أكدت وكالة التصنيف الائتماني "فيتش" تصنيفها الائتماني للمملكة العربية السعودية عند "A+" مع نظرة مستقبلية مستقرة، وفقاً لتقريرها الصادر مؤخرا.

وأوضحت الوكالة أن التصنيف الائتماني للمملكة يعكس قوة مركزها المالي واحتياطاتها المالية الكبيرة، حيث أن معدلات الدين الحكومي وصافي الأصول الأجنبية السيادية أقوى بشكل ملحوظ من متوسطات التصنيفات 'A'و 'AA'.

وأشارت الوكالة إلى أنه بالرغم من الأوضاع الجيوسياسية، حافظت المملكة على مرونة اقتصادها من خلال مرونة الأنشطة غير النفطية وميزانيتها العامة.

كما توقعت الوكالة تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي إلى 0.6% خلال عام 2026م، على أن ينتعش في عام 2027م، إذ تتيح عودة تدفقات الملاحة عبر مضيق هرمز زيادة إنتاج النفط والبتروكيماويات، ومن المتوقع أن يعود إلى معدل نمو 2.9% بحلول عام 2028.

أغلقت الأسهم الأمريكية على ارتفاع يوم الجمعة، مع اقتراب مؤشر إس آند بي 500 من أعلى مستوى قياسي له، بدعم من الإدراج القوي لشركة إس كيه هاينكس الكورية الجنوبية في بورصة ناسداك، والذي عزز التفاؤل تجاه أسهم شركات رقائق الذاكرة، بينما تحول اهتمام المستثمرين إلى موسم إعلان نتائج أعمال الشركات الذي يبدأ الأسبوع المقبل.

عاد الزخم إلى أسهم الذكاء الاصطناعي بعد أن أنهت أسهم إس كيه هاينكس أولى جلسات تداولها في الولايات المتحدة مرتفعة بنحو 13% فوق سعر الطرح، لتغلق عند 170 دولارًا للسهم، عقب جمع الشركة أكثر من 26 مليار دولار من خلال بيع إيصالات الإيداع الأمريكية بسعر 149 دولارًا للسهم.

كما عززت الأسهم الأمريكية مكاسبها بعدما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن إيران طلبت مواصلة المحادثات، وأن الولايات المتحدة وافقت على ذلك، لكنه أكد في الوقت نفسه أن وقف إطلاق النار الذي أُعلن في يونيو "انتهى".

وجددت المواجهات بين الولايات المتحدة وإيران خلال الأسبوع المخاوف من أن تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى زيادة الضغوط التضخمية، بما قد يدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة.

ويترقب المستثمرون انطلاق موسم نتائج أعمال الربع الثاني الأسبوع المقبل، مع إعلان البنوك الأمريكية الكبرى نتائجها أولًا. وتشير تقديرات إل إس إي جي إلى نمو أرباح شركات مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 24% على أساس سنوي، بقيادة شركات التكنولوجيا.

وقال تيري ساندفن، كبير استراتيجيي الأسهم في يو إس بنك لإدارة الثروات بمدينة مينيابوليس: "هذا الربع يحمل توقعات مرتفعة للغاية، مع هامش ضئيل للخطأ. وستمنحنا نتائج البنوك قراءة جيدة حول قوة الاقتصاد الأساسية، وما يفعله المستهلكون والشركات."

وبفضل تحسن توقعات الأرباح، يتم تداول مؤشر إس آند بي 500 عند مضاعف ربحية يبلغ نحو 20 مرة للأرباح المتوقعة، مقارنة بنحو 21 مرة في أواخر مايو، رغم تداول المؤشر بالقرب من مستوياته القياسية.

ولا تزال شركات صناعة الرقائق الإلكترونية من أكبر المستفيدين من طفرة الذكاء الاصطناعي خلال العام الجاري، مدفوعة بتوقعات استمرار الإنفاق الضخم من شركات الحوسبة السحابية الكبرى، إلا أن المخاوف بشأن ارتفاع التقييمات وعمليات جني الأرباح أدت إلى زيادة تقلبات القطاع مؤخرًا.

أداء المؤشرات والأسهم

• ارتفع مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 0.42% ليغلق عند 7,575.39 نقطة، ليظل أقل بنحو 0.45% فقط من أعلى مستوى قياسي سجله في 2 يونيو.
• صعد مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.29% إلى 26,281.61 نقطة.
• ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.29% إلى 52,637.01 نقطة.

وسجلت 8 قطاعات من أصل 11 ضمن مؤشر إس آند بي 500 مكاسب، تصدرها قطاع تكنولوجيا المعلومات بارتفاع 1.65%، تلاه قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية الذي صعد 1.46%.

كما ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 0.06%، محققًا مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي.

وعلى أساس أسبوعي:

• ارتفع إس آند بي 500 بنسبة 1.2%.
• صعد ناسداك بنسبة 1.7%.
• تراجع داو جونز بنسبة 0.5%.

أبرز تحركات الأسهم

• قفز سهم ميتا بلاتفورمز بنسبة 6% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ أبريل.
• هبط سهم موديرنا بنحو 11%، مسجلًا أسوأ أداء يومي له منذ أكثر من عام.
• تراجع سهم دلتا إيرلاينز بنسبة 1.8% رغم توقعات الشركة بتحقيق أرباح في الربع الثالث تفوق تقديرات السوق.

ويترقب المستثمرون خلال الأسبوع المقبل صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر يونيو، إلى جانب شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش أمام لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب، بحثًا عن مؤشرات جديدة بشأن مسار السياسة النقدية.

وفي ختام التعاملات، فاقت الأسهم المرتفعة نظيرتها المنخفضة داخل مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 2.1 إلى 1، فيما بلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية نحو 14.5 مليار سهم، مقارنة بمتوسط 22.4 مليار سهم خلال آخر 20 جلسة تداول.

استعادت عملة الريبل (XRP) بعض الزخم مع بداية تداولات الاثنين، حيث ارتفعت لتتداول فوق مستوى 1.10 دولار، في تحرك يعكس التعافي النسبي الذي تشهده سوق العملات المشفرة بشكل عام.

ورغم هذا الارتفاع، لا تزال مؤشرات السوق تشير إلى أن التعافي يفتقر إلى القوة، في ظل استمرار ضعف الطلب المؤسسي وتراجع اهتمام المستثمرين الأفراد، بينما يواصل المتعاملون مراقبة التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

ورغم تأكيد الولايات المتحدة التزامها بالحلول الدبلوماسية واستمرار المفاوضات، فإن حالة عدم اليقين ما زالت تدفع المستثمرين إلى تبني نهج أكثر حذرًا.

ضعف الطلب المؤسسي يحد من الزخم

لا يزال الطلب من جانب المؤسسات الاستثمارية على منتجات الاستثمار المرتبطة بعملة ريبل محدودًا، وهو ما يظهر في النشاط الضعيف لصناديق المؤشرات المتداولة الفورية الخاصة بالعملة.

ووفقًا لبيانات سو سو فاليو، سجلت منتجات الاستثمار المرتبطة بالريبل صافي تدفقات خارجة بنحو 7 ملايين دولار خلال الجلسة السابقة.

ويشكل استمرار ضعف الطلب المؤسسي، إلى جانب تراجع إقبال المستثمرين الأفراد، عقبة أمام استمرار صعود العملة، رغم ارتدادها من مستوى الدعم البالغ 1.07 دولار.

تراجع نشاط المشتقات

يعكس سوق المشتقات أيضًا ضعف شهية المستثمرين، إذ انخفضت العقود المفتوحة في عقود ريبل الآجلة إلى 2.10 مليار عملة يوم الجمعة، مقارنة مع 2.14 مليار عملة في اليوم السابق.

وتُظهر بيانات منصة كوين جلاس أن هذا التراجع يأتي ضمن اتجاه هبوطي مستمر، بعدما بلغت العقود المفتوحة 2.38 مليار عملة في 23 يونيو.

ويُعد انخفاض العقود المفتوحة مؤشرًا على تراجع السيولة وخروج المتداولين من السوق، وهو ما قد يحد من قوة أي موجة صعود جديدة.

الأنظار تتجه إلى معنويات السوق

إذا استمر ضعف الطلب من المستثمرين والمؤسسات، فمن المرجح أن تتعرض أسعار ريبل لضغوط إضافية، ما قد يحد من استمرار التعافي الحالي.

وسيظل أداء العملة خلال الفترة المقبلة مرهونًا بعودة التدفقات الاستثمارية وتحسن معنويات السوق، إلى جانب تطورات المشهد الجيوسياسي العالمي، التي لا تزال تؤثر في شهية المستثمرين تجاه الأصول عالية المخاطر.

استقرت العقود الآجلة للذرة في بداية تعاملات الجمعة، وسط حالة من الترقب في الأسواق قبل صدور التقرير الشهري للعرض والطلب الزراعي العالمي الصادر عن وزارة الزراعة الأمريكية، والذي يُعد من أهم التقارير المؤثرة في أسعار الحبوب.

وارتفع عقد يوليو بمقدار 1.75 سنت، بينما سجلت العقود القريبة الأخرى تراجعات طفيفة، وذلك بعد جلسة الخميس التي أغلقت خلالها معظم العقود على انخفاض تراوح بين 2 و4.25 سنت، فيما فقد عقد يوليو 7 سنتات.

كما تراجع عدد العقود المفتوحة بمقدار 1,845 عقدًا خلال جلسة الخميس، مع تركز الانخفاض في عقود الشهر القريب، في حين تم تسليم 12 عقدًا مقابل عقد يوليو.

وانخفض متوسط السعر النقدي الوطني للذرة في الولايات المتحدة بمقدار 3.25 سنت ليصل إلى 4.0175 دولار للبوشل.

تباطؤ صادرات المحصول القديم

أظهر تقرير مبيعات الصادرات الصادر عن وزارة الزراعة الأمريكية أن مبيعات الذرة من المحصول القديم بلغت 565.81 ألف طن متري خلال الأسبوع المنتهي في 2 يوليو، وهو ثاني أدنى مستوى أسبوعي خلال الموسم التسويقي الحالي، بانخفاض 55.2% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

وجاءت المكسيك في صدارة المشترين بواقع 168.9 ألف طن متري، تلتها اليابان بنحو 162.9 ألف طن، ثم كولومبيا بحوالي 149.8 ألف طن.

أما مبيعات محصول الموسم الجديد، فبلغت 401.67 ألف طن متري، متراجعة بنسبة 44.8% مقارنة بالأسبوع نفسه من عام 2025.

وتصدرت كوريا الجنوبية قائمة المشترين بواقع 136 ألف طن متري، تلتها اليابان بـ112 ألف طن، ثم كولومبيا بـ57 ألف طن.

ورغم التراجع الأسبوعي، بلغت المبيعات التراكمية لمحصول موسم 2026-2027 نحو 6.55 مليون طن متري، بزيادة 20.8% مقارنة بالفترة نفسها من الموسم السابق.

الأسواق تترقب تقرير العرض والطلب

يترقب المستثمرون صدور التقرير الشهري للعرض والطلب الزراعي العالمي، وسط توقعات بأن تخفض وزارة الزراعة الأمريكية تقديرات المخزونات الختامية للذرة في الولايات المتحدة.

ويتوقع محللون استطلعت آراؤهم أن تنخفض مخزونات الموسم الحالي بمقدار 66 مليون بوشل إلى 2.079 مليار بوشل، فيما يُرجح أن تتراجع مخزونات الموسم الجديد بمقدار 61 مليون بوشل إلى 1.899 مليار بوشل.

خفض توقعات الإنتاج الأوروبي

في المقابل، خفضت منظمة كوسيرال، التي تمثل تجار الحبوب في أوروبا، تقديراتها لإنتاج الذرة في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة بمقدار 4.5 مليون طن متري، لتصل إلى 57.2 مليون طن متري، وهو ما قد يوفر بعض الدعم للأسعار العالمية إذا استمرت التوقعات بتراجع الإنتاج.