هل يساهم الذكاء الاصطناعي فى تطوير استراتيجيات الاستثمار الكمي؟
2023-06-06 11:17AM UTC
بمرور الزمن ،يتناقص عدد المستثمرين العاديين ومديري الأموال التقليديين الذين يولون اهتماماً بتقييمات الأوراق المالية ،حيث أصبحت مهمة الحفاظ على تماشي أسعار السوق مع الواقع الاقتصادي تقع على عاتق صناديق التحوط عالية الاستدانة التي تستخدم استراتيجيات متطورة و جريئة.
وخلال الفترة الأخيرة لجاءت "بعض" صناديق التحوط إلى نسخ غير متطورة من هذه الاستراتيجيات ،وكانت واحدة من أسرع المنتجات نمواً فى إدارة الاستثمار هي استراتيجيات الاستثمار الكمي.
وتعني "استراتيجيات الاستثمار الكمي" ببساطة أن القرارات الاستثمارية تتم وفقاً لقواعد كمية بدلاً من الحكم البشري ،وعليه فمن المتوقع أن يكون للذكاء الاصطناعي دوراً كبيراً فى تطور هذا النوع من الاستراتيجيات.
حيث يحلم بعض الناس باستبدال البشر الأذكياء بذكاء اصطناعي أكثر ذكاءً يفتقر إلى التحديات السلوكية البشرية، وأحياناً الحوافز الملتوية.
نحاول هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" التطرق بشرح ما هي استراتيجيات الاستثمار الكمي ؟ وما هو الدور المتوقع أن يلعبه الذكاء الاصطناعي فى تطويرها ؟وهل يعزز الذكاء الاصطناعي الجانب الإيجابي فى أسواق المال العالمية ؟
استراتيجيات الاستثمار الكمي
تعرف تلك الاستراتيجيات اختصاراً بـ (QIS)والتي ينفذها تجار الأوراق المالية كمقايضات أو منتجات مهيكلة ،وتعتمد بشكل أساسي على قواعد كمية.
ارتفع حجم "استراتيجيات الاستثمار الكمي" إلى 370 مليار دولار بحلول منتصف عام 2022 ،وهو حجم كافي جداً ليكون له تأثيرات كبيرة على الأسواق والأسعار.
وعلى حسب الدراسات هناك مؤشرات على أن نشاط استخدام استراتيجيات الاستثمار الكمي سيستمر فى النمو بوتيرة سريعة فى المستقبل.
على ماذا تعتمد استراتيجيات الاستثمار الكمي ؟
تعتمد تلك الاستراتيجيات بشكل أساسي على قواعد كمية فى اتخاذ القرارات الاستثمارية دون أي تدخل للقرار البشري الخاضع للتحديات السلوكية.
كمثال بسيط جداً على تلك الفكرة ، صندوق الاستثمار يشتري الأسهم إذا كان متوسط سعرها خلال أخر 50 يوماً من التداول أعلى من متوسط سعرها خلال 200 يوم ،ويبيعها إذا كان متوسط سعرها خلال 50 أقل من متوسط سعرها على مدي 200 يوم.
أهمية استراتيجيات الاستثمار الكمي
تستخدم العديد من صناديق التحوط "استراتيجيات الاستثمار الكمي" على الرغم من أنها بشكل عام أكثر تعقيداً بكثير من المثال المذكور أعلاه.
وتقوم معظم صناديق التحوط بمراجعة الاستراتيجيات وتعديلها باستمرار، وفى العادة يجمع صندوق واحد العديد من "استراتيجيات الاستثمار الكمي"
وهناك صناديق مشتركة ومتداولة في البورصة تستخدم "استراتيجيات الاستثمار الكمي" ذات التعقيد المتوسط، والتعديل المنتظم.
تطور استراتيجيات الاستثمار الكمي
كانت منتجات الاستثمار المهيكلة والمقايضات المرتبطة باستراتيجيات الاستثمار الكمي موجودة منذ أكثر من عقد، لكن الإصدارات المبكرة منها حظيت بسمعة سيئة بين المستثمرين.
حيث كان من السهل على التجار كتابة عقود لصالح الشركة بدلاً من المستثمر، فى حين يقع على عاتق مدير الصندوق واجب ائتماني للعمل من أجل مصلحة المستثمر.
وعندما يوقع المستثمرون عقوداً مع التجار، يكون للتاجر الحق القانوني في التفكير فقط في مصلحته الخاصة ، وبالطبع يهتم معظم التجار بالسمعة وتكرار الأعمال، مما يحد في بعض الأحيان من مقدار إساءة معاملة العملاء، ولكن ما يزال المستثمرون يشعرون بحذر أكبر تجاه التاجر بالمقارنة مع مدير الصندوق.
وفى عام 2020 أو نحو ذلك، تحسنت منتجات "استراتيجيات الاستثمار الكمي" المهيكلة وأعمال المقايضة قليلاً، وتخلصت من الكثير من سمعتها السيئة.
حيث أصبح المستثمرون أكثر ذكاء بشأن العقود، ورأى التجار في إرضاء العملاء ميزة أكبر من زيادة الربح في كل معاملة، فكلما كان العملاء راضين أكثر، زاد حجم الصفقات، وزاد اهتمام التجار بتقديم منتجات جيدة بأسعار عادلة.
دور الذكاء الاصطناعي
مع التطور الهائل فى الذكاء الاصطناعي وزيادة الاعتماد عليه فى كل المجالات بما فيها أسواق المال العالمية ،من المتوقع أن تستفيد الصناديق والتجار من هذا التطور فى تطوير استراتيجيات الاستثمار الكمي ،ولن يقف الأمر عند التطوير فقط بل من المتوقع أن تكون هناك استراتيجيات مبتكرة جديدة.
وبحسب النتائج المبكرة للأبحاث ،فأن روبوتات الذكاء الاصطناعي قد تجاوزت بنجاح اختبارات إمكانية استخدام التكنولوجيا الجديدة فى الحصول على إشارات مفيدة لعمليات التداول.
هل يعزز الذكاء الاصطناعي الجانب الإيجابي فى أسواق المال العالمية ؟
إن تبديل المنظور من المستثمرين الذين قد يستخدمون "استراتيجيات الاستثمار الكمي" إلى السوق ككل، وإزالة الأصول من مديري صناديق التحوط الذكية والمتطورة التي تسيطر على عملية تحديد الأسعار هما خطران واضحان.
إذا تسببت الخسائر أو زيادة تكاليف الرافعة المالية في تهميش المديرين البشر، في حين إذا استمر استخدام استراتيجيات التداول الآلي البسيطة والمبرمجة من دون إشراف، فلن يكون هناك أحد يقود الطائرة.
ومع الحلم المستمر من بعض الناس باستبدال البشر الأذكياء بذكاء اصطناعي أكثر ذكاءً يفتقر إلى التحديات السلوكية البشرية، وأحياناً الحوافز الملتوية ، قد تكون هذه فكرة جيدة وقد لا تكون كذلك.
لكن من الواضح أن استبدال البشر الأذكياء بأجهزة كمبيوتر فقط له جانب سلبي أكثر من الجانب الإيجابي على أسواق المال العالمية ، فإذا كانت "استراتيجيات الاستثمار الكمي" مثل صناديق المؤشرات، ذات صافي فوائد إيجابية للمستثمرين ،فنحن بحاجة إلى استيعابها.
الاستيعاب أفضل كثيراً من اللجوء إلى تبسيط التداول واتخاذ القرارات الاستثمارية الآلية ،حيث يشكل هذا التبسيط خطر مفرط على الأسواق.
عمومية أسواق العثيم توافق على تجزئة القيمة الاسمية للسهم وتحويل 248 مليون ريال للأرباح المبقاة
2023-06-06 09:45AM UTC
وافقت الجمعية العامة غير العادية لمساهمي شركة أسواق عبد الله العثيم، التي عقدت اجتماعها أمس الاثنين 5 يونيو 2023، على جميع الموضوعات المدرجة على جدول الأعمال.
ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق المالية السعودية "تداول"، اليوم الثلاثاء، تمت الموافقة على تجزئة القيمة الاسمية للسهم من 10 ريالات إلى ريال واحد للسهم.
ونوهت الشركة إلى أن عدد الأسهم سوف يرتفع من 90 مليون سهم إلى 900 مليون سهم، ولا يوجد تغيير في رأسمال الشركة قبل وبعد عملية التقسيم.
كما لفتت إلى أن قرار التقسيم سيكون نافذاً على جميع مساهمي الشركة المالكين للأسهم يوم انعقاد الجمعية، والمقيدين في سجل مساهمي الشركة لدى شركة مركز إيداع، بنهاية ثاني يوم تداول يلي تاريخ الجمعية.
وتضمن جدول أعمال الجمعية الموافقة على تحويل رصيد الاحتياطي النظامي البالغ 247.79 مليون ريال، كما في القوائم المالية للسنة المالية 2022، إلى رصيد الأرباح المبقاة.
ووافقت الجمعية خلال الاجتماع تقرير مراجع الحسابات عن العام المالي 2022، وإبراء ذمة أعضاء مجلس الإدارة عن تلك الفترة، إلى جانب تعيين مراجع حسابات الشركة من بين المرشحين.
وتمت الموافقة على تعديل عدد من المواد بالنظام الأساسي للشركة، بالإضافة إلى الاطلاع على بقية البنود المدرجة على جدول أعمال الجمعية.
الذهب يستأنف خسائره وسط نطاق محدود من التداولات
2023-06-06 09:04AM UTC
تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتستأنف خسائرها التي توقفت بالأمس ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى فى أسبوع ،حيث يضغط على الأسعار حالياً انتعاش الدولار الأمريكي مرة أخرى مقابل سلة من العملات العالمية.
يأتي التراجع الحالي فى أسعار المعدن الثمين"الذهب" وسط نطاق محدود من التداولات ، حيث ينتظر المتعاملون الحصول على المزيد من الأدلة حول مستقبل دورة التشديد النقدي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،ووجود زيادات أخرى فى أسعار الفائدة الأمريكية.
أسعار الذهب اليوم
انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.25% إلى 1,956.90$ ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,961.81$ ، وسجلت أعلى مستوي عند 1,964.64$.
حققت أسعار الذهب يوم الاثنين ارتفاعاً بنسبة 0.7% ، بعدما سجلت فى وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى فى أسبوع عند 1,938.20 دولاراً للأونصة.
دعم هذا الارتفاع بيانات اقتصادية ضعيفة فى الولايات المتحدة ،أظهرت تباطؤ نمو قطاع الخدمات الأمريكي على نحو غير متوقع فى أيار/مايو ،فى أحدث المؤشرات السلبية لأداء الاقتصاد الأكبر فى العالم خلال الربع الثاني من هذا العام.
الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بأكثر من 0.1% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت فى الجلسة السابقة ،عاكساً انتعاش مستويات العملة الأمريكية مجدداً مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،الأمر الذي يضغط بالسلب على أسعار الذهب والمعادن الأخرى المقومة بالدولار الأمريكي.
ترجح السوق فى الوقت الحالي ،احتفاظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة المرتفعة فى الولايات المتحدة لأطول فترة ممكنة ،الأمر الذي يعمل فى اتجاه المزيد من عمليات شراء العملة كأفضل استثمار متاح.
الاحتياطي الفيدرالي
تراجع ضغوط الأجور مع ارتفاع معدل البطالة وتباطؤ قطاع الخدمات ،بيانات تعطي مجلس الاحتياطي الفيدرالي مجالاً لإيقاف حملة رفع أسعار الفائدة مؤقتاً في اجتماع 13-14 يونيو الجاري ، توافقاً مع تعليقات بعض صانعي السياسة النقدية الأمريكية الذين أشاروا إلى ذلك فى التعليقات الأخيرة قبل الدخول فى فترة الصمت.
الفائدة الأمريكية
بعد بيانات الأمس ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فى اجتماع 14 حزيران/يونيو من 27% إلى 22% ،وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 73% إلى 78%.
وتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فى اجتماع 23 تموز/يوليو المقبل من 65% إلى 60% ،وارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 35% إلى 40%.
توقعات
قال محلل السوق فى آي جي "ياب جون رونج" موقف الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات يعني أن توقعات سعر الفائدة قد تستمر في المزيد من التقلبات الكبيرة بسبب الحساسية العالية للبيانات الاقتصادية الواردة خاصة أسعار المستهلكين المقرر صدورها الأسبوع المقبل.
وأوضح رونج ، أن السرد المتغير باستمرار حول مدى الارتفاع الذي يجب أن يكون عليه سعر الفائدة النهائي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والجدول الزمني لتخفيضات أسعار الفائدة ، يتحدى الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب في الوقت الحالي ، حتى يتم الحصول على المزيد من الوضوح على تلك الجبهة.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب زادت بالأمس بنحو 1.45 طن متري ،ليرتفع الإجمالي إلى 939.56 طن متري .
سابك للمغذيات الزراعية تُصدِّر أول شحنة من الأمونيا منخفضة الكربون إلى شركة تايوان للأسمدة
2023-06-06 08:39AM UTC
نجحت شركة "سابك للمغذيات الزراعية"، وهي شركة مساهمة عامة مملوكة بنسبة 50.1% لشركة (سابك)، في إرسال أول شحنة تجارية من الأمونيا منخفضة الكربون إلى شركة تايوان للأسمدة.
وقال الرئيس التنفيذي لشركة "سابك للمغذيات الزراعية" المهندس عبدالرحمن شمس الدين: "إن تصدير الأمونيا منخفضة الكربون يعكس التزام الشركة بتقديم حلول منخفضة الكربون لزبائنها ومساعدتهم على تحقيق أهدافهم الرامية إلى تحقيق صافي انبعاثات صفري في مجالات مختلفة مثل التحول إلى الطاقة النظيفة وحلول الأسمدة والكيماويات منخفضة الكربون، مشيرا إلى أن هذه الشحنة سبقتها أخريات إلى العديد من الأسواق مثل اليابان وكوريا الجنوبية والهند، في ظل تطلع الشركة لأن تصبح رائدة في سوق الأمونيا منخفضة الكربون.
وأضاف: "أن الشركة تتطلع إلى تحقيق التحول في أعمالها لتسهم في مواجهة التحديات العالمية الملحة من خلال الإدارة الفعالة للكربون، موضحا أن استراتيجية النمو التي تنتهجها ترتكز على مفهوم الاقتصاد الدائري للكربون الذي يهدف لإعادة الاستفادة من المنتجات المحتوية على الكربون على امتداد سلاسل القيمة.
من جانبه أشار الرئيس التنفيذي لشركة تايوان للأسمدة الدكتور هوانغ ياو سنغ، إلى أن الشركة عكفت لسنوات على استكشاف جميع الحلول الممكنة لتحقيق الهدف النهائي المتمثل في تحقيق صافي انبعاثات صفري، وأن وصول شحنة الأمونيا منخفضة الكربون هذه يعد إنجازا بارزا يجب الاحتفاء به.
وأكد أن توريد الأمونيا منخفضة الكربون للصناعات التحويلية بما في ذلك الأسمدة والمواد الكيماوية يعد أحد أفضل الحلول لتحقيق الحياد الكربوني، وأن شركته تعتز بمسؤوليتها عن طرحها في السوق بوصفها المورد الرئيس للأمونيا في تايوان.
وكانت "سابك للمغذيات الزراعية" و(أرامكو السعودية) قد حصلتا في عام 2022 على أول شهادة مستقلة في العالم لإنتاج الأمونيا منخفضة الكربون وإنتاج الهيدروجين النظيف من وكالة (تي يو في راينلاند)، وهي وكالة مستقلة رائدة في خدمات اختبار الأنظمة والفحص وإصدار الشهادات، تتخذ من ألمانيا مقراً لها.
وتبرز الشحنة الأخيرة من الأمونيا منخفضة الكربون أيضا التزام شركة (سابك) بتحقيق الحياد الكربوني بحلول عام 2050.
وكانت سابك للمغذيات الزراعية قد أعلنت عن قيامها بتصدير أول شحنة من الأمونيا منخفضة الكربون إلى الهند.
وبلغ حجم الشحنة التي تم نقلها من مدينة الجبيل 5 آلاف طن متري، وذلك في إطار التعاون طويل الأجل مع شركة المزارعين الهندية التعاونية المحدودة للأسمدة (آي إف إف سي أو) لتحقيق الحياد الكربوني التي تسهم في تحقيق رؤية الهند للوصول إلى صافي انبعاثات صفري بحلول عام 2070م.