تراجعت مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 وناسداك يوم الخميس، مع تأثير انخفاض أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى على السوق، رغم أن التوقعات القوية من شركتي ميكرون وكوالكوم دعمت أسهم قطاع أشباه الموصلات، بينما واصل المستثمرون تقييم البيانات الاقتصادية الجديدة.

وانعكست أسهم التكنولوجيا عن مكاسبها المبكرة لتتحرك نحو الانخفاض، في ظل استمرار المخاوف بشأن إنفاق شركات الحوسبة السحابية العملاقة وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة، رغم أن توقعات ميكرون وكوالكوم أشارت إلى قوة الطلب على البنية التحتية الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

وتراجع سهم شركة أبل بنسبة 4.8%، بينما انخفضت أسهم إنفيديا ومايكروسوفت وألفابت بنسب تراوحت بين 1.5% و2.7%.

أسهم الرقائق ترتفع بدعم توقعات الذكاء الاصطناعي

وقفز سهم ميكرون بنسبة 10%، متجاوزًا القيمة السوقية لشركتي ميتا بلاتفورمز وتسلا، بينما ارتفع سهم كوالكوم بنسبة 3%.

كما صعدت أسهم أخرى في قطاع شرائح الذاكرة، حيث قفز سهم سانديسك بنسبة 10%، وارتفع سهما ويسترن ديجيتال وسيجيت تكنولوجي بأكثر من 2% لكل منهما.

وتسببت المخاوف بشأن الإنفاق المدعوم بالديون من جانب شركات الحوسبة السحابية الكبرى، إلى جانب القلق من موقف أكثر تشددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي، في زيادة ضغوط البيع خلال هذا الأسبوع، مع قيادة أسهم التكنولوجيا للتراجعات.

وفي البيانات الاقتصادية، جاء مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي عند 4.1%، بما يتوافق مع التوقعات.

كما أظهرت القراءة النهائية لنمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي خلال الربع الأول أن الاقتصاد نما بنسبة 2.1%، مقارنة بتقدير سابق عند 1.6%.

وقال ميكيل مورجانتي، كبير استراتيجيي الأسهم في شركة جينرالي للاستثمارات: "نعتقد أن التضخم لا يزال مرتفعًا في الوقت الحالي، رغم أنه قد يتجه تدريجيًا نحو الانخفاض بمرور الوقت".

وأضاف: "لا يزال هناك احتمال بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، ومع ذلك تبدو الأسهم الأمريكية قادرة على استيعاب هذا الوضع، حتى مع وجود بنك مركزي أكثر تشددًا".

مؤشرات السوق تتحرك وسط توقعات بشأن الفائدة والتضخم

ساهم انخفاض أسعار النفط إلى مستويات أقل من فترة ما قبل الحرب، إلى جانب بيانات تشير إلى متانة الاقتصاد، في تعزيز التفاؤل بأن ضغوط التضخم قد تتراجع دون الحاجة إلى رفع أكبر لأسعار الفائدة.

وارتفعت 8 قطاعات من أصل 11 قطاعًا رئيسيًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث قادت أسهم القطاع الصناعي المكاسب بارتفاع بلغ 2%.

وصعد مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 0.7%، بينما تراجع قطاع التكنولوجيا بنسبة 1%.

وعند الساعة 9:58 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 205.53 نقطة، أو 0.40%، ليسجل 52,054.43 نقطة.

وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 28.11 نقطة، أو 0.38%، إلى 7,330.11 نقطة.

كما تراجع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 305.50 نقطة، أو 1.20%، إلى 25,171.14 نقطة.

وانخفضت أسهم البرمجيات بنسبة 1.6%، مع تراجع سهم أتلانسيان بنسبة 4.1% وسهم أب لوفين بنسبة 9.3%.

وارتفع سهم ميكرون بأكثر من 200% خلال الربع الحالي، بينما صعد سهم كوالكوم بأكثر من 50%، في حين يتجه مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات لتحقيق أقوى ربع له على الإطلاق، وفقًا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية.

ولا يزال مؤشر ناسداك في طريقه لتسجيل أكبر انخفاض شهري له منذ مارس 2025، بينما يتجه مؤشر أشباه الموصلات إلى أسوأ أسبوع له منذ بداية الصراع في الشرق الأوسط في وقت سابق من العام الجاري.

وأدت تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش، التي شددت على ضرورة السيطرة على التضخم، إلى زيادة توقعات المتداولين برفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام.

كما يترقب المستثمرون تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي في وقت لاحق من اليوم.

ومن بين الأسهم الأخرى، قفز سهم شركة بيو-تكن بنسبة 19.3% بعد موافقة شركة ميرك الألمانية على الاستحواذ عليها مقابل 73 دولارًا للسهم نقدًا، في صفقة تبلغ قيمتها الإجمالية نحو 11.3 مليار دولار.

وفاق عدد الأسهم المرتفعة الأسهم المتراجعة بنسبة 1.86 إلى 1 في بورصة نيويورك، وبنسبة 1.01 إلى 1 في بورصة ناسداك.

وسجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عدد 34 سهمًا عند أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، مقابل 12 سهمًا عند أدنى مستوى، بينما سجل مؤشر ناسداك المركب 126 سهمًا عند أعلى مستوى و115 سهمًا عند أدنى مستوى.

تعافت أسعار النحاس خلال تداولات اليوم الخميس بعد تراجعها إلى أدنى مستوى لها في سبعة أسابيع، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي وتجدد الحماس تجاه أسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وفقًا لتقرير نشرته وكالة بلومبرغ.

وجاء هذا الارتفاع بعد انخفاض حاد في الجلسة السابقة، عندما أثرت المخاوف بشأن احتمال استمرار ارتفاع أسعار الفائدة على شهية المستثمرين للأصول الأكثر مخاطرة، ما دفع المعادن الصناعية إلى التراجع.

وتعرضت المعادن الأساسية لضغوط في وقت سابق من هذا الأسبوع، بعدما أدى ارتفاع الدولار إلى تقليل جاذبية السلع المسعرة بالعملة الأمريكية.

كما تأثرت معنويات المستثمرين بعدما أشار مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى تزايد الدعم لسياسة نقدية أكثر تشددًا، ما شكل ضغوطًا على الأسواق ذات المخاطر المرتفعة.

النحاس والنيكل والألومنيوم تتحرك وسط تغيرات في توقعات الأسواق

ارتفع سعر النحاس بما يصل إلى 0.7% ليصل إلى 13,183 دولارًا للطن، قبل أن يتراجع إلى 13,097 دولارًا للطن في بورصة لندن للمعادن بحلول الساعة 8:12 صباحًا بالتوقيت المحلي.

وصعد الألومنيوم بنسبة 0.1% ليسجل 3,124 دولارًا للطن، بعد أن كان قد تراجع سابقًا إلى أدنى مستوى إغلاق له منذ 24 فبراير.

وكان المعدن قد فقد جميع المكاسب التي حققها خلال فترة الصراع في إيران، بعدما عزز التقدم نحو اتفاق سلام محتمل بين الولايات المتحدة وإيران التوقعات بعودة الإمدادات من إحدى المناطق الرئيسية المنتجة إلى الأسواق.

كما ارتفع النيكل بنسبة 0.2% إلى 16,855 دولارًا للطن. ويُستخدم النيكل على نطاق واسع في صناعة الفولاذ المقاوم للصدأ وبطاريات السيارات الكهربائية، وكان قد تراجع بنسبة 2.1% في الجلسة السابقة.

وأفاد التقرير بأن إندونيسيا تستعد للسماح بزيادة كبيرة في إنتاج النيكل المستخرج من المناجم خلال وقت لاحق من العام الجاري، وهو ما قد يؤثر على مستويات المعروض العالمي.

وفي المقابل، انخفضت العقود الآجلة لخام الحديد في سنغافورة بنسبة 0.8% لتصل إلى 97.55 دولارًا للطن.

ارتفعت عملة بيتكوين مجددًا نحو مستوى 62 ألف دولار بعد هبوطها إلى ما دون 60 ألف دولار، متأثرة بضغوط البيع الناتجة عن خروج استثمارات المؤسسات والمخاوف المرتبطة بالاقتصاد الكلي.

وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين صافي تدفقات خارجة بقيمة 459 مليون دولار، ما يعكس تراجع تعرض المستثمرين للأصول الرقمية في ظل ارتفاع التقلبات وزيادة توقعات استمرار ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.

مقاومات فنية تحدد اتجاه بيتكوين المقبل

وتشير المؤشرات الفنية إلى أن بيتكوين تواجه صعوبة في اختراق مستويات مقاومة مهمة تتراوح بين 62,800 و65 ألف دولار، مع استمرار سيطرة الزخم الهبوطي على حركة السوق.

ولا تزال حالة الحذر تسيطر على المستثمرين، خاصة مع احتمالية قيام دائني منصة "إم تي غوكس" ومحافظ حكومية ببيع كميات كبيرة من بيتكوين، وهو ما قد يزيد ضغوط البيع في السوق.

وفي حال فشل السعر في الحفاظ على مستوى الدعم القريب من 59,175 دولارًا، فقد تتعرض بيتكوين لموجة هبوط جديدة.

الفيدرالي وسياسة مغايرة

كان المتداولون قبل اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران يتوقعون أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة خلال العام الجاري، لكنهم أصبحوا الآن يتوقعون رفعًا واحدًا على الأقل ربما يبدأ في أكتوبر، مع احتمال بنسبة 50% تقريبًا لتنفيذ رفع ثانٍ قبل نهاية العام.

وقال لي هاردمن، استراتيجي العملات في بنك MUFG Bank، إن سوق أسعار الفائدة يعكس بوضوح اعتقاد المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي "سيدعم لهجته المتشددة بشأن التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة هذا العام".

وأضاف: "إذا كان الاحتياطي الفيدرالي جادًا بشأن إعادة استقرار الأسعار، فإن تشديد السياسة النقدية بشكل كبير سيكون ضروريًا، لذلك فمن المنطقي أن يتم تسعير المزيد من الزيادات في الفائدة، وهو ما يدعم الدولار الأمريكي مؤخرًا".

ترقب بيانات التضخم الأمريكية

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، تترقب الأسواق صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر مايو، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

ويتوقع اقتصاديون استطلعت وكالة رويترز آراءهم ارتفاع المؤشر بنسبة 3.4%، وهو مستوى أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

تراجعت أسعار النفط يوم الخميس إلى مستويات لم تُسجل منذ ما قبل اندلاع الحرب مع إيران، مع تفوق توقعات زيادة المعروض من منطقة الشرق الأوسط على المخاوف المتعلقة بالطلب.

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت تسليم أغسطس بنسبة 1.46%، بما يعادل 1.08 دولار، إلى 72.66 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:52 بتوقيت غرينتش، بينما تراجعت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 84 سنتًا، أو 1.19%، إلى 69.50 دولارًا للبرميل.

وسجل الخامان أدنى مستوياتهما منذ 27 فبراير، أي قبل بدء الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران.

وقال وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت خلال منتدى إن تدفقات النفط عبر مضيق هرمز أصبحت قريبة من مستوياتها قبل اندلاع الحرب مع إيران، مشيرًا إلى خروج ما لا يقل عن 20 مليون برميل من النفط عبر المضيق خلال الـ24 ساعة الماضية.

لكنه أوضح أن العودة الكاملة إلى الوضع الطبيعي قد تستغرق بضعة أسابيع، بسبب الحاجة إلى إزالة الألغام البحرية من المضيق.

وقال جيوفاني ستاونوفو، المحلل في بنك يو بي إس: "معظم الزيادة في التدفقات القادمة من الخليج تتعلق بخروج السفن من مضيق هرمز".

وأضاف أن الارتفاع الكبير في حركة السفن القادمة إلى المنطقة يحتاج إلى عودة الثقة لدى شركات الشحن، بما في ذلك توفير ضمانات أمنية وإزالة الألغام البحرية، بما يسمح بانخفاض تكاليف التأمين إلى مستوياتها الطبيعية.

زيادة الإمدادات تضغط على أسعار النفط العالمية

أدى ارتفاع إمدادات النفط من الشرق الأوسط، إلى جانب استعداد إيران لزيادة صادراتها بعد تخفيف مؤقت للعقوبات الأمريكية، إلى انخفاض أسعار شحنات النفط الخام الفورية في مختلف أنحاء العالم.

وقال بنك غولدمان ساكس إنه لا يتوقع زيادة كبيرة في إنتاج النفط الإيراني، حتى إذا استمر تخفيف العقوبات إلى ما بعد انتهاء المهلة المحددة في 21 أغسطس.

وأضاف البنك أن الصين من المرجح أن تظل المشتري الرئيسي للنفط الإيراني، في ظل استمرار عقوبات الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة على النفط والسفن الإيرانية.

وكان اتفاق تم التوصل إليه الأسبوع الماضي لإنهاء الحرب الأمريكية الإسرائيلية التي بدأت في 28 فبراير قد سمح باستئناف حركة الملاحة عبر مضيق هرمز.

ونص الاتفاق على فترة مفاوضات مدتها 60 يومًا لمعالجة القضايا الأكثر تعقيدًا، مثل البرنامج النووي الإيراني.

وقال رايت إن تدفق النفط عبر المضيق سيستمر حتى إذا لم يصمد الاتفاق، مضيفًا أن إيران لن تكون قادرة على إغلاق المضيق مرة أخرى.

وخفض بنك يو بي إس توقعاته لأسعار خام برنت إلى 85 دولارًا للبرميل بنهاية سبتمبر وبنهاية ديسمبر، وإلى 80 دولارًا للبرميل بنهاية مارس ويونيو 2027.

العراق يلوّح بخيارات بشأن أوبك

في سياق آخر، قالت مصادر مطلعة على سياسة النفط العراقية لوكالة رويترز إن العراق سيدرس جميع الخيارات المتاحة إذا لم تتم زيادة حصته في منظمة البلدان المصدرة للبترول "أوبك" بشكل كبير، مشيرة إلى أن بغداد بحثت إمكانية مغادرة المنظمة.

ويأتي احتمال دراسة العراق الانسحاب من أوبك بعد خروج مفاجئ لدولة الإمارات العربية المتحدة من المنظمة هذا العام.

ويُعد العراق أحد الأعضاء الخمسة المؤسسين للمنظمة، التي تأسست في العاصمة العراقية بغداد.

وعلى الصعيد الجيوسياسي، قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يوم الخميس إن الجيش الأوكراني استهدف مستودع نفط في منطقة كراسنودار الروسية، إضافة إلى مصفاتي نفط في منطقة أوفا، التي تبعد نحو 1500 كيلومتر عن الحدود الأوكرانية.