم الجمعة، مقتفية أثر الصعود في الأسواق عالية المخاطر وسط استمرار الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

لكن مكاسب العملات المشفرة، وخاصة البيتكوين، تقيّدت بتزايد الشكوك بشأن جدوى احتفاظ الشركات باحتياطيات ضخمة من بيتكوين، بعد أن تم رفض إدراج شركة Strategy (المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy – ناسداك: MSTR) ضمن مؤشر S&P 500 في وقت سابق من الشهر.

وبقي البيتكوين تتحرك في نطاق ضيق دون مستوى 120 ألف دولار. وارتفعت العملة المشفرة الأكبر في العالم بنسبة 1.2% إلى 115,604.3 دولار بحلول الساعة 01:56 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (05:56 بتوقيت غرينتش). وعلى مدار الأسبوع، ارتفعت بنسبة 4.9%، مع عودة بعض المشترين بعد الهبوط من مستويات قياسية في منتصف أغسطس.

جيه بي مورجان تشيس: رفض إدراج شركة ستراتيجي ضربة لاحتياطيات الشركات من بيتكوين

قال بنك جيه بي مورغان إن رفض لجنة مؤشر S&P 500 إدراج Strategy يمثل انتكاسة كبيرة لنهج احتفاظ الشركات باحتياطيات ضخمة من بيتكوين.

وكتب محللو البنك في مذكرة هذا الأسبوع: "هذا يشير إلى أن اللجنة… قلقة من إدراج شركات مثل MicroStrategy، التي تُعتبر فعليًا صناديق استثمار في البيتكوين، ضمن المؤشر."

وكانت الزيادة الحادة في تقييم الشركة نتيجة تعرضها الضخم لبيتكوين قد سمحت بإدراجها في عدة مؤشرات أخرى، بينها ناسداك 100 وراسل 2000 خلال العام الماضي. وقد جذب ذلك المزيد من عمليات الشراء لأسهم الشركة مع قيام صناديق المؤشرات بتعديل حيازاتها تبعًا لذلك.

لكن جيه بي مورغان أضاف أن هذا الاتجاه قد يكون بلغ "حدوده القصوى"، لافتًا إلى أن الرفض جاء أيضًا في ظل تزاحم استثماري وإرهاق المستثمرين في قطاع الخزائن المؤسسية، ما يثير مزيدًا من التساؤلات حول استدامة نموذج ستراتيجي على المدى الطويل.

ورغم أن سهم الشركة تفوق بشكل كبير على بيتكوين في عام 2024، إلا أن ذلك لم يحدث في 2025؛ إذ ارتفع سهم ستراتيجي بنسبة 8.6% منذ بداية العام، مقابل صعود يقارب 24% لعملة بيتكوين. وتُعد الشركة أكبر حائز مؤسسي لبيتكوين عالميًا، مع أكثر من 600 ألف عملة في احتياطياتها.

أسعار العملات المشفرة اليوم: صعود واسع مع رهانات خفض الفائدة

شهدت أسعار العملات المشفرة الأوسع ارتفاعًا يوم الجمعة، مدعومة بازدياد الرغبة في المخاطرة وسط استمرار الرهانات على خفض الفائدة من جانب الفيدرالي الأسبوع المقبل. كما كانت العملات البديلة (Altcoins) في طريقها لتسجيل أسبوع قوي بعد عدة أسابيع من الخسائر الحادة.

واستمرت رهانات خفض الفائدة رغم أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأميركي أظهرت بقاء التضخم مرتفعًا في أغسطس، مع دخول تعريفات الرئيس الأميركي دونالد ترامب التجارية حيز التنفيذ.

لكن بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية أظهرت ضعفًا مستمرًا في سوق العمل، ما عزز التوقعات باتجاه الفيدرالي إلى التيسير النقدي.

وتُظهر بيانات CME FedWatch أن الأسواق تسعّر بنسبة 94.6% احتمالية خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الفيدرالي يومي 16 و17 سبتمبر، مقابل 5.4% لاحتمال خفض بمقدار 50 نقطة أساس.

ويُنظر عادةً إلى الخفض في أسعار الفائدة على أنه عامل داعم للأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة، إذ يزيد السيولة في الأسواق ويشجع تدفقات أكبر نحو الأصول المضاربية.

• ارتفعت العملة الثانية عالميًا إيثر بنسبة 2.6% إلى 4,552.31 دولار، وبنسبة 6.6% هذا الأسبوع.
• صعدت XRP بنسبة 2.2% إلى 3.0658 دولار، و8.8% خلال الأسبوع.
• سجلت كاردانو ارتفاعًا 1.8%، وسولانا 6.7%.
• بين عملات الميم، ارتفع دوجكوين 5%، بينما أضافت عملة $TRUMP نحو 0.9%.