أنهت أسواق وول ستريت تعاملات الثلاثاء على ارتفاع حاد، مدفوعة بتكهنات حول احتمال تخفيف التصعيد في النزاع في الشرق الأوسط، الذي أدى إلى ارتفاع أسعار النفط وأثار مخاوف بشأن التضخم العالمي خلال الأسابيع الماضية.

ارتفعت المؤشرات الأمريكية الثلاثة الرئيسية بعد أن أوردت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الاثنين أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أخبر مساعديه بأنه مستعد لإنهاء الحملة العسكرية ضد إيران، حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير.

وقال وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسيتش إن الأيام القادمة في حرب إيران ستكون حاسمة، محذرًا طهران من أن النزاع سيشتد إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

أدى النزاع الذي استمر شهرًا إلى تسجيل مؤشر S&P 500 ومؤشر داو أكبر خسائر ربع سنوية لهما منذ 2022، حيث يخشى المستثمرون أن ارتفاع تكاليف الوقود قد يضر بالطلب على السلع والخدمات ويجبر الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة لكبح التضخم.

وقال بيل نورثي، المدير الاستثماري في U.S. Bank Wealth Management في مونتانا: “ما نشهده في أسواق رأس المال اليوم هو تكهنات حول إمكانية وجود مخرج مبكر أو وقف للأعمال العدائية. التفاصيل قليلة، لكن الأسواق تبحث عن أي إشارة تسمح بتدفق أكثر طبيعية للطاقة عبر مضيق هرمز.”

وحققت أكبر الشركات الأمريكية قيمةً مكاسب كبيرة، حيث ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 5.6%، ألفابت بنسبة 5.1%، وميتا بنسبة 6.7%. كما قفز مؤشر شرائح الإلكترونيات PHLX بنسبة 6.24% في أقوى جلسة له منذ نحو عام.

وسجل كل من S&P 500 وناسداك وداو أكبر مكاسب يومية لهم منذ مايو 2025، عندما استجاب المستثمرون لهدنة في حرب التجارة بين واشنطن وبكين.

• ارتفع S&P 500 بنسبة 2.91% ليغلق عند 6,528.52 نقطة.
• صعد ناسداك بنسبة 3.83% إلى 21,590.63 نقطة.
• ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.49% إلى 46,341.51 نقطة.

وعلى أساس شهري، أنهت المؤشرات الثلاثة شهر مارس آذار على خسائر بنحو 5% لكل منها.

كان حجم التداول في بورصات الولايات المتحدة مرتفعًا، إذ بلغ 22.4 مليار سهم مقارنة بمتوسط 20.3 مليار سهم خلال آخر 20 جلسة.

ارتفعت تسعة من أصل 11 قطاعًا ضمن S&P 500، تصدرها قطاع خدمات الاتصالات بنسبة 4.42% يليه قطاع تكنولوجيا المعلومات بنسبة 4.24%. بينما انخفض قطاع الطاقة بنسبة 1.2% مع استمرار مكاسب مارس البالغة 10%، متأثرًا بارتفاع أسعار النفط.

مع انتهاء الربع الأول، سجل S&P 500 تراجعًا بنسبة 4.6% منذ بداية العام، بينما خسر ناسداك 7.1% وداو 3.6%.

ارتفعت أسهم كورويف بنسبة 12% بعد تأمين قرض بقيمة 8.5 مليار دولار لتوسيع بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، كما قفزت مارفيل تكنولوجي بنسبة 12% بعد استثمار إنفيديا بقيمة 2 مليار دولار فيها.

تعرضت العديد من أسهم التكنولوجيا لضغوط في 2026 بسبب القلق من أن شركات كبرى مثل مايكروسوفت وألفابت وأمازون قد تستغرق وقتًا طويلًا لتحقيق نتائج استثماراتها الضخمة في الذكاء الاصطناعي.

وأنهى داو وناسداك الأسبوع الماضي أقل بنسبة 10% عن إغلاقاتهم القياسية، مؤكدة دخولهما مرحلة التصحيح.

وأظهرت بيانات حكومية أن فرص العمل في الولايات المتحدة تراجعت أكثر من المتوقع في فبراير، بينما انخفض التوظيف إلى أدنى مستوى له منذ نحو ست سنوات.

أدى ارتفاع أسعار النفط بسبب حرب إيران إلى تجدد المخاوف من التضخم، ويعتقد متداولو سوق المال أن الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة بنهاية العام بدلًا من خفضها، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

وفي أخبار الشركات، وافقت يونيلفر على فصل وحدة الأغذية ودمجها مع McCormick في صفقة نقدية وأسهم تقدر قيمة صانع التوابل بنحو 44.8 مليار دولار، بينما تراجعت أسهم McCormick بنسبة 6.1%. كما هبطت أسهم Constellation Energy بنسبة 6.5% بعد توقع أرباح 2026 أقل من توقعات وول ستريت.

تجاوزت الأسهم الرابحة الأسهم الخاسرة في S&P 500 بنسبة 5.2 إلى 1. سجل المؤشر 6 مستويات قياسية جديدة و8 مستويات دنيا جديدة، بينما سجل ناسداك 37 مستوى قياسي جديد و154 مستوى منخفض جديد.

قفزت أسعار خام برنت بنسبة 63% خلال شهر مارس، مسجلة أكبر مكسب شهري منذ عام 1988، نتيجة الحرب في إيران التي تسببت بأكبر اضطراب في إمدادات الطاقة في التاريخ.

أغلق عقد برنت مايو عند $118.35 للبرميل بارتفاع حوالي 5% يوم الثلاثاء، بينما انخفض عقد يونيو بنسبة 3.2%. أما خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي فقد تراجع 1.46% إلى $101.38 للبرميل، بعد أن سجل ارتفاعًا شهريًا بنسبة 51% خلال مارس، وهو أفضل أداء شهري منذ مايو 2020.

تراجع خام غرب تكساس وبرنت يونيو على خلفية تقارير تفيد بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وإيران منفتحان على إنهاء الحرب.

وقال بوب مكنالي، رئيس Rapidan Energy، لقناة CNBC: “هذه كابوس حقيقي. سوق الطاقة واجه كابوسًا لم يظن أنه ممكن ويريد أن يعتقد أن الكابوس انتهى.”

أبلغ ترامب مساعديه بأنه مستعد لإنهاء العمليات الأمريكية ضد إيران حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا، وفقًا لمسؤولين في الإدارة نقلتهم صحيفة وول ستريت جورنال. كما أفادت تقارير غير مؤكدة بأن الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان أبدى استعدادًا لإنهاء الحرب.

في المقابل، شنت إيران هجومًا على ناقلة نفط كويتية راسية خارج دبي، دون وقوع إصابات أو تسرب نفطي، وفقًا لبيان شركة نفط الكويت. وأشار بن إيمونز، المدير الاستثماري في FedWatch Advisors، إلى أن الهجوم يعكس تشديد إيران سيطرتها على مضيق هرمز واستمرار المخاطر على تدفقات الطاقة.

وقال إيمونز: “النتيجة هي لعبة أكثر اختلالًا، حيث تميل الولايات المتحدة نحو الانسحاب، بينما لا تزال إيران لديها حافز لفرض تكاليف إضافية.”

وكان ترامب قد هدد سابقًا بتوسيع الهجمات لتشمل البنية التحتية للطاقة المدنية في إيران، بما في ذلك محطات تحلية المياه، إذا لم تُعاد فتح مضيق هرمز. ونشر ترامب يوم الاثنين على Truth Social أن عدم موافقة طهران على إعادة فتح المضيق واتفاق سلام لإنهاء الحرب سيؤدي إلى “تفجير وتدمير كامل” لمحطات الكهرباء ومنشآت النفط وربما مرافق التحلية.

وقد تذبذب ترامب بين وصف المحادثات مع إيران بالإيجابية والتحذير من أنه مستعد لإرسال مزيد من القوات العسكرية إلى المنطقة. وأفادت التقارير بأن ترامب كان يفكر في إرسال قوات برية للسيطرة على جزيرة خارك، مركز رئيسي لتصدير الوقود يشكل 90% من صادرات إيران النفطية.

توقف مرور السفن عبر مضيق هرمز تقريبًا منذ بداية الحرب في 28 فبراير، رغم أنه كان ينقل عادة خُمس الشحنات النفطية العالمية قبل النزاع. ويحذر الخبراء من أن أي عملية برية للسيطرة على جزيرة خارك قد تزيد من خسائر الولايات المتحدة وتطيل مدة وتكلفة الحرب.

يستمر سعر إيثيريوم في الثبات عند مستوى $2,050، في حين تشير مؤشرات “الأموال الذكية” إلى قصتين مختلفتين تمامًا تحت السطح. وفقًا لـ FXStreet، يراقب المستثمرون الكبار مستويات $2,050 و $2,150 باعتبارها نقاطًا حرجة، ويعتمد التحرك الكبير التالي لإيثيريوم على أي مستوى من هذين يستمر في الصمود تحت الضغط.

وفقًا لمنصة Mitrade، قامت الحيتان بتجميع 850,000 إيثيريوم خلال عطلة نهاية أسبوع واحدة على المنصات، مما يعكس قناعة طويلة الأمد. كما أظهر تحليل تدفقات العقود الآجلة في MEXC تدفقات بقيمة 6.3 مليار دولار من “الأموال الذكية” إلى عقود إيثيريوم المستقبلية، مما يؤكد تركز المؤسسات على هذه العملة.

لكن هناك فرق دقيق بين الأموال الذكية وبقية السوق: الحيتان التي تجمع إيثيريوم على المدى الطويل تقوم أيضًا بتحويل أرباح التداول قصيرة المدى إلى مشاركات في البيع المسبق لمشاريع مثل AlphaPepe، حيث لا تزال احتمالات النمو الضخم قائمة. سعر AlphaPepe الحالي $0.00803، وتُعد هذه الأموال المستثمرة هناك قبل إدراج العملة في الربع الثاني والذي سيعيد تسعير السوق بالكامل.

ملامح السوق الطويلة والقصيرة الأمد

النظرة الطويلة: عند $2,050، يمكن لإيثيريوم أن يستهدف $7,500 وفقًا لتقديرات Standard Chartered، أي زيادة 3.6x خلال تسعة أشهر. هذا يعكس استراتيجية تعافي طويلة المدى.

النظرة القصيرة: الاستثمار في AlphaPepe عند $0.00803 يمكن أن يحقق نموًا يصل إلى 1000x عند الوصول إلى سقف $8.03 لكل توكن، مستهدفًا حوالي $2 مليار إجمالي قيمة السوق، مع إضافة 100 حامل جديد يوميًا.

تراجع الدولار الكندي إلى أدنى مستوى له منذ نحو أربعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء، مع ارتفاع الطلب على الدولار كملاذ آمن، متجاوزًا البيانات التي أظهرت نموًا مفاجئًا للاقتصاد الكندي في بداية العام.

وتم تداول العملة الكندية منخفضة بنسبة 0.2% عند 1.3950 دولار لكل دولار أميركي، أي ما يعادل 71.68 سنت أميركي، بعد أن سجلت أضعف مستوى لها خلال الجلسة منذ 4 ديسمبر عند 1.3966. وعلى مدار الشهر، انخفضت العملة بنسبة 2.2%، وهو أكبر تراجع شهري لها منذ ديسمبر 2024.

وقال توني فالنتي، متداول كبير في AscendantFX: "الصدمة الجيوسياسية في الشرق الأوسط رفعت أسعار الطاقة، لكن الأهم أنها أطلقت حركة كلاسيكية للهروب إلى الأصول الآمنة، حيث يظل الدولار الأميركي الملاذ المفضل للأسواق".

وانخفض الدولار الأميركي (.DXY) مقابل سلة من العملات الكبرى بعد تقارير عن احتمال تخفيف التصعيد في الحرب الأميركية-الإسرائيلية ضد إيران، لكنه ما زال في طريقه لتحقيق أفضل أداء فصلي منذ الربع الثالث من 2024.

وأضاف فالنتي: "في الوقت نفسه، فروق أسعار الفائدة تعمل بشكل متزايد ضد الدولار الكندي. ما لم يشير بنك كندا إلى موقف أكثر تشددًا لدفع العملة الكندية، فإن المسار الأقل مقاومة لزوج USD-CAD يظل صاعدًا، مع ظهور مستوى 1.40 النفسي كهدف رئيسي لاحق".

وفي وقت سابق من الشهر، أبقى بنك كندا سعر الفائدة القياسي عند 2.25%، وقال إنه من المبكر تقييم تأثير الحرب على الاقتصاد.

وسجل الناتج المحلي الإجمالي الكندي نموًا بنسبة 0.1% على أساس شهري في يناير، متجاوزًا تقديرات الاستقرار، وأظهرت تقديرات أولية أن الاقتصاد توسع بنسبة 0.2% إضافية في فبراير.

وانخفضت عوائد السندات الكندية على جميع الآجال مع ميل المنحنى للانحدار. وسجلت سندات عامين انخفاضًا بمقدار 6.8 نقطة أساس لتصل إلى 2.819%، بعد أن لامست سابقًا أدنى مستوى لها منذ 19 مارس عند 2.803%.