اعتمدت هيئة السوق المالية السعودية الخطة الاستراتيجية (2024-2026) لمواصلة ما حققته من إنجازات وأرقام قياسية، وحرصاً منها على التطوير المستمر للسوق المالية، بما يتماشى مع متطلبات المرحلة القادمة، وبما يتوافق مع خطة برنامج القطاع المالي، ويخدم أهداف رؤية السعودية 2030 لبناء سوق مالية متقدمة.

وتسعى الهيئة من خلال خطتها الاستراتيجية إلى تحقيق رؤيتها بأن تصبح السوق المالية السعودية مصدراً رئيساً للتمويل والاستثمار لتنمية الاقتصاد الوطني، ومن أهم الأسواق المالية في العالم.

وترتكز الخطة الاستراتيجية للهيئة (2024-2026) على ثلاث ركائز رئيسة تنطوي على 9 أهداف استراتيجية، وتشتمل على حزمة من المبادرات الطموحة لتحقيق تلك الأهداف، حيث تعنى الركيزة الأولى بتفعيل دور السوق المالية في التمويل والاستثمار من خلال تعزيز دور سوق الأسهم وحقوق الملكية في التمويل، وتطوير سوق الصكوك وأدوات الدين، وتمكين نمو صناعة إدارة الأصول في المملكة، وتعزيز خدمات السوق المالية السعودية لجذب مزيد من الاستثمارات الدولية.

فيما تستهدف الركيزة الثانية تمكين منظومة السوق المالية عبر دعم وتمكين مؤسسات السوق المالية، ودعم التقنية المالية في القطاع المالي. وتعنى الركيزة الثالثة بحماية حقوق المستثمرين عبر تعزيز مستوى الشفافية والإشراف، وتيسير سبل التعويضات، وتعزيز آليات التعامل مع القضايا النوعية وكفاءة الردع.

ووضعت هيئة السوق المالية مجموعة من المبادرات التي تسعى من خلال تنفيذها إلى تحقيق عدد من المستهدفات في الخطة الاستراتيجية (2024-2026)، ففي جانب تفعيل دور السوق المالية في التمويل والاستثمار، ستعمل الهيئة على إتاحة إدراج شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة SPACs في السوق الموازية، وإتاحة طرح شهادات الإيداع السعودية في السوق، وسعياً نحو تحفيز صناعة إدارة الأصول على النمو، ستعمل الهيئة على تطوير الإطار التنظيمي للصناديق التمويلية، وتمكين تأسيس هياكل صناديق ذات مرونة أعلى، إضافة إلى تطوير الأطر التنظيمية لزيادة وتخفيض إجمالي قيمة أصول صناديق الاستثمار المغلقة العامة والمتداولة.

أما على مستوى تطوير سوق الصكوك وأدوات الدين، فستعمل الهيئة على إنشاء الإطار التنظيمي لأدوات الدين الخضراء والاجتماعية والمستدامة، وتسهيل الأطر التنظيمية للطرح والإدراج والتسجيل لأدوات الدين، وتطوير الإطار التنظيمي لإصدار الصكوك وأدوات الدين من قبل الصناديق العقارية المغلقة المتداولة.

وتطمح الهيئة من خلال خطتها الاستراتيجية إلى رفع جاذبية السوق للمستثمرين الأجانب، وأن تكون السوق المالية السعودية رائدة إقليمياً ودولياً، كما تتطلع الهيئة إلى نمو حجم الأصول المدارة، ومضاعفة عدد الشركات الحاصلة على تصريح ممارسة أنشطة التقنية المالية في السوق بنهاية عام 2026م.

وفيما يتعلق بتمكين منظومة السوق المالية، فقد تبنت الهيئة عدداً من المبادرات منها تطوير تعليمات الحسابات الاستثمارية، وتفعيل نشاط الخدمات الإدارية للصناديق، ودراسة تعديل متطلب الحد الأدنى لرأس المال لممارسة أعمال الحفظ، وتمكين تطبيق المالية المفتوحة في نطاق السوق المالية.

وعلى صعيد حماية حقوق المستثمرين، فقد أخذت هيئة السوق المالية على عاتقها تطوير إجراءات تعويض الدعاوى الجماعية، ودعم ومساندة المستثمرين في الحق الخاص، وتحسين عملية معالجة الشكاوى بين مؤسسات السوق المالية وعملائها، وفيما يتعلق بتعزيز مستوى الشفافية، فستعمل الهيئة على تطوير لائحة حوكمة الشركات، ورفع كفاءة حوكمة الصناديق الاستثمارية ومسؤوليات أعضاء مجلس الإدارة، إلى جانب عدد من المبادرات التطويرية.​

أعلنت هيئة السوق المالية عن موافقة مجلسها على طلب ثلاث شركات تسجيل وطرح أجزاء من أسهمها في السوق الموازية.

أولا - مجموعة الأعمال المتعددة للمشاريع لتسجيل أسهمها وطرح 30 مليون سهم تمثل 20% من أسهمها. 

ثانيا - شركة بلسم الأفق الطبية لتسجيل أسهمها وطرح 250 ألف سهم تمثل 20% من أسهمها.

ثالثاً - شركة الأبحاث الرقمية لتسجيل أسهمها وطرح 337.5 ألف سهم تمثل 20% من أسهمها

وسيقتصر الطرح على فئات المستثمرين المؤهلين المنصوص عليهم في قائمة المصطلحات المستخدمة في لوائح هيئة السوق المالية وقواعدها، وسوف تنشر نشرة الإصدار قبل وقت كاف من موعد بداية الطرح.

وحسب بيان الهيئة يجب على المستثمرين المؤهلين الراغبين في شراء الأسهم المطروحة تحري ودراسة المعلومات المفصح عنها في نشرة الإصدار. وفي حال تعذر فهم محتويات نشرة الإصدار، فإنه يفضل استشارة مستشار مالي مرخص له قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

كما يجب ألا ينظر إلى موافقة الهيئة على الطلب على أنها مصادقة على جدوى الاستثمار في الطرح أو في أسهم الشركة المعنية، حيث إن قرار الهيئة بالموافقة على الطلب يعني أنه قد تم الالتزام بالمتطلبات النظامية بحسب نظام السوق المالية ولوائحه التنفيذية.

وتعتبر موافقة الهيئة على الطلب نافذة لفترة (6) أشهر من تاريخ قرار مجلس الهيئة، وتعد الموافقة ملغاة في حال عدم اكتمال طرح وإدراج أسهم الشركة خلال هذه الفترة.​

أرجأت أوبك وشركاؤها من آسيا الوسطى وروسيا في وقت سابق من هذا الشهر التراجع عن تخفيضات الإنتاج المتفق عليها في عام 2023 لوقف انخفاض أسعار النفط. وهذا يعني أن أوبك + ستنتج 2.2 مليون برميل أقل يوميًا مما كانت عليه قبل التخفيضات حتى ديسمبر على الأقل. قد لا تكون بعض شركات النفط الكبرى سعيدة بهذا.

تميل أوبك وشركات النفط الكبرى إلى أن يُنظر إليها على أنها منافسون، خاصة عندما يتعلق الأمر بشركات النفط العملاقة الأمريكية مثل إكسون وشيفرون، والتي لها بصمة كبيرة في رقعة الصخر الزيتي - المنافس الرئيسي لأوبك في العصر الحديث. ومع ذلك، فإن ما يجعل الأمور معقدة هو حقيقة أن شركات النفط الكبرى هي أيضًا مستثمر كبير في إنتاج النفط والغاز في أوبك.

وقال جيم بوركارد، نائب الرئيس في S&P Global Commodity Insights، لصحيفة هيوستن كرونيكل هذا الأسبوع: "الهدف من المستثمرين الأجانب ليس إنفاق مليارات الدولارات على آبار نفطية جديدة ثم إغلاقها". "إذا أرادت الدول الأعضاء في أوبك الاستمرار في جذب الاستثمار الأجنبي، فإن مستثمريها يحتاجون إلى رؤية نوع من العائد. إنه جزء من المعادلة. لا يمكنك فك هذا التشابك".

والواقع أن سيطرة الدولة على إنتاج أي سلعة لا تميل إلى أن تكون مقبولة لدى المستثمرين من القطاع الخاص على نحو مماثل لضوابط الأسعار التي تهدف إلى إبقاء المنتج أو الخدمة في متناول المستهلكين، مما يقلل من العائدات المحتملة للمستثمرين. ولكن هناك جانب آخر للعملة أيضاً ــ فحتى مع التخفيضات، تظل أوبك مصدراً مهماً للإنتاج والدخل لشركات النفط الكبرى. وعندما يتوقف هذا عن كونه الحال، فإن شركات النفط الكبرى تخرج ببساطة، كما فعلت شركة إكسون في العراق.

وللإنصاف، فإن البلدان التي تشارك فيها شركات النفط الكبرى في إنتاج النفط والغاز بشكل كبير وبالتالي تكون معرضة لأي آثار غير مقصودة للتخفيضات ليست أكبر الدول التي خفضت إنتاجها. والبلد الأكبر على الإطلاق هو المملكة العربية السعودية، التي تقع صناعتها النفطية في أيدي شركة النفط الحكومية. والثانية هي روسيا، حيث الوضع متطابق.

من بين البلدان التي تعرضت لقدر كبير من شركات النفط الكبرى، هناك العراق، الدولة التي تأخرت بشكل سيئ السمعة في التخفيضات، والتي تبلغ حصتها من إجمالي التخفيضات 220 ألف برميل يوميا. تليها الإمارات العربية المتحدة، التي تعهدت بحجب نحو 163 ألف برميل يوميا من الإنتاج. ورغم أن هذه الكميات ليست ضئيلة، فإنها ليست كبيرة أيضا، وخاصة في بيئة الأسعار المنخفضة حيث يكسب الجميع أموالا أقل من نفس الكمية من النفط.

"المشكلة بالنسبة لهم هي أنهم مضطرون إلى الاستمرار في التأخير، وفي مرحلة ما لا يمكن استدامة هذه الديناميكية. إن حجب الإنتاج للسماح للمنافسين بالحصول على حصة في السوق ليس استراتيجية رابحة على المدى الطويل"، هكذا قال الخبير الاقتصادي السابق في شركة بي بي مارك فينلي لصحيفة كرون في تعليقه على حالة العلاقة بين شركات النفط الكبرى وأوبك. "إن حقيقة أن دولا مثل كازاخستان تعتمد على الاستثمار الأميركي أصبحت قضية أكبر، ولكن بصراحة، إنها ثانوية. إنها لا تزال قرارا سياديا".

وفيما يتعلق بكازاخستان، فإن العلاقة معقدة بشكل خاص ــ فالبلاد تطالب بتعويضات ضخمة من شركات النفط العملاقة التي تطور حقل كاشاجان البحري. إن مطالبة كازاخستان هي بمبلغ إجمالي قدره 160 مليار دولار لسنوات من التأخير وتجاوز التكاليف في تطوير أحد أكبر اكتشافات النفط في العصر الحديث. فبدلاً من 1.5 مليون برميل يوميًا الموعودة، ينتج الحقل 400 ألف برميل يوميًا فقط.

ويمكن للمرء أن يقول إن كازاخستان ليست ودودة للغاية تجاه المستثمرين الأجانب. ومع ذلك، يمكن للمرء أيضًا أن يقول إن وضع مصلحة المستثمرين الأجانب فوق كل شيء آخر أمر غير حكيم لأي حكومة. إنه خط رفيع للمشي بين المصالح الوطنية ومصالح المستثمرين الأجانب الرئيسيين، ويبدو أن كازاخستان وأعضاء أوبك الآخرين يميلون نحو اتجاه المصلحة الوطنية.

كانت العلاقة بين أوبك وشركات النفط الكبرى معقدة دائمًا. فهما شريكان ومتنافسان، بعد كل شيء. ولكن عندما ترفع تخفيضات أوبك الأسعار، يستفيد الجميع. وعندما تجد شركات النفط الكبرى طريقة أفضل لاستخراج النفط والغاز بشكل أكثر اقتصادية، يستفيد الجميع.

وفقًا لبيانات S&P Global التي نقلتها صحيفة هيوستن كرونيكل، تضخم الاستثمار الأجنبي في الشرق الأوسط بنسبة 50٪ منذ عام 2019 إلى 62 مليار دولار. إن الكثير من هذا الاستثمار في الطاقة، بطبيعة الحال. ولكن الاقتراح الذي قدمه ذلك المسؤول التنفيذي في ستاندرد آند بورز قد يكون متحيزاً بعض الشيء. فمن المؤكد أن الدول الأعضاء في أوبك مثل العراق تحتاج إلى الاستثمارات ــ ولكن الأمر نفسه ينطبق على المستثمرين. فهم يحتاجون إلى النفط. فالاستثمارات في أي مكان ليست عملاً من أعمال الإيثار، بعد كل شيء. وإذا كانت شركات النفط الكبرى تستثمر المال والوقت والخبرة في مكان ما، فذلك لأنها تتوقع تحقيق أرباح من هذا الاستثمار، حتى مع سياسات الدولة المقيدة المحتملة. ففي نهاية المطاف، كانت أوبك تسيطر على الإنتاج بطريقة أو بأخرى لعقود من الزمان. والسيطرة على الإنتاج ــ والأسعار ــ هي جوهر وجود الكارتل. والواقع أن شركات النفط الكبرى وأوبك بعيدتان كل البعد عن الانفصال الدرامي والمشاعر المتوترة لدى المستثمرين. ومن المرجح أن تظل علاقتهما معقدة ولكنها حية إلى حد كبير في المستقبل المنظور.

انخفض سهم موديرنا خلال تداولات اليوم الخميس عقب إعلان شركة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية عن قرارها بخفض الإنفاق على البحث والتطوير في ظل تباطؤ الطلب على لقاحات "كوفيد-19"، الأمر الذي دفعها لتتوقع انخفاض مبيعات العام المقبل.

وقالت شركة موديرنا إنها قلصت نفقات البحث والتطوير المتوقعة للفترة من 2025 إلى 2028 بنسبة 20%، إلى 16 مليار دولار، كما ألغت خطط إطلاق 5 أدوية جديدة، منها اللقاحات التجريبية لفيروسات كورونا الموسمية وفيروس الجهاز التنفسي عند الأطفال.

وأضافت "موديرنا" أنه من المتوقع أن تتراوح المبيعات لعام 2025 بين 2.5 مليار دولار و3.5 مليار دولار، بعدما خفضت في أغسطس آب تقديرات مبيعاتها للعام 2024 إلى نطاق يتراوح بين 3 مليارات دولار و3.5 مليار دولار، من 4 مليارات دولار.

وعلى صعيد التداولات، انخفض سهم موديرنا بحلول الساعة 16:58 بتوقيت جرينتش بنسبة 17% إلى 65.9 دولار بعدما هبط إلى 64.11 دولار في وقت سابق بالجلسة، والذي يعد أدنى مستوى منذ 2 نوفمبر تشرين الثاني 2023.