ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الخميس، وسجل كل من مؤشر “إس آند بي 500” و”ناسداك” أكبر مكاسب شهرية لهما منذ سنوات، مع نجاح أرباح الشركات القوية في موازنة صدمة اضطرابات إمدادات النفط المرتبطة بالحرب، والتي هزّت الأسواق ودفعت أسعار الخام إلى أعلى مستوياتها في أربع سنوات.

ورغم ذلك، تراجعت أسعار النفط، فيما أظهرت البيانات الاقتصادية أن الاقتصاد الأمريكي يواصل النمو بوتيرة صحية، ما ساعد المستثمرين على تجاهل التوترات الجيوسياسية وإنهاء شهر من المكاسب القوية.

وسجل مؤشر “إس آند بي 500” أكبر ارتفاع شهري بالنسبة المئوية منذ نوفمبر 2020، بينما حقق “ناسداك” أكبر مكاسب شهرية له منذ أبريل 2020. أما مؤشر “داو جونز” الصناعي فحقق أكبر صعود شهري له منذ نوفمبر 2024.

وشهدت جلسة التداول زخمًا تصاعديًا خلال اليوم، ما دفع المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة إلى الارتفاع بشكل حاد.

وقال بول نولتي، كبير مستشاري الثروات واستراتيجي الأسواق في شركة “ميرفي آند سيلفست” في إلمهورست بولاية إلينوي: “الكثير من البيانات الاقتصادية هدأت مخاوف المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، لدينا نتائج أرباح جيدة من العديد من الشركات، ونرى أن هذا الزخم يتسع اليوم”.

وأضاف: “طالما لم نشهد تغييرات في ديناميكية السوق أو الاقتصاد، فإن الزخم لا يزال في الاتجاه الصعودي”.

وتصدرت الأسهم الصناعية المكاسب بدعم من سهم شركة “كاتربيلر”، بينما حدّ قطاع التكنولوجيا من مكاسب “ناسداك” بعد سلسلة من نتائج الأرباح البارزة التي صدرت مساء الأربعاء.

وشملت شركات مجموعة “السبعة الكبار” المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أربع شركات أعلنت نتائجها: “ألفابت”، “أمازون”، “ميتا بلاتفورمز”، و”مايكروسوفت”.

وارتفع سهم “ألفابت” بنسبة 10% بعد تسجيله أرباحًا قياسية في وحدة الحوسبة السحابية، بينما صعد سهم “أمازون” بنسبة 0.8%.

في المقابل، تراجع سهم “ميتا” بنسبة 8.7% و”مايكروسوفت” بنسبة 3.9% وسط مخاوف تتعلق بارتفاع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

وقال نولتي: “الإنفاق ما زال مستمرًا بوتيرة عالية، وهم يحققون نموًا قويًا جدًا، وبعضهم بدأ يظهر عائدًا على الاستثمار، وهذا جديد”.

ومن المقرر أن تعلن شركة “آبل”، وهي عضو آخر في مجموعة “السبعة الكبار”، نتائجها قريبًا.

وأغلق مؤشر داو جونز الصناعي مرتفعًا 790.33 نقطة أو 1.62% عند 49,652.14 نقطة، بينما ارتفع “إس آند بي 500” بمقدار 73.05 نقطة أو 1.02% إلى 7,209.00 نقطة، وصعد “ناسداك المركب” 219.07 نقطة أو 0.89% إلى 24,892.31 نقطة.

ومن بين 11 قطاعًا رئيسيًا في مؤشر “إس آند بي 500”، كان قطاع التكنولوجيا الوحيد الذي أنهى الجلسة في المنطقة الحمراء، بينما قادت قطاعات الاتصالات والصناعة المكاسب.

النفط والتضخم والاحتياطي الفيدرالي

أظهرت بيانات اقتصادية أن الاقتصاد الأمريكي نما بنسبة 2.0% خلال الربع الأول من عام 2026، في حين تراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى أدنى مستوى منذ عام 1969، بينما أبقت أسعار الطاقة المرتفعة التضخم السنوي فوق 3%، ما أحبط آمال خفض قريب لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مع اقتراب نهاية فترة رئاسة جيروم باول التي استمرت ثماني سنوات.

وكان البنك المركزي قد أبقى أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء في أكثر قراراته انقسامًا منذ عام 1992، مع الإقرار بحالة عدم اليقين المرتبطة بارتفاع أسعار النفط نتيجة الصراع في الشرق الأوسط.

ولا يزال الصراع مستمرًا دون مؤشرات على التهدئة، حيث حذرت إيران من الرد إذا تخلت الولايات المتحدة عن وقف إطلاق النار واستأنفت الهجمات، ما يشير إلى تعثر جهود التوصل لاتفاق سلام. كما كان من المتوقع أن يقدم كبار القادة العسكريين الأمريكيين إحاطة للرئيس دونالد ترامب بشأن خيارات ضربات عسكرية محتملة ضد إيران، وفقًا لمسؤول أمريكي نقلته وكالة رويترز.

وتؤدي احتمالات استمرار الحرب وتعطل الملاحة في مضيق هرمز، إلى جانب استمرار الضغط على أسعار الطاقة، إلى تقليص فرص التيسير النقدي قريبًا.

تحركات الأسهم

• ارتفع سهم شركة “إيلي ليلي” بنسبة 9.8% بعد رفع توقعاتها للأرباح السنوية مدعومًا بالطلب القوي على أدوية إنقاص الوزن.
• وصعد سهم “كاتربيلر” بنسبة 9.9% مسجلًا مستوى قياسيًا بعد ارتفاع أرباح الربع الأول نتيجة الطلب القوي على معدات توليد الطاقة والإنشاءات.

وتفوقت الأسهم الرابحة على الخاسرة بنسبة 4.1 إلى 1 في بورصة نيويورك. وسُجلت 465 قمة جديدة و56 قاعًا جديدًا.

وفي بورصة ناسداك، ارتفعت 3,497 شركة مقابل انخفاض 1,251 شركة، بنسبة تفوق 2.8 إلى 1 لصالح الأسهم الصاعدة.

وسجل مؤشر “إس آند بي 500” 37 قمة سنوية جديدة مقابل 15 قاعًا جديدًا، بينما سجل “ناسداك المركب” 114 قمة جديدة و98 قاعًا جديدًا.

وبلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 16.96 مليار سهم، مقارنة بمتوسط 17.73 مليار سهم خلال آخر 20 جلسة تداول كاملة.

ارتفع سعر عملة الإيثريوم (ETHUSD) بأكثر من 25% من أدنى مستوى له في فبراير، عندما هبط دون 1800 دولار، وتشير مجموعة من الإشارات الفنية وبيانات السلسلة (On-chain) إلى أن هذا التعافي قد لا يزال أمامه مجال إضافي للصعود خلال شهر مايو.

مخططات الإيثريوم تستهدف 3000 دولار

تدعم التكوينات الفنية على عدة أطر زمنية السيناريو الصعودي لسعر الإيثريوم مع اقتراب نهاية أبريل.

وقد شكّل زوج الإيثريوم مقابل الدولار (ETHUSD) نمط “العلم الصعودي” (Bull Flag) على الرسم البياني اليومي منذ بداية أبريل. ويُعد هذا النمط من أنماط الاستمرار الصعودية التي تظهر بعد موجة ارتفاع قوية يعقبها تماسك السعر داخل نطاق هابط مائل.

ويكتمل هذا النمط عند اختراق السعر للحد العلوي عند مستوى 2350 دولارًا، ما قد يفتح المجال لارتفاع مماثل لطول الموجة الصعودية السابقة. ويضع هذا السيناريو الهدف السعري للإيثريوم عند ما يزيد قليلاً عن 3000 دولار، أي بارتفاع يقارب 33.5% من المستويات الحالية.

وفي السياق نفسه، يُظهر نمط “المثلث الصاعد” على الرسم البياني لكل ثماني ساعات أن الإيثريوم كان يستعد لحركة صعودية كبيرة. ويؤدي اختراق الحد العلوي للمثلث عند 2400 دولار إلى تأكيد هذا النمط، مع هدف سعري محتمل عند 3305 دولارات، أي ما يعادل مكاسب تصل إلى 46%.

كما تشير أنماط فنية أخرى إلى إمكانية صعود الإيثريوم نحو نطاق يتراوح بين 3000 و6000 دولار خلال الأشهر المقبلة.

الإيثريوم عند دعم قوي قرب 2000 دولار

منذ بداية فبراير، يواصل الإيثريوم تكوين “قمم وقيعان أعلى” (Higher Lows)، حيث يحترم السعر خط دعم صاعد ممتد لعدة أشهر.

وفي كل مرة ارتد فيها السعر من هذا الخط، سجل الإيثريوم ارتفاعات تتراوح بين 22% و27%، وغالبًا ما كان يعود إلى القمم السابقة أو يتجاوزها. ويبدو أن الوضع الحالي يعكس هذا النمط التاريخي.

ويجري تداول الإيثريوم حاليًا بالقرب من منطقة دعم رئيسية بين 2000 و2200 دولار، وهي منطقة تتوافق أيضًا مع المتوسطات المتحركة لـ50 يومًا (الخط الأصفر) و100 يوم (الخط البني)، ما يعزز أهميتها كدعم ديناميكي في الاتجاه الصاعد.

كما تُظهر بيانات توزيع السعر المحقق لـUTXO (URPD) أن الإيثريوم يتم تداوله فوق منطقة دعم قوية بين 1980 و2178 دولارًا، حيث اشترى المستثمرون نحو 7.4 مليون وحدة من ETH.

وإذا ارتد السعر من هذه المنطقة، فإن ذلك يزيد احتمالية صعوده نحو المقاومة عند 2400 دولار، ثم إلى المقاومة الأكبر بين 2800 و3000 دولار، حيث تم شراء نحو 14 مليون وحدة من الإيثريوم.

إشارات قوية من حجم الشراء الفوري

تُظهر بيانات “التغير التراكمي لحجم تداول المشترين الفوريين” (Spot Taker CVD) على مدى 90 يومًا أن أوامر الشراء أصبحت مهيمنة مجددًا. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين أحجام الشراء والبيع خلال ثلاثة أشهر.

وبقي المؤشر في نطاق محايد بين منتصف فبراير ومنتصف مارس، بينما كان الإيثريوم يتماسك بين 1800 و2200 دولار.

وانعكس المؤشر إلى الإيجابية (الأعمدة الخضراء في الرسم) في 15 مارس، مع اختراق السعر لمستوى 2200 دولار، وظل في المنطقة الإيجابية منذ ذلك الحين، ما يعكس تفاؤل المتداولين واستعدادهم لمزيد من الصعود.

وإذا استمر هذا المؤشر في المنطقة الخضراء، فهذا يعني أن المشترين لا يزالون في السوق بقوة، وهو ما قد يمهد لموجة صعود جديدة مشابهة لموجات سابقة، حيث رافق هذا النمط في عام 2024 ارتفاع بنسبة 85%.

كما ارتفع حجم الشراء الفوري للإيثريوم إلى أكثر من مليار دولار يوم الأربعاء، ما يشير إلى أن المتداولين استغلوا التراجع دون 2300 دولار للشراء، وفقًا لبيانات منصة CryptoQuant.

وقال المحلل في “CryptoQuant” المعروف باسم “داركفوست” (Darkfost) في مذكرة تحليلية يوم الخميس:“إن التحرك دون منطقة 2300 دولار اليوم أعاد مع ذلك تنشيط اهتمام المتداولين”، مضيفًا: “هذا يشير إلى أن المشاركين في السوق ما زالوا مستعدين للمراهنة على نظرة قصيرة الأجل أكثر إيجابية للإيثريوم.”

سجلت عقود فول الصويا الآجلة في بورصة شيكاغو أعلى مستوى لها منذ أكثر من ستة أسابيع يوم الخميس، مدفوعة بارتفاع أسعار النفط، في ظل تعثر المحادثات الرامية لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران.

وارتفع العقد الأكثر نشاطًا لفول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية (CBOT) بنسبة 0.33% ليصل إلى 12.01 دولارًا للبوشل بحلول الساعة 02:19 بتوقيت غرينتش. كما صعد زيت فول الصويا بنسبة 0.51% إلى 74.5 سنتًا للرطل.

وامتدت مكاسب النفط مع تزايد المخاوف من أن تبقى إمدادات المنطقة الرئيسية المنتجة للنفط في الشرق الأوسط مقيدة لفترة أطول. وقد دعمت هذه الارتفاعات أسعار مجمع فول الصويا وعقود الذرة، نظرًا لأن فول الصويا والذرة يُعدان من المواد الأساسية المستخدمة في إنتاج الوقود الحيوي.

كما ارتفعت عقود القمح في بورصة شيكاغو (CBOT) بنسبة 0.34% لتسجل 6.55 وربع دولار للبوشل، لتظل بالقرب من أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من عامين، مدعومة بمخاوف من الجفاف في منطقة القمح الشتوي في الولايات المتحدة.

وأشارت التوقعات إلى أن الأمطار في سهول القمح الأمريكية قد تخفف بعض الضغط الناتج عن الجفاف على المحاصيل، إلا أن بعض المناطق ربما تكون قد تعرضت بالفعل لخسائر في الإنتاج. كما يُتوقع أن تتجاوز الأمطار المرتقبة بعض المناطق الجافة.

وارتفعت عقود الذرة بنسبة 0.05% لتصل إلى 4.78 دولارًا للبوشل، بالقرب من أعلى مستوى لها منذ عامين، مدعومة بطلب قوي على الصادرات، ومخاوف طفيفة بشأن الطقس في منطقة زراعة الذرة الأمريكية، بالإضافة إلى توقعات بتراجع المساحات المزروعة بسبب ارتفاع تكاليف الأسمدة.

وفي سياق متصل، اشترت مجموعة الشراء التايوانية “MFIG” نحو 65 ألف طن متري من الذرة العلفية يُتوقع أن يتم توريدها من الولايات المتحدة، وذلك في مناقصة دولية يوم الأربعاء، وفقًا لما ذكره متعاملون أوروبيون.

كما أظهرت بيانات أن زراعة فول الصويا والذرة في الولايات المتحدة تسير بوتيرة جيدة في بدايتها، إلا أن العواصف المتوقعة في منطقة الغرب الأوسط قد تؤدي إلى تأخير عمليات البذر في بعض المناطق.

وأفاد متعاملون بأن صناديق السلع كانت بائعًا صافيًا لعقود الذرة والقمح ووجبة فول الصويا يوم الأربعاء.

ارتفع الدولار الكندي مقابل نظيره الأمريكي يوم الخميس، وكان في طريقه لتسجيل أكبر ارتفاع شهري له منذ أبريل 2025، مع تراجع واسع في الدولار الأمريكي، وتزايد تقييم المستثمرين لاحتمال أن تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى رفع أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.

وجرى تداول الدولار الكندي مرتفعًا بنسبة 0.5% عند مستوى 1.3610 دولار أمريكي، أو ما يعادل 73.48 سنتًا أمريكيًا، بعد أن تحرك في نطاق بين 1.3604 و1.3690. ومنذ بداية الشهر، ارتفعت العملة بنسبة 2.2%.

وقال توني فالينتي، كبير متداولي العملات الأجنبية في شركة “أسيندانتفكس” (AscendantFX): إن “الدولار الكندي يحصل على دعم هذا الصباح من نبرة أقل تيسيرًا قليلًا من بنك كندا ومن قوة السلع، خصوصًا النفط”. وأضاف أن بنك كندا قال يوم الأربعاء إنه قد يضطر إلى الاستجابة عبر رفع أسعار الفائدة بشكل متتالٍ إذا ظلت أسعار النفط مرتفعة وبدأت في دفع التضخم للارتفاع.

وأوضح: “إعادة تقييم توقعات السياسة النقدية جارية بعد قرار بنك كندا أمس. كان البنك واضحًا جدًا بأن استمرار ارتفاع أسعار الطاقة قد يبقي التضخم عند مستويات مرتفعة، وهو ما دفع التوقعات نحو تشديد محتمل للسياسة النقدية في وقت لاحق من هذا العام”.

وتُظهر بيانات سوق المقايضات أن المستثمرين يميلون نحو رفع واحد لأسعار الفائدة بحلول يوليو، ويتوقعون ما مجموعه زيادتين بحلول نهاية عام 2026.

وسجل الاقتصاد الكندي نموًا بنسبة 0.2% في فبراير مقارنةً بيناير، بما يتماشى مع التوقعات، بينما أظهر تقدير أولي تسجيل قراءة مستقرة في مارس، ما يشير إلى نمو سنوي بنحو 1.7% في الربع الأول، وهو ما قد يتجاوز قليلًا توقعات بنك كندا البالغة 1.5%.

في المقابل، تراجع الدولار الأمريكي أمام سلة من العملات الرئيسية، بعد تقارير تفيد بأن السلطات اليابانية تدخلت في أسواق الصرف الأجنبي لدعم الين.

كما تراجع سعر النفط، وهو أحد أهم صادرات كندا، بنسبة 2.3% إلى 104.41 دولار للبرميل، بعد أن كان قد لامس في وقت سابق أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع وسط مخاوف من أن يؤدي استمرار الحرب بين الولايات المتحدة وإيران إلى اضطراب طويل الأمد في إمدادات الشرق الأوسط.

وفي أسواق السندات، انخفضت عوائد السندات الكندية عبر مختلف الآجال. وتراجع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 4.4 نقاط أساس إلى 3.565%، بعد أن كان قد لامس أعلى مستوى له في شهر خلال جلسة الأربعاء عند 3.623%.