سقط سعر سهم بنك دبي الإسلامي (DIB) انخفاضاً خلال تداولاته الأخيرة على المستويات اللحظية، وذلك وسط توارد الإشارات السلبية بمؤشرات القوة النسبية، بعد وصولها لمناطق شديدة التشبع بعمليات الشراء، ويصاحب سقوط سعر السهم زيادة كبيرة في أحجام التداول وتلك إشارة سلبية على ضعف الاتجاه الرئيسي الصاعد، ليبدأ السهم في تصحيح هذا الاتجاه في محاولة لجني أرباحه واكتساب الزخم الإيجابي اللازم الذي قد يساعده في استعادة تعافيه.

لهذا تشير توقعاتنا إلى المزيد من الانخفاض التصحيحي لسعر السهم خلال تداولاته القادمة، طيلة ثبات مستوى المقاومة 7.93 درهم، ليستهدف مستوى الدعم 7.24 درهم.

توقعات سعر السهم لهذا اليوم: هابط

مع بداية عام 2025، تزداد التوقعات بأن الفضة قد تصبح واحدة من أكثر الأصول تألقًا في الأسواق العالمية هذا العام، مدفوعة بعوامل اقتصادية وجيوسياسية متشابكة 

فِي إطار البحث الذي يقوم به تجار التجزئة عن أصول مالية للتحوط من التضخم أو للاستفادة من اتجاهات صعودية محتملة، تزداد شهية المستثمرين الأفراد للمعدن الأبيض 

وفي الوقت نفسه، تؤدي التوترات التجارية العالمية وتصاعد حالة عدم اليقين الاقتصادي إلى تعزيز الطلب على الملاذات الآمنة، حيث تبقى الفضة خيارًا مفضلًا بجانب الذهب لحماية الثروات في أوقات التقلبات 

وعلى الصعيد النقدي، تواصل الاقتصادات الكبرى تنفيذ دورة من التيسير النقدي، مع استمرار خفض أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية، مما يزيد من جاذبية الأصول غير المدرة للفائدة مثل الفضة مقارنةً بأدوات الاستثمار التقليدية مثل السندات 

ومع تراجع العوائد الحقيقية، يتزايد الطلب الاستثماري على المعدن الأبيض، مما قد يدفع أسعاره إلى مستويات جديدة على مدار هذا العام 

أما على الجانب الصناعي، فإن الفضة تواصل لعب دور حيوي في قطاعات متعددة، أبرزها التكنولوجيا والطاقة المتجددة؛ فالطلب المتزايد على الألواح الشمسية التي تعتمد على الفضة في تصنيعها، إلى جانب استخدامها الواسع في الإلكترونيات والتطبيقات الطبية، يسهم في خلق طلب قوي ومستدام على المعدن 

ومع توسع الاقتصادات الناشئة وزيادة الاستثمارات في البنية التحتية والتكنولوجيا الخضراء، يُتوقع أن يظل الطلب الصناعي محركًا رئيسيًا لنمو سوق الفضة، مما يجعلها تقف عند مفترق طرق بين كونها فرصة استثمارية استثنائية أو مجرد موجة صعود مؤقتة، فهل أنت مستعد لاغتنام الفرصة والاستفادة من هذه الاتجاهات الداعمة؟ 

تجار التجزئة 

في إطار البحث الذي يقوم به تجار التجزئة عن أصول مالية للتحوط من المخاطر المرتبطة بتحول السياسات النقدية للبنوك المركزية العالمية، يُظهر معدن الفضة أنه الخيار الأمثل والأكثر قيمة من حيث التكلفة في الوقت الحالي، مما يجعلها محط أنظار المستثمرين. 

تأتي الصعود الحالية في أسعار الفضة مع انتباه تجار التجزئة بأن المعدن الأبيض يبتعد كثيرًا عن قيمته الحقيقة بالمقارنة مع الذهب الذي يواصل تسجيل مستويات قياسية جديدة، مقتربًا من حاجز 3,000 دولار للأونصة لأول مرة في التاريخ 

توقعات معهد الفضة 

وفقًا لمعهد الفضة، من المتوقع أن يستمر نقص المعروض في سوق الفضة خلال عام 2025، مما قد يدعم ارتفاع الأسعار إلى مستويات لم تصلها منذ عام 2011. بالإضافة إلى ذلك، يُتوقع أن تساهم السياسات الحكومية الداعمة للطاقة الخضراء والبنية التحتية في زيادة الطلب على الفضة نظرًا لاستخدامها في تقنيات الطاقة المتجددة 

أوضح المعهد، وهو منظمة دولية غير ربحية تضم أعضاء من مختلف قطاعات صناعة الفضة، أن النشاط الصناعي الأقوى سيكون حافزًا رئيسيًا لارتفاع الطلب العالمي على المعدن الأبيض، متوقعًا تسجيل مستوى سنوي جديد مرتفع هذا العام 

التوترات التجارية العالمية 

تصاعدت التوترات التجارية العالمية مع عودة الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" إلى المشهد السياسي وتبني سياسات تجارية صارمة تهدف إلى حماية الاقتصاد الأمريكي، حيث تعهد بفرض رسوم جمركية مرتفعة على مجموعة واسعة من الواردات، خاصة من الصين وأوروبا 

أدت هذه الإجراءات إلى ردود فعل قوية من الشركاء التجاريين الرئيسيين، الذين هددوا بإجراءات انتقامية، مما زاد من المخاوف بشأن اندلاع حرب تجارية جديدة قد تؤثر على النمو الاقتصادي العالمي، وزاد الطلب على أصول الملاذ الآمن مثل الذهب والفضة 

بالإضافة إلى ذلك، تستفيد الفضة من المخاوف المتعلقة بسلاسل التوريد، خاصة مع القيود المحتملة على المعادن الصناعية، مما يحافظ على جاذبيتها الاستثمارية في ظل حالة عدم اليقين بشأن السياسات التجارية الأمريكية 

دورة التيسير النقدي العالمي 

تواصل البنوك المركزية الكبرى في الولايات المتحدة وأوروبا وبريطانيا وكندا وسويسرا والمكسيك تنفيذ دورة من التيسير النقدي وخفض أسعار الفائدة، مما ينتج عنه ضخ سيولة جديدة في الأسواق ويدعم تفاؤل المستثمرين على المدى المتوسط في الأسهم والعقارات والذهب والفضة والعملات المشفرة 

طلب صناعي قوي على الفضة 

تشير التوقعات إلى أن الطلب الصناعي على الفضة سيظل قويًا خلال عام 2025، مدفوعًا بالاستخدامات المتزايدة للمعدن في قطاعات التكنولوجيا والطاقة المتجددة والإلكترونيات، خاصةً مع استمرار توسع الاستثمارات في الطاقة الشمسية التي تعتمد على الفضة في الخلايا الكهروضوئية 

كما ستستمر الطلبات من قطاع الإلكترونيات والتطبيقات الطبية في دعم نمو سوق الفضة، مما يعزز توقعات الارتفاع المستدام لأسعارها على المدى الطويل 

أهم استخدامات معدن الفضة 

تُستخدم الفضة في المقام الأول للأغراض الصناعية، حيث تدخل في صناعة السيارات والألواح الشمسية والمجوهرات والإلكترونيات، إضافة إلى استخدامها في العملات المعدنية وكونها ملاذًا آمنًا للمستثمرين. 

أهم التوقعات حول أسعار الفضة فى 2025 

• تتوقع مجموعة "سيتي بنك" ارتفاع أسعار الفضة حتى 35 دولارًا للأونصة خلال هذا العام.
• تتوقع مجموعة "جولدمان ساكس" ارتفاع أسعار الفضة حتى 37 دولارًا للأونصة بحلول نهاية هذا العام.
• توقع دويتشه بنك أن يصل سعر الفضة إلى 38 دولارًا أمريكيًا للأونصة بحلول نهاية عام 2025.
• توقع مورغان ستانلي أن يصل سعر الفضة إلى 35 دولارًا أمريكيًا للأونصة بحلول نهاية عام 2025.
• يتوقع بنك يو بي إس أن تتراوح أسعار الفضة بين 36 و38 دولارًا للأونصة في عام 2025.
• تتوقع مؤسسة جي بي مورغان أن يصل سعر الفضة إلى 38 دولارًا للأونصة في عام 2025.

أنواع الطلب على معدن الفضة 

الطلب الصناعي 

• الإلكترونيات: تُستخدم الفضة في المكونات الإلكترونية مثل الدوائر المطبوعة واللوحات الأم في الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر.
• الطاقة المتجددة: تدخل الفضة في تصنيع الخلايا الشمسية وبطاريات الليثيوم أيون، مما يجعلها عنصرًا أساسيًا في تقنيات الطاقة النظيفة.
• الأجهزة الطبية: تستخدم الفضة في الأدوات الطبية بفضل خصائصها المضادة للبكتيريا.
• المركبات والمنتجات المنزلية: تساهم في تحسين أداء وكفاءة الأجهزة والمركبات.

الطلب الاستثماري 

• المجوهرات: تُستخدم الفضة في صناعة المجوهرات والقطع الفنية.
• العملات المعدنية: تُصنع منها العملات المعدنية لقيمتها واستقرارها.
• ملاذ آمن: تُعتبر السبائك والعملة الفضيّة ملاذًا آمنًا في أوقات عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.
• الصناديق المتداولة (ETFs): تُستخدم الفضة في الصناديق المتداولة التي تتيح للمستثمرين شراء وبيع الفضة دون الحاجة لامتلاكها ماديًا.

عوامل تؤثر على مستويات الطلب على الفضة 

• النمو الاقتصادي العالمي: يؤدي إلى ازدياد الطلب على الفضة في القطاعات الصناعية والاستهلاكية.
• أسعار الفائدة العالمية: انخفاض أسعار الفائدة يزيد من جاذبية الفضة كاستثمار بديل.
• عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي: يعزز الطلب على الفضة كملاذ آمن.
• التطورات التكنولوجية: تؤدي إلى ازدياد الحاجة إلى الفضة في الصناعات المتقدمة.

أهم المحطات السعرية لمعدن الفضة 

• أكتوبر 2008: سجل معدن الفضة أدنى مستوى عند 8.42 دولارًا للأونصة.
• أبريل 2011: سجل أعلى مستوى على الإطلاق عند 49.76 دولارًا للأونصة.
• مايو 2020: سجل أدنى مستوى في 12 عامًا عند 11.64 دولارًا للأونصة.
• أبريل 2024: سجل أعلى مستوى في ثلاث سنوات عند 29.80 دولارًا للأونصة.
• عام 2010: حقق أكبر مكسب سنوي بارتفاع بنسبة 83%.
• عام 2013: تكبد أكبر خسارة سنوية بانخفاض أكثر من 36%.

أفضل أداء لأسعار الذهب فى التاريخ 

• عام 2007: أفضل أداء سنوي بارتفاع قرابة 31%.
• الربع الأول/2016: أفضل أداء فصلي بارتفاع أكثر من 16%.
• سبتمبر/1999: أفضل أداء شهري بارتفاع قرابة 17%.

أهم الأسئلة الشائعة حول معدن الفضة 

هل سعر الفضة مناسب للاستثمار؟ 

يتداول معدن الفضة حاليًا حول مستويات 32 دولارًا للأونصة، وفي ضوء التوقعات التي تشير إلى سوق صاعدة في 2025، نعتقد أن مستويات 31 - 30 دولارًا مناسبة للاستثمار مع هدف فوق 35 دولارًا للأونصة على المدى الطويل 

كيفية الاستثمار في الفضة؟ 

يمكن الاستثمار في الفضة بعدة طرق:

1. شراء الفضة الفعلية مثل العملات المعدنية أو السبائك.
2. الاستثمار عبر صناديق الفضة المتداولة (ETFs) في البورصات العالمية.
3. شراء أسهم شركات تعدين وسك الفضة.
4. تداول عقود الفضة الآجلة، عقود الخيارات، والمشتقات المالية.

هل ستصل أسعار الفضة إلى 100 دولار للأونصة؟ 

في ضوء التطورات الأخيرة في الأسواق العالمية والمخاطر الاقتصادية والتجارية والجيوسياسية، فمن غير المستبعد تمامًا صعود أسعار الفضة على مدار السنوات المقبلة إلى مستويات أعلى من 50 دولارًا للأونصة، ثم شق الطريق للوصول إلى مستويات 100 دولار لأول مرة في التاريخ مع تحقيق عوامل قوية للطلب الصناعي والاستثماري 

هل من المتوقع أن ترتفع أسعار الفضة في 2025؟ 

نعم، من المتوقع استمرار ارتفاع أسعار الفضة هذا العام؛ إذ تشير معظم توقعات المؤسسات والبنوك الكبرى إلى دخول المعدن في سوق صاعدة مع اقتراب اختراق حاجز 35 دولارًا للأونصة 

التحليل الفني لسعر الفضة 

يظهر لنا الرسم البياني الأسبوعي لسعر الفضة كيف أن التصحيح الهابط الذي بدأه السعر من القمة التاريخية المسجّلة عند 49.74$ قد توقّف عند مستوى 76.4% فيبوناتشي الذي شكّل دعم قوي حول 15.34$، ليبدأ من هناك رحلة الارتفاع من جديد ومحاولة استئناف الاتجاه الصاعد طويل الأمد. 

المحاولات الإيجابية الحالية تصطدم بمستوى مقاومة مهم يشكّله مستوى 38.2% فيبوناتشي المكسور سابقاً، والذي يشكّل مقاومة قوية الآن عند 32.55$، وبالتالي، يحتاج السعر لتخطّي هذا الحاجز والحصول على إغلاق أسبوعي فوقه لتأكيد استمرار الاتجاه الصاعد والتوجه لتحقيق مكاسب جديدة تبدأ بزيارة مناطق 35.30$ وتمتد لتصل إلى حاجز المقاومة المحوري التالي عند 39.10$. 

على الإطار الزمني اليومي، نلاحظ بأن السعر أجرى تصحيح هابط فرعي يعود بعده للارتفاع من جديد، ومن جهة أخرى، أكمل السعر تشكيل نموذج وتد هابط مؤخراً واخترق مقاومته ليفعّل التأثير الإيجابي لهذا النموذج، ليحصل على حافز إيجابي نتوقّع أن يساهم بدفع السعر لمواصلة الارتفاع وتحقيق الأهداف المذكورة في الفقرة السابقة. 

العزم السلبي الحالي على الأطر الزمنية المختلفة قد يسبب بعض التذبذب السلبي المؤقت قبل محاولة العودة لاستئناف التداولات الإيجابية، وهذا ما يمكن ملاحظته من خلال الرسم البياني لساعة، والذي يبيّن لنا كيف أن السعر شكّل نموذج قمة مزدوجة دفع بالتداولات لإجراء تصحيح هابط سريع ليعود ويرتفع من جديد، ويحتاج السعر للتماسك فوق مستوى 31.75$ لضمان عدم التعرّض لضغوط سلبية جديدة وبناء موجة صاعدة تبدأ أهدافها بتخطّي مستوى 32.64$ ومن ثم فتح الطريق أمام التوجه نحو مستويات 35.30$ ثم 39.10$ التي تمثّل المحطّات الرئيسية التالية. 

خلاصة العوامل الفنية المذكورة تشير إلى أن السعر في طريقه لمواصلة الارتفاع خلال الفترة القادمة، ويحتاج لتخطّي بعض العوائق التي تبدأ بحواجز 32.55$ - 32.64$ ومن ثم التوجه نحو الأهداف المذكورة أعلاه، مشيرين إلى أن المتوسط المتحرك 50 يواصل تقديم الدعم الإيجابي للموجة الصاعدة المتوقعة. 

بالمقابل، من الضروري الانتباه إلى أن الانعطاف هبوطاً وكسر مستوى 29.70$ سيوقف الموجة الصاعدة ويجبر السعر على إجراء تصحيح هابط جديد، تبدأ أهدافه باختبار مستوى 28.40$ وتمتد إلى 24.50$ في حال تم كسر المستوى السابق. 

تقدم قليلاً سعر سهم بنك أوف أمريكا BANK OF AMERICA CORPORATION (BAC) خلال تداولاته الأخيرة على المستويات اللحظية، وسط سيطرة الاتجاه الرئيسي الصاعد على المدى المتوسط وتداولاته بمحاذاة خط ميل فرعي على المدى القصير، مع استمرار الضغط الإيجابي بسبب تداولاته أعلى متوسطه المتحرك البسيط لفترة 50 يوماً السابقة، ليستعد السهم بهذا الارتفاع مهاجمة مستوى المقاومة المحوري 48.08$، وقد جاء ارتفاع السهم الأخير بعدما نجح خلال تداولاته السابقة في تصريف البعض من تشبعه الشرائي الذي كان واضحاً بمؤشرات القوة النسبية.

لهذا فتوقعاتنا تشير إلى المزيد من الصعود لسعر السهم خلال تداولاته القادمة، ليستهدف مستوى المقاومة المحوري والسابق ذكره 48.08$ استعداداً لمهاجمته، ويظل السيناريو الإيجابي قيد التنفيذ طيلة ثبات مستوى الدعم 44.44$.

توقعات سعر السهم لهذا اليوم: صاعد

تراجع قليلاً سعر سهم بينتريست PINTEREST (PINS) خلال تداولاته الأخيرة على المستويات اللحظية، ليجني السهم أرباح ارتفاعاته الأخيرة، وليحاول اكتساب زخماً إيجابياً قد يساعده على التعافي والارتفاع من جديد، كما يحاول في الوقت نفسه تصريف البعض من تشبعه الشرائي الواضح بمؤشرات القوة النسبية، خاصة مع بدء ظهور تقاطع سلبي بها، في ظل سيطرة الاتجاه التصحيحي الصاعد على المدى القصير، مع تواصل الضغط الإيجابي بسبب تداولاته أعلى متوسطه المتحرك البسيط لفترة 50 يوماً السابقة.

لهذا تشير توقعاتنا إلى ترجيح سيناريو عودة صعود سعر السهم خلال تداولاته القادمة، طيلة ثبات مستوى الدعم 37.09$، ليستهدف أولى مستويات المقاومة عند سعر 41.60$ استعداداً لمهاجمته.

توقعات سعر السهم لهذا اليوم: مرجح ارتفاعه