سجلت شركة أسمنت العربية ارتفاعا نسبته 3.21% بصافي الأرباح، خلال الربع الثاني من عام 2024، مقارنة بأرباح الشركة في الربع المماثل من عام 2023، في ظل انخفاض تكلفة المبيعات وارتفاع أسعار البيع.

وكشفت نتائج الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، ارتفاع صافي الربح إلى 28.9 مليون ريال، بالربع الثاني من عام الحالي، مقابل أرباح بلغت 28 مليون ريال للفترة نفسها من العام الماضي.

وأوضحت الشركة أن سبب الارتفاع في صافي الربح يعود إلى انخفاض تكلفة المبيعات للمجموعة، وارتفاع متوسط سعر البيع للشركة الأم بالإضافة إلى انخفاض مصروفات البيع والتوزيع وارتفاع حصة المجموعة من أرباح شركات زميلة و انخفاض تكاليف التمويل.

وأشارت إلى أنه قابل ذلك ارتفاع تكلفة شراء منتجات الطاقة للشركة الأم وانخفاض كمية المبيعات للشركة الأم وارتفاع مصروف الزكاة وضريبة الدخل.

وأظهرت نتائج الشركة بالربع الثاني من عام 2024، ارتفاع الربح التشغيلي إلى 31.1 مليون ريال، مقابل ربح تشغيلي بلغ 26.4 مليون ريال بالربع المماثل من عام 2023، بارتفاع نسبته 17.8%.

وهبط إجمالي الإيرادات بنسبة 10.98% بالربع الثاني من العام الحالي، إلى 175.2 مليون ريال، مقارنة بإجمالي إيرادات بلغ 196.8 مليون ريال، للفترة نفسها من العام الماضي.

وعلى صعيد نتائج الشركة بالنصف الأول من عام 2024، ارتفع صافي الأرباح إلى 83.1 مليون ريال، مقابل أرباح بلغت 77.2 مليون ريال خلال نفس الفترة من العام الماضي، بارتفاع نسبته 7.64%.

وكانت الشركة سجلت ارتفاعا نسبته 10.16% بصافي الأرباح خلال الربع الأول من عام 2024، إلى 54.2 مليون ريال، مقابل أرباح بلغت 49.2 مليون ريال للربع الممثل من عام 2023.

•السوق فى انتظار نتائج اجتماع المركزي الياباني هذا الأسبوع
•تزايد التكهنات حول رفع أسعار الفائدة اليابانية للمرة الثانية هذا العام

ارتفع الين الياباني خلال تعاملات السوق الأسيوية يوم الاثنين فى مستهل تعاملات ‏الأسبوع مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل مكاسبه لليوم الثاني على التوالي ‏مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد ملامسة أعلى مستوى فى شهرين ونصف ،وسط تزايد ‏التكهنات حول رفع أسعار الفائدة اليابانية للمرة الثانية هذا العام خلال اجتماع بنك اليابان ‏هذا الأسبوع.‏

يدعم ارتفاع الين الياباني أيضًا الهبوط الحالي فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية ‏لأجل عشر سنوات ،قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي غداً الثلاثاء ،حيث من ‏المتوقع أن يوفر هذا الاجتماع أدلة قوية حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية ‏مرتين على الأقل هذا العام.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة ‏‏0.4 % إلى (153.01¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (153.67¥)، و ‏سجل أعلى مستوى عند (154.35¥).‏

•حقق الين الياباني يوم الجمعة ارتفاع بأكثر من 0.1% مقابل الدولار الأمريكي ، ‏ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا فى اليوم السابق ضمن عمليات تصحيح ‏وجني أرباح من أعلى مستوى فى شهرين ونصف عند 151.94 ينًا لكل دولار.‏

•وحقق الين ارتفاع بنسبة 2.35% الأسبوع الماضي مقابل الدولار ، فى رابع مكسب ‏أسبوعي على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ أواخر أبريل الماضي ، بسبب ‏تسارع تفيك صفقات الكاري ين.‏

البنك المركزي الياباني
تنطلق غداً الثلاثاء ،فعاليات اجتماع السياسة النقدية الهام لبنك المركزي الياباني ، على ‏أن تصدر القرارات يوم الأربعاء ، وسط تزايد التكهنات حول رفع سعر الفائدة القياسي ‏بمقدار 10 نقطة أساس إلى نطاق 0.20% ،فى ثاني زيادة فى أسعار الفائدة اليابانية ‏هذا العام.‏

ومن المرجح على نطاق واسع إعلان البنك عن خفض كبير فى مشترياته الشهرية من ‏السندات الحكومية ،وذلك بعدما وعد البنك المركزي الياباني بتوضيح خططه للتشديد ‏الكمي فى هذا الاجتماع خلال اجتماعه السابق الشهر الماضي.‏

تأتي جهود بنك اليابان لتطبيع السياسة النقدية في الوقت الذي تتطلع فيه البنوك ‏المركزية الكبرى الأخرى، التي قامت بالفعل بتشديد السياسة النقدية بقوة لمكافحة ‏التضخم المرتفع، إلى خفض أسعار الفائدة.‏

عائد السندات الأمريكية
انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الاثنين بنسبة 0.4 ‏نقطة مئوية ،ليعمق خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى فى ‏أسبوعين عند 4.171% ، الأمر الذي يقلص من فرص الاستثمار فى الدولار الأمريكي.‏

يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة ،قبل انطلاق اجتماع السياسة ‏النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي غداً الثلاثاء ،حيث من المتوقع أن يعلن عن تفاصيل ‏وأدلة قوية حول تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية بداية من اجتماع سبتمبر القادم.‏

تقلص فجوة عوائد السندات طويلة الأجل بين اليابان والولايات المتحدة ،يجعل عائدات ‏اليابان من العملة هدفًا استثماريًا للمشترين على المكشوف وتمويل الصفقات ، وهو ما ‏يصب فى صالح ارتفاع سعر صرف الين الياباني.‏

توقعات حول أداء الين الياباني
•قال محلل السوق لدى آي جي " توني سيكامور" : إذا أحجم بنك اليابان عن رفع ‏أسعار الفائدة، فسوف يحتاج إلى الإعلان عن برنامج تشديد كمي أكثر عدوانية من ‏المتوقع لتجنب رد فعل "بيع الشائعات وشراء الحقيقة"... في زوج الدولار ‏الأمريكي/الين الياباني.‏

•وأضاف سيكامور : قد يشتعل الطلب على الين بسهولة إذا انخفضت الأسهم ‏العالمية أيضًا، حيث يمتلئ تقويم الأرباح في الولايات المتحدة هذا الأسبوع ‏بشركات ثقيلة الوزن بما في ذلك أمازون، وأبل، وميتا، ومايكروسوفت.‏

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يكمل نموذج سلبي – توقعات اليوم 29-07-2024‏

•تزايد التكهنات حول رفع أسعار الفائدة اليابانية ‏
•تصاعد الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني
•ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية إلى التسعير الكامل

بسبب تسارع تفكيك صفقات الكاري تريد قبل اجتماع بنك اليابان ،اكتسح الين ‏الياباني سوق صرف العملات الأجنبية ،مقدمًا أداءً مذهلًا مقابل معظم العملات ‏الرئيسية والثانوية. ‏

زادت التكهنات حول رفع أسعار الفائدة اليابانية للمرة الثاني هذا العام ،مع ‏تقليص عمليات شراء السندات ،فى ظل تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي ‏السياسة النقدية فى البنك المركزي الياباني.‏

مع تسارع اتجاه البنك المركزي الياباني إلى اتخاذ إجراءات جديدة فى طريق ‏تطبيع السياسة النقدية ،نجد فى المقابل قيام معظم البنوك المركزية العالمية ‏باتخاذ إجراءات جديدة فى طريق تخفيف السياسة النقدية.‏

وهذا يعني بلا أدنى شك تقليص فجوة أسعار الفائدة بين اليابان و الاقتصادات ‏المتقدمة ، والتي كانت تضغط بشدة على سعر صرف الين الياباني ،وكانت تدعم ‏بقوة تزايد صفقات الكاري ين.‏

ومع ارتفاع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية مرتين على الأقل هذا العام إلى التسعير الكامل ،كان زوج الدولار ‏الأمريكي مقابل الين الياباني متزعمًا عمليات تفكيك صفقات الكاري ين.‏

وبالعودة إلى قائمة العملات الرابحة ،فقد تذيل الدولار الأسترالي تلك القائمة ، ‏بسبب العزوف عن المخاطرة فى الأسواق العالمية ،بالإضافة إلى المخاوف ‏المتعلقة بالاقتصاد الصيني أكبر شريك تجاري للاقتصاد الأسترالي.‏

وقبل استكمال الأسباب التي دعمت الين الياباني وضغطت بشدة على الدولار ‏الأسترالي ، نتعرف أولاً على أداء العملات الثمانية الكبرى فى سوق صرف العملات ‏الأجنبية على مدار الأسبوع الماضي.‏
 
حقق الين الياباني ارتفاعًا بمستوي 30 نقطة على مؤشر " أف اكس نيوز تودي " ‏الأسبوعي لقياس قوة العملات ،ثم الفرنك السويسري فى المركزي الثاني ‏بمستوي 10 نقطة ، ثم الدولار الأمريكي فى المركزي الثالث بمستوي 3 نقطة ، ‏وأحتل الدولار الأسترالي المركز الأخير بمستوي سالب 20 نقطة.‏

الين الياباني
 
وبالنظر إلى تفاصيل أداء الين الياباني الأسبوع الماضي أمام السبع عملات الكبرى ‏،نجده قد اكتسح الدولار الأسترالي وحقق ارتفاع بنسبة 4.55% ، وسجل يوم ‏الخميس 25 يوليو أعلى مستوى فى ثلاثة أشهر عند 99.21 ين.‏

وصعد بنسبة 4.45% مقابل الدولار النيوزيلندي وسجل الخميس أعلى مستوى ‏فى خمسة أشهر عند 89.80 ين ،وزاد بنسبة 3.2% مقابل الدولار الكندي و سجل ‏الخميس أعلى مستوى فى أربعة أشهر عند 109.89 ين.‏

وأضاف نسبة 2.8% مقابل الجنيه الإسترليني وسجل الخميس أعلى مستوى فى ‏شهرين عند 195.85 ين ،وارتفع بنسبة 2.65%مقابل اليورو و سجل الخميس أعلى ‏مستوى فى شهرين عند 164.82ين.‏

وزاد بنسبة 2.4% مقابل الدولار الأمريكي وسجل الخميس أعلى مستوى فى ‏شهرين و نصف عند 151.94 ين ،وصعد بنسبة 1.8% مقابل الفرنك السويسري ‏وسجل الخميس 25 يوليو أعلى مستوى فى شهرين 172.33 ين.‏

ما هو الكاري تريد؟
الكاري تريد أو تجارة المناقلة هي واحدة من أفضل وأهم الاستراتيجيات التي ‏يعتمد عليها الكثير من الخبراء والمتداولين في عالم التداول ،فهي وسيلة لبناء ‏مراكز تداول طويلة المدى بغرض الاستفادة من الفروق فى أسعار الفائدة بين ‏العملات فى سوق الفوركس.‏

تتم صفقات "الكاري تريد" في سوق الفوركس عن طريق قيام المتداول ببيع ‏عملة منخفضة العائد وشراء عملة مرتفعة العائد مع تمويل مركز التداول بشكل ‏يومي أو أسبوعي أو أي فترة زمنية يختارها المتداول، الأمر الذي يتيح له ‏الاستفادة من الفارق في أسعار الفائدة. ‏

يطلق على العملة منخفضة الفائدة لقب "عملة التمويل" والعملة مرتفعة ‏الفائدة " عملة العائد" ،وفى زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني ، عملة ‏العائد هي الدولار الأمريكي وعملة التمويل هي الين الياباني.‏

حيث يقترض المتداول بالين الياباني "منخفض العائد" عبر النقاط الآجلة فى كل ‏يوم أو كل أسبوع أو أي فترة زمنية أخرى يختارها المتداول ثم يقوم بإقراض ‏الدولار الأمريكي "مرتفع العائد" عبر النقاط الآجلة.‏

إذا افترضنا أن عائدات العملة منخفضة العائد ستواصل الانخفاض أو أن عائدات ‏العملة مرتفعة العائد ستواصل الصعود، فإن تمويل هذه الصفقة بشكل يومي ‏يعتبر طريقة سهلة لتحقيق الأرباح‎.‎

تفكيك مراكز الكاري تريد
تتسارع حاليًا عمليات تفكيك مراكز الكاري تريد طويلة الأجل على العملة اليابانية ، ‏وذلك بسبب التكهنات القوية حاليًا حول اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي ‏الياباني المقرر أواخر يوليو الجاري.‏

قالت مصادر لوكالة "رويترز" إن البنك المركزي الياباني من المرجح أن يناقش ما ‏إذا كان سيرفع أسعار الفائدة ويكشف النقاب عن خطة لخفض مشتريات ‏السندات إلى النصف تقريبًا في السنوات المقبلة، مما يشير إلى عزمه على ‏التراجع بشكل مطرد عن حوافزه النقدية الضخمة.‏

وفى المقابل ،رفعت بيانات اقتصادية ضعيفة فى الولايات المتحدة ،احتمالات ‏قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى سبتمبر المقبل من 94% إلى 100% و فى نوفمبر من 98% إلى ‏‏100 %.‏

إذًا فالبنك المركزي الياباني بصدد اتخاذ خطوات جديدة فى طريق تطبيع ‏السياسة النقدية لثالث أكبر اقتصاد فى العالم ،فى المقابل اقترب كثيرًا مجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف السياسة النقدية والبدء فى دورة تخفيض أسعار ‏الفائدة الأمريكية.‏

التضخم فى طوكيو
أظهرت بيانات الأسبوع الماضي، أن التضخم الأساسي في طوكيو ارتفع بنسبة ‏‏2.2 % سنويًا في يوليو، من 2.1% في الشهر السابق. طبقًا لتوقعات السوق ‏ارتفاع بنسبة 2.2%.‏

الأسعار فى اليابان تتسارع حاليًا فوق مستهدف التضخم للبنك المركزي الياباني ‏عند 2.0% ، الأمر الذي يعزز من احتمالات وجود زيادات إضافية أسعار الفائدة ‏اليابانية هذا العام.‏

البنك المركزي الياباني
يجتمع البنك المركزي الياباني أيام 30-31 يوليو لدراسة السياسة النقدية الملائمة ‏لتطورات ثالث أكبر اقتصاد فى العالم ،حيث من المتوقع الإعلان عن خطة تقليص ‏عمليات شراء السندات الحكومية ،مع احتمالات كبيرة لرفع أسعار الفائدة بمقدار ‏‏10 نقطة أساس للمرة الثانية هذا العام.‏

الدولار الأسترالي
 
توضح الصورة أعلاه الخسائر الواسعة التي تكبدها الدولار الأسترالي الأسبوع ‏الماضي أمام العملات السبع الكبرى فى سوق صرف العملات الأجنبية ، بسبب ‏العزوف عن المخاطرة ومخاوف الاقتصاد الصيني.‏

العزوف عن المخاطرة
الصعود الهائل فى مستويات الين الياباني قلب الأسواق بالفعل رأساً على عقب ‏،حيث أثار موجة بيع واسعة حاليًا فى معظم أسواق الأسهم العالمية بقيادة أسهم ‏شركات التكنولوجيا ، بالإضافة إلى هبوط المعادن النفيسة بقيادة الذهب ‏والعملات الرقمية بقيادة البتكوين.‏

حيث يعيد المستثمرون تقييم رهاناتهم المدعومة بالرافعة المالية، مما يؤدي إلى ‏تغيير استراتيجياتهم الاستثمارية ومحاولة الحد من المخاطر المتزايدة في بيئة ‏السوق المتقلبة‎.‎

الاقتصاد الصيني
أثارت التخفيضات المفاجئة لأسعار الفائدة في الصين مخاوف من أن السلطات ‏الصينية تكافح لإحياء ثاني أكبر اقتصاد في العالم ،حيث نفذ بنك الشعب الصيني ‏خفضًا مفاجئًا لأسعار الفائدة يوم الاثنين الماضي، تلاه خفض لسعر الإقراض على ‏تسهيلاته متوسطة الأجل يوم الخميس.‏

كشفت نتائج البنك التجاري الكويتي، المدرج في بورصة الكويت، بالنصف الأول من عام 2024، تراجع صافي الأرباح 9.4%، مقارنة بأرباح النصف المماثل من عام 2023.

ووفقا لبيان البنك على موقع البورصة الكويتية، اليوم الأحد، انخفض صافي الربح إلى 62.655 مليون دينار، بالنصف الأول من العام الحالي، مقابل أرباح بلغت 69.191 مليون دينار بالفترة نفسها من العام الماضي.

وبلغت ربحية السهم 34.9 فلس في النصف الأول 2024 مقابل 36.8 فلس في نفس الفترة من العام الماضي بانخفاض 5.2%.

وأوضح البنك أن انخفاض الأرباح يعود بشكل رئيسي إلى زيادة الاستردادات خلال العام الماضي نتيجة حكم قضائي إضافة إلى الزيادة في المصاريف التشغيلية التي عوضها بشكل جزئي ارتفاع صافي إيرادات الفوائد والدخل من الرسوم والعمولات.

وأظهرت نتائج الشركة بالنصف الأول من عام 2024 ارتفاع الربح التشغيلي إلى 32.602 مليون دينار مقابل أرباح تشغيلية بلغت 29.947 مليون دينار بالنصف الأول من عام 2023، بارتفاع نسبته 8.9%.

وارتفع إجمالي الإيرادات التشغيلية بنسبة 6.8%، إلى 45.801 مليون دينار للنصف الأول من العام الحالي، مقارنة بـ 42.866 مليون دينار، للفترة نفسها من العام الماضي.

وقرر مجلس إدارة البنك توزيع أرباح نقدية نصف سنوية بنسبة 12% من القيمة الاسمية للسهم الواحد (بواقع 12 فلسا لكل سهم).