انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية في الأغلب (عدا داو جونز) خلال تداولات اليوم الأربعاء في ظل مبيعات متواصلة على أسهم القطاع التكنولوجي بشكل عام لا سيما شركات البرمجيات.

ولا تزال الأسواق تتابع نتائج أعمال الشركات، فقد هبط سهم "إيه إم دي" بنسبة 13% إلى 210.9 دولار، بعدما أصدرت الشركة توقعات مالية مخيبة للآمال، رغم أنها حققت إيرادات قياسية في الربع الرابع من 2025.

وأظهرت بيانات حكومية صادرة اليوم إضافة القطاع الخاص الأمريكي 22 ألف وظيفة في الشهر الماضي دون توقعات أشارت إلى إضافة 45 ألفاً في إشارة إلى استمرار تباطؤ سوق العمل في أكبر اقتصادات العالم مع مطلع عام 2026.

ونتيجة لاستمرار الإغلاق الحكومي، تم الإعلان أمس عن تأجيل صدور تقرير الوظائف الشهري الأمريكي عن شهر يناير كانون الثاني والذي كان مقرراً صدوره يوم الجمعة المقبل، ليصبح صدوره في الـ11 من فبراير شباط الجاري.

وأظهر مؤشر ISM لقطاع الخدمات قراءة بلغت 53.8 نقطة مع بداية العام الجديد، وهو نفس المستوى المعدل لشهر ديسمبر، وأفضل قليلًا من توقعات إجماع داو جونز البالغة 53.5 نقطة. ويقيس المؤشر نسبة الشركات التي تبلغ عن نمو، ما يعني أن أي قراءة فوق 50 نقطة تشير إلى التوسع.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 260 نقطة) إلى 49501 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 49650 نقطة وأقل مستوى عند 49112 نقطة.

وتراجع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.5% (ما يعادل 35 نقطة) إلى 6882 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6936 نقطة وأقل مستوى عند 6838 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.5% (ما يعادل 350 نقطة) إلى 22904 نقاط، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23270 نقطة وأقل مستوى عند 22684 نقطة.

ارتفعت أسعار الصويا على نحو ملحوظ خلال تداولات اليوم الأربعاء في بورصة شيكاغو للسلع بعد اتصال هاتفي إيجابي بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينج.

وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الأربعاء، إن الصين تدرس زيادة شراء فول الصويا المزروع في الولايات المتحدة، بعد محادثات وصفها بأنها "إيجابية جدًا" مع الرئيس الصيني **شي جين بينغ"، وذلك في الوقت الذي حذرت فيه بكين واشنطن بشأن مبيعات الأسلحة لتايوان.

في خطوة ودية قبل شهرين من الزيارة المتوقعة لترامب إلى بكين، قال ترامب إن شي سينظر في رفع مشتريات الصين من فول الصويا الأمريكي إلى 20 مليون طن في الموسم الحالي، مقارنة بـ12 مليون طن سابقًا. وأدى هذا الإعلان إلى ارتفاع عقود فول الصويا الآجلة بشكل حاد.

المحادثات بين ترامب وشي

جرت المكالمة بعد ساعات من اجتماع افتراضي لشي مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين، وناقش ترامب وشي قضايا تايوان والتجارة والأمن، التي لا تزال تشكل مصدر توتر بين أكبر اقتصادين في العالم. وأكد الزعيمان علنًا على أهمية الحفاظ على علاقة قوية بين البلدين بعد المكالمة، وهي الأولى لهما منذ أواخر نوفمبر.

وصف ترامب المكالمة بأنها "إيجابية جدًا"، مشيرًا إلى أن علاقته مع شي "جيدة للغاية"، وأضاف: "ندرك جميعًا مدى أهمية الحفاظ على ذلك". فيما أفادت حسابات رسمية صينية أن شي قال: "أولي أهمية كبيرة للعلاقات الصينية-الأمريكية."

على الرغم من أن ترامب كان قد وصف الصين بأنها سبب اتخاذ عدة إجراءات سياسية صارمة من كندا إلى غرينلاند وفنزويلا، فقد خفف سياسته تجاه بكين خلال الأشهر الأخيرة في مجالات رئيسية مثل التعريفات الجمركية، والحواسيب المتقدمة، والطائرات بدون طيار.

وقالت بوني غلاسر، رئيسة برنامج الهند–المحيط الهادئ في German Marshall Fund of the United States: "الجانبان يشيران إلى أنهما يريدان الحفاظ على استقرار العلاقة بين الولايات المتحدة والصين."

مجالات التوتر والمبادرات الودية

تبقى سياسة تايوان من أبرز مجالات التوتر. أعلنت الولايات المتحدة في ديسمبر عن أكبر صفقة أسلحة لها مع تايوان، بقيمة 11.1 مليار دولار، يمكن استخدامها للدفاع عن الجزيرة ضد أي هجوم من بكين. وتتوقع تايبيه المزيد من مثل هذه المبيعات.

تعتبر الصين أن تايوان جزء من أراضيها، وهو موقف ترفضه تايوان. ولدى واشنطن علاقات دبلوماسية رسمية مع بكين، لكنها تحتفظ بعلاقات غير رسمية مع تايوان، وتعد الجزيرة أهم مورد أسلحة لها. وتلتزم الولايات المتحدة قانونيًا بتزويد تايوان بوسائل الدفاع عن نفسها.

وقالت بكين في ملخص رسمي للاجتماع: "يجب على الولايات المتحدة التعامل بحذر مع مبيعات الأسلحة لتايوان."

الجيش الصيني والنفوذ النووي

أثارت التحقيقات أو الإعفاءات في صفوف كبار القادة العسكريين بالصين مخاوف بشأن تأثير ذلك على السياسة الخارجية لبكين. ومع ذلك، قلل ترامب من شأن التحقيق في نائب رئيس اللجنة العسكرية المركزية الصينية، تشانغ يوشيا، قائلاً: "بالنسبة لي، هناك رئيس واحد في الصين، وهو الرئيس شي."

ومن المتوقع أن تنتهي قريبًا آخر معاهدة نووية بين روسيا والولايات المتحدة، مما يزيد خطر سباق تسلح جديد تلعب فيه الصين دورًا محوريًا مع مخزونها النووي المتنامي. وقال ترامب إنه يريد أن تكون الصين جزءًا من جهود الرقابة على الأسلحة. وأشارت موسكو إلى أن ذلك كان موضوعًا في محادثة شي وبوتين.

ولم يعلق البيت الأبيض على ما إذا كانت الرقابة على الأسلحة قد نوقشت بين ترامب وشي.

فول الصويا والطائرات والنفط

لا تزال القضايا الاقتصادية تمثل نقطة خلاف رئيسية بين أكبر مستهلك وأكبر مصنع في العالم. ويعد ترامب التعريفات الجمركية أداة رئيسية في استراتيجيته لإحياء الوظائف المحلية في الصناعة الأمريكية.

كذلك، كشف نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس يوم الأربعاء عن خطط لإنشاء كتلة تجارية مفضلة للحلفاء للمعادن الأساسية، في محاولة لإزالة واحدة من نقاط النفوذ التي تمتلكها بكين على واشنطن نظرًا لسيطرتها على المعادن الرئيسية.

مع ذلك، يعمل الطرفان على إيجاد مجالات اتفاقية قبيل زيارة ترامب المتوقعة إلى بكين في أبريل. والتقى ترامب وشي آخر مرة شخصيًا في أكتوبر في كوريا الجنوبية، حيث تم التوصل إلى هدنة تجارية هشة.

وتعد مبيعات فول الصويا قضية محورية، إذ يشكل المزارعون الأمريكيون المتضررون من التوتر التجاري مع الصين قاعدة سياسية مهمة لترامب، فيما تعد الصين أكبر مستهلك. وتراجعت صادرات الولايات المتحدة من فول الصويا هذا العام إلى أدنى مستوى لها منذ 14 عامًا نتيجة التوترات التجارية مع بكين. وارتفعت عقود فول الصويا الآجلة في بورصة شيكاغو أكثر من 3% بعد تصريحات ترامب.

قضايا إضافية

ناقش الزعيمان أيضًا إيران، الحرب الروسية في أوكرانيا، محركات الطائرات، والنفط والغاز. وتشكل الصين أكبر مشترٍ للنفط الفنزويلي منذ سنوات، وكانت هذه المبيعات تساعد كاراكاس في سداد القروض الضخمة لبكين عبر صفقات "ديون مقابل نفط".

وفيما أزالت إدارة ترامب الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو الشهر الماضي، ألمحت إلى أن الصين ستضطر لشراء النفط الفنزويلي بشروط الولايات المتحدة.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 0.1% إلى 4.29 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 2.5% إلى 10.92 دولار للبوشل.

القمح

وتراجعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة بنسبة 0.4% إلى 5.26 دولار للبوشل.

تراجع سعر الريبل يوم الأربعاء، حيث استقر قرب 1.56 دولار، مسجلاً خسائر بنحو 2% خلال آخر 24 ساعة، وسط موجة بيع أوسع ضربت الأصول عالية المخاطر في سوق العملات الرقمية. ووفقًا لبيانات CoinMarketCap، بلغ حجم التداول لـ الريبل نحو 4.25 مليار دولار خلال اليوم الماضي.

يأتي هذا التراجع في وقت يشهد فيه السوق تصفية سريعة للمراكز المرفوعة بالرافعة المالية، بعد تقلبات عنيفة قادتها أخبار السياسة الأمريكية وانخفاض السيولة، حيث يمكن لأقل تحركات أن تؤدي إلى تقلبات كبيرة عندما يسارع المتداولون إلى تقليص مراكزهم.

خلفية السوق والتقلبات

يتحرك الريبل في ظل بيئة مضطربة، مع استمرار عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية والنقاش الدائر في واشنطن حول تنظيم العملات الرقمية، والذي لم يسفر بعد عن نتائج واضحة. يعتمد المتداولون بشكل كبير على البيانات الاقتصادية والإشارات السياسية لتوجيه تحركاتهم.

رخصة الاتحاد الأوروبي لا توقف التراجع

أعلنت شركة Ripple، المرتبطة بـ الريبل ، في 2 فبراير عن حصولها على الموافقة الكاملة لرخصة مؤسسة مالية إلكترونية (EMI) في لوكسمبورغ من قبل الهيئة المالية في البلاد (CSSF).

وقالت كاسي كرادوك، المديرة التنفيذية لشركة Ripple في المملكة المتحدة وأوروبا، في بيان للشركة: "الحصول على رخصة EMI كاملة في الاتحاد الأوروبي يمثل خطوة تحويلية."

مع ذلك، ظل أداء السعر ضعيفًا، حيث تراوح الريبل بين 1.54 و1.61 دولار يوم الأربعاء وفق بيانات Investing.com.

أداء بقية سوق العملات الرقمية

لم يكن الريبل وحده من تعرض للخسائر، إذ انخفض بيتكوين بنحو 3.5% خلال 24 ساعة الأخيرة ليصل قرب 74,600 دولار، بينما تراجع إيثر حوالي 4.3% إلى نحو 2,170 دولارًا، بحسب بيانات CoinMarketCap.

وأدت موجة تصفية المراكز (“liquidations”) إلى زيادة تقلبات السوق، حيث قام متداولو بيتكوين ببيع مراكز بقيمة 2.56 مليار دولار خلال الأيام الأخيرة، وفق بيانات من CoinGlass، بعد موجة بيع واسعة للأصول عالية المخاطر، حسبما ذكرت رويترز.

آراء المحللين

قال آدم مكارثي، كبير محللي الأبحاث في مزود بيانات الأسواق الرقمية Kaiko: "ما شهدناه خلال الأشهر القليلة الماضية يرجع على الأرجح إلى قيام الناس بإعادة تقييم أطر المخاطر الخاصة بهم."

وأشار جيم فيرايولي، مدير أبحاث واستراتيجية العملات الرقمية في Charles Schwab، إلى أن "القوى الخارجية" تشكل أكبر المخاطر، بما في ذلك ضعف تداول الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

الوضع التنظيمي في واشنطن

انعقد اجتماع في البيت الأبيض لحل الجمود القائم بين البنوك وشركات العملات الرقمية، لكنه انتهى دون التوصل إلى اتفاق. وتركز النزاع على ما إذا كان يمكن استخدام العملات المستقرة (Stablecoins) لدفع مكافآت العملاء.

وقال المتحدث باسم البيت الأبيض، كوش ديساي، في بيان: "يواصل البيت الأبيض الانخراط في محادثات منتجة لدفع أجندة الرئيس ترامب قدماً."

بيانات الاقتصاد الكلي تزيد من عدم اليقين

تضافرت البيانات الاقتصادية لتزيد من حالة عدم اليقين، حيث سجلت وظائف القطاع الخاص الأمريكية زيادة طفيفة بلغت 22,000 وظيفة في يناير. أما تقرير التوظيف الرسمي لشهر يناير، المقرر صدوره يوم الجمعة، فقد تأجل بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة الذي انتهى الثلاثاء، وفق رويترز.

وفي سوق العملات الرقمية، ليس هناك حاجة لخبر محدد حول أي رمز لتأثير الأسعار، إذ يمكن أن يؤدي هبوط الأسهم أو زيادة عمليات البيع القسري إلى تراجع سريع في الريبل في أسواق ضعيفة السيولة، خاصة خارج ساعات الذروة.

ما الذي يراقبه المتداولون الآن؟

يتابع المتداولون عن كثب أي أخبار تتعلق بـ تقرير التوظيف الأمريكي المؤجل، الذي كان من المقرر صدوره في 6 فبراير، وكذلك بيانات أسعار المستهلك لشهر يناير المتوقعة يوم 11 فبراير.

تراجع الدولار الكندي مقابل نظيره الأمريكي يوم الأربعاء، في ظل صعود الدولار الأمريكي على نطاق واسع، بعد أن أظهرت البيانات تعمق الانكماش في قطاع الخدمات الكندي.

وتم التداول على الدولار الكندي عند 1.3670 مقابل الدولار الأمريكي، أو ما يعادل 73.15 سنتًا أمريكيًا، منخفضًا بنسبة 0.2%، بعد أن تحرك في نطاق بين 1.3629 و1.3684.

وقال مارك تشاندلر، كبير استراتيجيي السوق في Bannockburn Global Forex LLC: "هناك عامل واحد فقط يحرك السوق حاليًا، وهو الموقف الفني بعد الهبوط الكبير الذي شهدناه في زوج الدولار الأمريكي-الدولار الكندي. أعتقد أن ذلك يعني أن الدولار الكندي لديه مجال للصعود. إذا تجاوزنا 1.37، فقد نصل إلى نطاق 1.3750-60. مؤشرات الزخم بدأت للتو بالتحول."

المراهنات السوقية ومراكز المضاربين

أظهرت أحدث البيانات من لجنة تداول السلع الأمريكية (CFTC) أن المضاربين قلصوا مراكزهم البيعية على الدولار الكندي إلى أدنى مستوى لها في حوالي عامين، مما يشير إلى ثقة متزايدة في قوة الدولار الأمريكي مقابل العملة الكندية.

انكماش قطاع الخدمات

تراجع اقتصاد الخدمات الكندي للشهر الثالث على التوالي في يناير، حيث ساهمت حالة عدم اليقين التجاري في انخفاض النشاط والطلبات الجديدة، بحسب بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) من S&P Global لقطاع الخدمات الكندي.

انخفض مؤشر النشاط التجاري الرئيسي إلى 45.8 الشهر الماضي، مقارنة بـ 46.5 في ديسمبر.

وأظهرت بيانات منفصلة انخفاض مبيعات المنازل في منطقة تورونتو الكبرى في يناير بأكبر معدل خلال 11 شهرًا، مع تراجع الأسعار. وتعد تورونتو أكبر مدينة في كندا من حيث عدد السكان.

بيانات التوظيف وتوقعات السوق

من المتوقع أن تقدم بيانات التوظيف الكندية لشهر يناير، المقررة يوم الجمعة، مزيدًا من الإشارات حول حالة الاقتصاد المحلي، مع توقعات بتحقيق زيادة قدرها 5,000 وظيفة.

وقال تشاندلر: "في رأيي، بيانات الوظائف قد تكون مصدرًا لبعض المخاطر على العناوين، لكن السوق مقتنع بشكل عميق بأن بنك كندا سيبقي السياسة النقدية ثابتة خلال الأشهر الستة المقبلة."

كما ارتفع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية، مستفيدًا من اختيار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للحاكم السابق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش لرئاسة الفيدرالي القادمة.

العوائد الحكومية

تراجع عائد السندات الكندية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 3.435% بعد أن بلغ أعلى مستوى له خلال أربع أسابيع عند 3.466% يوم الثلاثاء.