أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات الأربعاء على ارتفاع قوي، لتسجل مؤشرات S&P 500 وناسداك مستويات إغلاق قياسية جديدة، مدعومة بقرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تمديد وقف إطلاق النار مع إيران، إلى جانب موسم أرباح فصلي فاق التوقعات.

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.05% ليغلق عند 7,137.90 نقطة، بينما قفز مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.64% إلى 24,657.57 نقطة مسجلًا أداءً قياسيًا جديدًا. كما صعد مؤشر داو جونز بنسبة 0.69% ليغلق عند 49,490.03 نقطة.

هدنة إيران تدعم المعنويات رغم التوترات

جاء الصعود بعد إعلان ترامب تمديد وقف إطلاق النار بشكل غير محدد، عقب وساطة باكستانية، في وقت لا تزال فيه الولايات المتحدة تفرض “حصارًا بحريًا” على الموانئ الإيرانية، مع استمرار التوتر في مضيق هرمز الذي يمر عبره نحو 20% من إمدادات النفط العالمية.

ورغم هذا التمديد، لا تزال الأسواق حذرة، إذ لم تُحسم بعد مسألة إعادة فتح المضيق بالكامل، وسط مطالب إيرانية برفع القيود كشرط لأي اتفاق نهائي.

التكنولوجيا تقود المكاسب

كان قطاع التكنولوجيا المحرك الأكبر للصعود، حيث ارتفع مؤشره بنحو 2.3%، مدفوعًا بمكاسب قوية لأسهم أشباه الموصلات.

• أسهم مايكرون قفزت 8.5% إلى مستوى قياسي
• مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا سجل رقمًا قياسيًا جديدًا لليوم الـ16 على التوالي

ويعكس ذلك استمرار الزخم في أسهم الذكاء الاصطناعي والرقائق، التي تقود موجة الصعود في السوق.

موسم أرباح قوي يدعم الاتجاه الصعودي

ساعدت نتائج أرباح الشركات في تعزيز الثقة، إذ تشير البيانات إلى نمو أرباح شركات S&P 500 بنسبة تقارب 14% في الربع الأول.

ومن أبرز التحركات:

• جي إي فيرنوفا قفزت 13.7% بعد رفع توقعات الإيرادات
• بوسطن ساينتيفيك ارتفعت 9% بعد نتائج قوية
• بوينج صعدت 5.5% بعد خسائر أقل من المتوقع

في المقابل، تراجعت يونايتد إيرلاينز أكثر من 5% بسبب ارتفاع أسعار الوقود، ما ضغط على توقعاتها للأرباح.

مخاطر التضخم لا تزال قائمة

رغم التفاؤل، لا تزال الأسواق تراقب مخاطر ارتفاع التضخم، مع بقاء أسعار النفط قرب مستوى 100 دولار للبرميل، وسط استمرار التوترات الجيوسياسية.

معنويات قوية لكن حساسة

يرى محللون أن الأسواق تتحرك حاليًا بين عاملين متضادين:

• تفاؤل بتهدئة تدريجية في الشرق الأوسط
• ومخاوف من أن استمرار التوتر قد يعيد الضغط على الطاقة والتضخم

ومع ذلك، تشير مستويات القياس إلى أن المستثمرين يميلون حاليًا إلى “تسعير السيناريو الإيجابي”، مع استمرار تدفق السيولة نحو الأسهم، خاصة في قطاع التكنولوجيا.

تواصل العملة الرقمية الريبل (XRP) جذب الزخم الصعودي، حيث يتداول بالقرب من مستوى 1.45 دولار يوم الأربعاء، مع تحسن نسبي في شهية المخاطرة في سوق العملات الرقمية بعد تمديد وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، وهو ما ساهم في تهدئة التقلبات في الأسواق العالمية.

ورغم عدم التوصل إلى اتفاق واضح بشأن جولة جديدة من محادثات السلام، فإن حالة التهدئة الحالية ساعدت في دعم الأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية.

تحسن في معنويات السوق الرقمية

ارتفع مؤشر “الخوف والطمع” للعملات المشفرة إلى 32 نقطة (منطقة الخوف) مقارنة بـ23 الأسبوع الماضي، بينما كان قد سجل مستويات “خوف شديد” عند 8 نقاط في مارس، ما يشير إلى تحسن تدريجي في المزاج العام للسوق.

كما تُظهر بيانات المشتقات استمرار ميل المتداولين نحو المراكز الشرائية (Long Positions)، مع بقاء معدل التمويل المرجح للعقود المفتوحة (Open Interest Weighted Funding Rate) في المنطقة الإيجابية عند 0.0066%، ما يعكس ثقة حذرة في استمرار الصعود دون دخول السوق في حالة “مبالغة” أو فومو.

التحليل الفني: مقاومة رئيسية عند 1.54 دولار

من الناحية الفنية، يتحرك الريبل في نطاق محايد إلى إيجابي على المدى القصير:

• الدعم الفوري: 1.41 دولار (المتوسط المتحرك لـ50 يومًا)
• المقاومة الأولى: 1.54 دولار (المتوسط المتحرك لـ100 يوم)
• مقاومة أقوى: 1.68 دولار (خط الاتجاه الهابط)
• الهدف التالي: 1.78 دولار (المتوسط المتحرك لـ200 يوم)

ويُعتبر اختراق مستوى 1.54 دولار بشكل مستدام إشارة فنية مهمة، لأنه قد يفتح الباب أمام اختبار مستويات أعلى نحو 1.68 دولار ثم 1.78 دولار، وهو ما قد يعزز الاتجاه الصعودي الأوسع.

مؤشرات الزخم

• تشير المؤشرات الفنية إلى ميل إيجابي معتدل:
• مؤشر MACD: في منطقة إيجابية بشكل طفيف
• مؤشر القوة النسبية (RSI): عند 58، ما يعكس زخمًا صعوديًا دون تشبع شرائي

السيناريوهات المحتملة

• سيناريو صعودي: اختراق 1.54 دولار يعزز الاتجاه الصاعد ويدفع نحو مستويات مقاومة أعلى
• سيناريو هبوطي: كسر 1.41 دولار قد يضعف الزخم ويفتح الباب لتصحيح أعمق داخل الاتجاه الهابط الأكبر

بشكل عام، يظل الريبل في مرحلة “بناء زخم” أكثر من كونه في موجة اندفاع قوية، مع اعتماد الاتجاه القادم بشكل كبير على استمرار تحسن شهية المخاطرة في الأسواق العالمية.

تتأثر أسواق القمح في الولايات المتحدة بعوامل مزدوجة تشمل تراجع جودة المحاصيل بسبب الجفاف في بعض المناطق، إلى جانب التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران، خصوصًا ما يتعلق بمضيق هرمز، وفق محللين في شمال غرب البلاد.
تراجع جودة المحاصيل

أظهر تقرير وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) الصادر في 20 أبريل أن نسبة القمح الشتوي المصنف “جيد إلى ممتاز” انخفضت إلى 30%، مقارنة بـ34% في الأسبوع السابق و45% قبل ذلك بأسبوعين، ما يعكس تدهورًا سريعًا في الظروف الزراعية.

وقال محللون إن مناطق مثل أوكلاهوما وتكساس تعاني من جفاف شديد، بينما تشهد ولايات مثل مونتانا وكولورادو وكانساس ونورث وساوث داكوتا ظروفًا جافة أيضًا، رغم أن درجات الحرارة المعتدلة في شمال غرب الولايات المتحدة ساعدت جزئيًا في الحفاظ على المحاصيل هناك.

حاجة للأمطار… ولكن ليس أزمة فورية

يرى خبراء أن المحاصيل لا تزال تملك فرصة للتعافي، لكن الحاجة إلى هطول أمطار خلال مايو ويونيو أصبحت “حاسمة” لضمان الإنتاج.

ورغم التراجع في التوقعات، لا تزال المخزونات الأمريكية من القمح كبيرة نسبيًا، ما يحد من تأثير انخفاض الجودة على الأسعار في المدى القصير.
وفرة في المعروض تضغط على الأسعار

يشير محللون إلى أن وفرة المعروض، خصوصًا من القمح الأحمر الصلب، تجعل أي تراجع في الإنتاج أقل تأثيرًا على الأسعار ما لم يحدث “تدهور حاد” في المحاصيل.

كما أن الولايات المتحدة تُعد حاليًا أقل تنافسية في الأسواق العالمية مقارنة بمنافسين مثل روسيا، بسبب ارتفاع الأسعار نسبيًا، ما يحد من فرص التصدير ويضغط على السوق المحلي.

ارتباط غير مباشر بأزمة النفط

ورغم أن التوترات حول مضيق هرمز لا تؤثر بشكل مباشر على القمح، فإن بعض المحللين يرون أن ارتفاع أسعار النفط الناتج عن الأزمة الجيوسياسية ينعكس بشكل غير مباشر على أسواق الحبوب.

فارتفاع الطاقة يؤدي إلى زيادة تكاليف الإنتاج مثل الوقود والأسمدة، ما قد يدعم الأسعار مستقبلًا إذا استمر الاتجاه الصعودي للنفط.

لكن محللين آخرين يشيرون إلى أن القمح لا يتحرك دائمًا بالتوازي مع النفط، وأن العوامل المناخية تظل المحرك الأساسي في الوقت الحالي.
صورة مختلطة للسوق

بشكل عام، يواجه سوق القمح الأمريكي حالة من التوازن الهش:

•     مخزونات قوية تحد من ارتفاع الأسعار
•     جفاف يهدد الإنتاج
•     وتوترات جيوسياسية تضيف عنصر عدم يقين

وبين هذه العوامل، يبقى اتجاه الأسعار في الأسابيع المقبلة مرتبطًا بشكل أساسي بالطقس، مع مراقبة تأثيرات غير مباشرة محتملة من أسواق الطاقة العالمية.

ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء لتتجاوز مستوى 100 دولار لخام برنت، بعد إعلان إيران احتجاز سفينتين في مضيق هرمز، بالتزامن مع استمرار الولايات المتحدة في فرض “حصار بحري” خلال فترة وقف إطلاق النار بين واشنطن وطهران.

وأغلق خام برنت القياسي العالمي مرتفعًا بأكثر من 3% عند 101.91 دولار للبرميل، بينما صعد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة مماثلة ليغلق عند 92.96 دولار للبرميل.

تصاعد المخاطر في مضيق هرمز

جاءت المكاسب مع تزايد المخاوف من أن تمديد وقف إطلاق النار الذي أعلنه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لن يؤدي بالضرورة إلى إعادة تدفق النفط عبر المضيق، الذي يُعد شريانًا رئيسيًا يمر عبره جزء كبير من صادرات النفط العالمية.

وأعلنت قوات الحرس الثوري الإيراني أنها احتجزت سفينتين تجاريتين أثناء محاولتهما عبور المضيق “دون إذن”، وفق ما نقلته وكالة أنباء تسنيم الإيرانية، فيما بقيت حركة الناقلات في المنطقة ضعيفة بسبب المخاطر الأمنية.

استمرار الحصار البحري الأمريكي

في المقابل، تواصل الولايات المتحدة فرض وجود بحري مكثف في المنطقة، مع استمرار ما وصف بأنه “حصار بحري” على إيران خلال الهدنة، ما يزيد من حالة عدم اليقين بشأن استقرار الإمدادات النفطية.

وكان ترامب قد مدّد الهدنة مؤقتًا بعد تعثر محادثات سلام كان من المقرر عقدها في باكستان، مشيرًا إلى أن القيادة الإيرانية “منقسمة”، وأن وقف إطلاق النار سيستمر حتى تقدم طهران “مقترحًا موحدًا” لإنهاء الحرب مع الولايات المتحدة وإسرائيل.

أزمة طويلة الأمد في الإمدادات

أدت الحرب المستمرة إلى تراجع حاد في صادرات النفط من منطقة الخليج، ما تسبب في ما يصفه بعض المحللين بأنه “أكبر اضطراب في إمدادات النفط في التاريخ الحديث”.

لكن المحللين يرون أن وقف إطلاق النار الهش لا يعني نهاية الأزمة، بل يعكس غياب اختراق دبلوماسي حقيقي.

وقال بوب ماكنالي، رئيس شركة Rapidan Energy، إن إيران ترى أنها في موقع قوة نسبي، مضيفًا أن طهران “مستعدة لتحمل الضغوط لفترة طويلة” للحفاظ على نفوذها في مضيق هرمز.

وأضاف أن القيادة الإيرانية تعتقد أنها قد تخرج من الصراع مع الحفاظ على دور مؤثر في التحكم بالممر الملاحي الاستراتيجي، في ظل استمرار الضغوط على أسواق النفط العالمية.