الجميع معتاد على أبل (AAPL) كواحدة من أشهر العلامات التجارية في العالم، تبيع الشركة بعضًا من أكثر المنتجات الإلكترونية طلبًا والتي يدفع المستهلكون أسعارًا مرتفعة لامتلاكها.

شهدت أسهم أبل استثمارًا رائعًا على مر السنين، حيث ارتفعت بنسبة 817٪ في العقد الماضي. ومؤخرًا، ارتفعت بنسبة 48٪ في عام 2023، متفوقةً على مؤشر ناسداك المركب.

لكن قبل أن تتسرع في شراء هذا السهم في عام 2024، إليك أربعة أمور تحتاج إلى معرفتها.

• أهمية الآيفون

على الرغم من أن الشركة تبيع مجموعة متنوعة من المنتجات الإلكترونية مثل ساعة أبل وأيربودز وماك بوك وآي باد، إلا أن أبل لا تزال تعتمد بشكل كبير على الآيفون. في السنة المالية الأخيرة (التي انتهت في 30 سبتمبر)، حققت الشركة 52٪ من إيراداتها من هذا الهاتف الذكي الرئيسي.

من منظور الربحية، هذا أمر جيد. يمثل الآيفون حوالي 20٪ فقط من شحنات الهواتف الذكية العالمية، ولكن بفضل قوتها في التسعير، يمثل حوالي 80٪ من دخل التشغيل للصناعة. هذا يساعد في تفسير سبب كون أبل مؤسسة مربحة للغاية.

ومع ذلك، فإن الآيفون في مرحلة ناضجة من دورة حياته. مع وجود تحديثات جديدة أقل في الميزات الثورية، أصبح من الأسهل على المستهلكين اختيار عدم تحديث هواتفهم كل عام، وبدلاً من ذلك الاحتفاظ به لفترة أطول.

• الخدمات المتنامية

ما يجعل أبل عملاً تجاريًا عظيمًا ليس فقط منتجاتها الإلكترونية، ولكن النظام البيئي بأكمله. وجانب رئيسي من هذا هو قسم الخدمات المتنامي للشركة. يتضمن هذا القسم أشياء مثل أبل باي وآي كلاود ونيوز وميوزيك وتي في+.

شهدت الخدمات نموًا أسرع من المنتجات في الآونة الأخيرة. في السنة المالية 2023، زادت إيرادات الخدمات بنسبة 9٪، وتمثل 22٪ من مبيعات الشركة الإجمالية. مع استمرار ازدياد حصة إيرادات أبل من الخدمات، يمكن أن يكون ذلك مفيدًا للربحية، حيث تحمل هذه القسم هامش ربح إجمالي مذهل يبلغ 71٪.

وربما الأهم من ذلك، أن خدمات أبل تعزز ولاء العملاء والتمسك بها. تمنح هذه الخدمات للمستهلكين أسبابًا لعدم الانتقال إلى المنافسين.

• مشتري أسهم شرس

خلال العشر سنوات الماضية، بلغ متوسط هامش التشغيل للشركة 27.9٪. هذا ليس ما نعتاد عليه من عمل إلكترونيات استهلاكية نموذجي. يشير هذا إلى قوة علامة أبل التجارية وتميزها.

بالإضافة إلى ذلك، تولد أبل كميات ضخمة من التدفق النقدي الحر (FCF). في السنوات المالية الثلاث الماضية، بلغ إجمالي التدفق النقدي الحر 304 مليار دولار. تذكر، هذه هي الأموال المتبقية بعد أن تعيد الشركة الاستثمار في فرص النمو. ويمنح هذا أبل مرونة مالية يحلم بها الآخرون.

استخدمت الإدارة هذا التدفق النقدي الحر لإعادة شراء الأسهم بشكل شرس. في السنة المالية الماضية، ذهب ما يقرب من 78 مليار دولار نحو إعادة شراء الأسهم. وفي آخر خمس سنوات، تم تقليل عدد الأسهم القائمة للشركة بنسبة 21٪.

• التقييم المكلف

بينما من الصعب العثور على أسباب لعدم الإعجاب بعمل أبل، هناك سبب واحد مهم يجعل المستثمرين يترددون قبل شراء السهم: التقييم.

يتداول السهم بسعر أعلى بكثير من متوسط العشر سنوات الماضية لأبل والذي يبلغ 20.8. ويمثل هذا علاوة ضخمة مقارنة بمؤشر S&P 500.

من الصعب أن نكون متفائلين حيال قدرة شركة آبل على تحقيق عوائد تتفوق على السوق مستقبلاً عندما تكون التقييمات مرتفعة بهذا الشكل. هذا صحيح بشكل خاص نظراً لنضج الشركة في هذه الأيام، مع آفاق نمو أقل وضوحاً مما كانت عليه في السنوات السابقة.

هل لا تزال تريد ان تستثمر في شركة ابل؟ هذه هي الطريقة

تداول أسهم آبل مع XM يمثل فرصة مميزة للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستثمار في واحدة من أكبر الشركات التكنولوجية في العالم. توفر منصة XM للتداول إمكانية الوصول إلى أسواق الأسهم العالمية، بما في ذلك أسهم شركة آبل، مما يتيح للمستثمرين فرصة الاستفادة من التحركات السعرية لهذه الأسهم المرموقة. بالإضافة إلى ذلك، تقدم XM مجموعة واسعة من أدوات التحليل الفني والأساسي التي تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مدروسة عند تداول أسهم آبل. مع وجود دعم فني متاح على مدار الساعة ومنصة سهلة الاستخدام، تعد XM خياراً ممتازاً لكل من المستثمرين المبتدئين والمحترفين الذين يرغبون في تداول أسهم شركة آبل والاستفادة من إمكانيات نموها في السوق.

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الاثنين فى مستهل تعاملات الأسبوع ، ‏لتستأنف خسائرها التي توقفت على مدار يومين ضمن تعافٍ من أدنى مستوى فى ‏خمسة أسابيع ،حيث لا يزال انحسار احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي فى مارس يضغط بشدة على الأصول غير المدرة للعائد.‏

ينتظر المتداولون هذا الأسبوع صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة جدًا فى ‏الولايات المتحدة ،بهدف إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،وذلك قبل اجتماع الفيدرالي ‏الأمريكي الأسبوع المقبل.‏

نظرة سعرية

أسعار الذهب اليوم

تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.5% إلى (2,019.19$) ، من مستوى افتتاح ‏التعاملات عند (2,029.61$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (2,032.20$). ‏

حققت أسعار الذهب يوم الجمعة ارتفاع بنسبة 0.35% ، فى ثاني مكسب يومي على ‏التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى فى خمسة أسابيع عند ‏‏2,001.88 دولارًا للأونصة ،حيث نشطت عمليات الشراء حول الحاجز النفسي عند 2,000 ‏دولارًا للأونصة.‏

وعلى صعيد كامل تعاملات الأسبوع الماضي ،فقدت أسعار الذهب نسبة 0.95% ، فى ‏ثاني خسارة أسبوعية فى غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة ،بسبب ارتفاع دولار و عائدات ‏الولايات المتحدة.‏

بيانات قوية

أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي فى الولايات المتحدة ،ارتفاع مبيعات التجزئة ‏بأكثر من ‏المتوقع فى ديسمبر ، مع انخفاض طلبات إعانة البطالة الأسبوعية لأدنى ‏‏مستوى فى 11 شهرًا ، وصعود هائل فى مستويات الثقة بالاقتصاد الأمريكي ‏فى ‏يناير حسب مسح لجامعة ميتشغان ،فى أحدث المؤشرات الدالة على مرونة ‏وقوة أكبر ‏اقتصاد فى العالم.‏

تعليقات عدوانية

قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي "كريستوفر والر‎" ‎‏: إن قوة الاقتصاد ‏الأمريكي ‏تمنح صانعي السياسة النقدية مرونة ‏للتحرك " بحذر وببطء" قبل تخفيضات ‏أسعار ‏الفائدة.‏

وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو "ماري دالي" : إنها تعتقد ‏أن الاقتصاد الأمريكي والسياسة النقدية في "وضع جيد"، ومن السابق لأوانه الاعتقاد ‏بأن تخفيضات أسعار الفائدة أصبحت وشيكة.‏

الفائدة الأمريكية

عقب تلك البيانات والتعليقات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار ‏‏الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى اجتماع 20 مارس القادم من 75% إلى ‏‏49 % ، و احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى اجتماع 1 ‏مايو من 99% إلى 85%.‏

من أجل إعادة تسعير تلك العقود ،ينتظر المتداولون هذا الأسبوع ،بيانات مؤشر ‏مديري المشتريات فى يناير ،والناتج المحلي الإجمالي خلال الربع الرابع ،وبيانات نفقات ‏الاستهلاك الشخصي فى ديسمبر.‏

توقعات

قال كبير محللي سيتي إندكس"مات سيمبسون" :إذا ارتفع معدل التضخم في نفقات ‏الاستهلاك الشخصي عن تقرير مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي، أظن أن مضاربي ‏الدولار الأمريكي سيستمرون في الشراء والتغطية، والحد من إمكانات الاتجاه ‏الصعودي للذهب.‏

وأضاف سيمبسون:وفي الوقت نفسه، فإن الارتفاع في مؤشر مديري المشتريات ‏الأمريكي سيعزز الحجة لصالح تقليل تخفيضات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ويدفع ‏التوقعات للتراجع بشكل أكبر.‏

صندوق ‏SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة بالذهب انخفضت يوم الجمعة بنحو 1.15 طن متري ،لينزل الإجمالي إلى ‏‏860.95 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 30 أكتوبر الماضي.‏

نظرة فنية

سعر الذهب يحاور المتوسط المتحرك – تحليل - 22-01-2024‏

أعلنت الشركة العقارية السعودية، عن تجديد وزيادة اتفاقية التسهيلات المصرفية المتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية مع البنك السعودي الأول.

ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول"، اليوم الاثنين، تصل مدة التمويل إلى 360 يوما، بقيمة إجمالية تبلغ 200 مليون ريال.

ونوهت الشركة إلى أن الضمانات المقدمة مقابل التمويل عبارة عن سند لأمر، ولا توجد أطراف ذات علاقة باتفاقية التسهيلات.

وأشارت إلى أن الهدف من التسهيلات هو استخدامها في إصدار الضمانات والاعتمادات المستندية، ولتكون متاحة لتمويل رأس المال العامل.

والشركة العقارية السعودية، بتاريخ 21 ديسمبر 2023، عن توقيع عقد لتنفيذ المجمع السكني (في سدرة 1) بحي سدرة - روشن بالرياض بإجمالي عدد 135 فيلا، وبمبلغ إجمالي 192 مليون ريال.

ووقعت الشركة، في نوفمبر الماضي عقد تنفيذ الأعمال المدنية والإنشائية والمعمارية والكهروميكانيكية والأعمال الخارجية لمجمع العقارية السكني بحي السفارات (مشروع الريف)، مع الشركة العقارية السعودية للتعمير، إحدى شركاتها التابعة المملوكة لها بالكامل، بقيمة إجمالية تبلغ 284 مليون ريال.