ما هو الحكم الشرعي للتداول عبر الإنترنت وهل الفوركس والذهب والنفط والأسهم والعملات الرقمية حلال أم حرام؟
2025-09-23 06:28AM UTC
ملخص الذكاء الاصطناعي
- التداول عبر الإنترنت جائز إذا خلا من الربا والمقامرة والغرر الفاحش.
- تداول الأسهم جائز إذا كانت الشركة تمارس أنشطة مشروعة.
- الحسابات الإسلامية تتميز بخلوها من فوائد التبييت وتسمح بتداول الأصول المباحة.
في السنوات الأخيرة أصبح التداول عبر الإنترنت من أكثر مجالات الاستثمار جذباً للمسلمين حول العالم. ومع ذلك، يبقى السؤال الأهم: هل التداول عبر الإنترنت حلال أم حرام؟. هذا السؤال لا يقتصر على الأسهم التقليدية، بل يشمل أيضاً الفوركس (سوق العملات الأجنبية)، الذهب، النفط، المؤشرات العالمية مثل الناسداك وستاندرد آند بورز، إضافة إلى العملات الرقمية. الفقهاء والهيئات الشرعية أوضحوا أن الأصل في المعاملات المالية هو الإباحة ما لم تتضمن محرماً مثل الربا أو الميسر أو الغرر الفاحش. ومن هنا يأتي هذا المقال الموسوعي ليقدم شرحاً وافياً لحكم التداول في كل سوق على حدة، مع تقديم أمثلة عملية وسيناريوهات واقعية، وذكر أفضل الوسطاء الموثوقين الذين يوفرون حسابات إسلامية مثل Pepperstone، XM، و Plus500.
جدول المحتويات
- الحكم الشرعي العام للتداول عبر الإنترنت
- الشروط الشرعية للتداول ومنصاته
- أبرز الفتاوى الموثوقة حول التداول
- حكم تداول الأسهم
- حكم تداول الأسهم الأمريكية
- حكم تداول الفوركس (سوق العملات)
- حكم تداول العملات الرقمية
- حكم تداول المؤشرات (الناسداك، ستاندرد آند بورز)
- حكم تداول الذهب
- حكم تداول النفط
- نصائح الهيئات الشرعية للمستثمرين
- كيفية فتح حساب تداول إسلامي
- مميزات الحسابات الإسلامية
- أفضل شركات التداول الإسلامية الموثوقة
- الأسئلة الشائعة حول التداول الإسلامي
الحكم الشرعي العام للتداول عبر الإنترنت
الأصل في المعاملات المالية في الإسلام هو الإباحة ما لم يرد نص صريح بالتحريم. التداول عبر الإنترنت جائز إذا خلا من الربا والمقامرة والغرر الفاحش. وهذا ينطبق على كل الأسواق المالية، سواء الأسهم أو السلع أو العملات أو المشتقات.
مثال عملي: مستثمر مسلم يفتح حساباً إسلامياً في شركة مثل XM ويقوم بشراء أسهم لشركة تكنولوجيا أمريكية نشاطها مباح. بما أن الصفقة لا تشمل فوائد ربوية أو تعاملات محرمة، فهي جائزة شرعاً.
الشروط الشرعية للتداول ومنصاته
حتى يكون التداول حلالاً، يجب أن تلتزم المنصة بمجموعة من الشروط:
- إلغاء فوائد التبييت الربوية.
- تداول أصول مباحة فقط (مثل الذهب، النفط، الأسهم المباحة).
- التقابض الفوري في العملات.
- الشفافية الكاملة في الرسوم والعمولات.
- إتاحة خيار الحساب الإسلامي بشكل رسمي.
على سبيل المثال: متداول يفتح صفقة ذهب عبر Plus500 بحساب إسلامي، لن يتم فرض فوائد تبييت، وبالتالي تظل الصفقة متوافقة مع الشريعة.
أبرز الفتاوى الموثوقة حول التداول
مجمع الفقه الإسلامي وغيره من الهيئات أكدوا أن التداول مباح إذا التزم بالشروط الشرعية. وأصدرت عدة فتاوى تجيز التداول عبر الإنترنت بشرط أن يكون الأصل محل العقد مشروعاً، وأن يكون العقد خالياً من الربا.
مثال: فتوى أجازت تداول النفط والذهب بشرط التقابض الفوري وعدم وجود فوائد. بينما حذرت من المضاربة في العملات الرقمية بسبب المخاطر العالية والغرر.
حكم تداول الأسهم
تداول الأسهم جائز إذا كانت الشركة تمارس أنشطة مشروعة. فإذا كانت الشركة تعمل في التكنولوجيا أو الصناعة أو التجارة المباحة، فلا مانع شرعي. لكن إذا كان نشاطها محرماً مثل الخمور أو القمار، فأسهمها لا يجوز تداولها.
مثال: شراء أسهم شركة Apple جائز لأنها تنتج منتجات مباحة. أما شراء أسهم شركة خمور فهو حرام.
حكم تداول الأسهم الأمريكية
الأسهم الأمريكية متاحة للتداول بشرط أن تكون الشركة ذات نشاط مشروع وخالية من الفوائد الربوية. السوق الأمريكي واسع ويضم شركات حلال وأخرى محرمة، لذا يجب التدقيق.
مثال: شراء أسهم Microsoft مباح لأنها تقدم منتجات تقنية مشروعة. بينما أسهم شركات الترفيه التي تروج للمقامرة غير جائزة.
حكم تداول الفوركس (سوق العملات)
الفوركس جائز إذا تم وفق أحكام الصرف الإسلامي: التقابض الفوري والتماثل في حال العملات المتشابهة. لكن الحسابات التي تفرض فوائد تبييت تعتبر محرمة. لذلك يجب استخدام الحسابات الإسلامية.
مثال: متداول مسلم يفتح صفقة EUR/USD في Pepperstone بحساب إسلامي، الصفقة تتم فورياً وخالية من الفوائد، وبالتالي فهي جائزة.
حكم تداول العملات الرقمية
العملات الرقمية مثل البيتكوين مثار جدل. بعض العلماء أجازها باعتبارها سلعة جديدة، بينما حذر آخرون منها بسبب الغرر والمخاطر. الحكم الأقرب أنها جائزة إذا كانت تعامل كسلعة وبشرط تجنب المضاربات الخطيرة.
مثال: مستثمر يشتري كمية صغيرة من البيتكوين كجزء من محفظة متنوعة، هذا جائز. لكن استثمار رأس المال كله في المضاربات السريعة يعد مقامرة محرمة.
حكم تداول المؤشرات (الناسداك، ستاندرد آند بورز)
المؤشرات تعكس أداء مجموعة من الأسهم. إذا كان التداول يتم عبر أدوات استثمارية شرعية مثل صناديق المؤشرات المتوافقة مع الشريعة، فهو جائز. أما العقود الربوية أو المشتقات المحرمة فلا تجوز.
مثال: مستثمر يشتري صندوقاً شرعياً يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز للشركات المباحة، فهذا جائز. بينما شراء عقود مشتقات على المؤشر مع فوائد يعتبر محرماً.
حكم تداول الذهب
الذهب من الأصول المباحة شرعاً. حكمه أنه جائز إذا تم البيع والشراء فورياً ودون فوائد. أي تأجيل أو رسوم ربوية يجعله غير جائز.
مثال: متداول يفتح صفقة ذهب فورية بحساب إسلامي عبر Plus500، لا توجد فوائد تبييت، وبالتالي الصفقة حلال.
حكم تداول النفط
النفط سلعة أساسية. حكمه الشرعي أنه مباح إذا كان العقد مشروعاً وشفافاً. لكن العقود التي لا تنتهي بتسليم فعلي قد يدخلها الغرر، وبالتالي تصبح محرمة.
مثال: شراء عقد نفط فوري بحساب إسلامي جائز. أما الدخول في عقود آجلة مع فوائد فهو غير جائز.
نصائح الهيئات الشرعية للمستثمرين
توصي الهيئات الشرعية باختيار منصات مرخصة وموثوقة توفر حسابات إسلامية حقيقية، وتجنب الشركات المشبوهة. كما تشجع على تنويع الاستثمارات وتجنب المخاطرة المبالغ فيها.
مثال: مستثمر يوزع أمواله بين الذهب والفوركس والأسهم المباحة يقلل المخاطر ويضمن التوافق مع الشريعة.
كيفية فتح حساب تداول إسلامي
لفتح حساب إسلامي يجب التسجيل لدى وسيط عالمي مثل Pepperstone، XM، أو Plus500. بعد التسجيل يجب تفعيل خيار الحساب الإسلامي والحصول على تأكيد خطي أن الحساب خالٍ من الفوائد الربوية.
مميزات الحسابات الإسلامية
الحسابات الإسلامية تتميز بخلوها من فوائد التبييت، وبالشفافية الكاملة، وتسمح بتداول الأصول المباحة مثل الفوركس، الذهب، النفط، والأسهم. وهي الخيار الأمثل للمستثمر المسلم الذي يبحث عن استثمار حلال.
أفضل شركات التداول الإسلامية الموثوقة
- Pepperstone: وسيط عالمي مرخص يقدم حسابات إسلامية وخدمات متقدمة.
- XM: من أشهر الوسطاء في العالم العربي بدعم عملاء العرب وتقديم حسابات إسلامية.
- Plus500: منصة سهلة الاستخدام تدعم التداول في آلاف الأدوات المالية بحسابات إسلامية.
الأسئلة الشائعة حول التداول الإسلامي
هل الفوركس حلال؟ نعم بشرط التقابض الفوري وخلوه من الفوائد.
هل الأسهم الأمريكية مباحة؟ نعم إذا كانت الشركات تمارس أنشطة مشروعة.
ما حكم تداول الذهب؟ جائز بشرط البيع الفوري وعدم وجود فوائد.
هل العملات الرقمية حلال؟ محل خلاف بين العلماء، والأفضل التعامل معها بحذر.
ما الشركات التي توفر حسابات إسلامية؟ Pepperstone، XM، Plus500.
التداول في الإمارات 2025: إحصاءات شاملة عن الأسهم، الذهب، النفط، الفوركس، والعملات الرقمية
2025-09-23 05:56AM UTC
يقدم هذا التقرير الإحصائي أحدث بيانات التداول في دولة الإمارات لعام 2025، مع رصد أداء سوق أبوظبي للأوراق المالية (ADX) وسوق دبي المالي (DFM)، إضافةً إلى متابعة الأسهم المحلية والدولية، السلع الاستراتيجية مثل الذهب والنفط، سوق الفوركس، والأصول المشفّرة. يهدف التقرير إلى إبراز حجم السوق، مستويات السيولة، وعدد المستثمرين، مع تسليط الضوء على مكانة الإمارات كمركز مالي إقليمي متطور.
- القيمة السوقية المجمّعة (أبوظبي + دبي): نحو 4.1 تريليون درهم في أغسطس/سبتمبر 2025.
- متوسط السيولة على ADX ارتفع في 2025 إلى حوالَي 1.45 مليار درهم يوميًا، مع نمو لافت في الأحجام.
- قاعدة مستثمري DFM تتجاوز 1.2 مليون مستثمر، و53,655 مستثمرًا جديدًا في النصف الأول 2025 (84% أجانب).
- هبوط مبيعات مشغولات الذهب في الإمارات إلى 7.9 طن في الربع الأول 2025 بفعل الأسعار القياسية.
- الإمارات تواصل ترسيخ مكانتها كمركز تنظيمي للكريبتو عبر VARA وADGM، مع نمو تبنّي الأصول المشفّرة.
جدول المحتويات
- ما حجم السوق المالية الإماراتية في 2025؟
- كم متوسط قيمة التداول اليومي على ADX وDFM؟
- كم عدد المستثمرين؟ ومن الجدد في 2025؟
- كيف تبدو ملكية الأجانب وتدفقات الفئات المؤسسية؟
- كيف أداء الأسهم المحلية مقابل الدولية؟
- ما وضع الذهب استثمارًا واستهلاكًا؟
- إلى أي مدى يؤثر النفط على سيولة الأسهم؟
- ماذا عن الفوركس في الإمارات؟
- ما مستوى اعتماد الكريبتو والتنظيم؟
- من هم الوسطاء الدوليون الأنسب؟
- لوحة ملخص سريعة
- أسئلة شائعة
- مراجع البيانات
ما حجم السوق المالية الإماراتية في 2025؟
القيمة السوقية المجمّعة
تُقدَّر الرسملة المجمّعة لسوقي أبوظبي ودبي بحوالَي 4.1 تريليون درهم في مطلع سبتمبر 2025.
الرسملة على مستوى ADX
تظهر لوحات ADX الرسمية رسملة تتجاوز 3.0 تريليونات درهم خلال أغسطس/سبتمبر 2025، مع تحديثات يومية.
كم متوسط قيمة التداول اليومي على ADX وDFM؟
- على ADX: ارتفع متوسط قيمة التداول اليومي بنحو 31% إلى حوالَي 1.45 مليار درهم في 2025، مع زيادة أحجام التداول بأكثر من 27.5% منذ بداية العام.
- على DFM: يستفيد المؤشر من الإدراجات المتتابعة وزيادة قاعدة المستثمرين، ما حافظ على سيولة مستقرة نسبيًا مقارنة بتذبذب 2024.
كم عدد المستثمرين؟ ومن الجدد في 2025؟
يضم DFM أكثر من 1.2 مليون مستثمر من 200 جنسية. خلال النصف الأول 2025، تم استقطاب 53,655 مستثمرًا جديدًا، 84% منهم أجانب. وفي الربع الأول وحده جرىオンبوردينغ 19,366 مستثمرًا جديدًا (86% أجانب).
كيف تبدو ملكية الأجانب وتدفقات الفئات المؤسسية؟
- سجّل ADX قفزة سنوية في صافي استثمار الأجانب بلغت قرابة +99.5% في النصف الأول 2025 (نحو $3.7 مليار صافيًا).
- تزايد ملكية المؤسسات على DFM مقارنة بعام 2013 عبر معظم القطاعات، مع دور أكبر للمستثمر المؤسسي المحلي والأجنبي في السيولة.
كيف أداء الأسهم المحلية مقابل الدولية؟
محليًا: يستند عمق السيولة إلى شركات كبيرة في الطاقة، الاتصالات، الموانئ/اللوجستيات، والخدمات المالية، مدعومًا بزخم الإدراجات واهتمام المستثمرين الأفراد والمؤسسات.
خارجيًا: يزداد استخدام المستثمر الإماراتي لأدوات الوصول للأسواق العالمية (صناديق، عقود فروقات، ومنصات وسيطة)، مع تفضيل الأسهم الأمريكية ذات السيولة العالية خلال 2025.
ما وضع الذهب استثمارًا واستهلاكًا؟
- تراجعت مبيعات مشغولات الذهب في الإمارات إلى 7.9 طن في الربع الأول 2025 مع بقاء الأسعار قرب قمم قياسية.
- على المستوى العالمي، دعمت تدفقات صناديق المؤشرات وشراء البنوك المركزية ارتفاع الأسعار خلال 2025.
تُستخدم هذه المؤشرات لقياس شهية الأسر والمستثمرين للتحوط والادخار.
إلى أي مدى يؤثر النفط على سيولة الأسهم؟
مع قرارات أوبك+ بزيادة الإنتاج تدريجيًا في النصف الثاني 2025، بقيت أسهم الطاقة والخدمات المرتبطة أكثر حساسية لحركة الأسعار، وهو ما يتقاطع مع توقعات نمو الاقتصاد الإماراتي لعام 2025 بدعم من زيادة إنتاج النفط ونشاط القطاعات غير النفطية.
ماذا عن الفوركس في الإمارات؟
لا تتوافر إحصاءات رسمية منشورة لحجم تداول الأفراد في الفوركس؛ لكن البنية التحتية المالية واللوائح تدعم توفر المنصات والأدوات للمستثمرين ضمن الأطر النظامية، مع ربط الدرهم بالدولار ما يخفف مخاطر سعر الصرف المحلية ويُبقي بيئة التسعير واضحة.
ما مستوى اعتماد العملات الرقمية والتنظيم؟
تُصنَّف الإمارات من أكثر المراكز التنظيمية نشاطًا للكريبتو عبر VARA في دبي وADGM/SCA على المستوى الاتحادي. تُظهر مؤشرات الاعتماد العالمية نموًا في النشاط على السلسلة خلال 2025، بينما تختلف تقديرات نسب الملكية السكانية بحسب المنهجيات، لذا نستخدمها كمؤشرات اتجاهية لا أرقامًا قاطعة.
من هي شركات التداول الأنسب في الامارات؟
Pepperstone
- فروق أسعار منخفضة جدًا على الأزواج الرئيسية وقد تصل إلى 0.0 نقطة في أنواع حساب محددة.
- تنفيذ سريع وأدوات احترافية مناسبة للمتداول النشط.
XM
- حسابات Micro/Standard مع دعم عربي وتعليم مكثف.
- خيارات مناسبة لشرائح متنوعة من المتداولين.
Plus500
- منصة CFDs سهلة بواجهة مبسطة ووصول واسع للأدوات العالمية.
- ملائمة للمبتدئين والباحثين عن بساطة التنفيذ.
*يرجى الالتزام بالأنظمة المحلية وفحص التراخيص قبل فتح الحساب أو التداول.*
لوحة ملخّص سريعة
| المؤشر | قيمة 2025 | ملاحظة |
|---|---|---|
| الرسملة المجمّعة (ADX+DFM) | ≈ 4.1 تريليون درهم | سبتمبر 2025 |
| رسملة ADX | > 3.0 تريليونات درهم | لوحات رسمية |
| متوسط التداول اليومي (ADX) | ≈ 1.45 مليار درهم | نمو ~31% في 2025 |
| نمو أحجام ADX | +27.5% | منذ بداية 2025 |
| قاعدة مستثمري DFM | > 1.2 مليون | 200 جنسية |
| مستثمرون جدد (H1) | 53,655 (84% أجانب) | النصف الأول 2025 |
| ذهب مجوهرات (Q1) | 7.9 طن | هبوط بفعل السعر |
| صافي استثمار الأجانب (ADX) | ~ +99.5% سنويًا | H1 2025 |
أسئلة شائعة (2025)
نحو 4.1 تريليون درهم رسملة مجمّعة (ADX+DFM) في سبتمبر 2025.
متوسط يومي يقارب 1.45 مليار درهم مع نمو لافت في الأحجام.
> 1.2 مليون مستثمر، 53,655 منهم جدد في H1 2025 (84% أجانب).
نعم؛ سجلت المنطقة نشاطًا قويًا في 2025 ما يدعم العمق والسيولة.
مبيعات المشغولات 7.9 طن في Q1 2025 مع أسعار مرتفعة تاريخيًا.
قرارات أوبك+ برفع الإنتاج تدريجيًا تدعم نشاط القطاعات المرتبطة بالطاقة.
نعم؛ منظومة VARA/ADGM/SCA تعزز الشفافية وتدفقات المؤسسات.
Pepperstone، XM، Plus500.
لا؛ هي لأغراض معلوماتية/بحثية فقط.
مراجع البيانات
- الرسملة المجمّعة (4.1 تريليون درهم): تغطية الاتحاد عن إحصاءات كامكو إنفست (سبتمبر 2025).
- لوحة ADX الرسمية: بيانات الرسملة والتداول اليومية (أغسطس/سبتمبر 2025).
- ADX — نمو الأحجام +27.5% ومتوسط القيمة اليومية ~1.45 مليار درهم (2025): وكالة أنباء الإمارات + Gulf Business.
- DFM — قاعدة المستثمرين >1.2 مليون، 53,655 مستثمرًا جديدًا (84% أجانب) H1 2025: بيانات DFM/إعلانات 2025.
- DFM — مستثمرون جدد Q1 2025 (19,366؛ 86% أجانب): عرض المستثمرين Q1 2025 (PDF).
- ذهب الإمارات Q1 2025 (7.9 طن): مجلس الذهب العالمي / Gulf News.
- أوبك+ وزيادات الإنتاج 2025، وتوقّعات النمو: رويترز/البنك المركزي الإماراتي.
إخلاء مسؤولية: المعلومات لأغراض معلوماتية/بحثية وليست نصيحة استثمارية.
التداول في السعودية 2025: كيف يبدو تداول الأسهم والذهب والنفط والفوركس والعملات الرقمية بالأرقام؟
2025-09-22 10:26AM UTC
يشمل هذا التقرير أحدث الإحصاءات حول التداول في السعودية لعام 2025، مع تسليط الضوء على الأسهم المحلية والدولية، السلع (خصوصًا الذهب والنفط)، سوق الفوركس، والعملات المشفّرة، إضافةً إلى أرقام دقيقة عن حجم السوق والسيولة وعدد المتداولين.
- القيمة السوقية لبورصة تداول السعودية بلغت نحو 8.87 تريليون ريال (أغسطس 2025).
- متوسط قيمة التداول اليومي وصل إلى 4.34 مليار ريال.
- عدد المستثمرين الأفراد يقارب 6.9 مليون، مع نحو 13.9 مليون محفظة استثمارية نشطة.
- ملكية المستثمرين الأجانب المؤهلين (QFI) تقدَّر بحوالي 323.9 مليار ريال.
- تعاملات السعوديين في الأسهم الأمريكية بلغت 164.3 مليار ريال في الربع الأول و193.4 مليار ريال في الربع الثاني 2025.
- مشتريات السبائك والعملات الذهبية سجّلت نحو 4.4 طن في الربع الأول 2025.
- نسبة تبنّي الأصول المشفّرة بين الأفراد تُقدّر بنحو 10–12% من السكان.
- من أبرز الوسطاء الدوليين المتاحين للمتداولين: Pepperstone، XM، وPlus500.
جدول المحتويات
- ما حجم السوق المالية السعودية في 2025؟
- كم متوسط قيمة التداول اليومي؟
- كم عدد المستثمرين الأفراد والمحافظ؟
- كيف تبدو ملكية الأجانب في السوق؟
- كيف أداء الأسهم المحلية مقابل الدولية للسعوديين؟
- ما حجم تداول الذهب في 2025؟
- ما حجم تداول النفط في 2025؟
- ماذا عن الفوركس في السعودية؟
- ما مستوى اعتماد الكريبتو في السعودية؟
- من هم الوسطاء الدوليون الأنسب؟
- لوحة ملخص سريعة
- أسئلة شائعة
- مراجع البيانات
ما حجم السوق المالية السعودية في 2025؟
القيمة السوقية (نهاية أغسطس 2025)
≈ 8.87 تريليون ريال (≈ 2.36 تريليون دولار) — ضمن أكبر 12 سوقًا عالميًا.
عدد الشركات + أدوات الدين
- سوق رئيسية نشطة وإصدارات صكوك/سندات متنامية.
- طروحات أولية متزايدة تدعم العمق والسيولة.
كم متوسط قيمة التداول اليومي؟
متوسط أغسطس 2025 يقارب 4.34 مليار ريال يوميًا (~1.16 مليار دولار)، مع اتجاه عام داعم للسيولة بفعل الإدراجات وتوسع قاعدة المستثمرين.
كم عدد المستثمرين الأفراد والمحافظ؟
بلغ عدد المستثمرين الأفراد نحو 6.9 مليون فرد، وبلغ إجمالي المحافظ الاستثمارية حوالي 13.9 مليون محفظة بنهاية الربع الثاني 2025 — أعلى مستوى تاريخيًا.
كيف تبدو ملكية الأجانب في السوق؟
- قيمة ملكية المستثمرين الأجانب المؤهلين (QFI) تقارب 323.9 مليار ريال حتى نهاية أغسطس 2025.
- رفع الحد الأقصى للملكية الأجنبية إلى 49% (مع ضوابط للقطاعات الاستراتيجية) ساعد على تعميق السوق.
كيف أداء الأسهم المحلية مقابل الدولية للسعوديين؟
محليًا، تواصل قطاعات البنوك والمواد الأساسية والطاقة قيادة القيمة المتداولة في المؤشر العام (TASI).
دوليًا، قفزت تعاملات السعوديين على الأسهم الأمريكية إلى 164.3 مليار ريال في الربع الأول 2025، ثم سجلت مستوى قياسيًا جديدًا يقارب 193.4 مليار ريال في الربع الثاني 2025، مُشكِّلة الغالبية الساحقة من تداول السعوديين في الأسواق الخارجية.
ما حجم تداول الذهب في 2025؟
- مشتريات السبائك والعملات الذهبية في السعودية بلغت نحو 4.4 طن في الربع الأول 2025 (ارتفاع سنوي ~16%).
- الذهب العالمي شهد طلبًا قويًا في 2025 مع تدفقات صناديق المؤشرات وشراء البنوك المركزية.
تُستخدم هذه الأرقام كمؤشرات على شهية المستثمرين للتحوّط والادخار.
ما حجم تداول النفط في 2025؟
مع الإعلان عن زيادات تدريجية في إنتاج أوبك+ بدءًا من أغسطس 2025، بقي النفط محفزًا أساسيًا لتقلب السيولة في الأسهم السعودية، خاصة شركات الطاقة والبتروكيماويات.
ماذا عن الفوركس في السعودية؟
لا يتوافر رقم رسمي مُعلن لحجم تداول الأفراد في الفوركس، إلا أن البيئة الداعمة للمدفوعات الرقمية في 2025 (مثل إطلاق Google Pay عبر شبكة مدى) تُيسّر الوصول للخدمات المالية الحديثة والاستثمارية ضمن الأطر النظامية.
ما مستوى اعتماد الكريبتو في السعودية؟
تُظهر مؤشرات 2025 أن السعودية ضمن الشريحة المتوسطة عالميًا في تبنّي الأصول المشفرة؛ وتضع تقديرات مستقلة نسبة المالكين بنطاق تقريبي ~10%–12% من السكان، مع اختلاف المنهجيات. وتُستخدم خرائط Chainalysis لمقارنة ترتيب الدول وليس كنسبة سكانية مباشرة.
من هم الوسطاء الدوليون الأنسب؟
Pepperstone
- سبريد منخفض جدًا على أزواج رئيسية وقد يصل إلى 0.0 نقطة في حسابات محددة.
- تنفيذ سريع وأدوات احترافية مناسبة للمتداولين النشطين.
XM
- حسابات Micro/Standard وتعليم ودعم عربي.
- ملائم لشرائح واسعة من المتداولين.
Plus500
- منصة CFDs سهلة بواجهة مبسطة ووصول واسع للأدوات.
- مناسبة للمبتدئين والباحثين عن بساطة التنفيذ.
*الالتزام بالأنظمة المحلية والإفصاحات واجب قبل فتح الحساب أو التداول.*
لوحة ملخّص سريعة
| المؤشر | قيمة 2025 | ملاحظة |
|---|---|---|
| القيمة السوقية | ≈ 8.87 تريليون ريال | أغسطس 2025 |
| متوسط التداول اليومي | ≈ 4.34 مليار ريال | أغسطس 2025 |
| الأفراد | ≈ 6.9 مليون | رقم قياسي تاريخيًا |
| المحافظ | ≈ 13.9 مليون | الربع الثاني 2025 |
| ملكية الأجانب (QFI) | ≈ 323.9 مليار ريال | أغسطس 2025 |
| تعاملات الأسهم الأمريكية | 164.3 مليار (Q1) → 193.4 مليار (Q2) | قياسي ربع سنوي |
| سبائك/عملات ذهبية (Q1) | ≈ 4.4 طن | ارتفاع سنوي ~16% |
| تقدير تبنّي الكريبتو | ~10%–12% | تقديرات مستقلة |
أسئلة شائعة (2025)
السعودية (~8.87 تريليون ريال).
≈ 4.34 مليار ريال في أغسطس.
≈ 6.9 مليون فرد (Q2 2025).
≈ 13.9 مليون محفظة (Q2 2025).
≈ 323.9 مليار ريال (أغسطس).
نعم: 164.3 مليار (Q1) و193.4 مليار (Q2).
من أكثر القطاعات وزنًا وسيولة.
محفز رئيس لسيولة وأسعار قطاعات الطاقة والمواد.
≈ 4.4 طن في Q1 2025.
تقديرات تبنّي بنطاق ~10%–12%؛ الترتيب العالمي متوسط.
Pepperstone، XM، Plus500.
نعم، مع موارد تعليمية وحسابات متعددة.
نعم، سبريد منخفض جدًا وتنفيذ سريع.
نعم، منصة CFDs سهلة وبسيطة.
المتاح يتوسع تدريجيًا إضافةً لأدوات دولية وصناديق.
تعميق للسوق وجذب رؤوس أموال طويلة الأجل.
تنويع، إدارة مخاطرة 1–2% للصفقة، واستخدام أوامر وقف.
تعريض أساسي للسعودية + انتقاء قطاعات النمو/التوزيعات.
نعم، مع إطلاق Google Pay وتوسع المحافظ الإلكترونية.
لا؛ لأغراض معلوماتية/بحثية فقط.
مراجع البيانات
- تداول السعودية — صفحة ملخص السوق (رسملة 8.87 تريليون، متوسط 4.34 مليار). saudiexchange.sa
- هيئة السوق المالية/تغطيات إخبارية — تعاملات السعوديين بأسهم أمريكا (Q1 & Q2 2025). Argaam، Saudi Gazette
- مجلس الذهب العالمي — اتجاهات الطلب على الذهب (Q1 2025). gold.org / Argaam (ملخص السعودية)
- إطلاق Google Pay في السعودية 2025 عبر شبكة مدى. مدونة Google MENA
- اعتماد الكريبتو — مؤشر 2025 (للترتيب العالمي) + تقديرات نسبة ملاك الأصول الرقمية. Chainalysis، تحليلات مستقلة 2025
- عدد الأفراد والمحافظ — تغطيات 2025 لبيانات CMA. Gulf News (ملخص من CMA)
إخلاء مسؤولية: الأرقام لأغراض معلوماتية وليست توصية استثمارية.
التداول في العالم العربي 2025: ما حجم كل سوق؟ من الأكثر سيولة؟ وكيف تقارن الدول عربيًا بالأرقام؟
2025-09-22 10:25AM UTC
يشهد عام 2025 مرحلة محورية لأسواق المال العربية، حيث ارتفعت الرسملة السوقية وتوسّعت قاعدة المستثمرين بشكل غير مسبوق، بدعم من إصلاحات تنظيمية وتطورات اقتصادية إقليمية وعالمية. وتتصدر السعودية المشهد كأكبر سوق مالية في المنطقة، تليها الإمارات وقطر والكويت، بينما تواصل مصر والمغرب والأردن تعزيز جاذبيتها رغم تحديات السيولة.
يهدف هذا التقرير إلى تقديم صورة شاملة عن التداول في العالم العربي خلال عام 2025 من خلال أرقام وإحصاءات دقيقة تشمل قيمة الأسواق، متوسطات السيولة اليومية، اتجاهات الاستثمار، وحجم مشاركة الأفراد والأجانب. كما يسلّط الضوء على القطاعات الأكثر نشاطًا مثل النفط، البنوك، الاتصالات، والذهب، بالإضافة إلى صعود الاهتمام بالفوركس والعملات الرقمية.
- تحليل تطور الأسواق الخليجية الكبرى: السعودية، الإمارات، قطر، والكويت.
- قراءة في أسواق شمال أفريقيا: مصر، المغرب، وتونس، مع استعراض للفرص والتحديات.
- مقارنة شاملة بين الأسواق العربية من حيث العمق، السيولة، التكلفة، وتنوع الأدوات الاستثمارية.
- نظرة على أبرز الوسطاء الدوليين الموثوقين مثل Pepperstone، XM، وPlus500.
ما أبرز أرقام 2025 عربيًا على مستوى البورصات؟
| الدولة | البورصة/المؤشر | القيمة السوقية ~2025 | السيولة/مؤشرات مختصرة | ملاحظات |
|---|---|---|---|---|
| السعودية | تداول (TASI) | ≈ 2.3–2.4 تريليون دولار | متوسط يومي ~1.0–1.2 مليار دولار | أكبر سوق عربي، انكشاف نفطي/بنكي مرتفع |
| الإمارات | أبوظبي (FADX) + دبي (DFMGI) | ≈ 0.9–1.0 تريليون دولار | سيولة مرتفعة مدفوعة بإدراجات وصناديق | تنوع قطاعات؛ إتاحة مشتقات ومؤشرات |
| قطر | QSE | ≈ 160–190 مليار دولار | سيولة متوسطة؛ ثِقل للغاز والطاقة | توزيعات سخية تاريخيًا |
| الكويت | Boursa Kuwait | ≈ 150–170 مليار دولار | سيولة متوسطة؛ ترقية مؤشرات عالمية | قطاع مالي قوي |
| مصر | EGX (EGX30/EGX70) | ≈ 60–80 مليار دولار | تذبذب دوري؛ صعود قيم التداول 2025 | قنوات دين وصكوك نشطة |
| المغرب | Casablanca (MASI/MASI-20) | ≈ 95–105 مليار دولار | تحسن عمق السوق + إطلاق مشتقات | حوكمة وسيولة متنامية |
| الأردن | ASE | ≈ 24–27 مليار دولار | سيولة منخفضة–متوسطة | وزن للمصارف والاتصالات |
| البحرين | Bahrain Bourse | ≈ 19–21 مليار دولار | سيولة منخفضة | قيمة/توزيعات |
| عُمان | MSX | ≈ 25–30 مليار دولار | سيولة منخفضة–متوسطة | تحسن ثقة بعد طروحات كبرى وتصنيفات |
| تونس | BVMT | ≈ 8–10 مليارات دولار | سيولة منخفضة | نمو إيرادات الشركات 2025 |
| فلسطين | PEX | ≈ 4 مليارات دولار | سيولة محدودة | ثقل للبنوك والاتصالات |
| لبنان | BSE | منخفضة جداً | أحجام رمزية | سيولة ضعيفة للغاية |
| الجزائر | SGBV | قاعدة صغيرة | نشاط محدود | إدراجات انتقائية (قاعدة نمو) |
| العراق | ISX | بيانات متغيرة | سيولة منخفضة–متوسطة | تحسن تدريجي للقطاع المالي |
| ليبيا/السودان/موريتانيا/جيبوتي/الصومال/اليمن/جزر القمر | — | — | — | لا أسواق أسهم نشطة قابلة للمقارنة 2025 |
جدول المحتويات
- من الأفضل عربيًا في 2025 من حيث السيولة والعمق والتكلفة؟
- كيف تؤثر الفائدة وأسعار النفط/الذهب على أسواق 2025؟
- كيف يبدو التداول حسب الدولة بالأرقام؟
- ما وضع الفوركس والسلع والعملات المشفرة عربيًا؟
- ما تكلفة التنفيذ ومن هم الوسطاء الأنسب؟
- كيف أبني استراتيجية محفظة عربية 2025؟
- أسئلة شائعة
من الأفضل عربيًا في 2025 من حيث السيولة والعمق والتكلفة؟
1) السيولة اليومية
- الأولى: السعودية
- الثانية: الإمارات
- الثالثة: قطر/الكويت (متقارب)
2) العمق وتنوع الأدوات
- الإمارات: إدراجات نشطة، مؤشرات ومشتقات متاحة
- المغرب: إطلاق مشتقات MASI-20 يدعم التحوط
- السعودية: عمق قطاعات كبرى (بنوك/بتروكيماويات)
3) تكلفة التداول والتنفيذ (تقديري)
- الخليج (السعودية/الإمارات): سبريد ضيق على القياديات
- شمال أفريقيا: تكاليف متفاوتة وسيولة أقل نسبيًا
4) استقرار السياسات/الإطار التنظيمي
- الخليج: أطر تنظيمية ناضجة نسبيًا
- مصر/المغرب/الأردن: تحسن تدريجي وإصلاحات سوق
كيف تؤثر الفائدة وأسعار النفط/الذهب على أسواق 2025؟
ارتباط معظم عملات الخليج بالدولار ينقل أثر قرارات الفيدرالي سريعًا إلى تكاليف التمويل وتقييمات الأسهم، مع حساسية عالية لأسعار النفط. الذهب في 2025 تحرك في نطاق مرتفع نسبيًا مما زاد الإقبال على أدوات التحوط.
- خفض/رفع الفائدة ينعكس على أسهم البنوك والعقار.
- النفط: محفِّز رئيس لأسواق الخليج؛ تقلبه يحرّك السيولة.
- الذهب: أداة تحوط محورية خلال فترات الضبابية.
كيف يبدو التداول حسب الدولة بالأرقام؟
السعودية: كيف يبدو ثِقَل «تداول» في 2025؟
- القيمة السوقية ~2025: ≈ 2.3–2.4 تريليون دولار.
- متوسط السيولة اليومية: ~1.0–1.2 مليار دولار.
- محرّكات: النفط، البنوك، القرارات النقدية الأمريكية.
الإمارات: ما الصورة المجمّعة لأبوظبي ودبي؟
- القيمة السوقية المجمّعة: ≈ 0.9–1.0 تريليون دولار.
- السيولة: مرتفعة بدعم إدراجات وصناديق مؤشرات.
- تنوع قطاعات: اتصالات، مال، طاقة، موانئ، صناعات.
قطر: ما حجم سوق الدوحة في 2025؟
- القيمة السوقية ~2025: ≈ 160–190 مليار دولار.
- السيولة: متوسطة؛ تركّز على الغاز/البتروكيماويات.
- عائد توزيعات نقدية تاريخيًا منافس.
الكويت: ماذا تقول أرقام 2025؟
- القيمة السوقية ~2025: ≈ 150–170 مليار دولار.
- السيولة: متوسطة؛ عمق متزايد بعد الترقيات.
مصر: إلى أين وصلت الرسملة في 2025؟
- القيمة السوقية ~2025: ≈ 60–80 مليار دولار.
- اتجاه 2025: تحسّن قيم التداول مقارنة 2024.
المغرب: ماذا يعني كسر «التريليون درهم»؟
- القيمة السوقية ~2025: ≈ 95–105 مليار دولار.
- تقدّم هيكلي: إطلاق مشتقات MASI-20.
الأردن: ما أبرز مؤشرات 2025؟
- القيمة السوقية ~2025: ≈ 24–27 مليار دولار.
- السيولة: منخفضة–متوسطة؛ توزيعات مستقرة نسبيًا.
البحرين: كيف تقيس السوق حجمها؟
- القيمة السوقية ~2025: ≈ 19–21 مليار دولار.
- السيولة: منخفضة؛ فرص قيمة/توزيعات.
عُمان: ما أبرز مؤشرات 2025؟
- القيمة السوقية ~2025: ≈ 25–30 مليار دولار.
- تحسّن ثقة بعد طروحات كبرى وترقيات ائتمانية.
تونس: كيف تحرّكت الشركات في 2025؟
- القيمة السوقية ~2025: ≈ 8–10 مليارات دولار.
- نمو إيرادات الشركات المدرجة خلال النصف الأول 2025.
فلسطين: أين تقف الرسملة في 2025؟
- القيمة السوقية ~2025: ≈ 4 مليارات دولار.
- سيولة محدودة؛ وزن للبنوك والاتصالات.
لبنان: كيف تبدو السيولة الراهنة؟
- أحجام تداول يومية منخفضة جدًا.
- نشاط محدود وقابلية استثمار انتقائية فقط.
الجزائر: هل نشهد تعميقًا تدريجيًا؟
- قاعدة سوقية صغيرة تاريخيًا.
- إدراجات انتقائية تدعم النمو من قاعدة منخفضة.
العراق: ما المؤشرات المتاحة في 2025؟
- تحسن تدريجي للقطاع المالي، سيولة منخفضة–متوسطة.
- فرص انتقائية في المصارف والاتصالات.
ما وضع الفوركس والسلع والعملات المشفرة عربيًا؟
الفوركس عالميًا ~7.5 تريليون دولار يوميًا (مرجع صناعي)، وتبرز الإمارات والسعودية كمراكز إقليمية للخدمات المؤسسية.
- السلع: النفط محرّك رئيس لأسواق الخليج، والذهب أداة تحوط شائعة.
- الكريبتو: طلب تجزئة متزايد عبر بورصات عالمية، مع تفاوت اللوائح عربيًا.
ما تكلفة التنفيذ ومن هم الوسطاء الأنسب؟
Pepperstone
- سبريد تنافسي جدًا على الأزواج الرئيسية (قد يصل إلى 0.0 نقطة في حسابات محددة).
- تنفيذ سريع وأدوات احترافية (مناسب للناشطين).
XM
- حسابات Micro/Standard ودعم عربي ومحتوى تعليمي.
- ملائم لشرائح واسعة من المتداولين.
Plus500
- منصة CFDs سهلة الاستخدام مع وصول لعدد كبير من الأدوات.
- ملائم للمبتدئين والباحثين عن بساطة الواجهة.
*الالتزام باللوائح المحلية والافصاحات واجب قبل فتح الحساب أو التداول.*
كيف أبني استراتيجية محفظة عربية 2025؟
- تعريض أكبر لأسواق عميقة (السعودية/الإمارات)، ووزن تكتيكي لقطر/الكويت/المغرب/مصر.
- استفادة من توزيعات نقدية في قطر/البحرين/الأردن وفق السيولة.
- تحوط عبر مشتقات متاحة (المغرب) أو مؤشرات وصناديق/CFDs حيث يُسمح.
- مراقبة الفائدة الأمريكية وأسعار النفط والذهب دورياً.
أسئلة شائعة
ما أكبر سوق أسهم عربي من حيث القيمة السوقية في 2025؟
السوق السعودية تتصدر عربيًا بقيمة سوقية تتجاوز ~2.3 تريليون دولار.
أي أسواق عربية تتمتع بأعلى سيولة يومية؟
السعودية أولًا، ثم الإمارات، مع تقارب بين قطر والكويت لاحقًا.
ما أفضل بيئة تداول من حيث تنوع الأدوات؟
الإمارات بفضل الإدراجات وصناديق المؤشرات، والمغرب بعد إطلاق مشتقات MASI-20.
كيف أقارن بين السعودية والإمارات للمستثمر النشط؟
السعودية: عمق وسيولة أعلى؛ الإمارات: تنوع أدوات وإدراجات ومرونة قطاعية.
هل قطر مناسبة لاستراتيجيات الدخل عبر التوزيعات؟
نعم؛ تاريخيًا تتميز شركات كبرى بعوائد توزيعات نقدية منافسة.
ماذا عن مصر من ناحية عمق السوق 2025؟
القيمة السوقية ~60–80 مليار دولار مع تحسّن في قيم التداول عام 2025.
هل المغرب بات جاذبًا أكثر للمتداولين بعد المشتقات؟
نعم؛ المشتقات تعزز التحوط والسيولة الهيكلية تدريجيًا.
كيف تبدو تكلفة التنفيذ في الخليج مقارنة بشمال أفريقيا؟
الخليج: فروق أسعار ضيقة على القياديات؛ شمال أفريقيا: تفاوت أعلى وتكلفة نسبية أكبر بسبب السيولة.
كم يبلغ متوسط حجم تداول الفوركس عالميًا؟
قرابة ~7.5 تريليون دولار يوميًا وفق تقديرات صناعية حديثة.
هل العملات المشفرة ذات حضور مؤثر عربيًا؟
الطلب التجزئي متنامٍ؛ اللوائح تختلف، لذا يلزم الالتزام بالأطر التنظيمية المحلية.
لمن يناسب Pepperstone؟
للمتداولين النشطين الباحثين عن سبريد تنافسي وتنفيذ سريع.
لمن يناسب XM؟
لشرائح واسعة مع حسابات Micro/Standard ودعم عربي وتعليم.
لمن يناسب Plus500؟
للمبتدئين ومحبي بساطة تداول العقود مقابل الفروقات عبر منصة سهلة.
ما قواعد إدارة المخاطر الأساسية للمتداول العربي 2025؟
تحديد مخاطرة 1–2% للصفقة، استخدام وقف خسارة، وتجنب الإفراط بالرافعة.
أي الأسواق أنسب لاستراتيجية نمو على مدى 3–5 سنوات؟
السعودية والإمارات والمغرب (بعد المشتقات) مرشحون رئيسيون.
أين أركز للحصول على توزيعات نقدية؟
قطر والبحرين والأردن تاريخيًا أكثر جاذبية للتوزيعات.
كيف يؤثر النفط على بنوك الخليج؟
يرفع النشاط الاقتصادي والودائع والائتمان، ما ينعكس على ربحية البنوك.
هل تنفع المشتقات في تنويع المخاطر؟
نعم، تستخدم للتحوط/إدارة التعرض، وتتاح تدريجيًا في أسواق عربية محددة.
ما استخدامات صناديق المؤشرات للمستثمر الفرد؟
تخفيض التكلفة، تنويع واسع، وإمكانية تداول فورية.
كيف أوازن بين أسهم القيمة والنمو عربيًا؟
أسهم البنوك/الطاقة تميل للقيمة، والاتصالات/اللوجستيات قد تجمع بين النمو والدخل.
هل أحتاج للتحقق من التراخيص المحلية للوسطاء؟
نعم، التوافق التنظيمي المحلي أساسي قبل فتح الحساب أو التمويل.
ما حد السيولة الأدنى للدخول في سهم صغير؟
يفضل ألا تقل قيمة التداول اليومي عن مستوى يُتيح الخروج دون تأثير سعري كبير (حسب حجم محفظتك).
هل تُعد فترات نتائج الأعمال محفزاً أساسياً؟
نعم، تتسع الفروقات السعرية والحجم وتظهر مفاجآت أرباح/توزيعات.
ما أثر الفائدة المرتفعة على أسهم العقار؟
ترفع تكلفة التمويل وتضغط التقييمات، لكن الفرز القطاعي يظل مهمًا.
متى أستخدم أوامر الحد/الإيقاف؟
لتحكم أدق في الدخول والخروج وتقليل الانزلاق السعري.
كيف أقيس تركز المحفظة قطاعيًا؟
بتوزيع الأوزان على قطاعات مختلفة (بنوك/طاقة/اتصالات/صناعة/عقار).
هل السندات والصكوك بدائل مفيدة؟
توفر دخلاً دورياً وتوازنًا للتقلبات في المحفظة.
هل يمكن الاستفادة من أسهم توزيعات في أوقات تقلب؟
نعم، قد توفر عائداً مستقراً يخفف أثر التذبذب.
إخلاء مسؤولية: المعلومات لأغراض تعليمية/بحثية وليست نصيحة استثمارية. الأداء السابق لا يضمن المستقبل.