أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب على انخفاض يوم الاثنين، متأثرين بتراجع أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة، وعلى رأسها شركة ألفابت، في وقت واصل فيه المستثمرون تقييم تطورات مفاوضات الولايات المتحدة وإيران.

في المقابل، أنهى مؤشر داو جونز الصناعي التداول على ارتفاع، مدعومًا بأداء قوي في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة.

كما تراجعت شركة سبيس إكس بشكل حاد، ما شكّل ضغطًا إضافيًا على مؤشر ناسداك المركب، وذلك بعد إعلانها عن أول إصدار سندات في تاريخها يوم الاثنين، إلى جانب كشفها عن امتلاك سيولة نقدية وما يعادلها بقيمة 100.8 مليار دولار حتى 19 يونيو.

ضغوط على التكنولوجيا وسط إعادة تقييم طفرة الذكاء الاصطناعي

امتدت الخسائر إلى أسهم التكنولوجيا الكبرى، حيث تراجعت أيضًا أسهم ميتا بلاتفورمز وأمازون ومايكروسوفت، في ظل موجة بيع طالت القطاع ككل.

وقال بيل نورثي، كبير مديري الاستثمار في يو إس بنك، إن هذا القطاع “يتحرك بشكل كبير مدفوعًا بالمعنويات، وغالبًا ما تتداول أسهمه معًا يوميًا”.

لكنه أضاف أن “أقوى الأساسيات ما تزال في مجال بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، بما يشمل شركات التكنولوجيا الكبرى والمكونات المرتبطة بتوسعاتها المستمرة”.

ومن المنتظر أن يشكل إعلان نتائج شركة ميكرون تكنولوجي يوم الأربعاء اختبارًا مهمًا لموجة الصعود، خاصة أن سهمها ارتفع بنحو 300% منذ بداية العام.

النفط والسياسة النقدية في صدارة المشهد

تراجعت أسعار النفط بعد اتفاق مبدئي بين واشنطن وطهران على خارطة طريق نحو اتفاق نهائي خلال 60 يومًا، وسط تقدم وُصف بأنه “كبير” في الجولة الأولى من المحادثات في سويسرا.

لكن التوترات ما زالت قائمة بشأن لبنان ومضيق هرمز، ما يبقي المخاطر الجيوسياسية حاضرة في السوق.

وقال نورثي إن انخفاض أسعار الطاقة يمثل عامل دعم للاستهلاك والأعمال، لكنه أشار في المقابل إلى أن السياسة النقدية أصبحت أكثر تشددًا، خاصة مع ما وصفه باتجاه الاحتياطي الفيدرالي نحو أولوية استعادة استقرار الأسعار تحت قيادة رئيسه الجديد كيفن وارش.

وأضاف أن هذا التوجه ساهم في ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والضغط على الأسهم.

ترقب بيانات التضخم وقرارات الفائدة

تترقب الأسواق هذا الأسبوع صدور بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الخميس، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي.

وقد يؤدي أي ارتفاع أقوى من المتوقع في البيانات إلى تعزيز التوقعات باتباع سياسة نقدية أكثر تشددًا، بعد أن شدد وارش في الاجتماع الأخير على ضرورة كبح التضخم.

وبحسب بيانات إل إس إي جي، فإن الأسواق تسعّر حاليًا احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر المقبل.

وفي تحركات الشركات، قفز سهم شركة أبوجي ثيرابيوتكس بعد إعلان شركة آبفي عن نيتها الاستحواذ عليها في صفقة نقدية بقيمة 10.9 مليار دولار.

ارتفعت عملة الريبل (XRP) يوم الاثنين، لتتداول فوق مستوى 1.15 دولار، بالتزامن مع تعافٍ واسع في سوق العملات الرقمية، مدعومًا بتراجع التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، بعد تقارير تشير إلى إحراز تقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران بهدف التوصل إلى اتفاق سلام دائم.

اتفاق إطاري

ورغم اتفاق الجانبين على إطار أولي يستهدف التوصل إلى اتفاق نهائي خلال 60 يومًا، فإن تصاعد الهجمات الإسرائيلية على لبنان قد يهدد استقرار وقف إطلاق النار القائم.

وفي سياق متصل، حذّر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إيران من “إيقاف وكلائها المدفوعين في لبنان عن إثارة المشاكل”، مضيفًا: "وإذا لم يفعلوا ذلك، سنضرب إيران بقوة شديدة مرة أخرى، كما فعلنا الأسبوع الماضي، ولكن بشكل أقوى!!!".

تدفقات مؤسسية مستقرة نحو صناديق الريبل

واصل المستثمرون المؤسسيون زيادة تعرضهم لعملة الريبل عبر صناديق المؤشرات المتداولة الفورية (Spot ETFs)، حيث سجلت هذه الصناديق سبعة أسابيع متتالية من التدفقات الصافية الداخلة، وفق بيانات منصة SoSoValue.

وبلغت التدفقات الداخلة 11 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي، بينما وصلت التدفقات التراكمية إلى 1.45 مليار دولار، في حين بلغ متوسط صافي الأصول المدارة نحو 995 مليون دولار.

ورغم أن التدفقات ما تزال معتدلة نسبيًا، فإن استمرار الطلب على صناديق الريبل الفورية المدرجة في الولايات المتحدة يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يحتفظون بنظرة إيجابية تجاه تعافي العملة على المدى القصير إلى المتوسط.

وقال أنيل أونكو، الرئيس التنفيذي لشركة بيت بيس: "التركيز لا يزال على التنظيم، وتبني المدفوعات، والمعنويات الأوسع لسوق العملات البديلة. كما أن الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو ما ينعكس على ثقة المستثمرين".

ضعف في سوق المشتقات رغم تحسن السعر الفوري

وأشار التقرير إلى أن سوق المشتقات المرتبط بـ الريبل يقدم صورة أقل تفاؤلًا، إذ تراجع إجمالي الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة إلى 2.55 مليار دولار يوم الاثنين، مقارنة بـ2.63 مليار دولار في اليوم السابق.

ويعد هذا المستوى أقل بكثير من الذروة التاريخية البالغة 10.94 مليار دولار في يوليو، ما يعكس ضعف شهية المخاطرة في السوق ويحد من الزخم الصعودي.

وأضاف أونكو أن المستثمرين يواجهون صعوبة في تسعير الأصول عالية المخاطر بثقة في ظل استمرار السيولة المحدودة وعدم وضوح المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

تراجع الدولار الكندي إلى أدنى مستوى له خلال 14 شهرًا مقابل نظيره الأمريكي يوم الاثنين، مع تسجيل العملة الخضراء مكاسب واسعة النطاق، إلا أن خسائر العملة الكندية ظلت محدودة بعدما أظهرت بيانات محلية تسارع التضخم إلى أعلى مستوى له خلال 29 شهرًا.

وانخفض الدولار الكندي بنسبة 0.1% إلى 1.4162 دولار كندي مقابل الدولار الأمريكي، أو ما يعادل 70.61 سنتًا أمريكيًا، بعدما لامس خلال التداولات أدنى مستوى له منذ أبريل 2025 عند 1.4193 دولار كندي.

وقال استراتيجيون لدى تي دي سيكيوريتيز، من بينهم جايتي بهاردواج، في مذكرة: "ارتفاع التضخم بشكل طفيف يخفف بعض الضغوط على الدولار الكندي".

التضخم الكندي يرتفع بفعل تداعيات أسعار النفط

ارتفع معدل التضخم السنوي في كندا خلال مايو إلى 3.2%، متجاوزًا التوقعات، مع استمرار تأثير ارتفاع أسعار النفط الخام الناتج عن الحرب مع إيران في الظهور عبر تكاليف البنزين.

لكن مؤشرات التضخم الأساسي التي يراقبها عن كثب بنك كندا كانت أكثر اعتدالًا.

وفي الوقت نفسه، واصل الدولار الأمريكي تعزيز مكاسبه مقابل سلة من العملات الرئيسية منذ إعلان قرار السياسة النقدية الأخير لـالاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء الماضي.

وكانت التوقعات الجديدة للاحتياطي الفيدرالي والتعليقات الصادرة عن كيفن وورش، الذي ترأس أول اجتماع له كرئيس للبنك المركزي، أكثر تشددًا من توقعات الأسواق.

وقال استراتيجيو تي دي سيكيوريتيز: "الحاجز أمام رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي أقل من ذلك الخاص ببنك كندا، لكن هذا الأمر يبدو الآن مُسعّرًا إلى حد كبير في الأسواق".

وأضافوا: "كما أن الأسواق تسعّر استمرار حالة عدم اليقين بشأن اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA) والمفاوضات الممتدة".

ترقب مراجعة اتفاق التجارة بين كندا والولايات المتحدة والمكسيك

وذكرت شبكة CTV News يوم السبت أن مسؤولين كنديين سيلتقون نظراءهم من المكسيك والولايات المتحدة في الأول من يوليو لعقد أول اجتماع ثلاثي لمراجعة اتفاقية التجارة بين الدول الثلاث.

وتراجعت أسعار النفط، وهو أحد أهم صادرات كندا، بنسبة 2.6% إلى 74.60 دولار للبرميل، بعد أن قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إن تقدمًا أُحرز في المحادثات مع إيران، وإن مضيق هرمز أصبح مفتوحًا، ما خفف المخاوف بشأن الإمدادات.

وارتفعت عوائد السندات الكندية عبر مختلف آجال الاستحقاق، حيث ارتفع العائد على السندات لأجل عامين بمقدار 3 نقاط أساس إلى 2.810%.

ومع ذلك، تراجع عائد السندات الكندية لأجل عامين بمقدار 1.9 نقطة أساس إضافية مقارنة بنظيره الأمريكي، ليصل الفارق إلى نحو 140 نقطة أساس لصالح السندات الأمريكية.

تراجعت العقود الآجلة لفول الصويا يوم الاثنين، مع انخفاض أسعار النفط الخام وارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، بينما يترقب المتعاملون تقرير التقدم الأسبوعي للمحاصيل الصادر عن وزارة الزراعة الأمريكية، ويراقبون أي عمليات شراء جديدة لفول الصويا من جانب الصين.

ويعود جزء كبير من الضعف الأخير في أسواق الحبوب إلى عوامل الطقس، إذ إن هطول الأمطار على نطاق واسع واعتدال درجات الحرارة في أنحاء منطقة الغرب الأوسط الأمريكي يدعمان بشكل عام نمو الذرة وفول الصويا في بداية الموسم، رغم أن زيادة الرطوبة قد تؤدي لاحقًا إلى تباطؤ أعمال الزراعة في الحقول أو تعرض النباتات للإجهاد.

ولهذا السبب يحظى تقرير تقدم المحاصيل الأسبوعي الصادر بعد ظهر الاثنين عن وزارة الزراعة الأمريكية بأهمية كبيرة، إذ يعد من أولى المؤشرات التي تحظى بمتابعة واسعة حول تقييم حالة هذه المحاصيل في مراحل نموها الأولى.

وعلى صعيد التداولات، تراجعت أسعار فول الصويا في التعاملات الفورية في بورصة شيكاغو للسلع بحلول الساعة 19:08 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.1% إلى 11.42 دولار للبوشل.

ارتفاع واردات الصين من فول الصويا الأمريكي وتراجع الشحنات البرازيلية

ارتفعت واردات الصين من فول الصويا الأمريكي بنسبة 1.8% على أساس سنوي خلال شهر مايو، مع استمرار وصول الشحنات التي تم شراؤها بعد استئناف بكين شراء فول الصويا الأمريكي في أواخر العام الماضي إلى الموانئ الصينية.

وأسفرت القمة التي عقدت يومي 14 و15 مايو بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ عن الإبقاء على التزام شراء 25 مليون طن متري سنويًا من فول الصويا حتى عام 2028، وفقًا لمسؤولين أمريكيين كبار وبيان صادر عن البيت الأبيض.

وفي يوم الخميس، أكدت وزارة الزراعة الأمريكية بيع 132 ألف طن من فول الصويا الأمريكي إلى الصين للتسليم خلال العام التسويقي 2026/2027، وهو ما يمثل أول عملية شراء صينية يتم الإعلان عنها رسميًا منذ قمة مايو.

وفي المقابل، تراجعت شحنات فول الصويا البرازيلية بنسبة 17.7%، في ظل استمرار تغيرات حركة التجارة العالمية بين كبار المنتجين والمشترين.