تراجع كل من مؤشر S&P 500 القياسي ومؤشر داو جونز الصناعي  للأسهم القيادية بشكل طفيف يوم الاثنين، مع موازنة المستثمرين بين تصاعد القلق بشأن الصراع في الشرق الأوسط والتفاؤل الناتج عن نتائج الأعمال القوية الأسبوع الماضي.

وأثّرت تقارير متضاربة بشأن سفينة حربية أمريكية قرب مضيق هرمز سلبًا على معنويات السوق، في بداية أسبوع اتسمت بالتقلب.

وقالت طهران إنها أجبرت سفينة حربية أمريكية على التراجع بعد محاولتها دخول المضيق، فيما ذكرت وكالة "فارس" شبه الرسمية أن صاروخين أصابا السفينة، لكن الولايات المتحدة نفت هذه الرواية.

وكان هذا الغموض كافيًا لدفع المستثمرين إلى التريث بعد موجة قوية من نتائج الأرباح الأسبوع الماضي، في وقت يقيمون فيه حدة التصريحات بين واشنطن وطهران ومخاطر التصعيد مجددًا.

وقال مارك مالك، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Siebert Financial: "لا أعتقد أن الأسواق قامت بتسعير المخاطر طويلة الأجل بشكل صحيح... لا تزال هناك تطورات سلبية قادمة، وستظهر في الأرباح المستقبلية"، في إشارة إلى تأثير ارتفاع أسعار النفط.

أسعار النفط تضغط على الاقتصاد

دخل الصراع شهره الثالث، ولا يزال يضغط على الاقتصاد العالمي مع بقاء أسعار النفط مرتفعة. وارتفعت عقود خام برنت بنسبة 2.2% يوم الاثنين لتتداول فوق 110 دولارات للبرميل.

أداء المؤشرات والأسهم

بحلول الساعة 09:42 صباحًا بتوقيت نيويورك:

• تراجع مؤشر داو جونز بمقدار 230.93 نقطة (0.47%) إلى 49,268.34
• انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 6.48 نقاط (0.09%) إلى 7,223.64
• ارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 26.87 نقطة (0.11%) إلى 25,141.31

وسجلت 9 من أصل 11 قطاعًا رئيسيًا ضمن S&P 500 تراجعًا، مع تصدر قطاع الطاقة للخسائر بانخفاض 0.7%.

وارتفع مؤشر التقلبات CBOE Volatility Index، المعروف بـ"مؤشر الخوف"، بمقدار 0.57 نقطة إلى 17.56.

تأثير العوامل الموسمية

يُعد شهر مايو تاريخيًا بداية فترة أضعف للأسهم. فخلال الفترة من 1945 حتى أبريل 2026، حقق مؤشر S&P 500 متوسط مكاسب بنحو 2% بين مايو وأكتوبر، مقارنة بـ7% بين نوفمبر وأبريل، وفق بيانات Fidelity.

وقال آدام تيرنكويست، كبير المحللين الفنيين في شركة LPL Financial:
"الأنماط الموسمية توفر منظورًا تاريخيًا مفيدًا، لكنها ليست دائمًا دليلًا موثوقًا لما سيحدث لاحقًا".

وأضاف أن تراجع التوترات في الشرق الأوسط وانخفاض أسعار النفط قد يدعمان الأسهم، خاصة إذا استمرت الأرباح في إظهار مرونة.

تحركات الشركات

أعلنت شركة بيركشاير هاثاواي أنها بائعة صافية للأسهم للربع الرابع عشر على التوالي، وهو ما يراقبه المستثمرون كمؤشر على تقييمات السوق.

• تراجعت أسهم جيم ستوب بنسبة 2.4%، بينما ارتفعت أسهم إيباي بنسبة 5.5% بعد عرض الاستحواذ الذي قدمته جيم ستوب.
• هبطت أسهم شركتي الخدمات اللوجستية فيديكس ويونايتد بارسيل سيرفيس بنسبة 6.5% و7% على التوالي، بعد إعلان أمازون إطلاق خدمة "Amazon Supply Chain Services".
• تراجعت أسهم شركة الرحلات البحرية Norwegian Cruise Line بنسبة 7.7% بعد خفض توقعاتها السنوية بسبب ارتفاع تكاليف الوقود.

اتساع نطاق التراجع في السوق

فاق عدد الأسهم المتراجعة نظيرتها المرتفعة بنسبة 1.94 إلى 1 في بورصة نيويورك، وبنسبة 1.1 إلى 1 في ناسداك.

وسجل مؤشر S&P 500 نحو 19 مستوى مرتفعًا جديدًا خلال 52 أسبوعًا مقابل 13 مستوى منخفضًا، بينما سجل ناسداك 74 قمة جديدة مقابل 31 قاعًا.

ذكرت صحيفة فايننشال تايمز أن ما يُعرف بـ"الثلاثة الكبار" — وهم شركات جنرال موتورز، وفورد، وستيلانتيس — أفادوا في نتائجهم للربع الأول أن ارتفاع تكاليف المواد الخام هذا العام قد يضيف عبئًا يصل إلى 5 مليارات دولار (حوالي 7.38 تريليون وون).

ويعود ذلك إلى تصاعد التوترات حول مضيق هرمز في ظل تداعيات الصراع في الشرق الأوسط، ما أدى إلى اضطراب الشحن العالمي وسلاسل الإمداد، ورفع أسعار مواد رئيسية مثل الألومنيوم والبلاستيك والدهانات.

قفزة في أسعار الألومنيوم

في الواقع، ارتفعت أسعار الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن بنسبة تصل إلى 16% منذ اندلاع الحرب. وأشارت الصحيفة إلى أنه إذا استمر هذا الارتفاع، فقد يضيف ما بين 500 و1500 دولار إلى تكلفة تصنيع كل سيارة.

ويُعد الألومنيوم مادة أساسية في صناعة السيارات، حيث يُستخدم في الهيكل والمحرك والأبواب.

تأثير مباشر على أرباح الشركات

بدأت آثار هذه الضغوط تظهر بالفعل في نتائج الشركات: تتوقع جنرال موتورز انخفاض أرباحها التشغيلية بما يصل إلى ملياري دولار هذا العام بسبب تضخم تكاليف المواد الخام.

وقالت الرئيسة التنفيذية ماري بارا: "ارتفعت التكاليف بسبب الحرب، ولا يزال من غير الواضح إلى متى سيستمر هذا الوضع"، مضيفة أن الشركة تحاول امتصاص الصدمة عبر خفض نفقات أخرى.

كما تتوقع فورد زيادة تكاليف سلسلة الإمداد بما يصل إلى ملياري دولار.

بينما حذرت ستيلانتيس من عبء مستقبلي بنحو مليار يورو.

ويُقدَّر إجمالي صدمة تكاليف المواد الخام في القطاع بنحو 5 مليارات دولار، وهو مستوى قريب من الخسائر الناتجة عن الرسوم الجمركية الأمريكية المرتفعة (حوالي 6 مليارات دولار).

مخاطر استمرار الأزمة

تكمن المشكلة الأكبر في احتمال استمرار الأزمة لفترة طويلة. فحتى الآن، ساعدت العقود ذات الأسعار الثابتة مع الموردين في امتصاص جزء من الصدمة قصيرة الأجل، لكن إذا طال أمد الصراع، فمن المتوقع أن تنعكس زيادات أسعار المواد الخام بالكامل على تكاليف الإنتاج.

كما يُرجّح أن يسعى الموردون بشكل متزايد إلى إعادة التفاوض على الأسعار.

ضغوط إضافية من الطاقة والرقائق

إلى جانب الألومنيوم، تُعد أسعار النفط المرتفعة ونقص مادة النافثا — وهي مادة أولية لصناعة البلاستيك — من أبرز العوامل الضاغطة. إذ تتصاعد الضغوط السعرية على مكونات السيارات مثل البلاستيك والإطارات والمواد الداخلية.

وفوق ذلك، ومع تركيز شركات أشباه الموصلات على إنتاج رقائق عالية الأداء مخصصة للذكاء الاصطناعي بدلًا من رقائق السيارات، ترتفع أسعار الذاكرة (DRAM)، مما يزيد الضغوط على التكاليف.

انعكاسات محتملة على المستهلكين

يرى مراقبو القطاع أن هذه التطورات ستؤدي في النهاية إلى ارتفاع أسعار السيارات للمستهلكين.

وقال خبراء: "إذا استمرت الحرب لفترة طويلة، فإن رفع الأسعار سيكون أمرًا لا مفر منه"، مضيفين أنه "إذا قامت الشركات برفع الأسعار في الوقت نفسه، فقد تحافظ على حصتها السوقية، لكن العبء على المستهلكين سيزداد بشكل كبير".

أعلنت شركة كاتريون للتموين القابضة عن تمديد عقدها لتقديم خدمات التموين وحق بيع التجزئة للأطعمة والمشروبات ومنتجات أخرى على متن الطائرات بالإضافة إلى بعض الخدمات اللوجستية الأخرى، مع شركة طيران ناس.

ووفقا لبيان الشركة على السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، يبدأ تمديد العقد اعتبارا من تاريخ الأول من يوليو 2026م، وحتى نهاية شهر يناير 2028م، وتبلغ قيمة العقد التقديرية 197.4 مليون ريال.

ونوهت الشركة، إلى أنه من المتوقع أن ينعكس الأثر المالي على نتائجها المالية اعتبارا من الربع الثالث 2026م.

وأشارت إلى أن هذا العقد يأتي في إطار الخطة الاستراتيجية لشركة كاتريون الهادفة إلى استدامة أعمالها وتعزيز شراكاتها طويلة الأمد مع عملائها في قطاع الطيران.

كما لفتت إلى أن العقد يسهم في دعم نمو أعمال الشركة وتوسيع نطاق خدماتها التشغيلية بما يتماشى مع مستهدفات كاتريون في تنويع مصادر الدخل ورفع الكفاءة التشغيلية.

والعنت شركة كاتريون للتموين القابضة بتاريخ 12 مارس 2026، عن توقيع عقد "خدمات عامة" لتقديم خدمات الإعاشة للمرضى والمرافقين والعاملين )، مع مستشفى الملك فيصل التخصصي ومركز الأبحاث، بقيمة 262 مليون ريال.

قرر مجلس إدارة شركة الدواء للخدمات الطبية، توزيع أرباح نقدية على المساهمين عن الربع الرابع من عام 2025م، بواقع 0.63 ريال للسهم بما يمثل 6.3% من القيمة الاسمية.

ووفقا لبيان الشركة على السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، تبلغ قيمة التوزيعات 53.55 مليون ريال، فيما يبلغ عدد الأسهم المستحقة للأرباح 85 مليون سهم.

ونوهت الشركة إلى أن أحقية الأرباح لمساهمي الشركة المالكين للأسهم بنهاية تداول يوم 10 مايو 2026م، والمقيدين بسجل المساهمين لدى شركة مركز إيداع الأوراق المالية (إيداع) بنهاية ثاني يوم تداول يلي تاريخ الأحقية.

كما لفتت إلى أنه سيتم بدء توزيع الأرباح على المساهمين المستحقين بتاريخ 20 مايو الحالي.

ودعت الشركة مساهميها لتحديث بياناتهم والتأكد من ربط أرقام حساباتهم البنكية بمحافظهم الاستثمارية لضمان إيداع أرباحهم في حساباتهم لدى البنوك دون تأخير.

وكشفت نتائج الشركة بالعام 2025، تراجع صافي الأرباح إلى 321.76 مليون ريال مقابل 351.41 مليون ريال أرباح الشركة بالعام السابق، بنسبة تراجع بلغت 8.44%.